一、光伏行業(yè)發(fā)展概況:2019年光伏市場(chǎng)正式啟動(dòng),行業(yè)發(fā)展獲得明確政策支持
光伏發(fā)電是利用半導(dǎo)體界面的光生伏特效應(yīng)而將光能直接轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿囊环N技術(shù)。主要由太陽(yáng)電池板(組件)、控制器和逆變器三大部分組成,主要部件由電子元器件構(gòu)成。太陽(yáng)能電池經(jīng)過(guò)串聯(lián)后進(jìn)行封裝保護(hù)可形成大面積的太陽(yáng)電池組件,再配合上功率控制器等部件就形成了光伏發(fā)電裝置。
原理:在太陽(yáng)光照射到PN結(jié)上時(shí),PN結(jié)吸收光能激發(fā)出電子和空穴,在PN結(jié)中產(chǎn)生電壓,稱(chēng)為“光生伏特效應(yīng)”或簡(jiǎn)稱(chēng)“光伏效應(yīng)”。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是光伏效應(yīng)就是把 “光”轉(zhuǎn)化成了 “電”的過(guò)程。
我國(guó)光伏發(fā)展可以分為以下幾個(gè)階段:
2007年以前,成長(zhǎng)起步階段,累計(jì)裝機(jī):80MW
這個(gè)階段主要是受到國(guó)外市場(chǎng)需求的刺激。2004年德國(guó)出臺(tái) EGG 法案,歐洲國(guó)家大力補(bǔ)貼支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè),中國(guó)光伏制造業(yè)迅速形成規(guī)模。由于需求強(qiáng)勁,上游硅料的價(jià)格漲到400美元/KG。
2007年至2010年,產(chǎn)業(yè)化階段,累計(jì)裝機(jī):0.91GW
歐洲市場(chǎng)在光伏發(fā)電補(bǔ)貼力度預(yù)期削減和金融危機(jī)導(dǎo)致光伏產(chǎn)品價(jià)格下跌的背景之下,爆發(fā)了搶裝潮,市場(chǎng)迅速回暖。國(guó)內(nèi)方面國(guó)家出臺(tái)了一系列支持光伏發(fā)展的政策,4萬(wàn)億投資帶動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這個(gè)階段是個(gè)分水嶺,之前都是以國(guó)外尤其是歐洲市場(chǎng)為主,之后需求則大幅轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)。
2011年至2013年,規(guī)?;A段,累計(jì)裝機(jī):19.430GW,這一階段,由于之前大規(guī)模的投資,疊加海外市場(chǎng)需求不足,導(dǎo)致大量產(chǎn)能過(guò)剩。整個(gè)行業(yè)跌入了谷底,行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的企業(yè)也很難盈利。硅料價(jià)格跌到了15美元/kg2014年至今,規(guī)模管理階段,累計(jì)裝機(jī):173.25GW(截至2018年底)以日本為首開(kāi)啟了新一輪的光伏裝機(jī)補(bǔ)貼,13年開(kāi)始中歐光伏貿(mào)易糾紛得到解決,疊加支持政策密集出臺(tái),使得這個(gè)階段中國(guó)光伏市場(chǎng)裝機(jī)容量呈持續(xù)快速健康增長(zhǎng)。
目前所處階段
受531新政影響,國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的發(fā)展再次跌入低谷,但是同時(shí)也倒逼行業(yè)加速降成本,平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代可以提前到來(lái)。
2019年可以說(shuō)是光伏行業(yè)平價(jià)上網(wǎng)的元年,再此之前光伏行業(yè)都是靠國(guó)家補(bǔ)貼發(fā)展的行業(yè),隨著海外市場(chǎng)占比提升和平價(jià)的逐步實(shí)現(xiàn),光伏行業(yè)正逐漸脫離政策和補(bǔ)貼的影響,逐步向市場(chǎng)化發(fā)展邁進(jìn)。
目前光伏發(fā)電主要的有兩個(gè)大的技術(shù)方向,即晶硅光伏和薄膜光伏。其中晶硅光伏又可以分為多晶硅和單晶硅,其市場(chǎng)占有率高達(dá)85%以上,是光伏發(fā)電的絕對(duì)主流。
隨著2019年年初國(guó)家推出平價(jià)上網(wǎng)規(guī)劃之后,整個(gè)光伏行業(yè)的商業(yè)模式會(huì)受到較大沖擊。在平價(jià)上網(wǎng)之前,光伏項(xiàng)目投資最大的考量指標(biāo)就是上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)和國(guó)家補(bǔ)貼,政策扶植的力度直接決定投資收益和企業(yè)利潤(rùn)。而在平價(jià)上網(wǎng)之后,光伏行業(yè)就進(jìn)入完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的階段,這個(gè)時(shí)候誰(shuí)家成本低,規(guī)模大誰(shuí)就會(huì)有優(yōu)勢(shì),從此才算真正開(kāi)始清潔電力取代傳統(tǒng)電力的更新道路,未來(lái)光伏的需求可能將是爆發(fā)性的。
