一、2018年中國快遞行業(yè)發(fā)展回顧
近年來,快遞行業(yè)為中國的經濟增長貢獻了不少力量。郵政業(yè),是指中國郵政集團公司及其所屬郵政行業(yè)提供郵件寄遞、郵政匯兌機要通信和郵政代理等郵政基本服務的業(yè)務活動。包括郵政普通服務、郵政特殊服務和其他郵政服務郵政儲蓄業(yè)務按照金融、保險業(yè)稅目征收營業(yè)稅。
2018年對快遞行業(yè)來說是洗盡鉛華、重新洗牌的一年。紅利褪去,中小快遞企業(yè)相繼倒下,行業(yè)向頭部集中的態(tài)勢明顯。手握市場話語權的順豐、京東、“三通一達”卻不甘于眼前的市場份額,紛紛布局同城件、高端商務件等領域。
從板塊來看,在全年快遞業(yè)務量突破500億件的背景下,交通運輸行業(yè)估值有所回升,板塊整體表現略微落后滬深300指數。有業(yè)內人士認為,我國快遞行業(yè)已經邁向高質量發(fā)展的新時期,資源整合的頭部化與集中化讓行業(yè)暫時告別惡性競爭的風險,但行業(yè)增速不及預期,人力成本不斷提升,也為2019年的快遞行業(yè)帶來不少變數。
交通運輸行業(yè)估值
數據來源:公開資料整理
相關報告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國快遞行業(yè)市場運營態(tài)勢及未來發(fā)展趨勢報告》
2018年前三季度,快遞與包裹服務品牌市場集中度指數CR8為81.5,同比提高3.7。市場份額及要素加速向重點企業(yè)集中,八大快遞企業(yè)與中小快遞企業(yè)差距迅速拉開,并越來越大。
從各大快遞企業(yè)日前發(fā)布的2018年11月快遞服務主要經營指標來看,圓通、韻達、申通、順豐市占率之和高達44.9%,優(yōu)勢明顯。
2018年11月快遞行業(yè)市占率(部分)
數據來源:公開資料整理
2018年初至今CR8一直保持穩(wěn)定增長態(tài)勢,也就是說,在2015年前后,快遞行業(yè)CR8經歷短暫下降后,行業(yè)集中度開始不斷回升。
2014年至今快遞行業(yè)CR8指數(%)
數據來源:公開資料整理
行業(yè)集中度將不斷提高這是不爭的事實,畢竟現代快遞比拼的已不僅僅是跑腿能力,而是包括AI、大數據等在內的綜合科技實力對壘,這些硬實力的比拼中小快遞企業(yè)并不占優(yōu)勢。所以無論是蘇寧收購天天快遞還是全峰快遞被查封,這是快遞行業(yè)快速發(fā)展的必然結果,也側面印證了快遞行業(yè)的高門檻。
各大快遞公司搶食高端件市場的背后,是其連年下跌的單票收入。在中通、申通、圓通等加盟制快遞公司票均收入不斷壓縮的同時,只有順豐保持了20元以上的票均收入。
“四通一達”2018Q2單票收入
數據來源:公開資料整理
至于借機“雙十一”實現快遞價格整體上漲的看法,從目前來看,并未成功。快遞行業(yè)單票均價與去年同期相比并未有明顯浮動。
全國重點城市11月份快遞單價水平變化情況
數據來源:公開資料整理
2017-2018年,快遞行業(yè)占郵政業(yè)收入比重總體保持上升趨勢。2018年達到最大比例,占比為76.37%,快遞行業(yè)在郵政業(yè)中的市場地位逐漸提升,已經成為郵政業(yè)的重要分支。
另外, 2011-2018年,快遞行業(yè)業(yè)務收入占GDP的比重呈上升的趨勢。2017年達到0.54%;2018年,保守估計達到0.67%,同比提升0.13個百分點。
2011-2018年中國快遞行業(yè)收入占郵政業(yè)務收入及GDP比重(單位:%)
數據來源:公開資料整理
2017年,快遞服務價格為12.34元/件。(注:服務價格=業(yè)務收入/業(yè)務量,粗略估計每件快遞平均價格)按這樣的發(fā)展趨勢來看,2018年,中國快遞行業(yè)服務平均價格將為12.09元/件。
2011-2018年中國快遞行業(yè)服務價格走勢
數據來源:公開資料整理
