摘要：中國氧化鋁行業(yè)是全球最重要的氧化鋁生產和消費市場之一。近年來，隨著鋁消費的不斷增長，中國氧化鋁產能以及產量呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。根據國家統(tǒng)計局數(shù)據，2023年我國氧化鋁總產量達到8244.1萬噸。我國氧化鋁市場規(guī)模仍然快速擴張，伴隨工業(yè)化和城市化的深入發(fā)展，以及新能源汽車“輕量化”的進一步推進，氧化鋁消費量仍將保持增長勢頭。未來，我國氧化鋁行業(yè)將逐漸淘汰落后產能，資源供應將實現(xiàn)多元化發(fā)展，此外，氧化鋁行業(yè)將朝著綠色環(huán)?；l(fā)展。

一、定義及分類

氧化鋁又稱礬土，是鋁的穩(wěn)定氧化物，是以鋁土礦為原料，經過拜耳法、燒結法等工藝加熱脫水后獲得的產物，在鋁產業(yè)鏈中屬于中間產品。其主要成分為元素鋁和氧，形狀為不溶于水的白色粉末狀固體。根據用途不同，氧化鋁分為兩大類：一類用作電解鋁原料，稱為冶金級氧化鋁；另一類是用于陶瓷、化工、制藥等領域的非冶金用氧化鋁，稱為特種氧化鋁，也叫化學品氧化鋁。目前全球95%氧化鋁用于電解鋁冶煉和生產，而用作其它用途的僅占5%左右。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

氧化鋁行業(yè)主管部門主要為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部等。國家發(fā)展和改革委員會主要負責監(jiān)測宏觀經濟和社會發(fā)展態(tài)勢，提出國民經濟發(fā)展、價格總水平調控和優(yōu)化重大經濟結構的目標、政策。涉及到氧化鋁行業(yè)的產能規(guī)劃、結構調整等方面。承擔規(guī)劃重大建設項目和生產力布局的責任，按國務院規(guī)定權限審批、核準、審核重大建設項目。對氧化鋁行業(yè)新建或擴建項目的審批和管理。負責研究分析國內外經濟形勢，提出綜合運用各種經濟手段和政策的建議。工業(yè)和信息化部負責制定和實施國家工業(yè)和信息化發(fā)展規(guī)劃，促進行業(yè)健康發(fā)展。組織制訂和推進工業(yè)和信息化產業(yè)政策，促進氧化鋁行業(yè)產業(yè)結構調整和升級。監(jiān)督和管理國家關鍵工業(yè)和信息化領域，確保國家安全和發(fā)展。對氧化鋁行業(yè)產品質量、安全生產等方面進行監(jiān)管。

氧化鋁行業(yè)自律組織主要為中國有色金屬工業(yè)協(xié)會。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會負責協(xié)調政府主管部門制定、修訂氧化鋁行業(yè)國家標準，負責氧化鋁行業(yè)標準的制定、修訂和實施監(jiān)督。協(xié)調同業(yè)價格爭議，維護公平競爭，促進氧化鋁行業(yè)健康發(fā)展。為政府制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產業(yè)政策、有關法律法規(guī)提出建議和意見。推動技術進步和產業(yè)升級，組織技術交流和培訓等。

2、相關政策

近年來，隨著氧化鋁下游應用領域不斷發(fā)展，我國政府推出許多相關政策促進氧化鋁行業(yè)的發(fā)展，如2024年5月29日，國務院發(fā)布的《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，提出優(yōu)化有色金屬產能布局。嚴格落實電解鋁產能置換，從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能；新建和改擴建氧化鋁項目能效須達到強制性能耗限額標準先進值。通過優(yōu)化有色金屬產能布局，可以引導氧化鋁行業(yè)向更加高效、環(huán)保的方向發(fā)展。電解鋁產能置換的實施，能夠確保在擴大生產規(guī)模的同時，不增加新的能耗和排放。這有助于控制氧化鋁行業(yè)的總能耗和排放水平，推動行業(yè)向綠色低碳方向發(fā)展。嚴格控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能，可以避免行業(yè)產能過剩，減少惡性競爭。同時，這也有助于推動行業(yè)內部結構調整，優(yōu)化資源配置，提高產能利用率。嚴格的新增項目準入標準，可以確保新上馬的氧化鋁項目具備先進的技術水平和環(huán)保能力。這有助于提高整個行業(yè)的技術水平和環(huán)保水平，促進氧化鋁行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

