玻璃行業(yè)：繼續(xù)看多玻璃 旗濱集團(tuán)邏輯再梳理
2021H2至今，流動(dòng)性邊際放松、地方政府“因城施策”鼓勵(lì)居民購房。當(dāng)前政策仍在加碼，如央行下調(diào)5年期LPR和首套房商貸利率下限，隨著政策效力的傳導(dǎo)以及疫情影響消退，在21H2低基數(shù)背景下，我們認(rèn)為22H2有望看到地產(chǎn)周期觸底。
新材料行業(yè)：鋰電材料板塊大幅反彈 稀土原料價(jià)格有所回落
上周鋰電材料板塊大漲，周漲幅為10.01%，跑贏基準(zhǔn)（滬深300）8.36 個(gè)百分點(diǎn)；碳纖維及光伏材料板塊一周漲跌幅分別為+1.39%和-0.1%，分別跑輸基準(zhǔn)0.27 個(gè)百分點(diǎn)和1.75 個(gè)百分點(diǎn)。
養(yǎng)老：美國(guó)、日本的養(yǎng)老金第三支柱經(jīng)驗(yàn)啟示：以往鑒來
“三支柱”是目前全球最主流的養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)。除部分非洲國(guó)家外，全球發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家普遍面臨人口老齡化的巨大壓力，世界各國(guó)都在不斷完善養(yǎng)老保障制度，美國(guó)、日本等主要發(fā)達(dá)國(guó)家均已建立起養(yǎng)老金三支柱體系，并取得了較好的效果，鏡鑒價(jià)值明顯。
鋼鐵行業(yè)：鋼鐵當(dāng)前處在政策性限產(chǎn)起點(diǎn)向基本面好轉(zhuǎn)起點(diǎn)轉(zhuǎn)換的階段
本周（2022/06/10-06/16）庫存總體繼續(xù)提升，其中社庫補(bǔ)庫增幅擴(kuò)大，廠庫則由降庫轉(zhuǎn)為補(bǔ)庫，廠庫向社庫轉(zhuǎn)移壓力仍然存在；供給端本周窄幅下降，近期隨著鋼廠虧損以及政策性限產(chǎn)加嚴(yán)，鋼廠開始逐步減產(chǎn)，整體鋼材供給上行空間受到約束，轉(zhuǎn)向下行；需求側(cè)本周寬幅趨弱運(yùn)行，一方面是疫情后產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇仍需時(shí)間與空間，同時(shí)近期南
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：政策暖風(fēng)疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 推薦美團(tuán)、京東、騰訊
指數(shù)情況：6 月第二周，恒生科技指數(shù)強(qiáng)勁上漲，單周漲幅為9.75%。6 月7日晚間，國(guó)家新聞出版署發(fā)布今年第二批游戲版號(hào)。受此消息推動(dòng)，6 月8日恒生科技指數(shù)上漲4.76%。此外，6 月初上海解封和國(guó)常會(huì)部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策加速落地也對(duì)指數(shù)上漲有正面作用。
媒體：數(shù)字藏品專題研究：乘政策東風(fēng) 譜文化新章
數(shù)字藏品擁有明顯的去金融性與合規(guī)性，是NFT在中國(guó)的合規(guī)發(fā)展路徑在NFT 基礎(chǔ)上，數(shù)字藏品擁有明顯的去金融性與合規(guī)性，是NFT 在中國(guó)的合規(guī)發(fā)展路徑。億歐智庫報(bào)告中提出，傳統(tǒng)意義上的NFT 主要依托公鏈發(fā)行，并通過加密貨幣交易，因此自帶較強(qiáng)的金融屬性。
通信行業(yè)：ICT“雙碳”新基建 IDC溫控新機(jī)遇
算力作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的關(guān)鍵生產(chǎn)力要素，已經(jīng)成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心支撐力和驅(qū)動(dòng)力。全球不斷加大投入算力及數(shù)據(jù)中心建設(shè)，近年增速保持較高水平，目前國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下“東數(shù)西算”工程加快建設(shè)，IDC 資源在我國(guó)東西部呈現(xiàn)東密西疏、東熱西冷的特點(diǎn)，實(shí)施“東數(shù)西算”有利于數(shù)據(jù)中心提高能效，部署西部地區(qū)算力中心有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈跨
鋁熱傳輸材料行業(yè)：新能源視角下 需求爆發(fā)、量利齊升
