2025年中國(guó)氧化鋁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、政策、市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)研判：鋁土礦對(duì)外依存度不斷提升，國(guó)產(chǎn)氧化鋁產(chǎn)能規(guī)模緩慢增長(zhǎng)[圖]

內(nèi)容概要：氧化鋁，又稱(chēng)三氧化二鋁，在礦業(yè)、制陶業(yè)和材料科學(xué)上又被稱(chēng)為礬土，是由鋁土礦經(jīng)拜耳法、燒結(jié)法等工藝生產(chǎn)先獲得氫氧化鋁，再經(jīng)加熱分解的脫水產(chǎn)物。在政策、落后產(chǎn)能逐步退出等多重因素綜合影響下，近年來(lái)，我國(guó)氧化鋁行業(yè)產(chǎn)能整體呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖落后產(chǎn)能淘汰速度在不斷加快，但新建環(huán)保產(chǎn)能也在不斷增多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)氧化鋁行業(yè)現(xiàn)存運(yùn)行產(chǎn)能規(guī)模已由2019年的8614萬(wàn)噸增長(zhǎng)至10340萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.72%。

相關(guān)上市企業(yè)：天山鋁業(yè)（002532）；中國(guó)鋁業(yè)（601600）；南山鋁業(yè)（600219）；中國(guó)宏橋（01378）；云鋁股份（000807）；新疆眾和（600888）等

相關(guān)企業(yè)：信發(fā)集團(tuán)有限公司；東方希望（三門(mén)峽）鋁業(yè)有限公司；重慶市博賽礦業(yè)（集團(tuán)）有限公司；河北文豐實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司；東方希望集團(tuán)有限公司等

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)鏈；鋁土礦；政策；氧化鋁產(chǎn)能；氧化鋁產(chǎn)量；氧化鋁進(jìn)出口；氧化鋁表觀(guān)消費(fèi)量；重點(diǎn)企業(yè)；競(jìng)爭(zhēng)格局；發(fā)展趨勢(shì)

一、行業(yè)概況

氧化鋁，又稱(chēng)三氧化二鋁，化學(xué)式為AI203，在礦業(yè)、制陶業(yè)和材料科學(xué)上又被稱(chēng)為礬土，是由鋁土礦經(jīng)拜耳法、燒結(jié)法等工藝生產(chǎn)先獲得氫氧化鋁，再經(jīng)加熱分解的脫水產(chǎn)物，是一種白色粉狀或砂狀物。難溶于水，無(wú)臭、無(wú)味、質(zhì)極硬，易吸潮而不潮解（灼燒過(guò)的不吸濕）。氧化鋁是典型的兩性氧化物，能溶于無(wú)機(jī)酸和堿性溶液中，幾乎不溶于水及非極性有機(jī)溶劑；熔點(diǎn)2050℃。

根據(jù)用途不同，氧化鋁分為兩大類(lèi)：一類(lèi)用作電解鋁原料，稱(chēng)為冶金級(jí)氧化鋁；另一類(lèi)是用于陶瓷、化工、制藥等領(lǐng)域的非冶金用氧化鋁，稱(chēng)為特種氧化鋁，也叫化學(xué)品氧化鋁。目前全球95%氧化鋁用于電解鋁冶煉和生產(chǎn)，而用作其它用途的僅占5%左右。

氧化鋁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，主要包括鋁土礦，以及煤炭、燒堿、石灰等其他輔料。產(chǎn)業(yè)鏈中游為氧化鋁生產(chǎn)供應(yīng)環(huán)節(jié)，代表廠(chǎng)商有天山鋁業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、云鋁股份等。產(chǎn)業(yè)鏈下游為氧化鋁產(chǎn)品生產(chǎn)應(yīng)用領(lǐng)域，其中，冶金級(jí)氧化鋁主要用于生產(chǎn)電解鋁，進(jìn)而生產(chǎn)鋁板帶、鋁箔和鋁型材等產(chǎn)品；非冶金級(jí)氧化鋁主要用于生產(chǎn)剛玉、陶瓷和耐火材料，終端應(yīng)用行業(yè)包括建筑、機(jī)械、交通運(yùn)輸、電子電器、家電、航空、包裝等行業(yè)。

