煤炭行業(yè)：動(dòng)力煤價(jià)格保持高位 雙焦有望強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行
產(chǎn)地煤價(jià)持續(xù)反彈：截至8 月27 日，據(jù)煤炭資源網(wǎng)，秦皇島Q5500動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)報(bào)收于1097.5 元/噸，周環(huán)比上漲55 元/噸，山西大同地區(qū)Q5500 報(bào)收于905 元/噸，周環(huán)比上漲15 元/噸，陜西榆林地區(qū)Q5800指數(shù)報(bào)收于932 元/噸，較上周上漲17 元/噸，內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500報(bào)收于853 元/噸，較上周上漲25 元/噸。
物流行業(yè)：高端制造的重要拼圖 智慧倉(cāng)儲(chǔ)物流產(chǎn)業(yè)迎黃金發(fā)展
智能倉(cāng)儲(chǔ)物流是傳統(tǒng)物流行業(yè)的下一步升級(jí)，將體現(xiàn)出技術(shù)密集、以機(jī)器替代人力、土地利用效率大幅提升等特點(diǎn)。不同于傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)物流，智能倉(cāng)儲(chǔ)物流是以信息交互為主線，使用先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，集成自動(dòng)化、信息化、人工智能技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)全流程的自動(dòng)化運(yùn)轉(zhuǎn)并實(shí)現(xiàn)高效率管理，可以減少約70%的倉(cāng)儲(chǔ)占地面積及80%的人工成本。
食品行業(yè)：關(guān)注下半年食品板塊環(huán)比改善
關(guān)注下半年食品板塊環(huán)比改善。目前食品板塊相繼披露中報(bào)，受原料成本價(jià)格上漲及去年疫情高基數(shù)影響，休閑零食、速凍食品、米面糧油、調(diào)味品等板塊業(yè)績(jī)受到影響。隨著下半年天氣變冷、節(jié)日到來(lái)，也將迎來(lái)休閑零食、速凍食品等板塊的消費(fèi)旺季。同時(shí)，上半年社區(qū)團(tuán)購(gòu)發(fā)展火熱，低價(jià)產(chǎn)品吸引流量，傳統(tǒng)商超、菜場(chǎng)渠道流量下滑，對(duì)調(diào)味品、休閑零食、速凍食品板塊產(chǎn)生了一定影響。
鋼鐵：中報(bào)超預(yù)期與需求旺季共振 鋼鐵持續(xù)跑贏
投資建議：持續(xù)推薦鋼鐵股。在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來(lái)行業(yè)供給天花板，加之原料端再次貢獻(xiàn)成本紅利，鋼鐵股將迎來(lái)一波業(yè)績(jī)、估值雙升的板塊性機(jī)會(huì)?？春玫凸乐蛋宀摹?yōu)質(zhì)長(zhǎng)材及部分特鋼，推薦寶鋼股份、馬鋼股份、新鋼股份、華菱鋼鐵、廣大特材、久立特材、中信特鋼；建議關(guān)注三鋼閩光、鞍鋼股份、太鋼不銹。
半導(dǎo)體行業(yè)：中報(bào)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng) 半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)向上
自2020 年下半年以來(lái)，半導(dǎo)體供需持續(xù)緊張，帶動(dòng)板塊整體業(yè)績(jī)向好。從8 月份開(kāi)始，陸續(xù)有公司披露中報(bào)，基于行業(yè)高景氣度和2020年上半年低基數(shù)情況，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體、元件、面板顯示板塊多數(shù)公司業(yè)績(jī)向好，部分公司受益于漲價(jià)和國(guó)產(chǎn)替代加速業(yè)績(jī)同比大幅度增長(zhǎng)。
種子行業(yè)：種子國(guó)審初審公示 關(guān)注稻種換代
今年國(guó)審初審品種數(shù)量高增，但頭部企業(yè)國(guó)審占比下降，國(guó)內(nèi)種業(yè)或?qū)臄?shù)量時(shí)代邁入質(zhì)量時(shí)代?？紤]到高位糧價(jià)+玉米種子庫(kù)存去化有望提振種子價(jià)格、轉(zhuǎn)基因商業(yè)化或推動(dòng)行業(yè)擴(kuò)容&龍頭崛起，繼續(xù)積極看好種子板塊。首推隆平高科，同步推薦大北農(nóng)、登海種業(yè)。
電商行業(yè)：縮減營(yíng)銷(xiāo)支出影響當(dāng)季收入增長(zhǎng) 本季大幅盈利
拼多多發(fā)布21Q2 財(cái)報(bào)。21Q2 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收230.46 億元/+89%。歸母凈利潤(rùn)24.15億元，去年同期-8.99 億元，Non-GAAP 歸母凈利潤(rùn)41.25 億元，去年同期-0.77 億元。用戶數(shù)據(jù)：MAU 7.39 億/+30%，環(huán)比增0.14 億；年活躍買(mǎi)家數(shù)8.50 億/+24%，環(huán)比增長(zhǎng)0.261 億。隨著絕對(duì)用戶基數(shù)居于高位，增長(zhǎng)速度放緩；收入增長(zhǎng)低于市場(chǎng)預(yù)期，估計(jì)與公司在本季度控制銷(xiāo)售費(fèi)用投放有關(guān)；利潤(rùn)端表現(xiàn)大超市場(chǎng)預(yù)期，公司業(yè)務(wù)變現(xiàn)順利。
