國內(nèi)頁巖油單井日產(chǎn)刷新最高紀錄
在勝利濟陽頁巖油國家級示范區(qū)（以下簡稱“示范區(qū)”）揭牌兩年后，頁巖油產(chǎn)量迎來新突破。從10月10日召開的中國石化高質(zhì)量成果發(fā)布會上獲悉，示范區(qū)共投產(chǎn)94口頁巖油水平井，其中36口頁巖油井峰值日產(chǎn)油超百噸，單井峰值日產(chǎn)油262.8噸，刷新了國內(nèi)頁巖油單井日產(chǎn)最高紀錄。
紡織服裝行業(yè)2024年三季報業(yè)績前瞻：政策發(fā)力、預期觸底 品牌修復行情啟動
內(nèi)需消費悲觀預期觸底，外需出口受益于下游溫和補庫。1）內(nèi)需：據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-8 月國內(nèi)規(guī)模以上服裝鞋帽、針紡織品零售額9046 億元，同比增長0.3%，24H1 服裝零售同比增長1.3%，但7-8 月明顯轉(zhuǎn)弱，分別同比下滑5.2%/下滑1.6%。
家電及相關(guān)：以舊換新效果跟蹤 補貼紅利持續(xù)釋放
我們持續(xù)跟蹤家電以舊換新落地效果：國慶假期前三天，全國有104.55 萬名消費者購買8 大類家電產(chǎn)品154.61 萬臺，銷售額達到73.57 億元。
《珠寶首飾行業(yè)消費者洞察報告》發(fā)布 “全域式購物”成新趨勢
10月9日，上海市消費者權(quán)益保護委員會（以下簡稱上海市消保委）發(fā)布《珠寶首飾行業(yè)消費者洞察報告》（以下簡稱《報告》）?！秷蟾妗分赋?，黃金首飾因其兼具裝飾和保值屬性深受消費者追捧，越來越多的消費者開始傾向于選擇具有傳統(tǒng)文化元素設(shè)計的黃金，珠寶首飾行業(yè)線上線下渠道融合，“全域式購物”成新趨勢。
中外酒店對比(4)：凈負債增加提升海外酒管股東回報
本文我們將進一步對比中外酒管集團（華住、亞朵、萬豪國際、希爾頓、溫德姆）股東回報差異及其原因。通過分析EBITDA→自由現(xiàn)金流→可用于股東回報現(xiàn)金→分紅/回購的股東回報傳導鏈條中的各環(huán)節(jié)，我們認為國內(nèi)酒管集團（華住、亞朵）領(lǐng)先于自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化效率，但資本結(jié)構(gòu)選擇相對謹慎（處于凈現(xiàn)金狀態(tài)）；海外酒管集團則依賴于凈負債增加以增厚可用于股東回報的現(xiàn)金。往前看，我們認為資本開支逐步減少有望進一步提高國內(nèi)酒管集團自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化效率，是否承擔凈負債以提升股東回報需綜合考慮公司長期戰(zhàn)略。
2024版數(shù)據(jù)中心2030
在AI 大模型訓練過程中，當模型大到一定規(guī)模之后，性能會發(fā)生突變，開始呈現(xiàn)指數(shù)級快速增長，科學界稱這個現(xiàn)象為“涌現(xiàn)”。正是這個性能的突變，讓人工智能的發(fā)展階段從感知理解世界到生成創(chuàng)造世界，這也造就了ChatGPT 的火熱，催生了面向行業(yè)的數(shù)百個AI 大模型的出現(xiàn)。今天，“百模千態(tài)”正走向每一個行業(yè)、每一個場景、解決客戶每一個問題，加速千行萬業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型。人工智能的“涌現(xiàn)”時刻即將出現(xiàn)，人類社會也將迎來一個波瀾壯闊的智能時代。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)呈分化趨勢 相關(guān)公司積極尋求新增量
近日，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)呈現(xiàn)分化趨勢。其中，電池、隔膜、電解液環(huán)節(jié)繼續(xù)環(huán)比上升。電池廠排產(chǎn)增幅在3%至5%之間；隔膜、電解液廠家排產(chǎn)增幅在2%上下。而正負極材料廠排產(chǎn)略有下降，實際上有助于過剩庫存的進一步消化。
半導體行業(yè)跟蹤報告之二十：邊緣算力SOC：AIOT智能終端的大腦 端側(cè)算法部署的核心
芯片系統(tǒng)（System-on-Chip，SoC）是一種集成電路，將一個系統(tǒng)所需的所有組件壓縮到一塊硅片上。SoC 可以分為高性能應用處理器、通用應用處理器、人工智能視覺處理器、智能語音處理器、車載處理器、流媒體處理器等。上述處理器一般內(nèi)置中央處理器（CPU），根據(jù)使用場景的需要增加圖形處理器（GPU）、圖像信號處理器（ISP）、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器（NPU）及多媒體視頻編解碼器等處理內(nèi)核。芯片內(nèi)部設(shè)置高速總線負責各個處理器和外部接口的數(shù)據(jù)傳輸。配備閃存接口、動態(tài)存儲器接口、顯示接口、網(wǎng)絡(luò)接口以及各種高速、低速外部設(shè)備接口。
