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2018年中國草甘膦行業(yè)實(shí)際有效產(chǎn)能、年總產(chǎn)量、累積開工率及草甘膦開工企業(yè)數(shù)變化情況分析[圖]

草甘膦李玲玲 2019-08-26 05:12 來源：智研咨詢

草甘膦生產(chǎn)工藝有IDA法和甘氨酸法。孟山都等國外企業(yè)主要采用IDA法：先制備IDA（亞胺基二酸），再用IDA生產(chǎn)雙甘膦，最后雙甘膦氧化得到草甘膦。IDA法具有流程短、收率高、產(chǎn)品純度好和污染少等優(yōu)勢。而國內(nèi)采用甘氨酸法工藝的占比更高，原料相對易得，成本比IDA法低，但環(huán)保壓力較大，甘氨酸法生產(chǎn)草甘膦的路線有多種，工業(yè)上絕大部分用亞膦酸二甲酯法生產(chǎn)草甘膦。

甘氨酸法（亞膦酸二甲酯法）和IDA法合成草甘膦工藝路線

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

1、全球市場

草甘膦主要的市場在國外。受益于農(nóng)化巨頭開始主動(dòng)補(bǔ)庫存，同時(shí)南美等地氣候因素較佳，預(yù)計(jì)2018年草甘膦需求同比上升。

2、國內(nèi)市場

行業(yè)洗牌進(jìn)展順利，草甘膦供求關(guān)系正在發(fā)生逆轉(zhuǎn)，價(jià)格反彈時(shí)產(chǎn)能不會(huì)大規(guī)模釋放，開工率提升將是主要的供給增量，2018年草甘膦仍將維持較高景氣。生產(chǎn)企業(yè)開工率自2016年2月以來在波動(dòng)中上行，目前維持高位。草甘膦價(jià)格持續(xù)上漲，除了行業(yè)供求因素影響，原料端甘氨酸因環(huán)保導(dǎo)致供應(yīng)緊張價(jià)格大漲也帶來了產(chǎn)品價(jià)格的推漲。

從行業(yè)供給端看，2015年以后草甘膦已經(jīng)沒有新增產(chǎn)能，隨著龍頭興發(fā)集團(tuán)收購內(nèi)蒙古騰龍、未來四川福華有可能參股江山股份、以及小產(chǎn)能開工持續(xù)受限，草甘膦集中度不斷提升。國內(nèi)全部產(chǎn)能80萬噸左右，有效產(chǎn)能65萬噸左右，加上檢修以及環(huán)保監(jiān)管這些因素，國內(nèi)供給量50萬噸左右，而國外孟山都產(chǎn)能35-38萬噸，全球的供給量大概在80-85萬噸之間，而全球消費(fèi)量基本保持在75-80萬噸之間，供需基本維持緊平衡狀態(tài)。2017年，國內(nèi)大概有10-15家企業(yè)能正常開工，而18年業(yè)僅7家左右，集中度不斷提升，利潤也有望長期穩(wěn)定。

國內(nèi)草甘膦生產(chǎn)企業(yè)（單位：萬噸）

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草甘膦價(jià)格走勢（單位：元/噸）

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3、原材料供應(yīng)與價(jià)格

草甘膦主要原材料中，采暖季限產(chǎn)不及預(yù)期，加之原材料價(jià)格下跌，甘氨酸價(jià)格近期回落，目前為13000元/噸，黃磷價(jià)格下降至16100元/噸，IDAN價(jià)格維持14000元/噸不變。

草甘膦主要原料（甘氨酸/IDAN）價(jià)格

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草甘膦主要原料（黃磷）價(jià)格

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草甘膦主要原料（甲醛）價(jià)格

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4、供給判斷

2018年11月開工的草甘膦裝置為15套，與上月持平，其中甘氨酸法11套，IDA法4套。我們以停止外售草甘膦超過18個(gè)月作為企業(yè)退出的標(biāo)準(zhǔn)，則目前仍然在產(chǎn)以及能夠恢復(fù)生產(chǎn)的裝置共計(jì)16套，其中甘氨酸法11套，IDA法5套（江山股份同時(shí)擁有2條工藝路線）。

草甘膦開工企業(yè)數(shù)變化情況

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草甘膦總企業(yè)數(shù)變化情況

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在修正企業(yè)數(shù)量和裝置存續(xù)的基礎(chǔ)上，測算行業(yè)產(chǎn)能與開工率。截至2018年11月，我國草甘膦的實(shí)際總產(chǎn)能約為70萬噸/年，低于名義總產(chǎn)能89萬噸/年，更低于市場普遍認(rèn)識的~100萬噸/年的估計(jì)產(chǎn)能。經(jīng)過修正，2018年11月草甘膦行業(yè)的平均開工率為84.8%(+0.8ppt.)，12個(gè)月滾動(dòng)平均開工率為75.3%（+1.5ppt.），相對于2016年初的最低水平，均出現(xiàn)了明顯的上升。12個(gè)月滾動(dòng)開工率在2016年2月開始回升，至2017年7月持續(xù)上升，近期在環(huán)保約束約束下，滾動(dòng)開工率維持高位小幅波動(dòng)。

修正的草甘膦行業(yè)開工率