預(yù)計2023年在線K12教培行業(yè)市場規(guī)模將達到3672億元，行業(yè)迎來重要窗口期[圖]

    1. K12教培行業(yè)集中度將進一步提升，行業(yè)證券化進程加快

    K12 梯隊分化明顯，合規(guī)的壓力下行業(yè)進入深度調(diào)整期。細分 k12 教培市場，全國 40 萬家 培訓(xùn)輔導(dǎo)機構(gòu)中可以劃分為三大類。其中第一類是行業(yè)巨頭，包括全國性龍頭（營收水平在 30 億元以上）和區(qū)域性龍頭（主要是區(qū)域發(fā)展較好，營收水平在 5-30 億 之間）；第二類主要是區(qū)域性機構(gòu)，營收水平較低。第三類是各地小機構(gòu)、小作坊，面臨著資質(zhì)問題。 在禁補令的洗牌關(guān)鍵節(jié)點，在合規(guī)的壓力推動行業(yè)進入深度調(diào)整期。

K12 教培市場主體一覽

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國K12教培市場前景分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》

    2018年教培監(jiān)管政策收緊，K12教培進入洗牌期，短期內(nèi)行業(yè)內(nèi)企業(yè)合規(guī)成本增加、進入壁壘增高，加快了行業(yè)出清速度，長期利好龍頭企業(yè)。教培行業(yè)整頓在準入和行為方面做出了細致要求，這在短期內(nèi)迫使企業(yè)調(diào)整擴張速度。這對單店模型不成熟和業(yè)務(wù)運營不規(guī)范的中小企業(yè)沖擊更大，加劇其出清壓力。教培企業(yè)競爭格局日益清晰，行業(yè)集中度不斷提升。預(yù)計2019年新東方和好未來的市占率將達到6.75%（+1.65pct），行業(yè)集中度持續(xù)提升。

教培行業(yè)CR2集中度加速提升。

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    2. k12 教培政策嚴格監(jiān)管，最嚴禁補令發(fā)布

    k12課外培訓(xùn)機構(gòu)在2018年迎來“嚴監(jiān)管”態(tài)勢，其中2018年2月26日，教育部辦公廳等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于切實減輕中小學生課外負擔開展校外培訓(xùn)機構(gòu)專項治理行動的通知》。

    我國 k12 教育相關(guān)監(jiān)管文件

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    國家出臺多項政策，旨在實現(xiàn)學生減負、規(guī)范課外培訓(xùn)市場。為切實減輕中小學過重課外負 擔，促進校外培訓(xùn)機構(gòu)規(guī)范有序發(fā)展，國務(wù)院辦公廳 8 月 22 日發(fā)布《規(guī)范校外培訓(xùn)機構(gòu)發(fā) 展的意見》，其中明確：1）審批登記、2）屬地原則。

2018 年 8 月“禁補令”主要內(nèi)容

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2018 年 k12 教培機構(gòu)整治路線圖

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    2019 年教培行業(yè)監(jiān)管依舊趨嚴。校外培訓(xùn)機構(gòu)的 治理已進入第二階段，關(guān)鍵是堅決杜絕超前、超標的培訓(xùn)行為，防止層層加碼。隨之而來的 則是教培機構(gòu)的合規(guī)成本不斷上升，政府對教培機構(gòu)辦學要求增多，擴張速度受限。目前教 培機構(gòu)監(jiān)管愈漸趨嚴、整頓力度也在加強。

    3. K12 在線教育迎來重要窗口期

    2018-2019年在線K12教育迎來規(guī)?；l(fā)展的黃金窗口期。在線K12教培行業(yè)2018年的市場規(guī)模為302億元，到2023年預(yù)計可以達到3672億元，平均復(fù)合增長率為64.8%。在線K12教培行業(yè)廣闊的市場空間和高增速為教育企業(yè)提供了一個千億級黃金賽道。2017-2019年，在線K12教育的滲透率進入拐點期，由4.70%大幅提升至15.70%。

    在線K12教培滲透率進入拐點期

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    在線直播課程可以選擇的模式包括1對1、小班和大班課。在線1對1高昂的獲客成本和規(guī)模不經(jīng)濟的特征使其盈利困難。小班課兼具強互動性和較優(yōu)的財務(wù)模型，但起量較慢，規(guī)模化運營難度系數(shù)較大。相比而言，大班課則表現(xiàn)出更優(yōu)的盈利模式和財務(wù)模型。

    在線K12直播大班課已成為2018-2019年教育市場關(guān)注度最高的賽道之一，競爭也尤為激烈。2018年在線K12大班課的市場規(guī)模約151億元，占據(jù)整個在線K12教培賽道的1/2，到2023年在線K12大班課市場規(guī)?？蛇_2020億元，復(fù)合增長率為68.0%。

在線K12大班課的市場規(guī)模增長加速

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