2018-2019年3月中國游戲行業(yè)銷售收入及市場規(guī)模分析[圖]

游戲李玲玲 2019-07-23 05:56 來源：智研咨詢

游戲為中國互聯(lián)網(wǎng)變現(xiàn)的最早形勢之一，隨移動移動/互聯(lián)網(wǎng)紅利消退，除移動游戲繼續(xù)錄得增長之外，客戶端游戲等已日漸萎縮，看好具研運一體模式的游戲廠商。

由于行業(yè)發(fā)展相對成熟，搭配監(jiān)管層對游戲版號的縮進，2018年增速明顯下挫，展望未來我們認為游戲行業(yè)仍可錄得雙位數(shù)增長，然隨用戶時間碎片化趨勢延續(xù)，結構將進一步向移動游戲傾斜。IP作為游戲四要素中的重要一環(huán)，可實現(xiàn)玩家快速帶入，力量是巨大的，仍為趨勢。

中國游戲行業(yè)進入平穩(wěn)增長期

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移動游戲占比持續(xù)擴大中

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IP的力量，影視IP市場持續(xù)攀升

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IP的力量，游戲IP市場快速增加

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移動游戲獨占鰲頭。我國網(wǎng)絡游戲市場主要由端游、頁游、移動游戲組成。隨著移動終端滲透率不斷提升，在流量提速降費助推下，移動游戲迎來發(fā)展黃金時期。截止2018年底，我國移動游戲占網(wǎng)絡游戲市場的比重達到62.8%，首次突破60%，較2017年提升了6.2個百分點。而頁游、端游生存空間逐漸萎縮，占網(wǎng)絡游戲市場的比例為3.4%、27.1%，分別同比下降1.4個百分點、1.3個百分點。移動游戲市場仍有進一步上升的空間，預計2021年市占率將超過70%，達到71.5%。

我國網(wǎng)絡游戲細分市場結構

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行業(yè)增速放緩，政策調整系主因。2018年移動游戲市場規(guī)模為1601.8億元，同比增長11.7%，增速較2017年回落了20個百分點。增速出現(xiàn)大幅放緩主要是由于2018年5月版號政策出現(xiàn)調整，廣電總局暫停審批游戲版號，一定程度上減少了產品供給，部分熱門產品無法實現(xiàn)流量變現(xiàn)，僅靠存量游戲拉動的市場增長乏力。

我國移動游戲市場規(guī)模

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用戶逐漸飽和。移動游戲用戶在經歷2014-2016年爆發(fā)增長后，增速逐步放緩。2018年我國移動游戲用戶規(guī)模為6.01億人次，同比增長7.7%；預計2021年同比增速將進一步下滑至3.4%。由于早期受計劃生育影響而成長的新用戶不斷縮減、放開二胎后的增量人口年齡尚輕，目前游戲用戶存在一定的斷層，我們預計用戶增量紅利或逐漸消退。面對增量用戶市場，轉變游戲從“重量”到“重質”的發(fā)展思路，推出高質量、精品化游戲是廠商后期保持生命力的必經之路。

我國移動游戲用戶規(guī)模

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競爭漸趨激烈，頭部效應明顯。從行業(yè)外部競爭來看，泛娛樂APP對移動游戲的擠出作用有所增強。2018年12月游戲APP總時長占比為16.6%，較2018年1月份下滑6個百分點，下降幅度顯著；排名上，從第二位下跌至第三位。而短視頻、移動閱讀APP則實現(xiàn)彎道超車，兩者在2018年12月的使用總時長占比分別較1月份提高8個百分點、2.1個百分點，分別處于榜單第二、第四名，對移動游戲市場形成夾擊。從內部競爭來看，移動游戲呈現(xiàn)一家獨大的局面。2018年Top10廠商占據(jù)接近90%市占率，其中，僅騰訊游戲一家廠商市場份額超過50%，頭部效應明顯；遠遠領先網(wǎng)易游戲（14.96%）、三七互娛（6.48%）及完美世界（3.06%）。

2018年我國泛娛樂APP使用總時長占比

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2018年我國游戲市場發(fā)行競爭格局

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行業(yè)景氣度回暖。經歷半年版號暫停審核后，2019年初新聞出版廣電總局先后下發(fā)5批積壓的國產游戲版號申請。4月，總局官網(wǎng)重新上線版號申請文件，被視為版號申請回歸正常化的舉措。申請重新開放后，游戲供給有所增加，多款游戲集中上線并實現(xiàn)流量變現(xiàn)，行業(yè)信心獲得提振。其中，騰訊旗下吃雞游戲《和平精英》5月上線后，一個月內國內市場流水高達7000萬美元。在行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象的同時，建議結合政策趨勢及技術演變，把握行業(yè)未來發(fā)展方向。