二、產(chǎn)業(yè)上游

鋁土礦是生產(chǎn)氧化鋁的核心原材料，生產(chǎn)1噸氧化鋁約需要消耗2.3-2.7噸鋁土礦。國(guó)鋁土礦資源相對(duì)匱乏，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)量?jī)H占全球鋁土礦資源儲(chǔ)量的2.3%。再加上長(zhǎng)期開(kāi)采導(dǎo)致我國(guó)鋁土礦資源量和品位下降，開(kāi)采難度和成本上升，使得鋁土礦采選產(chǎn)能難以擴(kuò)大，產(chǎn)量無(wú)法滿(mǎn)足氧化鋁生產(chǎn)需要。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，我國(guó)鋁土礦產(chǎn)量呈連年下降趨勢(shì)。2023年，鋁土礦產(chǎn)量比上年下降3.38%，至6552萬(wàn)噸。2024年，這一趨勢(shì)并未得到改善，進(jìn)一步下降至6420萬(wàn)噸，比2023年再降2個(gè)百分點(diǎn)。因此，我國(guó)每年都需要大量進(jìn)口鋁土礦，近年來(lái)其對(duì)外依存度處于較高水平，且持續(xù)上升，目前已由2018年的44.46%上升至70%左右。

在此背景下，我國(guó)鋁土礦價(jià)格呈現(xiàn)出明顯的分化走勢(shì)。國(guó)產(chǎn)礦方面，由于供應(yīng)壓力依舊較大，加上礦石價(jià)格偏高，而氧化鋁價(jià)格持續(xù)先抑后揚(yáng)，部分氧化鋁企業(yè)積極復(fù)產(chǎn)，對(duì)礦石需求進(jìn)一步加大，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)礦石價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在440~450元/噸。進(jìn)口礦價(jià)格則將圍繞國(guó)內(nèi)氧化鋁廠(chǎng)的成本與利潤(rùn)之間以及受海運(yùn)費(fèi)的變動(dòng)而出現(xiàn)上下浮動(dòng)，但波動(dòng)幅度有限。

鋁土礦價(jià)格的分化走勢(shì)對(duì)不同類(lèi)型的鋁企產(chǎn)生了不同的影響。對(duì)于擁有自有礦山的鋁企，如中國(guó)鋁業(yè)，其鋁土礦自給率約70%，而且在幾內(nèi)亞建有博法鋁土礦，能夠在一定程度上緩解鋁土礦價(jià)格上漲的壓力，通過(guò)內(nèi)部資源調(diào)配降低生產(chǎn)成本，保持相對(duì)穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。而對(duì)于那些主要依賴(lài)外購(gòu)鋁土礦的企業(yè)來(lái)說(shuō)，成本控制面臨較大挑戰(zhàn)，不得不承受更高的原材料成本，利潤(rùn)空間被壓縮，部分企業(yè)甚至可能因成本過(guò)高而面臨減產(chǎn)或停產(chǎn)的困境。

三、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

氧化鋁行業(yè)屬于高耗能行業(yè)。近年來(lái)我國(guó)相繼發(fā)布一系列等政策，對(duì)氧化鋁新增產(chǎn)能作出不同程度的約束，且呈現(xiàn)趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)。其中，2021年11月中共中央、國(guó)務(wù)院聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見(jiàn)》提出在重點(diǎn)區(qū)域嚴(yán)禁新增氧化鋁產(chǎn)能；2022年由工業(yè)和信息化部牽頭，接連發(fā)布的《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》提出防范氧化鋁等冶煉產(chǎn)能盲目擴(kuò)張；2024年5月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》則進(jìn)一步收緊，提出從嚴(yán)控制氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能。

