電氣設(shè)備行業(yè)：歐洲最大電池儲(chǔ)能項(xiàng)目即將投運(yùn) 全球電池儲(chǔ)能處在爆發(fā)前夜

    全球新能源逐步進(jìn)入平價(jià)階段，電化學(xué)儲(chǔ)能處在爆發(fā)前夜。隨著新能源發(fā)電項(xiàng)目逐步步入平價(jià)，新能源電能質(zhì)量問(wèn)題逐漸得到重視。電化學(xué)儲(chǔ)能有助于提升電網(wǎng)對(duì)峰谷沖擊的彈性，增強(qiáng)電網(wǎng)安全性和穩(wěn)定性，電化學(xué)需求或?qū)⒋蠓黾印男履茉窗l(fā)展階段來(lái)看，新能源發(fā)展進(jìn)入平價(jià)僅僅是完成能源革命的第一步，后續(xù)隨著新能源+儲(chǔ)能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性逐步提升，儲(chǔ)能賦予新能源的可調(diào)節(jié)屬性將進(jìn)一步幫助新能源走上新的臺(tái)階。

    全球電化學(xué)儲(chǔ)能需求高速發(fā)展，歐洲最大電池儲(chǔ)能項(xiàng)目即將投運(yùn)，國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能大力發(fā)展。

    1）根據(jù)中國(guó)華能官方公眾號(hào)，由中國(guó)華能控股開發(fā)的英國(guó)門迪電池儲(chǔ)能項(xiàng)目目前已經(jīng)進(jìn)入冷調(diào)試階段，預(yù)計(jì)在年底前投入商運(yùn)。英國(guó)門迪電池儲(chǔ)能項(xiàng)目設(shè)計(jì)裝機(jī)容量為100MW/100MWh，主要用于調(diào)節(jié)英國(guó)風(fēng)電輸出的間歇性和波動(dòng)性，提升電網(wǎng)安全水平，是當(dāng)前歐洲最大的電池儲(chǔ)能項(xiàng)目。該項(xiàng)目于2019 年12 月開工，采用磷酸鐵鋰和三元鋰電池技術(shù)，國(guó)產(chǎn)率超過(guò)80%。

    2）根據(jù)北極星電力網(wǎng)信息，2020 年8 月20 日，國(guó)家能源集團(tuán)龍?jiān)措娏蛢?nèi)蒙古赤峰市寧城縣人民政府簽訂2GW 新能源開發(fā)協(xié)議，其中包括1.2GW風(fēng)電，0.8GW 光伏，0.2GW 儲(chǔ)能項(xiàng)目和一個(gè)智慧型新能源集控中心。今年以來(lái)，國(guó)家能源局和各地政府相繼鼓勵(lì)儲(chǔ)能發(fā)展，各地相繼出臺(tái)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能支持政策，發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能蓄勢(shì)待發(fā)。

    5G 基站和IDC 建設(shè)帶動(dòng)后備電源放量，儲(chǔ)能式5G 宏基站開始啟動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)端已逐步開始轉(zhuǎn)變，迎來(lái)拐點(diǎn)。隨著電力需求的多元化，電能應(yīng)用場(chǎng)景多樣性逐步體現(xiàn)，催生出除了傳統(tǒng)電力市場(chǎng)以外的儲(chǔ)能需求。今年以來(lái)，5G 基站和IDC 建設(shè)加速，帶動(dòng)后備電源需求上升。根據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)信息，2020 年8 月，一個(gè)總投資187.94 億元的儲(chǔ)能式5G 宏基站項(xiàng)目通過(guò)備案審批，該項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)6 萬(wàn)個(gè)儲(chǔ)能式5G 基站，儲(chǔ)能系統(tǒng)有望作為備用電源通過(guò)削峰填谷的方式來(lái)節(jié)省電費(fèi)。從南都電源的半年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.03 億元，同比增長(zhǎng)20.43%，主要得益于通信5G及數(shù)據(jù)中心后備電源需求大幅增長(zhǎng)，通信后備電源產(chǎn)品出貨量比去年同期增長(zhǎng)，產(chǎn)品毛利率上升，業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)比去年同期增長(zhǎng)?？傮w來(lái)看，隨著5G 基站建設(shè)逐步推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望充分受益。

    投資建議：推薦關(guān)注，國(guó)內(nèi)通信、數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能龍頭南都電源，國(guó)內(nèi)新能源+儲(chǔ)能業(yè)務(wù)龍頭陽(yáng)光電源，布局儲(chǔ)能的電力設(shè)備龍頭上海電氣。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：儲(chǔ)能需求不及預(yù)期，儲(chǔ)能行業(yè)技術(shù)迭代加速。