2019年4月中國沿海煤炭運輸市場現(xiàn)狀及2019年下半年市場需求分析預(yù)測[圖]

    一、沿海煤炭運輸開局形勢分析

    2018年，全國原煤產(chǎn)量35.5億噸，同比增長5.2%，其中內(nèi)蒙、山西和陜西三省區(qū)產(chǎn)量占比接近七成。煤炭需求則主要集中在華東和華南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。

    這一資源稟賦和經(jīng)濟(jì)布局也決定了我國煤炭運輸格局的主要特征是西煤東調(diào)和北煤南運。從環(huán)渤海港口煤炭下水量來看，從2009年的4.11億噸，增加至2018年的7.17億噸，十年間增加了3.06億噸，增加了近一倍。

    環(huán)渤海港口煤炭下水量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國煤炭運輸業(yè)行業(yè)市場競爭格局及未來發(fā)展趨勢報告》

    中國是一個多煤少油的國家，煤炭在中國一次性能源結(jié)構(gòu)中處于主導(dǎo)地位，20世紀(jì)50年代煤炭消耗占全部能源的比例曾高達(dá)90%。近年來在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、環(huán)保加強(qiáng)等因素的制約下，煤炭在能源占比中有所下滑。2018年，中國穩(wěn)步開展能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，煤炭占一次性能源消費比例首次低于60%，非化石能源和天然氣消費量進(jìn)一步提升。

    一次性能源消費占比情況

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    中短期看，盡管煤炭在一次性能源中占比下滑，但仍居于主體地位，且煤炭需求總量仍保持弱增長態(tài)勢。從我國經(jīng)濟(jì)運行情況來看，預(yù)計在“十三五”期間，我國經(jīng)濟(jì)增速將保持中高速，綜合在6.5%左右，經(jīng)濟(jì)增長決定了電力煤炭需求增量。根據(jù)國家能源戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)，2020年我國能源消費總量約48億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，煤炭消費總量39億噸左右。結(jié)合煤炭在能源中占比的下滑，預(yù)計沿海煤炭年下水量增速在2%-3%的水平，維持穩(wěn)步增長態(tài)勢，煤炭依然是沿海市場最穩(wěn)定、最重要的基礎(chǔ)貨源。

    作為我國沿海運輸工作中最關(guān)鍵的品種資源,煤炭資源一直以來都是我國運輸市場中最為關(guān)鍵的組成環(huán)節(jié),由于煤炭資源的波動較為顯著,因此將對整個沿海運輸市場產(chǎn)生影響。在近幾年的市場發(fā)展背景下,我國經(jīng)濟(jì)水平穩(wěn)定提升,煤炭、冶金等眾多行業(yè)也現(xiàn)了政策調(diào)整和完善,意味著我國沿海煤炭運輸市場出現(xiàn)了較大變化。

    1月份，全國主要港口發(fā)運煤炭7158萬噸，同比增長10.1%。2月份，由于資源不足導(dǎo)致產(chǎn)地煤炭價格持續(xù)上漲，港口發(fā)運成本增加，價格倒掛嚴(yán)重，貿(mào)易商發(fā)運積極性低迷，港口發(fā)運量同比下降。2月份，主要港口合計發(fā)運煤炭約為5290萬噸，同比下降10.4%。1-2月份，我國主要港口累計發(fā)運煤炭12448萬噸，同比下降1.2%。

    今年第一季度，我國環(huán)渤海港口煤炭發(fā)運同比略有下滑，但從三月份的電廠耗煤和下游需求來看，南方煤炭需求逐漸走出低谷，出現(xiàn)反彈跡象。今年一季度，預(yù)計主要港口合計發(fā)運煤炭將達(dá)到1.92億噸。

    1 -2月份，全國發(fā)電10981.9億千瓦時，日均發(fā)電186.1億千瓦時，增長2.9%，增速較去年12月下降3.4個百分點。主要原因是，受去年同期基數(shù)較高，今年天氣偏暖等因素影響。但2月份發(fā)電量同比增長6.8%，增速比1月份明顯上升。三月份，從沿海電廠耗煤情況來看，形勢明顯轉(zhuǎn)好，沿海六大電廠日均耗煤高達(dá)66.8萬噸，與去年同期相比相差無幾。

    我國繼續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板工作力度，有力帶動了水泥、鋼材、建材等行業(yè)對煤炭的需求；也在很大程度上支撐春節(jié)過后，工業(yè)用電負(fù)荷快速恢復(fù)，沿海電廠日耗很快升至正常水平，帶動了沿海煤炭市場轉(zhuǎn)好，煤炭交易逐漸活躍。

    為保護(hù)國內(nèi)煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，國家繼續(xù)對進(jìn)口煤采取限制措施，給國內(nèi)煤企擴(kuò)大市場份額提供了先決條件。隨著煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)推進(jìn)，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，行業(yè)供給質(zhì)量逐步得到提升。我國煤炭生產(chǎn)供應(yīng)進(jìn)一步向山西、陜西和內(nèi)蒙西部地區(qū)集中，三大運煤鐵路大秦、朔黃、蒙冀線將新增煤炭運量3000-4000萬噸，大部分運往我國環(huán)渤海港口中轉(zhuǎn)下水，給港口貨源帶來強(qiáng)大支撐。

    秦皇島港、黃驊港、曹妃甸等港口作為北煤南運主要運煤港口，重要作用繼續(xù)顯現(xiàn)，重要地位得到鞏固。三大運煤港口依托大秦、朔黃、蒙冀鐵路線，發(fā)揮集疏港條件優(yōu)越、運輸效率高等優(yōu)勢，抓住運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整和“公轉(zhuǎn)鐵”有利時機(jī)，發(fā)揮場地大、泊位多、效率高的優(yōu)勢，積極吸引沿線優(yōu)質(zhì)貨源（晉北、蒙西、陜北、寧夏）。為用戶開展配煤、場地長租、合署辦公等各項優(yōu)質(zhì)服務(wù)，吸引上下游客戶來港中轉(zhuǎn)貨物。

