機(jī)床月度跟蹤：8月金屬切削、成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長 期待流動(dòng)性寬松背景下景氣度企穩(wěn)、回暖

機(jī)床行業(yè)高頻數(shù)據(jù)情況：

2024 年1-8 月金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長。1）金屬切削機(jī)床產(chǎn)量44.69 萬臺(tái)，同比增長7.7%；2）金屬成形機(jī)床產(chǎn)量11.2 萬臺(tái)，同比增長6.7%。

2024 年8 月金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長。1）2024 年8 月金屬切削機(jī)床產(chǎn)量5.64 萬臺(tái)，同比增長9.8%；2）金屬成形機(jī)床產(chǎn)量1.4 萬臺(tái)，同比增長16.7%。

2024 年8 月機(jī)床進(jìn)口金額同比下降，出口金額同比增長。1）進(jìn)口機(jī)床金額4.72億美元，環(huán)比下降0.12%，同比下降15.16%； 2）出口機(jī)床金額9.38 億美元，環(huán)比增長2.22%，同比增長7.03%。

2024 年8 月日本機(jī)床內(nèi)外需訂單金額同比有所下滑。1）日本機(jī)床內(nèi)需訂單金額322 億日元，同比下降9.8%； 2）日本機(jī)床外需訂單金額786 億日元，同比下滑10.9%。分區(qū)域來看，1）中國訂單金額為285 億日元，同比下降3.3%； 2）歐洲訂單金額為107 億日元，同比下降39.5%；3）美國訂單金額為205 億日元，同比下降8.9%。

機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)政策信息：

中共中央政治局會(huì)議召開，提出主動(dòng)作為，加力推出增量政策、加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度、促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)等。根據(jù)新華網(wǎng)，中共中央政治局9 月26 日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下一步經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，我國經(jīng)濟(jì)的基本面及市場廣闊、經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大等有利條件并未改變。具體來看，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，1）加力推出增量政策：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)一些新的情況和問題。要全面客觀冷靜看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，正視困難、堅(jiān)定信心，切實(shí)增強(qiáng)做好經(jīng)濟(jì)工作的責(zé)任感和緊迫感。要抓住重點(diǎn)、主動(dòng)作為，有效落實(shí)存量政策，加力推出增量政策，進(jìn)一步提高政策措施的針對(duì)性、有效性，努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。2）加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度：保證必要的財(cái)政支出，切實(shí)做好基層“三?！惫ぷ?。要發(fā)行使用好超長期特別國債和地方政府專項(xiàng)債，更好發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用。要降低存款準(zhǔn)備金率，實(shí)施有力度的降息。3）促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)：對(duì)商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量提高質(zhì)量，加大“白名單”項(xiàng)目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。此外會(huì)議指出，要出臺(tái)民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法，為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。要把促消費(fèi)和惠民生結(jié)合起來，促進(jìn)中低收入群體增收，提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)。要加大引資穩(wěn)資力度，抓緊推進(jìn)和實(shí)施制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入等改革措施，進(jìn)一步優(yōu)化市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境。

機(jī)床工具產(chǎn)品列于工信部2024 版“首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用指導(dǎo)目錄”。

日前，工信部印發(fā)了“首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用指導(dǎo)目錄（2024 年版）”，其中第一項(xiàng)為“高端工業(yè)母機(jī)”，涉及數(shù)控機(jī)床主機(jī)、核心系統(tǒng)、關(guān)鍵零部件等多項(xiàng)。

機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)行業(yè)信息：

日本機(jī)床制造商加速向美國市場推出新機(jī)型，聚焦自動(dòng)化與精密加工。日本多家機(jī)床制造商正加速在美國市場推出新機(jī)型。山崎馬扎克（Yamazaki Mazak）將推出配備計(jì)算機(jī)數(shù)控（CNC）裝置的車床等產(chǎn)品，天田機(jī)械（Amada Machinery）則發(fā)布了帶鋸機(jī)，而芝浦機(jī)械（Shibaura Machine）將通過能夠進(jìn)行納米級(jí)（納米為十億分之一米）加工的加工中心（MC）進(jìn)軍超精密加工機(jī)市場。各公司將在人手短缺問題日益嚴(yán)重的美國市場推出這些新產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)效率、加工精度和環(huán)保性能，以挖掘潛在需求。