氧化鋁行業(yè)的技術壁壘較高，主要表現(xiàn)在生產工藝的復雜性和技術更新的速度。氧化鋁的生產主要采用拜耳法，該工藝涉及高溫、高壓等苛刻條件，對設備材質、控制精度等要求極高。此外，隨著科技的不斷進步，新型的生產工藝和技術也在不斷涌現(xiàn)，如低溫拜耳法、直接堿法等，這些新技術能夠降低生產成本、提高資源利用率，但同時也要求企業(yè)具備相應的研發(fā)能力和技術儲備。因此，對于新進入者而言，要想掌握核心技術、跟上行業(yè)發(fā)展步伐，就必須投入大量的人力、物力進行技術研發(fā)和人才培養(yǎng)。

2、資金壁壘

氧化鋁行業(yè)的資金壁壘主要體現(xiàn)在巨額的初始投資和運營成本上。首先，建設一個氧化鋁生產基地需要購買土地、建設廠房、購置設備等，這些都需要大量的資金投入。其次，氧化鋁生產過程中需要消耗大量的能源和原材料，如電力、礦石等，這些成本也非常高昂。此外，隨著環(huán)保要求的不斷提高，企業(yè)還需要投入資金進行環(huán)保設施的建設和運營。因此，對于新進入者而言，要想進入氧化鋁行業(yè)，就必須具備足夠的資金實力來應對這些挑戰(zhàn)。

3、環(huán)保壁壘

氧化鋁行業(yè)的環(huán)保壁壘日益突出，主要表現(xiàn)在嚴格的環(huán)保法規(guī)和排放標準上。隨著全球環(huán)保意識的不斷提高，各國政府對氧化鋁行業(yè)的環(huán)保要求也越來越高。不僅要求企業(yè)減少污染物的排放總量，還要求降低污染物的排放濃度。這就要求企業(yè)必須投入大量的資金進行環(huán)保設施的建設和運營，以確保各項環(huán)保指標達標。對于新進入者而言，要想滿足這些嚴格的環(huán)保要求，就必須具備相應的環(huán)保技術和管理經驗，否則很難通過環(huán)保審批。

4、標準與規(guī)范壁壘

氧化鋁行業(yè)的標準與規(guī)范壁壘也越來越高，主要表現(xiàn)在產品質量標準、安全生產標準等方面。隨著市場競爭的加劇和消費者需求的多樣化，客戶對氧化鋁產品的質量要求也越來越高。這就要求企業(yè)必須建立完善的質量管理體系和檢測手段，確保產品質量穩(wěn)定可靠。此外，安全生產標準也越來越嚴格，要求企業(yè)必須加強安全管理、防范安全風險。對于新進入者而言，要想滿足這些標準和規(guī)范的要求，就必須具備相應的質量管理和安全生產經驗，否則很難在市場中立足。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

氧化鋁產業(yè)鏈上游主要是鋁土礦。鋁土礦是一種以氫氧化鋁礦物為主的成分復雜的巖石，是氧化鋁生產的主要原材料。氧化鋁產業(yè)鏈中游是氧化鋁的生產環(huán)節(jié)。氧化鋁主要用于電解鋁的生產以及用于制作各種耐火磚、陶瓷、阻燃劑、鋼化玻璃等。

從上游來看：鋁土礦是氧化鋁生產的主要原材料，其供應的穩(wěn)定性和質量直接影響氧化鋁的生產成本和質量。全球鋁土礦儲量主要集中在澳大利亞、幾內亞、巴西等國，中國鋁土礦儲量雖然較低，但產量維持在較高水平。鋁土礦作為氧化鋁生產的核心原料，其價格波動直接影響氧化鋁的生產成本。鋁土礦價格上漲會導致氧化鋁生產商的成本增加，進而可能影響到氧化鋁產品的市場價格和企業(yè)的利潤空間。

從下游來看：氧化鋁的主要下游產業(yè)是電解鋁，生產1噸電解鋁需要消耗約1.9-2噸氧化鋁。因此，電解鋁的產量和市場需求直接決定了氧化鋁的需求量。隨著國家積極發(fā)揮基建托底經濟的作用，鋁需求上漲，氧化鋁作為鋁產業(yè)鏈中重要的一環(huán)，其需求量也必然隨之增多。

