醫(yī)藥行業(yè)：集采將持續(xù)提速擴(kuò)面 輝瑞新冠口服藥國內(nèi)獲批
醫(yī)藥生物下跌2.73%，跑輸滬深300 指數(shù)3.55 個百分點，在31 個申萬一級子行中排名第29。醫(yī)藥子板塊漲跌不一，疫苗漲幅最大，上漲6.39%，醫(yī)療研發(fā)外包跌幅最大，下跌16.22%。截至2022 年2 月11日，申萬一級醫(yī)藥行業(yè)PE（TTM）為29.25 倍，相對滬深300 最新溢價率為119%。子板塊中醫(yī)院估值最高，為73.14 倍，醫(yī)療耗材估值最低，為11.71 倍。
電影行業(yè)：2022年春節(jié)檔電影總結(jié) 聊復(fù)爾爾 靜待修復(fù)
2022年春節(jié)檔票房聊復(fù)爾爾。從大年三十截至大年初六（1 月31 日至2 月6 日）總票房為60.39 億元（含服務(wù)費），同比降低 23.00%；觀影人次 1.15 億次，同比降低28.13%；整體票房規(guī)模與預(yù)期大盤規(guī)模60 億基本一致，與疫情前2018、2019 年整體票房基本持平。
電子煙行業(yè)：監(jiān)管落地加速行業(yè)發(fā)展 產(chǎn)業(yè)浪潮蓄勢待發(fā)
2021 年11 月30 日,國家煙草專賣局發(fā)布《電子煙》國家標(biāo)準(zhǔn)(征求意見稿),該標(biāo)準(zhǔn)對電子煙做出多方面指導(dǎo):比如尼古丁濃度不高于20mg/g、煙堿總量不應(yīng)高于200mg;尼古丁來源中使用煙草中提取的鹽堿純度不低于99%;霧化物添加劑中臨時許可使用物質(zhì)限制為122 種,不許使用有誘導(dǎo)性的特征風(fēng)味等。12 月2 日,國家煙草專賣局研究起草了《電子煙管理辦法(征求意見稿)》。
旅游行業(yè)：疫情邊際影響減弱 旅游市場底部企穩(wěn)
但如果考慮到在北京、深圳、河南、陜西、浙江等重要客源地受影響、以及景區(qū)對于中高風(fēng)險區(qū)游客采取較嚴(yán)格管制的情況下，整體數(shù)據(jù)仍能企穩(wěn)，表明疫情的邊際影響已經(jīng)明顯趨弱。目前已經(jīng)公布可比數(shù)據(jù)的省、市、景區(qū)基本也表現(xiàn)出了相對一致的底部企穩(wěn)趨勢。在局部地區(qū)表現(xiàn)出了點狀反彈。
重卡：最差時間已經(jīng)過去 行業(yè)銷量顯著回暖
2022 年1 月,我國重卡市場銷售各類車型7.8 萬輛,同比-57%,環(huán)比+36%;隨著國五車輛銷售過渡期的結(jié)束,此前渠道積壓庫存的問題已得到顯著改善,行業(yè)銷量有望進(jìn)一步回暖。疊加國家穩(wěn)增長相關(guān)政策,重卡行業(yè)有望受益于基建發(fā)力。此外,各地陸續(xù)出臺的國四車輛限行和淘汰政策有望提升重卡更新需求,今年Q1-Q2 行業(yè)銷量有望恢復(fù)到相對的正常水平。
電子元器件行業(yè)：全面梳理21Q4公募基金的半導(dǎo)體持倉 增減變動釋放何種信號？
21Q4 公募基金持倉半導(dǎo)體公司前5 的市值排名分別為，紫光國微（FPGA特種芯片，持倉市值299.9 億元，Q3 第2）、韋爾股份（CMOS 芯片龍頭，持倉市值250.3 億元，Q3 第3）、北方華創(chuàng)（半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，持倉市值175.0 億元，Q3 第1）、圣邦股份（模擬芯片龍頭，持倉市值170.8 億元，Q3 第4）、兆易創(chuàng)新（存儲器、MCU 和傳感器，持倉市值149.0 億元，Q3 第5）
金融行業(yè)：資管新規(guī)元年 大資管改革深化
資管新規(guī)元年，大資管改革深化——1 月大資管市場月報回顧大資管行業(yè)，2021 年是創(chuàng)新改革深化的一年。截至2021 年9 月末，全市場大資管產(chǎn)品規(guī)模合計130.4 萬億元，較2020 年末增長5.68%。其中公募基金規(guī)模增速領(lǐng)跑各細(xì)分賽道。2022 年是資管新規(guī)正式實施之元年，大資管改革有望深化。
銀行業(yè)：從公募重倉VS北上資金 看銀行板塊上行空間與方向
基于21Q4 主動偏股型公募基金重倉數(shù)據(jù)（統(tǒng)計截至2021 年12 月31 日），以及滬股通+深股通流入A 股的情況（以下簡稱“北上資金”，統(tǒng)計截至2022 年1月28 日），本文據(jù)此探討銀行板塊的上行空間與方向。