幾年我國快遞業(yè)務量逐年上升,2017年突破了400億件,達到400.6億件,同比增長28.2%,連續(xù)4年穩(wěn)居世界第一,年業(yè)務量占全球45%以上,對世界快遞增長貢獻率超過一半;快遞業(yè)務收入完成4957億元,同比增長24.7%。2018年1-11月,全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成452.9億件,同比增長26.3%,業(yè)務收入累計完成5429億元,同比增長22.3%。
2011-2018年中國快遞行業(yè)市場規(guī)模及增長情況(單位:億元,%)
數據來源:公開資料整理
二、2019年5 月快遞增速繼續(xù)超預期,下半年旺季有望開啟盈利修復
1、國家郵政局公布2019年5月數據
5月,全國快遞量達52.3億件,同增25.2%,全國快遞均價約為11.8元,同比下 降0.9%,環(huán)比4月收窄;1-5月快遞品牌CR8達81.6%,同比提升0.2pcts,實物商品 網絡零售30415億元,累計同增21.7%。
公司方面,根據公司公告,韻達、圓通、申通、順豐5月快遞量分別為8.68億件、 7.18億件、5.97億件、3.46億票,分別同增43.00%、28.20%、47.53%、10.19%, 1-5月市占率分別為15.4%(yoy+1.9pcts)、13.6%(yoy+1.0pcts)、10.7% (yoy+1.5pcts)、7.4%(yoy-1.2pcts),A股快遞合計市占率為47.2%,同比提升 3.3pcts。
加盟快遞公司市場份額持續(xù)提升
數據來源:公開資料整理
5月,韻達、圓通、申通、順豐快遞單價(總快遞收入/總單量口徑)分別為3.18 元、 3.02元、 3.03元、 23.40元,分別同比變化+101.27%、 -11.92%、 -2.26%、 +2.14%; 環(huán)比來看,韻達、圓通、申通、順豐快遞單價分別環(huán)比變化-1.2%、-2.9%、-8.2%、 -1.5%。
2019年5月快遞公司快遞收入及增長
數據來源:公開資料整理
2019年5月快遞公司快遞單量及增長
數據來源:公開資料整理
2019年5月快遞公司快遞單價及增長
數據來源:公開資料整理
2019年1-5月快遞公司單價環(huán)比增長
數據來源:公開資料整理
2019年以來,快遞行業(yè)增速持續(xù)超預期,表現出較強的增長韌性。從快遞公司 一季報來看,各公司快遞單件毛利正逐漸趨穩(wěn),快遞利潤有望跟隨量的增長維持 20-30%左右的增速。長期來看,快遞單件成本尚未觸底價格承壓,快遞公司的產能 修復節(jié)奏差異將導致短期盈利增速分化。快遞旺季的價格下行壓力弱于淡季,隨著 三通一達產能優(yōu)化的完成、資本開支的趨穩(wěn),下半年旺季有望迎來盈利修復。
2、快遞業(yè)務收入及業(yè)務量
5月全行業(yè)快遞業(yè)務收入為618.10億元,同比增長24.17%;快遞業(yè)務量為52.33 億件,同比增長25.23%。
快遞業(yè)務收入(億元)
數據來源:公開資料整理
快遞業(yè)務量(億件)
數據來源:公開資料整理
3、快遞分類型收入及業(yè)務量
5月同城收入為60.60億元,同減17.44%;異地收入為327.60億元,同增27.67%; 國際收入為60.30億元,同增18.70%; 5月同城業(yè)務量為8.99億件,同減1.20%;異地業(yè)務量為42.22億件,同增32.62%; 國際業(yè)務量為1.11億元,同增31.62%。
快遞分類型收入增速(%)
數據來源:公開資料整理
快遞分類型業(yè)務量增速(%)
數據來源:公開資料整理
4、快遞分類型平均單價
5月同城業(yè)務單價為6.74元,同減16.43%;異地業(yè)務單價為7.76元,同減3.73%; 國際業(yè)務單價為54.19元,同減9.82%。
快遞平均單價增速(元/%)
數據來源:公開資料整理
快遞分類型單價增速(%)