鋰行業(yè)：氫氧化鋰有望持續(xù)享受高溢價(jià)
氫氧化鋰有望持續(xù)享受高溢價(jià)。隨著三元鋰離子電池加速向高鎳化趨勢(shì)發(fā)展，氫氧化鋰需求快速增長(zhǎng)。而供給端，一方面在鋰資源供應(yīng)緊缺的格局下，氫氧化鋰產(chǎn)能受限；另一方面日韓等國(guó)際電池龍頭對(duì)氫氧化鋰生產(chǎn)商認(rèn)證嚴(yán)苛，目前通過(guò)認(rèn)證的企業(yè)屈指可數(shù)，因此高端氫氧化鋰產(chǎn)能供應(yīng)有限。
游戲行業(yè)：大陸手游市場(chǎng)凈收入連續(xù)三周環(huán)比上漲
周主要游戲市場(chǎng)表現(xiàn)：上周A 股中信游戲指數(shù)下跌1.53%，跑贏上證指數(shù)1pct。
環(huán)保行業(yè)：全國(guó)市場(chǎng)碳價(jià)跌破50元／噸 歐洲各市場(chǎng)碳價(jià)普跌
整體來(lái)看，本周（8 月16 日-8 月22 日）全國(guó)碳交易市場(chǎng)活躍度有所上升、碳價(jià)下跌，活躍度上升主要原因是全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)大宗協(xié)議交易量大幅上升，碳價(jià)下跌的主要原因是線上交易活躍度大幅下降；碳信用市場(chǎng)活躍度亦有所上升。
醫(yī)美行業(yè)：國(guó)內(nèi)溶脂針尚無(wú)獲批 期待新突破
前疫情反復(fù)及行業(yè)政策擔(dān)憂擾動(dòng)板塊情緒，板塊內(nèi)標(biāo)的出現(xiàn)不同程度回落，高估值標(biāo)的降幅較為顯著。近期行業(yè)動(dòng)向旨在打擊非法醫(yī)美產(chǎn)品使用、違規(guī)廣告發(fā)布，實(shí)則利于改善醫(yī)美行業(yè)環(huán)境，我們將繼續(xù)關(guān)注各個(gè)領(lǐng)域合規(guī)品種。
集運(yùn)行業(yè)：美西港口擁堵加劇 紊亂短期仍將繼續(xù)
美西港口近期擁堵加劇，集運(yùn)市場(chǎng)“紊亂”仍將繼續(xù)，何時(shí)結(jié)束難以研判?？紤]市場(chǎng)預(yù)期，與風(fēng)險(xiǎn)收益比，維持集運(yùn)行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。
醫(yī)藥生物行業(yè)：5G+醫(yī)療健康應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目名單公示
1）國(guó)家衛(wèi)健委發(fā)布《5G+醫(yī)療健康應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目名單公示》；2）國(guó)家藥監(jiān)局公開(kāi)征求《第一類醫(yī)療器械產(chǎn)品目錄》修訂草案（征求意見(jiàn)稿）意見(jiàn)；3）安徽省醫(yī)藥集中采購(gòu)平臺(tái)發(fā)布《安徽省公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)臨床檢驗(yàn)試劑集中帶量采購(gòu)談判議價(jià)公告》。
化工行業(yè)：維生素供給收縮或迎反轉(zhuǎn) 純堿化纖景氣依舊可期
本周行業(yè)觀點(diǎn)：VA/VE 供給端收縮，價(jià)格有望企穩(wěn)回升維生素A、維生素E 供應(yīng)端收縮，價(jià)格有望上調(diào)。據(jù)天天化工網(wǎng)報(bào)道，此前2021年8 月7 日巴斯夫路德維希港工廠火災(zāi)導(dǎo)致甲醇鈉等產(chǎn)品宣布不可抗力，甲醇鈉是維生素A（VA）原料，巴斯夫和帝斯曼均受此次火災(zāi)影響。
金融行業(yè)：銀行理財(cái)整改的緩沖期有哪些積極因素？
8月13日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2021年上)》，總結(jié)了上半年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。截至1H21末，全市場(chǎng)非保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模共計(jì)25.80萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.4%，規(guī)模較年初基本持平。
醫(yī)藥生物行業(yè)：解讀《上海市人類輔助生殖技術(shù)應(yīng)用規(guī)劃2021-2025年》
近期，上海市衛(wèi)健委發(fā)布《上海市人類輔助生殖技術(shù)應(yīng)用規(guī)劃（2021-2025 年）》，主要內(nèi)容為：1）現(xiàn)狀分析：機(jī)構(gòu)情況、服務(wù)情況、需求情況；2）應(yīng)用規(guī)劃：總體目標(biāo)、基本原則、規(guī)劃配置；3）保障措施：強(qiáng)化審批校驗(yàn)管理、強(qiáng)化服務(wù)質(zhì)量管理、強(qiáng)化綜合監(jiān)督管理。