分布式光伏：市場化力量推動 行業(yè)迎接增速拐點
風光外送線路建設周期長，實現裝機目標需依賴分布式建設近年來，我國新能源裝機容量大規(guī)模提升，風光大基地等集中式電站需要依靠特高壓電網建設外送電力，從項目周期來看，特高壓線路建設周期通常為2-3 年，在外送線路建設的中間檔期，分布式是實現我國“十四五”裝機規(guī)劃目標的重要抓手。
計算機行業(yè)：國資云發(fā)展或加速
投資建議：近 幾年，漏洞、數據等安全問題高發(fā)，建設安全可控的云基礎設施迫在眉睫，各私有云等玩家和整個市場未來前景廣闊。推薦對應A 股標的：深信服、紫光股份。
環(huán)保行業(yè)：CEA周均價46元/噸 創(chuàng)開市以來新高
上周CEA 成交2,012 萬噸，成交均價46 元/噸，環(huán)比增長15%。地方碳配額周成交90 萬噸，成交均價37 元/噸。CCER 周成交48 萬噸，CQCER 周成交30 萬噸。
燃料電池行業(yè)：多重催化共振 行業(yè)騰飛在即
12月3日，國家工信部發(fā)布《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，在主要任務中提出，要實施工業(yè)領域碳達峰行動，加快氫能技術創(chuàng)新和基礎設施建設、推動氫能多元利用。
電影行業(yè)：短期關注檔期效應 中期關注2022年票房復蘇及影投公司業(yè)績彈性
（1）票房端：疫情反復+內容供給不足，2021年票房未回到2019年水平。2021年1月-11月票房累計443億元，YOY+168%，由于疫情反復及內容供給不足等原因，較2019年同期下降25.5%，其中觀影人次下降31.6%，但票價較2019年與2020年均有明顯提升，單價分別增長3.3/5.6元。
激光雷達行業(yè)：乘智能駕駛東風 領略激光雷達的星辰大海
供需兩側共發(fā)力，車載賽道前景明朗。激光雷達（LiDAR）作為智能駕駛“感知、決策、執(zhí)行”三大核心環(huán)節(jié)之首的感知層傳感器，被譽為 “機器設備之眼”，將適應多傳感器融合趨勢，迎來快速成長。
磁性材料：稀土永磁-稀土盛世 永磁春天
稀土永磁材料是稀土功能材料中最具潛力和價值的應用領域，未來在新能源汽車、工業(yè)電機、風力發(fā)電等下游需求的強勁驅動下，高性能釹鐵硼或將進入新一輪產能擴張周期，龍頭企業(yè)或將憑借核心技術、成本控制、下游渠道等優(yōu)勢持續(xù)擴張產能，不斷提升盈利能力，稀土永磁行業(yè)進入高質量發(fā)展的新時代。
紡織服裝行業(yè)之INDITEX：線下門店已基本恢復運營 業(yè)績較疫情前有所增長
INDITEX 公布FY2021Q3 業(yè)績（2021 年8 月-2021 年10 月）。（1）收入：FY21Q3 公司實現營收73.89 億歐元，同比增加22.09%，較FY19Q3 增加5.56%。
新能源發(fā)電行業(yè)：新能源運營商工具書之消納篇
我們在新能源運營商工具書第二篇——光伏篇的消納部分首次提到高比例新能源并網下解決消納問題的潛在路徑，但涵蓋內容過于之多且命題較為宏大，因此并未做過多闡述。
汽車座椅行業(yè)：高價值大空間 國產替代正當時
空間：高價值帶來千億賽道汽車座椅是汽車內飾的必要配置及汽車被動安全的重要產品，其質量直接影響乘車人員的安全和乘坐體驗。2020 年國內汽車座椅平均單車價值3064 元，屬于零部件中單車價值量高的細分賽道，隨著輕量化和電動智能化發(fā)展，消費者對于安全性和舒適性的要求提升，電動座椅記憶、座椅加熱等功能滲透率提升，加之輕量化材料的運用，預計2025年中國乘用車座椅單車價值量升至4148 元，市場空間達到1055 億，CAGR 為11.3%。
酒店：疫情反復再次沖擊出租率
11月大陸酒店整體表現:RevPAR 僅恢復19 年同期6 成。受疫情反復的影響,酒店行業(yè)經營再次受到擾動。21 年11 月,我國大陸酒店出租率45.8%,較20 年11 月降低16.4pct,較19 年11 月降低21.87pct,降幅明顯擴大。平均房價399 元/間夜,較20 年11 月減少1.8%,恢復至19 年同期的87.2%。RevPAR 183 元/間夜,由于出租率與平均房價均同比下降,RevPAR 較20 年11 月減少27.6%,恢復至19 年同期的59%。
博彩行業(yè)：監(jiān)管日趨完善 澳門博彩業(yè)迎來發(fā)展新機遇
1） 政府控制2013-2022 年10 月澳門賭桌年復合增速在3%以內。2010年，澳門政府表示為降低澳門對博彩的依賴性不批準新賭場項目，未來三年只允許增加500 張賭桌；2013 年，政府提出計劃控制自2013年至2022 年10 月間新增賭桌年復合增速不超過3%。截止2020 年底，澳門共有賭桌6080 張，較2013 年的5750 張年均復合增長率為0.8%，我們預計未來賭桌增速仍保持在3%以內。
白酒行業(yè)：高端白酒穩(wěn)字當頭 長遠著眼邏輯可循
本周中信白酒下跌3.17%，小于中信食品飲料下跌3.26%，大于上證指數下跌0.9269%，漲幅排名前3 名的個股為口子窖、老白干酒、古今貢酒，漲幅排名最后3 名的個股為舍得酒業(yè)、山西汾酒、水井坊。本周北上資金凈流出5.71 億元，獲得資金凈流入前三的個股為五糧液、老白干酒、酒鬼酒，資金流入排名后三的個股為洋河股份、貴州茅臺、山西汾酒。
摩托車行業(yè)：供給端持續(xù)驅動11月淡季不淡
據中汽協(xié)數據，2021 年11 月國內250cc 以上中大排量摩托車銷售2.60 萬輛，同比+47.5%，環(huán)比-10.6%。1-11 月累計銷售29.96 萬輛，同比+62.2%。
畜牧業(yè)：飼料端看養(yǎng)殖 否極泰來
事件：2021年 11月，全國工業(yè)飼料總產量2457萬噸，環(huán)比下降2.5%，同比增長3.7%。其中豬飼料產量1141 萬噸，環(huán)比+4.6%，同比+12.9%；肉禽飼料產量729 萬噸，環(huán)比-5.5%，同比-8.3%。1~11 月，豬飼料同比+44.9%，肉禽料同比-5.9%。
園林行業(yè)：生物多樣性履約責任、林業(yè)碳匯等多因素加速行業(yè)蛻變
生物多樣性大會驅動生態(tài)治理政策加碼，上百億綠債助力生態(tài)治理目標落地，低利率撬動社會資本參與。中國先后設立多項生態(tài)治理目標彰顯生物多樣性大會主辦方的國際責任。國家對山水林田湖草生態(tài)保護修復試點工程提供高額獎補，工程總投資20~50 億元的基礎獎補10 億元，最高獎補可達20 億元。