數據來源:公開資料整理
5、快遞公司量價與市場份額
5月,順豐控股、韻達股份、圓通速遞、申通快遞單量同比增速分別為10.19%、 43.00%、28.20%、 47.53%,單價同比增速分別為2.14%、101.27%、 -11.92%、 -2.26%。
A股快遞單量增速
數據來源:公開資料整理
A股快遞單價增速
數據來源:公開資料整理
1-5月,順豐+韻達+圓通+申通單量總計同比增長34.2%,市占率總計46.89%; CR8剔除順豐、韻達、圓通、申通后單量同比增長15.28%,市占率總計34.61%。
2018-2019年快遞公司單量及增速
單量 | 順豐+韻達+圓通+申通 | CR8剔除順豐、韻達、圓通、申通 | ||||||
億件 | 2018 | 2017 | 同比 | 市占率 | 2018 | 2017 | 同比 | 市占率 |
1-3月 | 42.46 | 31.89 | 33.20% | 42.80% | 37.58 | 26.56 | 41.50% | 37.89% |
4月 | 17.21 | 13.04 | 32.00% | 45.90% | 13.62 | 10.35 | 31.65% | 36.30% |
5月 | 18.86 | 14.25 | 32.30% | 45.10% | 15.56 | 12.02 | 29.47% | 37.24% |
6月 | 18.59 | 14.06 | 32.20% | 44.00% | 16.05 | 12.56 | 27.79% | 37.96% |
1-6月 | 97.12 | 73.24 | 32.60% | 44.00% | 82.82 | 61.49 | 34.69% | 37.51% |
7月 | 18.27 | 13.29 | 37.50% | 44.80% | 14.99 | 11.65 | 28.71% | 36.73 |
8月 | 18.32 | 13.03 | 40.60% | 44.70% | 14.8 | 12.84 | 15.29% | 36.09% |
9月 | 20.17 | 15.09 | 33.70% | 45.10% | 16.27 | 13.58 | 19.75% | 36.34% |
1-9月 | 153.88 | 114.66 | 34.20% | 44.30% | 128.88 | 99.56 | 29.45% | 37.10% |
10月 | 21.05 | 15.51 | 35.70% | 44.90% | 16.75 | 14.42 | 16.15% | 35.69% |
11月 | 26.24 | 19.89 | 32.00% | 44.80% | 21.43 | 18.15 | 18.05% | 36.55% |
12月 | 25.14 | 17.84 | 41.00% | 46.40% | 18.4 | 15.22 | 20.90% | 33.97% |
全年 | 226.31 | 167.89 | 34.80% | 44.60% | 185.46 | 147.35 | 25.86% | 36.57% |
億件 | 2019 | 2018 | 同比 | 市占率 | 2019 | 2018 | 同比 | 市占率 |
1月 | 16.45 | 22.33 | 35.70% | 49.37% | 14.4 | 15.44 | -6.75% | 31.83% |
2月 | 7.85 | 11.14 | 41.90% | 40.37% | 11.34 | 7.94 | 42.84% | 41.09% |
3月 | 18.1 | 23.54 | 29.90% | 48.40% | 16.49 | 14.24 | 15.83% | 33.90% |
1-3月 | 42.43 | 57.01 | 34.40% | 46.94% | 42.23 | 37.61 | 12.26% | 34.76% |
4月 | 23.01 | 17.21 | 33.70% | 46.78% | 16.84 | 13.62 | 23.93% | 34.72% |
