天然橡膠價(jià)格大漲點(diǎn)評(píng)：季節(jié)性供需錯(cuò)配助推膠價(jià)上漲
截至3 月20 日，國(guó)內(nèi)天然橡膠價(jià)格已上漲至14500 元/噸，創(chuàng)29 個(gè)月（2021年10 月）以來(lái)最高水平。
新材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)框架之三-新材料產(chǎn)業(yè)深度報(bào)告：人形機(jī)器人帶來(lái)新材料機(jī)遇
根據(jù)KBV Research數(shù)據(jù)，2022年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為14億美元，而到2030 年該市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到 396億美元，CAGR高達(dá)51.86%。人形機(jī)器人作為具身智能的載體，近年來(lái)快速迭代進(jìn)化，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)期人形機(jī)器人需求或達(dá)到100億臺(tái)。
風(fēng)電行業(yè)周報(bào)：多地公布重大項(xiàng)目建設(shè)清單 廣東海風(fēng)迎來(lái)持續(xù)催化
本周行業(yè)概括：1）行業(yè)動(dòng)態(tài)：浙江省發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《浙江省擴(kuò)大有效投資“千項(xiàng)萬(wàn)億”工程2024 年重大建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃項(xiàng)目表》。
低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)深度：載人航空序幕拉開 EVTOL飛向都市天際線
eVTOL 是低空經(jīng)濟(jì)重要載體，有望開啟空中交通新藍(lán)海eVTOL 是指以電力作為飛行動(dòng)力來(lái)源且具備垂直起降功能的飛行器，具有低成本、低噪音、高安全等優(yōu)勢(shì)。2023 年12 月，億航智能EH216-S 獲得全球首張無(wú)人駕駛載人電動(dòng)垂直起降航空器適航證，正式開啟商業(yè)化交付。
銅行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告：礦端緊張到銅產(chǎn)量下降傳導(dǎo)即將完成 銅價(jià)進(jìn)入主升浪
事件：冶煉廠聯(lián)合減產(chǎn)，銅價(jià)上漲。2024 年年初以來(lái)，國(guó)內(nèi)銅冶煉廠冶煉加工費(fèi)快速下滑。截至2024 年3 月15 日，SMM 進(jìn)口銅精礦指數(shù)（周）報(bào)13.25美元/噸，環(huán)比前一周下降2.04 美元/噸。冶煉盈利下滑嚴(yán)重，相關(guān)企業(yè)計(jì)劃聯(lián)合減產(chǎn)。
有色金屬行業(yè)研究：PLS鋰精礦拍賣1200美元/噸 鋰價(jià)繼續(xù)高位震蕩
PLS 公告在進(jìn)行BMX 拍賣之前，已經(jīng)接受報(bào)價(jià)，5000 噸鋰精礦價(jià)格為1106 美元/噸 SC5.5，折合1200 美元/噸 SC6，折合碳酸鋰成本約為10.6 萬(wàn)元/噸。已與買方簽訂了銷售合同，并于2024Q4 發(fā)貨。
煤炭行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)：2Q煤價(jià)繼續(xù)承壓 關(guān)注需求恢復(fù)力度
節(jié)后煤價(jià)迎下跌行情，行業(yè)基本面數(shù)據(jù)有喜有憂據(jù)金正能源，春節(jié)后煤炭?jī)r(jià)格反彈三天上漲37 元/噸，但此后北港5,500 卡出現(xiàn)持續(xù)一個(gè)月的下跌且跌幅達(dá)82 元噸至868 元/噸，目前港口和坑口煤價(jià)仍有進(jìn)一步下行的壓力。
制冷劑行業(yè)深度：供需格局持續(xù)優(yōu)化 制冷劑進(jìn)入景氣向上周期
供給強(qiáng)約束疊加需 求剛性，三代制冷劑進(jìn)入景氣上行周期①供給強(qiáng)約束：三代制冷劑供給具有強(qiáng)約束性，配額政策限定了我國(guó)三代制冷劑的生產(chǎn)上限，同時(shí)對(duì)配額的內(nèi)用和出口、各制冷劑生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)配額做了明確的劃分，制冷劑供給端細(xì)化且約束較強(qiáng)。
