中國汽車市場乘用車、商用車銷量及2019年第一季度行業(yè)政策發(fā)展分析[圖]

    乘用車消費(fèi)持續(xù)拖累汽車市場表現(xiàn)，商用車市場相對平穩(wěn)。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，汽車1-4月累計(jì)銷量為835.3萬輛，累計(jì)同比下降12.1%；其中乘用車、客車、貨車1-4月累計(jì)銷量為683.8萬輛、13.3萬輛、138.3萬輛，累計(jì)同比下降14.7%、下降3.0%、增長1.9%。

2014.1-2018.1汽車銷量累計(jì)同比增速（%）

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    一、乘用車

    轎車、SUV、MPV銷量普遍下滑，轎車銷量下滑幅度相對較小。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-4月轎車、SUV、MPV累計(jì)銷量分別為331.5萬輛、291.9萬輛、46.5萬輛，累計(jì)同比下降12.6%、15.8%、24.2%。

2014.1-2019.1轎車銷量累計(jì)同比增速（%）

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2014.1-2019.1SUV銷量累計(jì)同比增速（%）

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    日系品牌銷量增長良好。各品牌乘用車中僅有日系品牌實(shí)現(xiàn)增長，德系品牌銷量下滑幅度較小，自主品牌表現(xiàn)弱于行業(yè)。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-4月日系、德系、韓系、自主、美系、法系累計(jì)銷量分別為135.3萬輛、156.1萬輛、34.6萬輛、264.3萬輛、56.1萬輛、5.7萬輛，同比增速為4.5%、-2.5%、-3.6%、-18.1%、-27.3%、-53.6%。日系品牌中，本田、豐田增長良好，其中廣汽本田、東風(fēng)本田1-4月累計(jì)銷量分別達(dá)到24.7萬輛、21.4萬輛，累計(jì)同比增長9.6%、21.1%；廣汽豐田1-4月累計(jì)銷量達(dá)到20.3萬輛，累計(jì)同比增長26%。

2015-2019.1-4日系品牌乘用車市場占有率（%）

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    豪華品牌乘用車銷售表現(xiàn)遠(yuǎn)好于行業(yè)。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-4月豪華品牌累計(jì)銷量67.5萬輛，同比增長4.5%，主流合資品牌累計(jì)銷量327.1萬輛，同比下降9.0%，自主品牌累計(jì)銷量265.0萬輛，同比下降18.4%。一線豪華品牌中，奔馳、寶馬、奧迪1-4月累計(jì)銷量分別為23.2萬輛、22.8萬輛、20.5萬輛，同比增長2.2%、增長12.1%、下降0.5%，增長遠(yuǎn)好于行業(yè)水平。

2015-2019.1-4豪華品牌乘用車市場占有率（%）

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    二、商用車

    據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-4月大型客車、中型客車、輕型客車?yán)塾?jì)銷量分別為2.0萬輛、1.5萬輛、9.0萬輛，增速為7.8%、0.1%、-4.1%。1-4月重型貨車、中型貨車、輕型貨車、微型貨車?yán)塾?jì)銷量分別為10.8萬輛、3.9萬輛、60.9萬輛、21.0萬輛，增速為-5.0%、-25.9%、0.7%、3.2%。

2014.1-2019.1大型、中型、輕型客車?yán)塾?jì)同比增速（%）

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    重卡銷量小幅下降，好于市場預(yù)期。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，18年重卡銷量達(dá)到114.5萬輛，較17年增長2.5%，創(chuàng)歷史新高。19年1-4月重卡累計(jì)銷量為44.4萬輛，累計(jì)同比下降0.4%，整體好于市場預(yù)期?；ㄍ顿Y增速的改善、國三重卡換代等因素將有望使重卡銷量維持較高水平。廠商方面，一汽解放、東風(fēng)集團(tuán)、中國重汽、陜汽集團(tuán)累計(jì)銷量分別達(dá)12.1萬輛、8.3萬輛、7.1萬輛、6.7萬輛，累計(jì)同比增長5%、增長6%、下降4%、增長4%。

2010-2019年重卡累計(jì)銷量（萬輛）

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    三、汽車市場盈利

    2018年汽車行業(yè)僅乘用車和汽車零部件板塊收入實(shí)現(xiàn)同比增長，各細(xì)分行業(yè)凈利潤水平普遍承壓。申萬汽車行業(yè)剔除其他交運(yùn)設(shè)備板塊和中公教育、光啟技術(shù)后總計(jì)160家公司，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入26079.52億元，同比增長2.71%，歸母凈利潤872.21億元，同比下降24.56%。各細(xì)分行業(yè)中，乘用車板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入14068.21億元，增長3.57%，歸母凈利潤539.44億元，下降10.85%；汽車零部件板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入7357.28億元，增長10.14%，歸母凈利潤345.23億元，下降21.41%；汽車服務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2766.67億元，下降8.88%，歸母凈利潤-7.12億元，下降113.30%；商用載貨車板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1241.02億元，下降10.50%，歸母凈利潤-20.24億元，下降206.45%；商用載客車板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入646.34億元，下降646.34%，歸母凈利潤14.89億元，下降62.10%。