2024十一OTA數(shù)據(jù)一覽：國內(nèi)旅游穩(wěn)健增長 出入境旅游超預期
2024 年十一假期國內(nèi)旅游穩(wěn)健增長。據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，國慶節(jié)假日7 天，全國國內(nèi)出游7.65 億人次，按可比口徑同比增長5.9%，較2019 年同期增長10.2%；國內(nèi)游客出游總花費7008.17 億元，按可比口徑同比增長6.3%，較2019 年同期增長7.9%；國內(nèi)游客人均花費按可比口徑同比增長0.4%，恢復至2019 年同期的97.9%。
推進數(shù)據(jù)要素市場化改革 釋放數(shù)據(jù)要素價值
在數(shù)字經(jīng)濟迅速發(fā)展的時代，數(shù)據(jù)要素成為重要的生產(chǎn)要素資源，經(jīng)濟生產(chǎn)及科技研發(fā)等活動都越來越依賴于數(shù)據(jù)的挖掘與運用。數(shù)據(jù)要素通過數(shù)據(jù)價值鏈接入的每個環(huán)節(jié)的使用權(quán)與其他要素結(jié)合產(chǎn)生了新的使用價值。為使數(shù)據(jù)要素各環(huán)節(jié)接入者生產(chǎn)的價值貢獻獲得與之對等的收益，亟需構(gòu)建數(shù)據(jù)要素市場化、使用權(quán)益與收益權(quán)相匹配的完整市場化架構(gòu)。通過探究數(shù)據(jù)要素在產(chǎn)權(quán)交易市場中的價值，依據(jù)產(chǎn)權(quán)交易的設(shè)計框架和市場交易經(jīng)驗，確立數(shù)據(jù)要素在按照價值貢獻參與市場交易環(huán)節(jié)分配中的份額，提高要素價值與市場價值的適配度。
建筑行業(yè)周報：政策組合拳密集發(fā)布 Q4資金和政策面改善 看好優(yōu)質(zhì)建筑央企
中央政治局會議財政定調(diào)積極，加大財政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)行使用好超長期特別國債和地方政府專項債，發(fā)揮政府投資帶動作用，有效落實存量政策，加大推出增量政策。24H1，國內(nèi)基建增速保持穩(wěn)健但環(huán)比走弱，受地方財政壓力影響，多家建筑央企經(jīng)營承壓，8 月起，專項債發(fā)行提速，逆周期調(diào)節(jié)力度加大助力國內(nèi)基建資金到位率和建筑企業(yè)回款，H2 經(jīng)營環(huán)比改善可期。
農(nóng)業(yè)行業(yè)：看好Q3頭部養(yǎng)殖公司、寵物食品公司業(yè)績
生豬：二育托底，國慶假期期間豬價上漲，當前板塊估值仍低，繼續(xù)推薦養(yǎng)殖板塊。
多地加力支持汽車以舊換新
汽車是消費品以舊換新政策實施的重點領(lǐng)域。近期，商務(wù)部等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步做好汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》，此后多地陸續(xù)出臺政策文件，從提高補貼標準、擴大補貼范圍、增加資金支持等方面，加大力度促進汽車以舊換新。
儲能行業(yè)周刊：行業(yè)標準持續(xù)完善，項目建設(shè)步伐加快
在全球能源轉(zhuǎn)型和新能源發(fā)展的推動下，儲能行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。隨著技術(shù)的不斷進步和市場的不斷擴大，我國儲能項目的建設(shè)步伐持續(xù)加快，其中新型儲能發(fā)展迅猛。數(shù)據(jù)顯示：截至2024年6月底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模103.3GW，新型儲能累計裝機首次超過100GWh。儲能產(chǎn)品迭代速度加快，新品不斷。全國已發(fā)布約 2160 余項與儲能相關(guān)政策，多地制定新型儲能裝機目標。
保險行業(yè)點評：防風險與促發(fā)展并舉 健康險、養(yǎng)老險、車險等方面均將有政策出臺
近日，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風會，介紹保險業(yè)新“國十條”有關(guān)情況。
房地產(chǎn)行業(yè)研究周報：一線限購若寬松 看好哪些公司？
繼我們在9 月23 日報告《高頻銷售邊際走弱，政策優(yōu)化預期提升》指出“一線城市限制性政策寬松、存量房貸、收儲金融支持等政策或均有調(diào)整空間”，在上周內(nèi)看到上述方向均有進一步政策表態(tài)/明確文件落地，既說明當前環(huán)境下“穩(wěn)需求”迫切，也反映中央“促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”決心堅定。