姚記科技：休閑游戲佼佼者 新媒體營(yíng)銷蓄勢(shì)待發(fā)

    中國(guó)休閑游戲龍頭雛形初現(xiàn)，捕魚、斗地主、bingo 品類表現(xiàn)亮眼

    公司成立于1989 年，深耕撲克牌業(yè)務(wù)20 余年，是該領(lǐng)域絕對(duì)龍頭。2018、2019 年公司通過分步收購成蹊科技100%股權(quán)和大魚競(jìng)技51%股權(quán)成功切入休閑游戲領(lǐng)域，通過買量及精細(xì)化運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)，2019 年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.4 億元，同比增長(zhǎng)77.3%，游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.18 億，同比增長(zhǎng)182.7%，營(yíng)收占比近60%。公司國(guó)內(nèi)游戲產(chǎn)品為成蹊科技運(yùn)營(yíng)的魚丸游戲平臺(tái)、小美斗地主等，海外產(chǎn)品為大魚競(jìng)技運(yùn)營(yíng)的2 款bingo 游戲。未來公司將持續(xù)深耕休閑游戲領(lǐng)域，通過逐漸擴(kuò)充游戲品類有望成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)休閑游戲龍頭。

    字節(jié)跳動(dòng)入局，重塑休閑游戲行業(yè)變現(xiàn)模式

    借助IAA（應(yīng)用內(nèi)廣告）模式，Voodoo、Lion Studio 等公司已成長(zhǎng)為海外休閑游戲市場(chǎng)巨頭。隨著信息流廣告的崛起，休閑游戲變現(xiàn)模式逐漸多樣化。此外，激勵(lì)視頻廣告已經(jīng)成為重要買量渠道，字節(jié)跳動(dòng)基于自身流量及算法優(yōu)勢(shì)成功打造出多項(xiàng)爆款休閑游戲，有望復(fù)制國(guó)外休閑游戲成功經(jīng)驗(yàn)，打開IAA變現(xiàn)空間。公司旗下《小美斗地主》是字節(jié)跳動(dòng)唯一代理的棋牌游戲，采用IAA 模式變現(xiàn)，春節(jié)期間依靠頭條強(qiáng)大的用戶和流量資源，連續(xù)多日登頂IOS 免費(fèi)榜。我們持續(xù)看好公司在休閑游戲領(lǐng)域的研發(fā)能力以及與字節(jié)頭條等流量平臺(tái)的合作空間。

    立足游戲業(yè)務(wù)，利用買量及數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)布局新媒體營(yíng)銷業(yè)務(wù)

    2019 年以來公司陸續(xù)投資蘆鳴網(wǎng)絡(luò)、構(gòu)美等公司加速布局新媒體營(yíng)銷，其中蘆鳴網(wǎng)絡(luò)以字節(jié)跳動(dòng)系信息流廣告營(yíng)銷為核心，為品牌方提供整合營(yíng)銷服務(wù)，旗下星圖團(tuán)隊(duì)主要從事短視頻內(nèi)容制作。構(gòu)美作為淘寶直播頭部MCN 之一，2019 年GMV 超30 億。我們認(rèn)為，公司通過廣告代理業(yè)務(wù)逐漸積累效果廣告投放能力，通過加碼短視頻制作提升內(nèi)容策劃能力，公司有望成為新媒體整合營(yíng)銷服務(wù)商并提升與頭條、快手等媒體平臺(tái)的議價(jià)能力。