經(jīng)歷了2018年光伏政策矯枉過(guò)正與波瀾起伏,2019年光伏政策指引更加清晰也更加平穩(wěn),平價(jià)+競(jìng)價(jià)是今年政策的主基調(diào),隨著4-5月《光伏發(fā)電建設(shè)管理有關(guān)要求(征求意見(jiàn)稿)》《光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制》《關(guān)于建立健全可再生能源電力消納保障機(jī)制的通知》《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等,一系列光伏政策出臺(tái)和落地,光伏政策已經(jīng)十分明朗。
2019年光伏政策以平價(jià)+競(jìng)價(jià)為主基調(diào)
時(shí)間 | 政策 | 政策主要內(nèi)容 |
2019-1-7 | 《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》發(fā)改能源〔2019〕19號(hào) | 1、開(kāi)展平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè);2、保障優(yōu)先發(fā)電和全額保障性收購(gòu);3、結(jié)合跨省跨區(qū)輸電通道建設(shè)推進(jìn)無(wú)補(bǔ)貼風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。 |
2019-4-11 | 《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知(征求意見(jiàn)稿)》 | 1、優(yōu)先建設(shè)平價(jià)上網(wǎng)風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目;2、規(guī)范進(jìn)行項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)方式配置;3、嚴(yán)格落實(shí)電力送出和消納條件;4、優(yōu)化建設(shè)投資營(yíng)商環(huán)境。 |
2019-4-28 | 《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知》 | 發(fā)改價(jià)格〔2019〕761號(hào)I~III類(lèi)資源區(qū)新增集中式光伏電站與“全額上網(wǎng)”分布式項(xiàng)目指導(dǎo)價(jià)為每千瓦時(shí)0.40元、0.45元、0.55元;“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”工商業(yè)分布式補(bǔ)貼為每千瓦時(shí)0.10元戶(hù)用分布式光伏補(bǔ)貼為每千瓦時(shí)0.18元 |
2019-5-10 | 《關(guān)于建立健全可再生能源電力消納保障機(jī)制的通知》 | 發(fā)改能源〔2019〕807號(hào)1、對(duì)電力消費(fèi)設(shè)定可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重;2、售電企業(yè)和電力用戶(hù)協(xié)同承擔(dān)消納責(zé)任;3、電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)經(jīng)營(yíng)區(qū)消納責(zé)任權(quán)重實(shí)施的組織責(zé)任。 |
2019-5-30 | 《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》國(guó)能發(fā)新能〔2019〕49號(hào) | 1、根據(jù)申報(bào)電價(jià)報(bào)價(jià)由低到高排序遴選納入補(bǔ)貼范圍的項(xiàng)目;2、2019年安排新建光伏項(xiàng)目補(bǔ)貼預(yù)算總額度為30億元;3、7.5億元用于戶(hù)用光伏(折合3.5GW)、補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)項(xiàng)目按22.5億元補(bǔ)貼(不含光伏扶貧) |
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)光伏電池行業(yè)市場(chǎng)研究及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》
2019Q1社會(huì)用電量增速維持高水平以及棄光率繼續(xù)降低,為新增裝機(jī)打開(kāi)空間
2019年一季度全國(guó)全社會(huì)用電量達(dá)到1.68萬(wàn)億千萬(wàn)時(shí),同比增長(zhǎng)5.5.%;全國(guó)各地區(qū)棄光率為2.7%,同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中,三北地區(qū)消納情況持續(xù)好轉(zhuǎn),華中、華東無(wú)棄風(fēng)棄光,南方個(gè)別地區(qū)因極端天氣和局部網(wǎng)架原因出現(xiàn)了微量的棄風(fēng)棄光。用電量以較高水平增長(zhǎng)以及棄光情況改善為新能源消納提供了較好的外部環(huán)境。2019年一季度,全社會(huì)用電量增速保持在較高水平,棄光率繼續(xù)降低,這就為光伏新增裝機(jī)打開(kāi)了空間。2019Q1全國(guó)光伏新增裝機(jī)容量520萬(wàn)千瓦,同比下降46%。
