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2018年中國(guó)光器件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析[圖]

光器件梁沛資 2019-09-09 06:02 來(lái)源：智研咨詢

光通信器件是光傳輸網(wǎng)絡(luò)中對(duì)光信號(hào)進(jìn)行放大、轉(zhuǎn)換和傳輸?shù)母黝惞δ芷骷枪鈧鬏斚到y(tǒng)的重要組成部分，廣泛應(yīng)用在接入網(wǎng)和核心網(wǎng)之中。光器件位于光通信產(chǎn)業(yè)鏈的中游，上游包括光芯片、電芯片、光組件等，下游包括系統(tǒng)設(shè)備。由于光信號(hào)在光纖中傳輸速率接近宇宙極限，但光器件、光設(shè)備的處理和傳輸速率存在瓶頸，因此光器件和光設(shè)備是限制光信號(hào)傳輸?shù)暮诵沫h(huán)節(jié)，每一代通信系統(tǒng)都在不斷追求光器件和光設(shè)備的升級(jí)。

光器件產(chǎn)業(yè)鏈

資料來(lái)源：智研咨詢整理

中國(guó)是全球最大光通信市場(chǎng)，但產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力相差巨大。在下游光通信系統(tǒng)設(shè)備領(lǐng)域，華為、中興、烽火等已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)者，占據(jù)全球半壁江山；在中游光通信器件領(lǐng)域，中國(guó)約占全球三成份額；在上游光芯片、電芯片領(lǐng)域，占全球份額不到10%。

我國(guó)光通信器件廠商眾多，但普遍收入規(guī)模不大，主要生產(chǎn)中低端產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)大多數(shù)廠商以中小企業(yè)為主，產(chǎn)品比較單一，規(guī)模層次不齊，自主研發(fā)和投入實(shí)力相對(duì)較弱，主要集中在中低端產(chǎn)品的研發(fā)和制造。國(guó)內(nèi)企業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)在于成本管控能力較強(qiáng)，人力成本相對(duì)便宜，承接一些特定光器件客戶的代加工作業(yè)，因此近年在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，進(jìn)口替代效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。

光器件行業(yè)國(guó)內(nèi)外可比公司一覽表

公司名稱	注冊(cè)地	公司簡(jiǎn)介
光迅科技	中國(guó)武漢	成立于2001年，國(guó)內(nèi)收入規(guī)模最大光器件公司之一
蘇州旭創(chuàng)	中國(guó)蘇州	成立于2008年，全球領(lǐng)先的中高端數(shù)通光模塊廠商
新易盛	中國(guó)成都	成立于2008年，國(guó)內(nèi)專業(yè)的光模塊制造商
博創(chuàng)科技	中國(guó)浙江	成立于2003年，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光無(wú)源器件供應(yīng)商
華工科技	中國(guó)武漢	成立于1999年，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的激光裝備制造、光器件公司
Finisar	美國(guó)特拉華州	成立于1988年，全球最大的光器件供應(yīng)商
Oclaro	美國(guó)特拉華州	成立于1988年，全球第三大光器件供應(yīng)商

資料來(lái)源：智研咨詢整理

從國(guó)內(nèi)可比公司營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，2015-2018年，光迅科技收入規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他公司。國(guó)內(nèi)光器件公司受國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商資本開支下滑及設(shè)備商清庫(kù)存等因素影響，2017-2018年收入呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

光器件行業(yè)國(guó)內(nèi)可比上市公司2015-2018年?duì)I業(yè)收入對(duì)比

資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)、智研咨詢整理

從國(guó)內(nèi)可比公司凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，2013-2016年，光迅科技凈利潤(rùn)規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他可比公司。國(guó)內(nèi)光器件公司受“中興事件”影響及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等影響（毛利率均呈現(xiàn)下滑），2017-2018年凈利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，新易盛、博創(chuàng)科技凈利潤(rùn)下滑尤為明顯，凈利潤(rùn)同比下滑的百分比分別為71.35%、97.08%。

光器件行業(yè)國(guó)內(nèi)可比上市公司2015-2018年凈利潤(rùn)對(duì)比

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從總體毛利率來(lái)看，國(guó)內(nèi)同行業(yè)總體毛利率呈下降態(tài)勢(shì)，博創(chuàng)科技毛利率最高，主要跟其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)，博創(chuàng)科技產(chǎn)品中無(wú)源器件占比較高，無(wú)源器件相對(duì)于有源器件擁有更高的毛利率。光迅科技毛利率相對(duì)較低，跟其接入網(wǎng)產(chǎn)品毛利率較低有關(guān)。

光器件行業(yè)國(guó)內(nèi)可比上市公司2015-2018年毛利率對(duì)比