2018年中國汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及2019年重卡市場規(guī)模分析[圖]

    中國是全球重要的汽車生產(chǎn)和消費市場，2018年中國汽車銷量2808萬輛，占全球近三分之一的汽車市場。我國汽車行業(yè)的保有量、銷量尚未見頂，其中保有量仍有翻倍空間，銷量仍有40%以上增長空間，存量市場空間比增量市場要大。

1955年-2018年中國汽車產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國汽車服務行業(yè)市場調(diào)研及未來發(fā)展趨勢報告》

    一、中國汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：成長期邁入成熟期

    當前中國汽車行業(yè)處于成長向成熟期過渡的階段，行業(yè)銷量長期震蕩上行是主旋律。長期來看，未來國內(nèi)汽車保有量、銷量仍有一定空間；短期來看，2018年在經(jīng)濟周期、政策周期、產(chǎn)業(yè)周期三重周期疊加背景下，國內(nèi)汽車工業(yè)遭遇史上首輪較長時間下行周期。當前時點是國內(nèi)汽車銷量長期向上路徑中的一個短期波動，而下行的結(jié)束時點，核心依賴于國內(nèi)經(jīng)濟上行和汽車消費刺激政策，部分依賴于基數(shù)和庫存。

行業(yè)發(fā)展生命周期

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    國內(nèi)汽車行業(yè)經(jīng)歷2001-2010年十年行業(yè)高增長黃金時代后，當前中國汽車行業(yè)逐步由成長期步入成熟期，此階段行業(yè)體現(xiàn)出四大特征：行業(yè)增速放緩、保有量提升、廠商產(chǎn)能過剩、分化加快。，2000-2010十年間，中國汽車工業(yè)基本維持兩位數(shù)的高增長趨勢，年銷量從200萬增長至2000萬水平。2010年之后，中國汽車保有量增長至上百輛/千人，汽車產(chǎn)銷增速開始回落，中國汽車工業(yè)進入個位數(shù)增長期，2018年中國汽車銷量出現(xiàn)首度下滑。

    1.產(chǎn)能

    整車行業(yè)固定資產(chǎn)產(chǎn)出比例約4:1（投1產(chǎn)4），新增產(chǎn)能一次性投入規(guī)模較大，需要規(guī)?；狭縼頂偙〕杀荆ㄕ嚻髽I(yè)盈虧平衡點的產(chǎn)能利用率約70%）。

2001-2015年國內(nèi)轎車新增產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.競爭者數(shù)量-轉(zhuǎn)換成盈利能力

    考慮到我國汽車工業(yè)存在行政資質(zhì)壟斷，進入和退出并非市場化決定，近年來的汽車企業(yè)個數(shù)也并未出現(xiàn)明顯下滑，用企業(yè)盈利能力觀察行業(yè)競爭情況，盈利能力弱化后，競爭者數(shù)量（市場化狀態(tài)下）減少。

    部分整車企業(yè)近10年來盈利能力逐漸退化。以長城汽車、長安汽車和海馬汽車為例。2009年-2019年三家企業(yè)的銷售毛利率和銷售凈利率都出現(xiàn)了整體下滑。

整車企業(yè)2009-2019年銷售毛利率（%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

整車企業(yè)2009-2019年銷售凈利率（%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3.行業(yè)集中度：

    統(tǒng)計2005-2018年國內(nèi)汽車行業(yè)前10/前3市占率水平后發(fā)現(xiàn)，近年來國內(nèi)汽車行業(yè)集中度呈現(xiàn)提升趨勢，2005-2018年國內(nèi)汽車行業(yè)CR10從81.9%提升至89.3%，CR3從45.7%提升至50.9%。

2005-2018年中國汽車集中度CR10

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2005-2018年中國汽車集中度CR3

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相比于歐美日韓等發(fā)達國家汽車市場的2-3家主流車企現(xiàn)狀，我國汽車工業(yè)仍然處于較為分散的水平，考慮到中國汽車工業(yè)已經(jīng)進入常態(tài)化低增速階段，車企分化加劇，中國汽車行業(yè)集中度有望加速提升。

    4.需求（銷量）

    市場需求度下降是當前汽車市場一大特征，當前我國汽車銷量進入個位數(shù)增長期。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年全國新注冊登記機動車3,172萬輛，機動車保有量已達3.27億輛，其中汽車2.4億輛，小型載客汽車首次突破2億輛；機動車駕駛?cè)诉_4.09億人，其中汽車駕駛?cè)?.69億人。

2010-2018年我國汽車銷量復合增速5.6%

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2004-2018年中國汽車保有量及同比

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2010年后汽車零售增速低于社零增速。汽車（尤其是乘用車）具備強品牌效應，也是國內(nèi)社會消費品零售總額的重要組成部分（占比10%左右），是消費品的重要類別之一。

2001年以來汽車零售累計同比及社零累計同比對比

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    從產(chǎn)能、競爭者數(shù)量、行業(yè)集中度和市場需求度四個維度判斷的我國汽車工業(yè)正處于成長期向成熟期過渡的階段，這一階段的產(chǎn)能出現(xiàn)過剩、競爭者數(shù)量（盈利能力）趨于減弱，行業(yè)集中度提升，市場需求度下降。

    二、2019年上半年重卡市場分析：需求保持平穩(wěn)，動力結(jié)構(gòu)仍在升級

    2019年上半年下游重卡整車批發(fā)銷量較去年同期基本持平，終端同比實現(xiàn)較高增長。2019年上半年我國累計銷售重卡65.6萬輛（包含出口），同比下滑2.3%；2019年上半年我國國內(nèi)重卡終端累計銷售63.9萬輛（不含出口），同比增長12.9%，終端需求仍較旺盛。

我國重卡月度銷量及同比情況（輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

我國重卡年度銷量及同比情況（輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    我國公路貨運量總體上呈上升趨勢，下游重卡整車需求在平穩(wěn)增長。2019年上半年我國公路貨運量為190.1億噸，同比增長5.7%，2013-2018年，我國公路貨運量由307.7億噸增長至395.9億噸，年復合增速為5.2%；2019年上半年我國公路貨運周轉(zhuǎn)量為34204億噸公里，同比增長5.5%，2013-2018年，我國公路貨運周轉(zhuǎn)量年復合增速為5.0%。

我國公路貨運量及同比情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

我國公路貨運周轉(zhuǎn)量及同比情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2013-2018年，我國貨運部門均呈上升趨勢，但公路貨運表現(xiàn)好于水路貨運和鐵路貨運。2013-2018年，我國公路、水路、鐵路貨運量年復合增速分別為5.2%、4.5%、0.3%，我國公路貨運量占三者總量的比例由13年的76.3%提升至18年的78.2%，我國公路貨運周轉(zhuǎn)量占三者總量的比例由13年的33.9%提升至18年的35.7%。

我國公路、鐵路、水運貨運量及同比情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

我國貨運量中公路、鐵路、水路占比情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理