2014-2018年年報(bào)汽車板塊營業(yè)總收入（億元）

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    2018年汽車行業(yè)毛利率水平小幅下降，期間費(fèi)用率小幅上升。各細(xì)分行業(yè)中，乘用車、汽車零部件、汽車服務(wù)、商用載客車、商用載貨車板塊毛利率分別為15.18%、19.70%、8.56%、19.53%、11.72%，同比下降0.65pct、1.16pct、0.77pct、1.54pct、1.78pct；期間費(fèi)用率分別為11.15%、13.41%、7.52%、15.25%、12.63%，同比上升0.50pct、0.76pct、1.25pct、1.51pct、0.64pct。
2019年一季度乘用車板塊壓力較大，商用車板塊利潤改善。申萬汽車行業(yè)剔除其他交運(yùn)設(shè)備板塊和中公教育、光啟技術(shù)，以及數(shù)據(jù)不全的蠡湖股份、華培動(dòng)力、泉峰汽車后總計(jì)157家公司，2019年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入5123.99億元，同比下降8.74%，歸母凈利潤221.33億元，同比下降28.07%。各細(xì)分行業(yè)中，乘用車板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3152.99億元，下降13.04%，歸母凈利潤101.90億元，下降41.49%；汽車零部件板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入944.86億元，增長4.23%，歸母凈利潤102.41億元，下降12.52%；汽車服務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入563.34億元，下降19.05%，歸母凈利潤8.58億元，下降44.52%；商用載貨車板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入352.93億元，增長27.93%，歸母凈利潤5.32億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；商用載客車板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入109.86億元，下降0.79%，歸母凈利潤3.13億元，增長35.29%。

2017-2019一季報(bào)汽車板塊營業(yè)總收入（億元）

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    2019年一季度貨車板塊毛利率及費(fèi)用率均有改善。各細(xì)分行業(yè)中，乘用車、汽車零部件板塊毛利率下降、費(fèi)用率上升，汽車服務(wù)、商用載客車板塊毛利率、費(fèi)用率均有上升，商用載貨車板塊毛利率上升、費(fèi)用率下降，毛利率為12.23%，上升0.25pct，期間費(fèi)用率為10.25%，下降2.12%。

2017-2019年一季報(bào)汽車板塊毛利率（%）

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    四、汽車銷量

    汽車下鄉(xiāng)等促消費(fèi)政策有助于穩(wěn)定汽車消費(fèi)。1月29日，發(fā)改委等十部委發(fā)布《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實(shí)施方案（2019年）》，提出有序推進(jìn)老舊汽車報(bào)廢更新、促進(jìn)農(nóng)村汽車更新?lián)Q代，有條件的地方可對報(bào)廢國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)汽車同時(shí)購買新車的車主，以及對農(nóng)村居民報(bào)廢三輪汽車并購買3.5噸及以下貨車或者1.6升及以下排量乘用車給予適當(dāng)補(bǔ)貼。本次汽車下鄉(xiāng)政策以廠家活動(dòng)為主，有望促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)汽車消費(fèi)。之后長安歐尚、一汽-大眾、一汽奔騰、上汽大眾、北京汽車、福田汽車、東風(fēng)風(fēng)神、廣汽豐田等廠商相繼推出汽車下鄉(xiāng)補(bǔ)貼優(yōu)惠活動(dòng)，形式包括報(bào)廢補(bǔ)貼、置換補(bǔ)貼、金融貼息補(bǔ)貼等。以一汽-大眾為例，活動(dòng)的主力車型為捷達(dá)、2018款寶來、全新一代寶來、蔚領(lǐng)四款車型，其中捷達(dá)和2018款寶來分別享受2200元和2500元報(bào)廢補(bǔ)貼，其余車型可享受4000元至9000元不等的報(bào)廢補(bǔ)貼。

促進(jìn)汽車消費(fèi)相關(guān)政策

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    制造業(yè)降稅推動(dòng)豪華品牌降價(jià)，利好豪華品牌汽車消費(fèi)。近期的政府工作報(bào)告宣布下調(diào)制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率，4月1日起制造業(yè)增值稅稅率由16%降至13%。消息公布后，奔馳、寶馬、捷豹路虎、沃爾沃、林肯、奧迪等豪華品牌宣布降低廠商建議零售價(jià)，降價(jià)幅度普遍在2%~3%。比如奔馳各車型降價(jià)1.2萬元~4萬元不等，對應(yīng)的降價(jià)幅度為2.1%~2.6%，寶馬各車型降價(jià)幅度在0.61萬元~6萬元，降價(jià)幅度為2.5%~3.3%。

    車輛購置稅新規(guī)落地，消費(fèi)者購車成本進(jìn)一步降低。5月23日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于車輛購置稅有關(guān)具體政策的公告》，自2019年7月1日起施行。納稅人購買自用應(yīng)稅車輛實(shí)際支付給銷售者的全部價(jià)款，依據(jù)納稅人購買應(yīng)稅車輛時(shí)相關(guān)憑證載明的價(jià)格確定，不包括增值稅稅款。按照新規(guī)，車輛購置稅將按照實(shí)際支付價(jià)格而非廠家指導(dǎo)價(jià)計(jì)稅，在存在終端優(yōu)惠的情況下計(jì)稅價(jià)格下降，使消費(fèi)者購車成本降低。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國汽車行業(yè)市場競爭格局及行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》