草甘膦生產(chǎn)工藝有IDA法和甘氨酸法。孟山都等國外企業(yè)主要采用IDA法:先制備IDA(亞胺基二酸),再用IDA生產(chǎn)雙甘膦,最后雙甘膦氧化得到草甘膦。IDA法具有流程短、收率高、產(chǎn)品純度好和污染少等優(yōu)勢。而國內(nèi)采用甘氨酸法工藝的占比更高,原料相對易得,成本比IDA法低,但環(huán)保壓力較大,甘氨酸法生產(chǎn)草甘膦的路線有多種,工業(yè)上絕大部分用亞膦酸二甲酯法生產(chǎn)草甘膦。
甘氨酸法(亞膦酸二甲酯法)和IDA法合成草甘膦工藝路線
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1、全球市場
草甘膦主要的市場在國外。受益于農(nóng)化巨頭開始主動(dòng)補(bǔ)庫存,同時(shí)南美等地氣候因素較佳,預(yù)計(jì)2018年草甘膦需求同比上升。
2、國內(nèi)市場
行業(yè)洗牌進(jìn)展順利,草甘膦供求關(guān)系正在發(fā)生逆轉(zhuǎn),價(jià)格反彈時(shí)產(chǎn)能不會(huì)大規(guī)模釋放,開工率提升將是主要的供給增量,2018年草甘膦仍將維持較高景氣。生產(chǎn)企業(yè)開工率自2016年2月以來在波動(dòng)中上行,目前維持高位。草甘膦價(jià)格持續(xù)上漲,除了行業(yè)供求因素影響,原料端甘氨酸因環(huán)保導(dǎo)致供應(yīng)緊張價(jià)格大漲也帶來了產(chǎn)品價(jià)格的推漲。
從行業(yè)供給端看,2015年以后草甘膦已經(jīng)沒有新增產(chǎn)能,隨著龍頭興發(fā)集團(tuán)收購內(nèi)蒙古騰龍、未來四川福華有可能參股江山股份、以及小產(chǎn)能開工持續(xù)受限,草甘膦集中度不斷提升。國內(nèi)全部產(chǎn)能80萬噸左右,有效產(chǎn)能65萬噸左右,加上檢修以及環(huán)保監(jiān)管這些因素,國內(nèi)供給量50萬噸左右,而國外孟山都產(chǎn)能35-38萬噸,全球的供給量大概在80-85萬噸之間,而全球消費(fèi)量基本保持在75-80萬噸之間,供需基本維持緊平衡狀態(tài)。2017年,國內(nèi)大概有10-15家企業(yè)能正常開工,而18年業(yè)僅7家左右,集中度不斷提升,利潤也有望長期穩(wěn)定。
國內(nèi)草甘膦生產(chǎn)企業(yè)(單位:萬噸)
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草甘膦價(jià)格走勢(單位:元/噸)
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3、原材料供應(yīng)與價(jià)格
草甘膦主要原材料中,采暖季限產(chǎn)不及預(yù)期,加之原材料價(jià)格下跌,甘氨酸價(jià)格近期回落,目前為13000元/噸,黃磷價(jià)格下降至16100元/噸,IDAN價(jià)格維持14000元/噸不變。
草甘膦主要原料(甘氨酸/IDAN)價(jià)格
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草甘膦主要原料(黃磷)價(jià)格
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草甘膦主要原料(甲醛)價(jià)格
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4、供給判斷
2018年11月開工的草甘膦裝置為15套,與上月持平,其中甘氨酸法11套,IDA法4套。我們以停止外售草甘膦超過18個(gè)月作為企業(yè)退出的標(biāo)準(zhǔn),則目前仍然在產(chǎn)以及能夠恢復(fù)生產(chǎn)的裝置共計(jì)16套,其中甘氨酸法11套,IDA法5套(江山股份同時(shí)擁有2條工藝路線)。
草甘膦開工企業(yè)數(shù)變化情況
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草甘膦總企業(yè)數(shù)變化情況
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在修正企業(yè)數(shù)量和裝置存續(xù)的基礎(chǔ)上,測算行業(yè)產(chǎn)能與開工率。截至2018年11月,我國草甘膦的實(shí)際總產(chǎn)能約為70萬噸/年,低于名義總產(chǎn)能89萬噸/年,更低于市場普遍認(rèn)識的~100萬噸/年的估計(jì)產(chǎn)能。經(jīng)過修正,2018年11月草甘膦行業(yè)的平均開工率為84.8%(+0.8ppt.),12個(gè)月滾動(dòng)平均開工率為75.3%(+1.5ppt.),相對于2016年初的最低水平,均出現(xiàn)了明顯的上升。12個(gè)月滾動(dòng)開工率在2016年2月開始回升,至2017年7月持續(xù)上升,近期在環(huán)保約束約束下,滾動(dòng)開工率維持高位小幅波動(dòng)。
修正的草甘膦行業(yè)開工率
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中國草甘膦實(shí)際有效產(chǎn)能、年化總產(chǎn)量及累積開工率
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目前,甘氨酸法開工率94.0%(+2.8ppt.),IDA法開工率61.8%(-4.2ppt.)。12個(gè)月滾動(dòng)平均以后,甘氨酸法開工率上升至82.0%(+1.5ppt.),IDA法開工率上升至60.1%(+1.3ppt.)。
草甘膦各路線開工率
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大廠(產(chǎn)能在5萬噸及以上的企業(yè))開工率上升至91.9%(+5.2ppt.);小廠開工率下降至53.5%(-18.5ppt.)
草甘膦企業(yè)開工率
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國草甘膦行業(yè)市場深度監(jiān)測及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》


2025-2031年中國草甘膦行業(yè)市場競爭策略及未來發(fā)展?jié)摿?bào)告
《2025-2031年中國草甘膦行業(yè)市場競爭策略及未來發(fā)展?jié)摿?bào)告》共十三章,包含2020-2024年中國除草劑行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢剖析,2025-2031年中國草甘膦產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測分析,2025-2031年中國草甘膦產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。



