建材行業(yè)：能耗雙控范圍擴(kuò)大 水泥價(jià)格漲幅創(chuàng)近年新高
本周全國(guó)多個(gè)省份加強(qiáng)能耗雙控要求，在限電限產(chǎn)的強(qiáng)約束下，水泥供給大幅收縮，庫(kù)容與開工率均顯著下滑，水泥價(jià)格的單周漲幅創(chuàng)近年新高。
空調(diào)：8月空調(diào)內(nèi)外銷分別同比下降1%／+12%
2021 年8 月氣溫條件一般、降雨較多，雖然空調(diào)內(nèi)銷處于新冷年開盤的重要節(jié)點(diǎn)，但零售需求表現(xiàn)并不出色，內(nèi)銷量出貨預(yù)期偏弱，同比小幅回落。
物流行業(yè)：競(jìng)爭(zhēng)回歸服務(wù)體驗(yàn) 政策有望再升級(jí)
政策驅(qū)動(dòng)電商快遞價(jià)格戰(zhàn)拐點(diǎn)較為確定，快遞龍頭放棄以利潤(rùn)換取短期市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的做法，爭(zhēng)取有效快遞增量，4 月以來單票收入降幅逐月收窄，料下半年中通凈利潤(rùn)同增12%~15%，圓通或增20%以上，通達(dá)系龍頭基本面修復(fù)確定性強(qiáng)。
零售行業(yè)：促消費(fèi)政策進(jìn)一步提振“金九銀十”消費(fèi)環(huán)境 中秋整體零售消費(fèi)平穩(wěn)恢復(fù)
據(jù)文旅部測(cè)算，中秋小長(zhǎng)假期間（9 月19 日-21 日）國(guó)內(nèi)旅游接待總?cè)藬?shù)全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游8815.93 萬人次，按可比口徑恢復(fù)至2019 年中秋假期的87.2%。實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入371.49 億元，按可比口徑恢復(fù)至2019年中秋假期的78.6%。
保健行業(yè)：2021“三高”營(yíng)養(yǎng)干預(yù)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展白皮書
三高營(yíng)養(yǎng)干預(yù)產(chǎn)品消費(fèi)者多為已婚已育，事業(yè)相對(duì)穩(wěn)定的中年群體，具備高頻、多量的產(chǎn)品消費(fèi)習(xí)慣，傾向于藥店與電商平臺(tái)購(gòu)買產(chǎn)品新冠疫情以及居家隔離措施使得品牌的多渠道銷售能力變得尤為重要，未來，跨境電商將成為消費(fèi)者重要的購(gòu)買渠道，市場(chǎng)從營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，三高營(yíng)養(yǎng)干預(yù)產(chǎn)品的形態(tài)、成分、配方、品質(zhì)等也將進(jìn)一步提升；隨著人們健康訴求的提升，更多跨界合作也有了空間，企業(yè)積極探索前沿應(yīng)用，打破消費(fèi)人群天花板；政策規(guī)范有利于行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展
摩托車行業(yè)：供給發(fā)力撬動(dòng)需求 高速成長(zhǎng)性賽道
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021 年8 月國(guó)內(nèi)250cc 以上中大排量摩托車銷量3.06 萬輛，同比+51.7%，環(huán)比-4.4%；1-8 月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售21.03 萬輛，累計(jì)同比+69.5%。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：工業(yè)軟件與半導(dǎo)體雙輪驅(qū)動(dòng) 筑造萬億數(shù)字產(chǎn)業(yè)根基
集成電路產(chǎn)業(yè)的最上游，萬億數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)EDA 是集成電路領(lǐng)域的CAD 加CAE，用于完成超大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、綜合、驗(yàn)證、物理設(shè)計(jì)等流程，是典型的技術(shù)與算法密集型產(chǎn)業(yè)。
動(dòng)力電池：八月中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比續(xù)增 LG化學(xué)份額喪失
