電氣設(shè)備行業(yè)：風(fēng)電成長性逐步修復(fù) 重視風(fēng)電板塊投資機(jī)會(huì)

    風(fēng)電為新能源的重要形式，在碳達(dá)峰、碳減排驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)發(fā)展有望加速。

    在全國整體雙碳目標(biāo)下，新能源發(fā)展開始明顯加速。從全球來看，截至2021年4 月23 日，已有44 個(gè)國家及歐盟確定了凈零碳排放目標(biāo)，覆蓋全球70%的二氧化碳排放量，根據(jù)國際能源署預(yù)測，到2050 年，全球電力消費(fèi)的90%來自于可再生能源，風(fēng)電光伏發(fā)電規(guī)模占電力消費(fèi)總量的比例接近70%，風(fēng)電發(fā)展有望加速。

    風(fēng)機(jī)加速降本增效，上半年風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模大幅上升。2021 年之后，國內(nèi)風(fēng)電全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，大型化趨勢明顯，風(fēng)機(jī)加速降本增效。從整機(jī)廠訂單來看，3MW 以上風(fēng)機(jī)訂單占比大幅提升。同時(shí)，經(jīng)歷搶裝之后，風(fēng)機(jī)整機(jī)價(jià)格加速下行，截止2021 年6 月，3MW 級(jí)別風(fēng)機(jī)投標(biāo)均價(jià)降至2616 元/kw左右，較去年6 月均價(jià)大幅下降。得益于風(fēng)電加速降本增效，發(fā)電收益率好，2021 年上半年，國內(nèi)公開招標(biāo)市場新增招標(biāo)量31.5GW ，比去年同期增長了168%。

    寧夏開展老舊風(fēng)電場“以大代小”更新試點(diǎn)，老舊風(fēng)電場改造市場有望打開。

    8 月30 日，寧夏回族自治區(qū)發(fā)展改革委網(wǎng)站正式發(fā)布《自治區(qū)發(fā)展改革委關(guān)于開展寧夏老舊風(fēng)電場“以大代小”更新試點(diǎn)的通知》。根據(jù)本次試點(diǎn)，本次政策是為了實(shí)現(xiàn)老舊風(fēng)電場風(fēng)資源利用最大化，寧夏力爭，到2025 年，實(shí)現(xiàn)更新規(guī)模2GW 以上，增容規(guī)模2GW 以上。“以大代小”更新試點(diǎn)主要針對(duì)全區(qū)并網(wǎng)運(yùn)行時(shí)間較長、單機(jī)容量在1.5MW 及以下、連續(xù)多年利用小時(shí)數(shù)低下、存在安全隱患的項(xiàng)目，更新以3MW 以上風(fēng)機(jī)為主，做到年等效利用小時(shí)數(shù)達(dá)到2000 小時(shí)以上。全國來看，后續(xù)若全國老舊風(fēng)電場改造市場陸續(xù)打開，風(fēng)電整體需求有望持續(xù)提升。

    結(jié)合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，分散式風(fēng)電值得期待。根據(jù)中國可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)的研究，我國中東南部十九省風(fēng)資源技術(shù)可開發(fā)量在10 億千瓦，當(dāng)前開發(fā)規(guī)模較低。從十二五到十三五期間，我國分散風(fēng)電從探索期陸續(xù)進(jìn)入推廣期。在2021 年3 月，國家能源局發(fā)布的《關(guān)于征求<關(guān)于2021 年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）>的函》中提到，要積極推進(jìn)分布式光伏發(fā)電和分散式風(fēng)電建設(shè)，結(jié)合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，啟動(dòng)“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計(jì)劃”和“千鄉(xiāng)萬村沐光行動(dòng)”。分散式風(fēng)電值得期待。

    建議關(guān)注：隨著成長確定性的增長，建議關(guān)注風(fēng)電估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，推薦天順風(fēng)能，明陽智能和業(yè)績高速增長的金風(fēng)科技、大金重工、運(yùn)達(dá)股份、泰勝風(fēng)能、雙一科技、金雷股份、日月股份。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求不及預(yù)期。