氧化鋁行業(yè)產業(yè)鏈

鋁土礦

中國鋁業(yè)股份有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

天山鋁業(yè)集團股份有限公司

中國有色金屬建設股份有限公司

上游

中國鋁業(yè)股份有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

天山鋁業(yè)集團股份有限公司

中游

電解鋁

耐火磚

陶瓷

阻燃劑

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國鋁業(yè)股份有限公司

中國鋁業(yè)股份有限公司，成立于2001年9月10日，是經國務院國資委批準，由中國鋁業(yè)公司聯(lián)合其他發(fā)起人共同發(fā)起設立的國有控股上市公司。中國鋁業(yè)是全球第二大氧化鋁生產商、第三大電解鋁生產商，同時也是中國最大的鋁加工企業(yè)。公司業(yè)務覆蓋了鋁土礦的開采、氧化鋁的生產、電解鋁的生產以及鋁的深加工等全產業(yè)鏈。中國鋁業(yè)在全球擁有眾多子公司和分支機構，形成了完整的全球業(yè)務網絡。2022年中國鋁業(yè)氧化鋁營業(yè)收入為557.62億元。到2023年，中國鋁業(yè)氧化鋁營業(yè)收入下降至535.26億元，同比減少4.01%，主要是氧化鋁銷售價格及銷量同比下降影響。

（2）云南鋁業(yè)股份有限公司

云鋁股份從事的主要業(yè)務是鋁土礦開采、氧化鋁、綠色鋁、鋁加工及鋁用炭素生產和銷售，主要產品有氧化鋁、鋁用陽極炭素、石墨化陰極、重熔用鋁錠、高精鋁、圓鋁桿、鋁合金、鋁焊材等。云鋁股份堅持走綠色低碳發(fā)展之路，準確把握鋁行業(yè)發(fā)展規(guī)律，以打造綠色、低碳、清潔、可持續(xù)的綠色鋁一體化產業(yè)模式為核心，構建了從鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁合金到終端產品綠色鋁完整產業(yè)鏈。已形成年產140萬噸氧化鋁生產規(guī)模，為云鋁股份綠色鋁產業(yè)發(fā)展提供了較強的鋁土礦—氧化鋁資源保障。近年來，云鋁股份氧化鋁產量逐年上漲，2020年，云鋁股份氧化鋁產量為129.01萬噸，到2023年，云鋁股份氧化鋁產量上漲至142.83萬噸。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

中國氧化鋁行業(yè)是全球最重要的氧化鋁生產和消費市場之一。近年來，隨著鋁消費的不斷增長，中國氧化鋁產能以及產量呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。根據國家統(tǒng)計局數(shù)據，2023年我國氧化鋁總產量達到8244.1萬噸。我國氧化鋁市場規(guī)模仍然快速擴張，伴隨工業(yè)化和城市化的深入發(fā)展，以及新能源汽車“輕量化”的進一步推進，氧化鋁消費量仍將保持增長勢頭。氧化鋁作為鋁工業(yè)的重要原料，其市場供需與鋁行業(yè)的發(fā)展緊密相連。下游電解鋁市場的供需恢復迅速，拉動了氧化鋁市場的回升。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）鋁產業(yè)鏈需求增長

隨著全球經濟的復蘇和新興市場的崛起，鋁產業(yè)鏈的需求呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。在建筑領域，鋁材因其輕質、高強、耐腐蝕的特性，被廣泛應用于門窗、幕墻、屋頂?shù)冉Y構中，有效提高了建筑的整體性能和美觀度。在交通運輸領域，特別是在新能源汽車和航空航天領域，對高性能鋁合金的需求不斷增長，以實現(xiàn)輕量化和節(jié)能減排的目標。此外，電子電器、包裝容器等領域對鋁材的需求也在穩(wěn)步上升。這些需求的增長為氧化鋁行業(yè)提供了廣闊的市場空間和發(fā)展機遇。

（2）生產成本優(yōu)化

氧化鋁行業(yè)的生產成本優(yōu)化是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。通過技術創(chuàng)新和設備升級，企業(yè)可以提高生產效率，降低能耗和物耗，從而減少生產成本。同時，加強資源綜合利用和循環(huán)經濟的發(fā)展，可以充分利用生產過程中的廢棄物和副產品，進一步降低原材料成本。此外，優(yōu)化產業(yè)布局和加強產業(yè)鏈協(xié)作，可以實現(xiàn)資源的共享和優(yōu)勢互補，提高整體競爭力。這些措施的實施將有助于降低氧化鋁行業(yè)的生產成本，增強市場競爭力。