體育行業(yè)：我們的冬奧會，從國產(chǎn)運動品牌到特許經(jīng)營商品的狂歡
2022年北京冬季奧運會概述：2022 年北京冬季奧運會于2022 年2月4 日在首都北京開幕，將于2022 年2 月20 日閉幕。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，全國有95.4%的網(wǎng)民關(guān)注這一體育盛會。
光伏行業(yè)：業(yè)績預(yù)告分化明顯 棄光率總體良好
整體：本周，滬深300 漲跌幅-4.51%，申萬一級31 個行業(yè)中的0 個上漲，電力設(shè)備行業(yè)漲跌幅-1.92%，在申萬一級行業(yè)中排名第1，Wind 光伏指數(shù)漲跌幅-2.69%。
航空機(jī)場行業(yè)：立春時猶寒 暖風(fēng)不再遠(yuǎn)
各機(jī)場公司陸續(xù)披露2021年年報預(yù)告。各航司及樞紐機(jī)場整體仍呈現(xiàn)虧損態(tài)勢，虧損幅度相比2020年持平或略有擴(kuò)大，其中2021 年四季度因疫情影響，客流處于低位，各航空公司、機(jī)場公司收入端依然存在明顯壓力，且油價上行抬升航空公司營業(yè)成本，四季度各公司業(yè)績情況相比2020 年未有明顯改善，仍處于低谷期。
造紙包裝行業(yè)：國廢下行漿價高位 春節(jié)臨近交投放緩檢修計劃公布
維持輕工“增持”評級。文化紙、白卡紙競爭格局持續(xù)改善，廢紙原料供給收緊，需求仍需宏觀支持，特種紙增量賽道持續(xù)開拓。推薦標(biāo)的：太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、仙鶴股份、恒安國際、百亞股份、豪悅護(hù)理、裕同科技、五洲特紙、華旺科技、中順潔柔、山鷹國際。
煤炭行業(yè)：海外電煤價格漲幅高于國內(nèi) 關(guān)注業(yè)績超預(yù)期
動力煤產(chǎn)業(yè)鏈：本周（1.17-1.21）電煤港口價持續(xù)回升，海外煤價漲幅高于國內(nèi)產(chǎn)地煤價。年度價格中樞較去年有一定幅度下調(diào)，但仍維持相對高位。庫存高于往年水平。臨近春節(jié)，需求未來或季節(jié)性趨弱。
中藥行業(yè)：國家藥監(jiān)局、醫(yī)保局先后強(qiáng)支持 優(yōu)質(zhì)中藥迎戰(zhàn)略性機(jī)遇
四大中藥產(chǎn)業(yè)投資邏輯:1)國務(wù)院、國家藥監(jiān)局及醫(yī)保局發(fā)文強(qiáng)烈支持中藥產(chǎn)業(yè),中藥產(chǎn)業(yè)面臨黃金發(fā)展期;2)中藥治療慢病及未病具有天然優(yōu)勢,在老齡化及消費升級背景下,中藥的消費屬性促使其快速放量;3)國標(biāo)提升、中藥飲片價格上漲,中藥配方顆粒及OTC類產(chǎn)品提價導(dǎo)致毛利率提升;4)板塊多年未漲,表現(xiàn)為估值底、位置低及籌碼結(jié)構(gòu)好。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：規(guī)模養(yǎng)殖穩(wěn)步推進(jìn) 靜待周期向上拐點
我國是全球最大的生豬產(chǎn)出國,豬肉是居民第一大消費品類。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,2020年我國生豬產(chǎn)量為5.65億頭,在全球占比為48.43%,產(chǎn)量位居全球第一。在肉類消費結(jié)構(gòu)中,豬肉是居民第一大消費品類。2020年我國居民人均豬肉消費量為18.20千克/年,消費占比為73.42%。
半導(dǎo)體材料行業(yè)：產(chǎn)業(yè)利好政策大力推進(jìn) 持續(xù)看好半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化率提升
事件：1 月19 日，上海市人民政府網(wǎng)站發(fā)布了《上海市人民政府關(guān)于印發(fā)新時期促進(jìn)上海市集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通知》（以下簡稱“《政策》”）。根據(jù)政府網(wǎng)站信息，該《政策》于2021 年12 月21 日印發(fā)，并于2022年1 月1 日開始實施。