交通運(yùn)輸行業(yè)專題研究：干散／快遞景氣改善 繼續(xù)配置確定性
把握景氣改善子行業(yè)機(jī)會(huì)，繼續(xù)配置高股息/業(yè)績(jī)高增個(gè)股2 月SW 交運(yùn)指數(shù)上漲5.0%，跑輸滬深300 指數(shù)4.4pct，跑輸大盤主因受市場(chǎng)偏好影響，高股息板塊（公路/鐵路/港口）表現(xiàn)較弱。
AIGC行業(yè)跟蹤報(bào)告(四十二)：PIXVERSE二月訪問(wèn)量增長(zhǎng)迅猛 AI視頻催化不斷
事件：根據(jù)電廣傳媒公眾號(hào)文章，近日，達(dá)晨財(cái)智（電廣傳媒持股55%）完成對(duì)視頻大模型公司愛詩(shī)科技億級(jí)A1 輪融資領(lǐng)投，此輪融資將用于人才建設(shè)和資源儲(chǔ)備，進(jìn)一步鞏固愛詩(shī)科技產(chǎn)品技術(shù)護(hù)城河。
船舶制造專題：沿供給線索 覓綠色周期
造船產(chǎn)業(yè)具有周期性，平均周期約為9.6年：在1886-2007年期間有12個(gè)獨(dú)立的周期，周期平均長(zhǎng)度約為9.6年，但具體周期長(zhǎng)度從5年到25年以上不等，產(chǎn)能從高峰到低谷的平均降幅約為52%。
養(yǎng)老理財(cái)專題分析之三：穩(wěn)健發(fā)展 未來(lái)可期
個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度實(shí)施已一年多，本篇報(bào)告介紹了各類養(yǎng)老金產(chǎn)品的規(guī)模和業(yè)績(jī)情況，重點(diǎn)分析了養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老目標(biāo)基金2023 年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
科技行業(yè)專題研究：全球數(shù)字芯片1Q24展望：PC／手機(jī)回調(diào) 數(shù)據(jù)中心保持強(qiáng)勁
華泰觀點(diǎn)：AI 驅(qū)動(dòng)下數(shù)據(jù)中心或延續(xù)增長(zhǎng)，關(guān)注PC/手機(jī)復(fù)蘇進(jìn)展我們通過(guò)分析英偉達(dá)、英特爾、AMD、博通等20 家全球領(lǐng)先芯片/終端廠商4Q23 業(yè)績(jī)及未來(lái)指引
光伏玻璃行業(yè)深度報(bào)告：供需動(dòng)態(tài)緊平衡 旺季到來(lái)價(jià)格有望上漲
核心觀點(diǎn)：光伏玻璃由于具有重資產(chǎn)、建設(shè)周期長(zhǎng)、連續(xù)生產(chǎn)、庫(kù)存占地面積大等特性，產(chǎn)能通常呈“階梯式”釋放，在組件排產(chǎn)快速上漲時(shí)，相比其他輔材環(huán)節(jié)更容易出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配。
鋼鐵行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)：關(guān)注高能耗行業(yè)可能減產(chǎn)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)
時(shí)隔兩年，政府工作報(bào)告再次對(duì)單位GDP 能耗提出定量要求。（1）3 月5 日，2024 年政府工作報(bào)告提出2024 年單位GDP 能耗降低2.5%左右；（2）上一次在政府工作報(bào)告中對(duì)單位GDP 能耗提出要求的是2021 年，目標(biāo)是下降3%左右，當(dāng)年實(shí)際下降了2.7%；
建材行業(yè)定期報(bào)告：標(biāo)本兼治繼續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)政策 特別國(guó)債釋放積極信號(hào)
本周（2024/3/4-3/8）建材動(dòng)態(tài)：水泥需求弱勢(shì)恢復(fù)，區(qū)域價(jià)格震蕩下行。浮法玻璃大部分地區(qū)庫(kù)存增加，價(jià)格呈下行趨勢(shì)；玻纖中，無(wú)堿紗延續(xù)弱勢(shì)，電子紗冷淡盤整。