電氣設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)：快充加速滲透 催生相關(guān)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

【事項(xiàng)】

1 月30 日，深圳市市長(zhǎng)覃偉中在政府工作報(bào)告中提出，2024 年深圳將新建5 萬(wàn)個(gè)充電樁，到年底力爭(zhēng)超充站達(dá)到1000 座。

【評(píng)論】

樁端：2023 年，國(guó)內(nèi)公共充電樁的增量為92.9 萬(wàn)臺(tái)，同比+42.7%，車樁增量比為2.8：1，與工信部“2025 年實(shí)現(xiàn)車樁比2：1，2030 年實(shí)現(xiàn)車樁比1：1”的目標(biāo)仍有一定差距。此外，根據(jù)《新能源車主充電體驗(yàn)洞察》，“充電時(shí)間過(guò)長(zhǎng)”是困擾53%的用戶的痛點(diǎn)，目前，極氪、蔚來(lái)、小鵬、理想等車企自建的800V 超快充樁保有量不超過(guò)5000根，無(wú)法滿足新能源車快速續(xù)航需求，加快充電樁建設(shè)、提升快充樁比例亟不可待。

車端：2023 年，比亞迪、理想、小鵬、蔚來(lái)、吉利、智己、阿維塔、廣汽、北汽等車企紛紛推出800V 高壓快充車型，根據(jù)高工產(chǎn)研預(yù)測(cè)，800V 高壓快充車型在B 級(jí)及以上車型市場(chǎng)中的滲透率將從22 年的5%提升到23 年的15%，并有望在24 年達(dá)到30%+。

隨著快充車型的滲透率提升，將催生一系列的投資機(jī)會(huì)：1）電池材料：在儲(chǔ)鋰過(guò)程中，負(fù)極中的鋰離子轉(zhuǎn)移和體相擴(kuò)散分別由局部電場(chǎng)和濃度梯度驅(qū)動(dòng)，是影響電池快充能力的關(guān)鍵因素，可采用多孔碳、負(fù)極包覆等負(fù)極改性方式；2）元器件：高壓快充對(duì)薄膜電容、繼電器、熔斷器等提出了更高的要求，此外，在800V 高壓平臺(tái)上使用碳化硅功率器件代替硅基IGBT 功率模塊能夠提升整車工況效率3%-4%；3）熱管理：高壓快充將產(chǎn)生較大熱量，對(duì)電池散熱、升溫過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控、管理很有必要。

建議關(guān)注：1）電池材料：黑貓股份（導(dǎo)電炭黑）、元力股份（多孔碳）、信德新材（負(fù)極包覆）；2）元器件：中熔電氣（熔斷器）、宏發(fā)股份（繼電器）、法拉電子（薄膜電容，電子組覆蓋）、天岳先進(jìn)（碳化硅襯底）；3）熱管理：銀輪股份（汽車組覆蓋）、永貴電器（液冷充電槍）、飛龍股份（電子水泵）。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】

快充車型銷量不及預(yù)期；

原材料價(jià)格波動(dòng)；

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

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轉(zhuǎn)自東方財(cái)富證券股份有限公司 研究員：周旭輝/李京波