（3）資源供應保障

資源供應保障是氧化鋁行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基礎。中國雖然鋁土礦資源相對豐富，但隨著鋁產量的不斷增加，對外依存度逐年提高。為了保障氧化鋁生產的資源供應，國家積極推動鋁土礦資源的勘查開發(fā)合作，加強與資源豐富的國家之間的合作與交流。同時，企業(yè)也積極尋求多元化、多渠道的資源供應方式，確保氧化鋁生產的原材料供應穩(wěn)定可靠。這種資源供應的保障措施為氧化鋁行業(yè)的長期發(fā)展奠定了堅實的基礎。

2、不利因素

（1）原材料依賴進口

氧化鋁行業(yè)的發(fā)展深受原料依賴進口的不利影響。中國鋁土礦資源雖然豐富，但品位低、開采成本高，這使得國內氧化鋁企業(yè)在原料端高度依賴進口。據相關數(shù)據，我國氧化鋁原料的進口依存度逐年提高，這不僅增加了生產成本，也使得氧化鋁行業(yè)在國際市場價格波動時顯得尤為脆弱。此外，國際市場的政治經濟局勢變化也可能對氧化鋁原料的供應造成不確定性，進一步影響氧化鋁行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（2）產能過剩

氧化鋁行業(yè)的產能過剩問題也是其發(fā)展的不利因素之一。隨著近年來氧化鋁產能的迅速擴張，行業(yè)內的產能過?，F(xiàn)象日益嚴重。這導致了氧化鋁市場的供需失衡，使得氧化鋁產品價格低迷，行業(yè)盈利能力下降。產能過剩還加劇了企業(yè)間的競爭，一些企業(yè)為了爭奪市場份額，不得不采取降價等惡性競爭手段，進一步加劇了行業(yè)的困境。此外，產能過剩還可能導致資源浪費和環(huán)境污染等問題，對氧化鋁行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成威脅。

（3）環(huán)境污染

氧化鋁生產過程中的環(huán)境污染問題是制約其行業(yè)發(fā)展的又一不利因素。氧化鋁生產過程中會產生大量的赤泥等固體廢棄物，如果處理不當，會對環(huán)境造成嚴重的污染。盡管近年來氧化鋁企業(yè)在赤泥綜合利用方面取得了一些進展，但赤泥的綜合利用率仍然較低，且處理成本高昂。這使得氧化鋁企業(yè)在面臨環(huán)保壓力時，不得不投入更多的資金和技術來解決污染問題，增加了企業(yè)的生產成本和經營壓力。

七、競爭格局

中國氧化鋁行業(yè)的集中度較高，主要體現(xiàn)在幾家大型企業(yè)對市場的控制力較強。這些企業(yè)通常具有較大規(guī)模的生產能力、較先進的技術裝備、較穩(wěn)定的原料供應渠道、較強的資金實力、技術水平、市場影響力以及較完善的銷售網絡。我國氧化鋁行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的寡頭競爭格局。行業(yè)內主要企業(yè)包括中鋁集團、魏橋集團、信發(fā)集團、三門峽鋁業(yè)、博賽集團以及文豐集團等大型企業(yè)，它們在行業(yè)內占據主導地位，能夠對市場價格和供需關系產生較大影響。

八、發(fā)展趨勢

淘汰落后產能是產業(yè)轉型升級的關鍵一步。隨著科技的不斷進步和市場競爭的加劇，一些高能耗、低效率、高污染的產能已經無法滿足現(xiàn)代經濟的需求。政府和企業(yè)將共同努力，通過制定嚴格的環(huán)保標準和產業(yè)政策，引導企業(yè)淘汰落后產能，推動產業(yè)升級。同時，為了保障氧化鋁產業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，中國企業(yè)正努力實現(xiàn)資源供應的多元化。一方面，加強國內鋁土礦資源的勘探和開發(fā)，提高資源自給率；另一方面，積極拓展海外資源，通過投資、合作等方式確保穩(wěn)定的原料供應。另外，還在探索使用新型替代原料，如赤泥、煤矸石等，以降低對傳統(tǒng)原料的依賴。此外，在環(huán)保政策日益嚴格的背景下，中國氧化鋁行業(yè)正加快綠色環(huán)?；霓D型步伐。企業(yè)紛紛加大環(huán)保投入，采用先進的清潔生產技術和設備，減少廢水、廢氣、廢渣的排放。同時，積極推行循環(huán)經濟和資源綜合利用，實現(xiàn)廢棄物的減量化、資源化和無害化處理。未來，我國氧化鋁行業(yè)將逐漸淘汰落后產能，資源供應將實現(xiàn)多元化發(fā)展，此外，氧化鋁行業(yè)將朝著綠色環(huán)保化發(fā)展。