兄弟工業(yè)在印度完成新工廠建設(shè)，新工廠將首先生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)型小型加工中心。兄弟工業(yè)在印度南部班加羅爾市近郊建設(shè)的機(jī)床新工廠現(xiàn)已完工，是該公司繼日本和中國之后的第三個(gè)機(jī)床生產(chǎn)基地。新工廠將首先生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)型小型加工中心，并旨在開拓當(dāng)?shù)氐膬奢嗆?、汽車和醫(yī)療領(lǐng)域市場。工廠計(jì)劃于24 年12 月投產(chǎn)。兄弟工業(yè)早在2022 年3 月就在該市成立了負(fù)責(zé)機(jī)床售后服務(wù)和營銷的兄弟機(jī)械公司，此次工廠的建設(shè)將為其增加生產(chǎn)功能。通過在印度開展與日本和中國相同的機(jī)床生產(chǎn)，兄弟工業(yè)將為當(dāng)?shù)乜蛻艚⒖焖俳桓懂a(chǎn)品的供應(yīng)體系。

2024 年1-8 月機(jī)床工具行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行簡訊。中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024 年1-8 月，1）收入、利潤：重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)營業(yè)收入同比下降3.5%，利潤總額同比下降9.9%，各分行業(yè)仍均保持總體盈利。2）訂單：金屬加工機(jī)床新增訂單同比增長3.5%，在手訂單同比下降0.3%。金屬成形機(jī)床產(chǎn)量11.2 萬臺(tái)，同比增長6.7%。

機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)公司公告：

中鎢高新：根據(jù)中鎢高新9 月14 日發(fā)布的《中鎢高新:中信證券股份有限公司關(guān)于中鎢高新材料股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告》，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購五礦鎢業(yè)和沃溪礦業(yè)合計(jì)持有的湖南柿竹園有色金屬有限責(zé)任公司100%股權(quán)，交易總金額為519452.41 萬元。柿竹園公司的主營業(yè)務(wù)包括鎢、鉬、鉍多金屬礦的采選和螢石綜合回收等，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向。此次交易符合重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定，并將為公司帶來顯著的協(xié)同效應(yīng)。本次重組旨在增強(qiáng)公司核心競爭力，提高市場份額，并提升財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

建議關(guān)注：我們認(rèn)為，在流動(dòng)性寬松背景下，隨著中央鼓勵(lì)新一輪設(shè)備更新疊加存量機(jī)床更新需求潛力，機(jī)床行業(yè)有望迎來復(fù)蘇。此外，建議關(guān)注國產(chǎn)機(jī)床出海機(jī)遇以及中高端機(jī)型在新興領(lǐng)域（機(jī)器人、3C）的相關(guān)應(yīng)用。建議關(guān)注：（1）通用機(jī)床：海天精工、紐威數(shù)控、國盛智科、創(chuàng)世紀(jì)；（2）五軸加工中心：科德數(shù)控、拓斯達(dá)、豪邁科技；（3）磨床：秦川機(jī)床、日發(fā)精機(jī)、宇環(huán)數(shù)控、華辰裝備；（4）車床：浙海德曼；（5）數(shù)控系統(tǒng)：華中數(shù)控；（6）絲杠導(dǎo)軌：恒立液壓、貝斯特。

風(fēng)險(xiǎn)提示：機(jī)床市場競爭加??；下游行業(yè)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；出口不及預(yù)期；政策不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。

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轉(zhuǎn)自海通國際證券集團(tuán)有限公司 研究員：趙玥煒/王坤陽