5月 | 25.29 | 18.83 | 34.30% | 48.33% | 17.58 | 15.56 | 12.96% | 33.60% |
1-5月 | 105.31 | 78.5 | 34.20% | 47.23% | 76.64 | 66.8 | 14.74% | 34.37% |
數據來源:公開資料整理
2018-2019年快遞公司市場份額
2018份額 | 順豐 | 韻達 | 圓通 | 申通 | 中通 | 百世 | 合計 | CR8其余 |
1-3月 | 9.2% | 12.7% | 12.0% | 8.9% | 16.1% | 9.6% | 68.5% | 12.2% |
4月 | 8.1% | 14.7% | 13.5% | 9.6% | - | - | - | - |
5月 | 7.5% | 14.5% | 13.4% | 9.7% | - | - | - | - |
6月 | 7.6% | 13.6% | 13.2% | 9.5% | - | - | - | - |
1-6月 | 8.4% | 13.6% | 12.7% | 9.3% | 16.8% | 10.1% | 70.9% | 10.6% |
7月 | 7.4% | 13.8% | 13.4% | 10.2% | - | - | - | - |
8月 | 7.5% | 14.0% | 12.6% | 10.6% | - | - | - | - |
9月 | 7.5% | 14.1% | 12.7% | 10.7% | - | - | - | - |
1-9月 | 8.1% | 13.7% | 12.8% | 9.7% | 16.7% | 10.4% | 71.4% | 10.0% |
10月 | 6.4% | 14.2% | 13.4% | 10.9% | - | - | - | - |
11月 | 6.7% | 13.7% | 14.0% | 10.5% | - | - | - | - |
12月 | 6.9% | 14.0% | 14.3% | 11.2% | - | - | - | - |
全年 | 7.6% | 13.8% | 13.1% | 10.1% | 16.8% | 10.8% | 71.4% | 10.0% |
2019份額 | 順豐 | 韻達 | 圓通 | 申通 | 中通 | 百世 | 合計 | CR8其余 |
1月 | 9.0% | 14.6% | 14.5% | 11.3% | - | - | - | - |
2月 | 8.0% | 12.4% | 10.8% | 9.1% | - | - | - | - |
3月 | 7.2% | 16.1% | 14.5% | 10.6% | - | - | - | - |
1-3月 | 8.1% | 14.7% | 13.6% | 10.5% | 18.6% | 11.0% | 76.6% | 5.1% |
4月 | 6.6% | 16.1% | 13.6% | 10.5% | - | - | - | - |
5月 | 6.6% | 16.6% | 13.7% | 11.4% | - | - | - | - |
1-5月 | 7.4% | 15.4% | 13.6% | 10.7% | - | - | - | - |
數據來源:公開資料整理
三、2019年中國中國快遞行業(yè)發(fā)展趨勢
隨著各家快遞企業(yè)的政策措施逐漸明朗化,市場已經給出答案。在義烏,去年一公斤以內的小件價格還能維持在2.4元左右,只有百世的低價策略做到2元以下,但最低也不低于1.9元,其中不乏很多低質客戶。而今年,部分主流快遞企業(yè)一公斤以內快件價格已經做到1.6甚至1.5元,收件價格甚至低于很多地區(qū)的派費水平,其競爭白熱化程度令人吃驚。
這種競爭形勢,不僅讓二三線快遞品牌沒有生存空間,即使一線快遞企業(yè),如果沒有成本優(yōu)勢也將面臨極大壓力。