    二、沿海煤炭運輸市場——運價下跌（以下括號內(nèi)數(shù)據(jù)均為環(huán)比前周變化）

    沿海煤炭運價：秦皇島至廣州（5-7萬DWT）航線運價為33.8元/噸，周變動（-0.8元/噸），秦皇島至上海（4-5萬DWT）航線運價為25.5元/噸，周變動（-0.7元/噸）。

    沿海煤炭運價（元/噸）

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    電廠/港口煤炭庫存：六大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存可用天數(shù)：26.84天（1.27天）；煤炭港庫：秦皇島港煤炭庫存量為561萬噸（-6.4%）；廣州港煤炭庫存：本周為218萬噸（0.18%）。

    六大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存（萬噸）

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    三、下半年沿海市場分析

    2019年以來，在諸如中美貿(mào)易摩擦升級、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、水電出力增多等因素影響下，沿海散貨市場表現(xiàn)不及預(yù)期。特別是在用電量增速下滑、水電持續(xù)高增的雙重擠壓下，火電降幅擴(kuò)大，是導(dǎo)致市場不及預(yù)期的主要原因。

    下半年看，宏觀政策支撐力度進(jìn)一步加碼，經(jīng)濟(jì)基本面對煤炭需求的拉動力度將逐步改善。疊加煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能加快釋放、進(jìn)口煤控制從緊、非煤貨種需求旺盛等因素的帶動，市場基本面將明顯改觀。

    1.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢穩(wěn)定

    1-5月份，中國經(jīng)濟(jì)運行保持了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢。但經(jīng)濟(jì)運行仍存在不少困難和問題，中美貿(mào)易摩擦升級，外部環(huán)境依然嚴(yán)峻復(fù)雜，不穩(wěn)定、不確定性有所增加，從國內(nèi)看結(jié)構(gòu)性矛盾也還比較突出，經(jīng)濟(jì)運行整體上仍然存在一定壓力。預(yù)計后期政策支撐力度將進(jìn)一步加碼，專項債、地方債發(fā)行將加快，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速有望小幅回升。

    4月起增值稅改革落地，預(yù)計將帶來8000-9000億的減稅規(guī)模，有望推動制造業(yè)投資的企穩(wěn)。加之房地產(chǎn)開發(fā)投資受到一定支撐，民間投資或?qū)⒌臀黄蠓€(wěn)。在減稅降費、專項債規(guī)模增加的背景下，消費和投資將成為本輪經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的主力。經(jīng)濟(jì)基本面對煤炭需求的拉動力度將逐步改善。

    國內(nèi)生產(chǎn)總值

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    2.煤炭供給能力進(jìn)一步增強(qiáng)

    截止2018年底，將近7億噸落后煤炭產(chǎn)能淘汰退出，預(yù)計2019年提前結(jié)束去產(chǎn)能工作，工作重點轉(zhuǎn)向擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能占比，加快先進(jìn)產(chǎn)能釋放，煤炭供給能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

    3.進(jìn)口煤政策全面從緊

    進(jìn)口政策方面，預(yù)計繼續(xù)限制進(jìn)口，主要手段包括延長通關(guān)時間、嚴(yán)格煤炭質(zhì)量檢測標(biāo)準(zhǔn)、禁止二類口岸進(jìn)口煤等，限制措施執(zhí)行力度通常在動力煤消費淡季收緊，旺季放松。預(yù)計2019年進(jìn)口煤“總量平控、電廠用煤定向放松”的原則不變，進(jìn)口量持平于2018年。

    2018-2019年國內(nèi)原煤產(chǎn)量情況

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    2018-2019年國內(nèi)煤炭進(jìn)口情況

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    4.煤炭下水量預(yù)計

    下半年，隨著東南沿海入夏，煤炭需求將有所增強(qiáng)，雖然今年我國受厄爾尼諾現(xiàn)象影響，雨水較多，水電出力將有所增加，但2019年煤炭先進(jìn)產(chǎn)能釋放有望繼續(xù)發(fā)力，疊加煤炭進(jìn)口繼續(xù)受限，沿海煤炭運輸需求將有望繼續(xù)保持增長。在中國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長的背景下，2019年沿海煤炭下水量預(yù)計增長2.5%左右。

    2018-2019年沿海煤炭下水量預(yù)計 (單位: 萬噸)

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    （二）非煤貨種需求旺盛將成為市場的重要補充

    近三年沿海非煤貨種年完成量分別為6.24億噸、6.73億噸和7.33億噸，增幅分別為2.2%、7.7%和9.0%，占沿海總體運輸需求的份額約50%。在中國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、環(huán)境保護(hù)力度加強(qiáng)的背景下，沿海非煤貨種需求有望繼續(xù)保持快速增長。表現(xiàn)在，沿海礦性建材迅猛增長，尤其是海砂運輸近兩年猛增，估計高峰期達(dá)到1億噸左右，運力占用可觀；沿海二程鐵礦石中轉(zhuǎn)因我國鐵礦石進(jìn)口穩(wěn)定而保持平穩(wěn)；鋼材南下也將隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和鋼鐵業(yè)集中度提高而有所增長；沿海糧食運輸需求受我國糧食收購和進(jìn)口政策影響較大，在貿(mào)易摩擦導(dǎo)致糧食進(jìn)口總量下滑的情況下，沿海糧食運輸將獲得支撐。

    2018-2019年非煤貨種需求預(yù)計 (單位:萬噸)

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