八月中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量環(huán)比續(xù)增，金九銀十旺季值得期待根據(jù)根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021 年8 月中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量12.56GWh（+145%），環(huán)比增長(zhǎng)11.2%；2021 年1-8 月累計(jì)裝機(jī)量76.34GWh（+176%），相較2019 年同期累計(jì)裝機(jī)量38.17GWh 增長(zhǎng)100%，兩年平均復(fù)合增速41.4%。
植物蛋白飲品：乘風(fēng)健康消費(fèi) 空間廣闊、賽道革新
健康飲食、素食主義、環(huán)保消費(fèi)成為植物蛋白飲品發(fā)展長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力。植物蛋白飲品指通過浸泡、研磨、高壓均質(zhì)、壓榨等方式將植物加工成類似于動(dòng)物奶的顏色和口感的飲品；具有不含膽固醇、脂肪含量低、不含乳糖、熱量相對(duì)較低的特點(diǎn)，含有動(dòng)物奶中缺少的微量元素。
保險(xiǎn)行業(yè)：極端狀況倒逼行業(yè)反思 發(fā)展或步入新階段
疫情影響深遠(yuǎn)，行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。繼去年受COVID-19 疫情影響，壽險(xiǎn)銷售的主要渠道之一代理人渠道受阻，行業(yè)增長(zhǎng)跌入低谷。進(jìn)入后疫情時(shí)代，今年上半年行業(yè)依舊處于低點(diǎn)。
房地產(chǎn)行業(yè)：行業(yè)規(guī)則要重塑 金融改革需持續(xù)
土地市場(chǎng)趨冷將帶動(dòng)需求放緩確立，若政策沒有足夠的對(duì)沖措施，以今年的供地量來看，樓市將在2022 年演變?yōu)楣┬鑳扇?，但金融改革政策需持續(xù)以達(dá)到規(guī)則重塑。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：上市豬企8月生豬銷售均價(jià)回落 仔豬銷售節(jié)奏繼續(xù)放緩
2021 年1-8 月，10 家上市豬企共銷售生豬5602.68 萬頭，同比增長(zhǎng)92.32%。其中牧原股份、正邦科技、大北農(nóng)、唐人神、傲農(nóng)生物這5 家公司前8 月的生豬銷量已超去年全年。
網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間隔離被打破 效率為王邏輯確認(rèn)
近日，工信部信息通信管理局組織召開了“屏蔽網(wǎng)址鏈接問題行政指導(dǎo)會(huì)”，參會(huì)企業(yè)包括阿里巴巴、騰訊、百度、字節(jié)跳動(dòng)、華為、小米、陌陌、網(wǎng)易等。我們認(rèn)為，該政策落地后，流量將持續(xù)進(jìn)入社會(huì)總交易成本最低的應(yīng)用，也就是說效率為王邏輯得到確認(rèn)，優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)更加占優(yōu)。
基礎(chǔ)化工行業(yè)：工業(yè)硅邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化 景氣度有望繼續(xù)向上
9 月11 日云南省發(fā)改委發(fā)布紅頭文件，關(guān)于堅(jiān)決做好能耗雙控有關(guān)工作的通知，對(duì)各行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)給予一定的限制，對(duì)工業(yè)硅行業(yè)的限制如下：加強(qiáng)工業(yè)硅行業(yè)生產(chǎn)管控，確保工業(yè)硅企業(yè)9-12 月份月均產(chǎn)量不高于8 月產(chǎn)量的 10%（即削減 90%產(chǎn)量）。
醫(yī)藥生物行業(yè)：醫(yī)藥板塊迎來布局窗口
行情回顧： 上周， A 股醫(yī)藥生物指數(shù)上漲3.00%，跑輸滬深300 指數(shù)0.52pp，跑輸創(chuàng)業(yè)板綜指0.17pp，排名16/28，表現(xiàn)一般，板塊回調(diào)較深，估值壓力有所釋放。港股恒生醫(yī)療健康指數(shù)收跌1.6%，跑輸恒生國(guó)企指數(shù)0.4pp，在排名6/11。
物流：價(jià)格拐點(diǎn)到來 快遞迎來估值提升
中通、申通、圓通、韻達(dá)、百世和極兔六大快遞公司均同步上調(diào)全網(wǎng)派費(fèi) 0.1 元/票，六大快遞公司均表示，此次調(diào)整派費(fèi)是切實(shí)響應(yīng)七部門制定的《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家郵政管理局關(guān)于“全面保障快遞員的切身利益”的工作部署，切實(shí)維護(hù)保障廣大快遞員的合法權(quán)益。9 月6 日，順豐官方發(fā)布消息稱，再加5 億元力推“員工可持續(xù)發(fā)展保障”計(jì)劃。