在政策、落后產(chǎn)能逐步退出等多重因素綜合影響下，近年來(lái)，我國(guó)氧化鋁行業(yè)產(chǎn)能整體呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖落后產(chǎn)能淘汰速度在不斷加快，但新建環(huán)保產(chǎn)能也在不斷增多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)氧化鋁行業(yè)現(xiàn)存運(yùn)行產(chǎn)能規(guī)模已由2019年的8614萬(wàn)噸增長(zhǎng)至10340萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.72%。從產(chǎn)能地域分布情況看，目前，國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能分布較為集中，主要分布于山東省、山西省、廣西壯族自治區(qū)和河南省，四省合計(jì)建成產(chǎn)能占比超過(guò)80%。

每生產(chǎn)1噸電解鋁約需要消耗1.93噸氧化鋁。隨著下游電解鋁生產(chǎn)需求提升上升，我國(guó)氧化鋁應(yīng)用需求也隨之增長(zhǎng)。同時(shí)，由于國(guó)產(chǎn)電解鋁產(chǎn)能規(guī)模增長(zhǎng)較為緩慢，因此國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模整體呈現(xiàn)出低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量已由2019年的7247.4萬(wàn)噸增長(zhǎng)至8552.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率為3.74%；全國(guó)氧化鋁表觀(guān)消費(fèi)量也已有由2019年的7384.46萬(wàn)噸增長(zhǎng)至8515.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率為2.58%。

此外，截至2024年12月，我國(guó)電解鋁行業(yè)的運(yùn)行產(chǎn)能為4358.40萬(wàn)噸，接近4500萬(wàn)噸的產(chǎn)能“天花板”，后續(xù)氧化鋁需求增長(zhǎng)空間仍然有限。更值得一提的是，受上游鋁土礦價(jià)格上漲等因素影響，在2024年我國(guó)氧化鋁價(jià)格呈階梯式快速上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)氧化鋁加權(quán)年均價(jià)為4076元/噸，較上年上漲1154元/噸，漲幅約39.49%。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《中國(guó)氧化鋁行業(yè)發(fā)展模式分析及未來(lái)前景規(guī)劃報(bào)告》

四、進(jìn)出口

從進(jìn)出口市場(chǎng)看，近年來(lái)，隨著出口規(guī)模擴(kuò)大和進(jìn)口規(guī)模縮小，我國(guó)于2024年由氧化鋁凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)為凈出口國(guó)，實(shí)現(xiàn)了從貿(mào)易逆差到貿(mào)易順差的轉(zhuǎn)變。具體來(lái)看，自2021年起，我國(guó)氧化鋁進(jìn)口規(guī)模不斷縮小，進(jìn)口量和進(jìn)口額均呈現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，2024年分別為141.99萬(wàn)噸和53.71億元，同比分別下降22.29%和7.87%；其出口規(guī)模則自2022年起不斷擴(kuò)大，出口量和出口額持續(xù)增長(zhǎng)，2024年分別達(dá)到178.55萬(wàn)噸和75.27億元，同比分別增長(zhǎng)42.74%和78.51%。

五、企業(yè)格局

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況看，我國(guó)氧化鋁行業(yè)市場(chǎng)高度集中，頭部企業(yè)通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資源整合主導(dǎo)市場(chǎng)。具體來(lái)看，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)氧化鋁行業(yè)產(chǎn)能主要集中于中國(guó)鋁業(yè)、山東魏橋、信發(fā)集團(tuán)、錦江集團(tuán)等少數(shù)大型企業(yè)，前十大企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能占比超過(guò)80%，市場(chǎng)集中度較高。其中，中國(guó)鋁業(yè)作為央企龍頭，依托鋁土礦資源儲(chǔ)備和全產(chǎn)業(yè)鏈布局保持領(lǐng)先地位；而魏橋、信發(fā)等民營(yíng)企業(yè)憑借靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、低成本自備電廠(chǎng)和海外資源渠道，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