從這個信號來看,2019年將會是頭部快遞企業(yè)的焦灼戰(zhàn),對任何一家快遞企業(yè)來說,這一年不容有失,否則極有可能會被拉開差距。
向快遞企業(yè)提供幾點建議
首先,最重要的就是總部要清晰認識到今年的嚴峻形勢,真正的轉變理念,全身心投入賦能網點,強化末端,以末端網點的利益為重,提升網點競爭力。隨著價格競爭的持續(xù),網點的盈利能力逐漸變弱,網點是網絡的根基,沒有根基,派件服務沒有保障,企業(yè)難以長久。因此總部要從理念、機制、政策上轉變,簡政放權,公平透明,加快決策效率和執(zhí)行力。
舉一個例子,在轉運中心操作流程方面,有的企業(yè)是整車過磅,有的企業(yè)是單包過磅,整車過磅將大幅提升卸車效率,都知道時效是快遞的第一生命力,如果總部為了自身利益而采取了犧牲時效的流程,這就表明真正服務網點的理念還沒有落實到位。
其次對于總部來說,管控成本仍是重要任務。當前快遞的競爭依舊是價格的競爭,誰的成本管控能力突出將成為關鍵優(yōu)勢。
在成本管控方面,第一個是通過規(guī)模降本,但隨著各家快遞企業(yè)的規(guī)模達到日均2000萬票的量級,規(guī)模降本的邊際逐漸顯現;第二個是通過投資降本,這里主要是投資轉運中心自動化設備、伸縮機、自有車輛等帶來成本的降低;第三個是加大中心人員的績效考核力度,通過績效管理提升中心操作人員效能并提升其待遇水平,同時嚴格考核裝載率;第四點就是要把降低的成本傳導給末端,讓網點真正享受到降本帶來的優(yōu)勢。
此外總部要抓好省區(qū)、中心、末端三個方面。
對省區(qū)來說,管理層高高在上管理網點的方式已經不適應當下的發(fā)展形勢,據了解某快遞企業(yè)的省總會經常跑網點,跑客戶,及時了解一線態(tài)勢,以便更好的做出決策,而這家快遞企業(yè)發(fā)展勢頭迅猛;
對中心而言,必須要嚴格管控網點以提升時效,比如管控車輛進出時間,網點車輛遲到幾秒鐘就要罰款,車輛過完磅必須打開車門等待倒車卸車,給每輛車規(guī)定好卸車時間等,只有這樣才能保障快遞時效。如今各企業(yè)中心管理差距較大,同一個地區(qū)有的企業(yè)網點交貨排隊時間在十分鐘以內,有的企業(yè)長達數小時,其中差距可見一斑;
對末端網點,則是要保穩(wěn)定,抓服務,既要從根本上服務于網點,也要嚴格管控虛假簽收等問題,讓全網派件質量得到保證。
除了總部以外,網點在面臨當前的競爭情況也要不斷升級,少一些抱怨,多去學習、提升,才能讓自己不被行業(yè)所淘汰。對網點而言,首先就是管理升級,外部利潤越來越微薄的時候,就需要管控自身成本,提高開拓市場、服務水平的能力。行業(yè)越艱難,越能激發(fā)從業(yè)人員的智慧,因此看到末端不斷涌現出新的模式和管理方法。
學習的方法很多,可以向周邊的網點學習,可以向全國的標桿學習,只是這樣學習的成本很大。那么另一種方式就是可以走進雙壹的課堂,了解最先進的管理經驗,收獲一些點撥就能受用無窮,不管以后做什么行業(yè),管理理念及管理能力的提升會讓受用一生。第二點就是要做好人才升級,每個崗位都要有合適的人才,尤其是市場、客服、操作等主管人員要實現升級,大力引進人才。
目前,依托C端的物流或快遞市場空間有限,受到訂單過于分散、并單率低,效率和成本無法得到等影響,快遞公司紛紛將業(yè)務伸向 B 端。例如,順豐已經進入快運、冷鏈、倉配等行業(yè),B端市場的海量需求,使我國發(fā)展綜合物流服務成為必然趨勢;消費升級,同城貨運規(guī)模不斷增加,配送需求大,涉及多個領域。綜合來看,中國快遞行業(yè)成長潛力仍較高。


2025-2031年中國快遞行業(yè)市場競爭態(tài)勢及發(fā)展趨向分析報告
《2025-2031年中國快遞行業(yè)市場競爭態(tài)勢及發(fā)展趨向分析報告》共十四章,包含國內快遞業(yè)重點企業(yè)分析,快遞行業(yè)的投資分析,2025-2031年快遞行業(yè)發(fā)展趨勢及前景展望等內容。