新能源領(lǐng)域應(yīng)用占比快速提高。鋁熱傳輸材料主要用于交通運(yùn)輸、空調(diào)行業(yè)、機(jī)械設(shè)備、電力電子等下游行業(yè)熱交換系統(tǒng)的制造。鋁熱傳輸材料在電動(dòng)車和儲(chǔ)能領(lǐng)域中也廣泛應(yīng)用，以電動(dòng)車為例，相比傳統(tǒng)燃油車新增液冷板等部件，對(duì)于鋁熱傳輸材料的需求從傳統(tǒng)單車10kg 提升至20-25kg，拉動(dòng)行業(yè)快速擴(kuò)容。
特種紙：量&利視角 如何把握特紙短、中期成長(zhǎng)機(jī)遇？
投資建議：特種紙行業(yè)是典型的“利基”型市場(chǎng)，在消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)的產(chǎn)品滲透率提升、國(guó)產(chǎn)替代雙重驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)迎來快速成長(zhǎng)期，在報(bào)表端盈利呈現(xiàn)周期性成長(zhǎng)屬性。中長(zhǎng)期角度，我們看好特種紙企業(yè)基于全品類布局對(duì)沖需求端景氣度周期波動(dòng)、技術(shù)壁壘高的優(yōu)質(zhì)紙品出海帶來的成長(zhǎng)機(jī)遇。
能源金屬行業(yè)：鋰鈷稀土景氣度高位震蕩 新型電化學(xué)體系孕育生機(jī)
鋰價(jià)對(duì)中下游成本提升的貢獻(xiàn)度超七成，能源金屬板塊自2021年H2開始回調(diào)。按照2022年5月11日原材料的價(jià)格對(duì)比2021年均價(jià)，若僅考慮各類原材料上漲的因素，鋰價(jià)的提升對(duì)電池端和整車端成本提升的貢獻(xiàn)度分別為83.8%和72.2%。
電新行業(yè)：迎接2022年光風(fēng)大年：光芒正耀 風(fēng)云待起
光伏持續(xù)提效降本，平價(jià)時(shí)代需求高增；硅料投產(chǎn)釋放供給，迎接2022年光伏大年，看好產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。
港口行業(yè)：6月上旬樞紐港外貿(mào)箱吞吐同比+8% 關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)下港口吞吐修復(fù)情況
6 月上旬，受端午節(jié)錯(cuò)期以及部分地區(qū)大霧天氣影響，沿海主要港口貨物吞吐量同比-7.2%，其中外貿(mào)吞吐量同比-8.9%。八大樞紐港集裝箱吞吐量同比+2.7%，其中外貿(mào)/內(nèi)貿(mào)箱吞吐量同比+7.7%、-11.6%，上海港方面，生產(chǎn)加快恢復(fù)，日均作業(yè)量達(dá)到11.8 萬TEU。
涂料行業(yè)：黃金賽道 廣闊空間
涂料行業(yè)發(fā)展歷史悠久,從18 世紀(jì)開始至今,經(jīng)歷了工業(yè)形成期、合成樹脂期和新型涂料期,目前涂料行業(yè)向低污染、高性能、低能耗方向發(fā)展,綠色環(huán)保是未來趨勢(shì)。涂料應(yīng)用廣泛、品類繁多,按應(yīng)用領(lǐng)域可分為建筑涂料、工業(yè)涂料、通用涂料;按產(chǎn)品形態(tài)可分為溶劑型、水性、粉末以及無溶劑涂料,目前建筑涂料以污染較小的水性涂料為主,占比高達(dá)9
鋰電新能車行業(yè)：前驅(qū)體111型13.6萬元／噸下降1.81% 比亞迪市值萬億創(chuàng)新高
市場(chǎng)行情回顧：上周電力設(shè)備板塊報(bào)收10,660.60 點(diǎn)，上漲4.93%。上證指數(shù)報(bào)收3,284.83 點(diǎn)，上漲2.80%；深圳成指報(bào)收12,035.15 點(diǎn)，上漲3.50%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)收2,556.47 點(diǎn)，上漲4.00%。鋰電新能源車子板塊中，能源金屬上漲13.3%，鋰電正極上漲6.9%，鋰電池上漲6.1%，鋰電電解
氣凝膠行業(yè)：“隔熱王者”氣凝膠 雙碳目標(biāo)開啟成長(zhǎng)賽道
1931年氣凝膠正式問世，是目前已知導(dǎo)熱系數(shù)最低、密度最低的固體材料，因輕若薄霧顏色泛藍(lán)，又被稱為“藍(lán)煙”；具有超長(zhǎng)的使用壽命、超強(qiáng)的隔熱性能、超高的耐火性能等，被譽(yù)為“改變世界的神奇材料”。
節(jié)能環(huán)保：多地發(fā)布“十四五”環(huán)保規(guī)劃 持續(xù)推動(dòng)節(jié)能與資源化發(fā)展
推薦組合：高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、浙富控股、威派格。過去兩周高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、浙富控股、威派格漲跌幅分別為+4.81%/+2.77%/-1.08%/+2.95%。中金環(huán)保A股上漲3.63%，跑輸上證A股2.43ppt，跑輸創(chuàng)業(yè)板指4.57ppt，中金環(huán)保H股下跌2.69%，跑輸恒生指數(shù)12.94ppt；中金環(huán)保A/H股市