云南鋁業(yè)股份有限公司前身為云南鋁廠(chǎng)，始建于1970年，1998年在深圳交易所改制上市，股票簡(jiǎn)稱(chēng)“云鋁股份”，于2019年加入中鋁集團(tuán)，是全國(guó)有色行業(yè)、中國(guó)西部省份工業(yè)企業(yè)中唯一一家“國(guó)家環(huán)境友好企業(yè)”，國(guó)家綠色工廠(chǎng)。目前，云鋁股份已形成氧化鋁 140 萬(wàn)噸、綠色鋁305 萬(wàn)噸，鋁合金及鋁加工產(chǎn)品 160 萬(wàn)噸，炭素制品82 萬(wàn)噸的產(chǎn)能規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，云鋁股份營(yíng)業(yè)收入為391.86億元，同比增長(zhǎng)31.67%。

山東南山鋁業(yè)股份有限公司成立于1993年3月18日??，1999年12月23日成功在上海證券交易所上市，股票簡(jiǎn)稱(chēng)“南山鋁業(yè)”。南山鋁業(yè)已形成從熱電、氧化鋁、電解鋁、熔鑄、鋁型材/熱軋-冷軋-箔軋、廢鋁回收(再生利用)的

完整鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品包括上游產(chǎn)品電力、氧化鋁、鋁合金錠，下游產(chǎn)品涵蓋鋁板帶（汽車(chē)板、航空板、罐料）、鋁型材（工業(yè)型材、建筑型材）、鋁箔等多個(gè)產(chǎn)品類(lèi)型，終端產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于集裝箱、光伏產(chǎn)品、新能源車(chē)用鋁材、軌道交通、食品軟包裝、香煙包裝、醫(yī)藥包裝、空調(diào)箔等若干領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，南山鋁業(yè)營(yíng)業(yè)收入為242.26億元，同比增長(zhǎng)11.7%。

六、發(fā)展趨勢(shì)

1、氧化鋁產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張

近年來(lái)，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，新建產(chǎn)能的擴(kuò)張態(tài)勢(shì)在延續(xù)。預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)能有望接近1.3億噸，這將進(jìn)一步鞏固我國(guó)在全球氧化鋁市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。隨著產(chǎn)能的擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，促使行業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，氧化鋁產(chǎn)量的增加也將滿(mǎn)足下游電解鋁等行業(yè)的需求，推動(dòng)整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

2、市場(chǎng)需求日益增長(zhǎng)，行業(yè)供需有望趨于平衡

隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和鋁材需求的增長(zhǎng)，氧化鋁市場(chǎng)需求將持續(xù)增加。氧化鋁作為電解鋁的唯一原料，其需求量與電解鋁產(chǎn)量密切相關(guān)。預(yù)計(jì)到2025年，全球氧化鋁產(chǎn)量將突破1.5億噸，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量也將突破9000萬(wàn)噸關(guān)口。盡管產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，但氧化鋁市場(chǎng)供需關(guān)系總體將保持平衡，局部地區(qū)或時(shí)段可能出現(xiàn)供需緊張的情況。因此，企業(yè)需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，靈活調(diào)整生產(chǎn)策略。

3、政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展

近年來(lái)，我國(guó)陸續(xù)發(fā)布了《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》等一系列政策，旨在優(yōu)化有色金屬產(chǎn)能布局，從嚴(yán)控制氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能，推動(dòng)行業(yè)綠色發(fā)展。此外，政府還鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展赤泥等廢棄物的綜合利用，提高資源利用效率，減少環(huán)境污染。這些政策的實(shí)施將促進(jìn)氧化鋁行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢(xún)（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)氧化鋁行業(yè)發(fā)展模式分析及未來(lái)前景規(guī)劃報(bào)告》。智研咨詢(xún)是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢(xún)】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。