趨勢1：監(jiān)管趨嚴，集中度有望提升。總局對新報游戲的審核標準進一步提升和細化，官斗、棋牌主題游戲原則上不再受理，有意引導游戲融入主流價值、走精品原創(chuàng)的道路。同時，監(jiān)管部門進一步加強對青少年游戲時長、充值消費等管控。在這個趨勢下，我們預計監(jiān)管趨嚴大概率為常態(tài)。在應對政策變化上，尾部廠商由于資本實力較弱、缺乏精品原創(chuàng)能力，多處于弱勢地位，經營壓力進一步加大，行業(yè)或迎來新一輪洗牌。而頭部廠商往往具備資金及自研實力，面對政策轉向的韌性較強，有望進一步蠶食市場份額。

趨勢2：云游戲為大勢所趨。2019年6月6日，工信部正式發(fā)放5G牌照。第五代通信技術，不僅能大幅提升用戶上網(wǎng)速度，還具有低時延、高可靠、低功耗的特點，峰值速率更是達到數(shù)十Gbps，相比4G提升了一個量級。在5G高速傳輸?shù)闹蜗?，游戲有望改變目前在本地運行的方式，改以云端服務器儲存游戲所需的數(shù)據(jù)，將渲染后的畫面?zhèn)鬏敾亟K端。對用戶來說，游戲云端運行，能以高幀速率運行圖形最為密集的游戲，不需要擔心終端設備無法匹配大型游戲，有助于降低用戶獲取優(yōu)質游戲的成本。同時，游戲上云能有效降低時延，減少因服務器質量差、卡頓掉線等原因出現(xiàn)用戶流失，極大增強用戶體驗。而對廠商來說，云游戲解決了游戲無法跨平臺的痛點，使得安卓、蘋果游戲互聯(lián)成為可能，設計師無需在多種語言和框架中切換，降低了后期的開發(fā)成本。目前，云游戲在我國仍處于起步階段，無論是聘請基于云架構的游戲研發(fā)人員，或是對高速帶寬云端服務器租用，前期投入成本及風險較大，中小型廠商或望而卻步。而頭部廠商由于具備資金及研發(fā)優(yōu)勢，往往成為推動新技術的嘗鮮者，搶先占有云游戲市場。

5G、4G關鍵能力對比

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因掉線流失的游戲用戶占比

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綜合來看，政策上，監(jiān)管趨嚴大概率為常態(tài)，尾部廠商由于缺乏精品原創(chuàng)游戲能力，經營壓力進一步加大，行業(yè)或迎來新一輪洗牌。技術上，云游戲為大勢所趨，但由于目前我國目前仍處于起步階段，前期投入成本及風險較大，中小型廠商或望而卻步。而頭部廠商由于具備資金及自研實力，無論是應對政策轉向或是推動新技術上，較中小廠商有優(yōu)勢，預計行業(yè)集中度將進一步提升、強者恒強。

2019年Q1國內移動游戲市場收入365.9億元，同比增長18.2%，環(huán)比增長4.7%。雖然新游表現(xiàn)較往年遜色，但依靠老游戲穩(wěn)定收入，市場銷售收入依然保持正向增長。

2019年Q1國內移動游戲市場收入

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2019年1~3月國內移動游戲市場實際銷售收入前10名產品中，產品類型涉及MOBA、RPG、競速、生存、策略等多個類型。具體產品中，《王者榮耀》《夢幻西游》依然位居前兩名，完美世界發(fā)布的《完美世界》手游首月APPStore內19天高居暢銷榜第一，也是唯一一款進入TOP10的新游戲。

2019年Q1國內移動游戲市場流水TOP10

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2019年Q1首月收入TOP5新游中，所有產品均擁有IP，IP對產品取得更佳成績顯得至關重要。端游IP、動漫IP、買量產品依然是新游增長主力，完美世界研發(fā)的《完美世界》手游居首，買量產品《瘋狂原始人》、中手游發(fā)行的動漫IP產品《龍珠覺醒》，分列新游首月流水測算榜第二、三名。本季度新游對IP的使用與最近一年來的整體趨勢保持一致。

2019年Q1國內移動游戲中新游戲首月流水TOP5