2017-2019年Q1中國(guó)光伏發(fā)電棄光率月度變化情況
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2013-2019年Q1全國(guó)光伏新增裝機(jī)容量統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況
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光伏系統(tǒng)成本由組件、逆變器、支架、施工及建設(shè)等成本構(gòu)成,其中組件占比最高,占地面光伏系統(tǒng)初始成本的比例為40.7%。技術(shù)進(jìn)步、原料降價(jià)等因素推動(dòng)組件具有更大的成本下降速度和下降空間。
2018年地面光伏系統(tǒng)初始投資額比例情況
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太陽(yáng)能組件-電池片-硅片成本由硅成本和非硅成本構(gòu)成,例如組件的非硅成本是指除了電池以外的其他成本,包括玻璃、EVA、背板、焊帶、邊框、接線盒等,非硅成本占組件成本比例約1/3。由于產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料價(jià)格已至低點(diǎn),后續(xù)下降空間有限,降低非硅成本成為系統(tǒng)成本下降之關(guān)鍵。
2018年光伏組件成本構(gòu)成占比情況
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隨著技術(shù)進(jìn)步、光伏制造成本的持續(xù)下降,光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)呈持續(xù)下降趨勢(shì),且逐步與傳統(tǒng)上網(wǎng)電價(jià)趨同,光伏行業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)去補(bǔ)貼以及市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制。而光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)的持續(xù)下降以及補(bǔ)貼的持續(xù)下降將倒逼電站系統(tǒng)成本的下降。隨著政策補(bǔ)貼邊際影響降低,技術(shù)迭代帶來(lái)的成本下降將逐步成為推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>
二、光伏組件—串焊機(jī)需求穩(wěn)步增長(zhǎng),新一代先進(jìn)封裝技術(shù)躍躍欲試
(一)、光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模與裝機(jī):19年有望達(dá)到120-130GW
15年來(lái)復(fù)合增速42%,2050年太陽(yáng)能電力占比有望達(dá)70%
2018年全球太陽(yáng)能光伏裝機(jī)量達(dá)104GW。2004年全球太陽(yáng)能光伏累計(jì)裝機(jī)容量為3.7GW,2018年全球太陽(yáng)能光伏累計(jì)裝機(jī)容量在500GW左右,2004-2018年全球太陽(yáng)能光伏累計(jì)裝機(jī)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到42%。預(yù)計(jì)2050光伏電力占比有望達(dá)到70%(2040年超過(guò)30%),太陽(yáng)能電力有望登頂全球能源的制高點(diǎn),光伏發(fā)展空間依舊寬廣。目前,中國(guó)新增產(chǎn)能占比全球40-50%,是全球光伏增長(zhǎng)的主要力量。
光伏行業(yè)復(fù)合增速超過(guò)40%(MW)
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2040年光伏成為主導(dǎo)能源
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光伏產(chǎn)業(yè)政策觸底反彈,19我國(guó)新增裝機(jī)有望達(dá)到45-50GW,全球有望達(dá)到120-130GW;
19年4月初,國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)能源研究所可再生能源中心副主任表示:2019年光伏新增并網(wǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)45-48GW。補(bǔ)貼資金支持的規(guī)模包括戶(hù)用項(xiàng)目和競(jìng)價(jià)一般工商業(yè)及地面電站。前者裝機(jī)規(guī)模在3.5-4GW,補(bǔ)貼資金約7億元,后者裝機(jī)規(guī)模在34-36GW,補(bǔ)貼資金約23億元。平價(jià)項(xiàng)目規(guī)模主要包括2-3GW無(wú)補(bǔ)貼一般工商業(yè)項(xiàng)目和無(wú)補(bǔ)貼地面電站項(xiàng)目。此外,裝機(jī)體量上還包括5GW的光伏扶貧項(xiàng)目和4GW的領(lǐng)跑者項(xiàng)目。
(二)、串焊機(jī)需求情況分析
組件的一般工序?yàn)椋弘姵仄暮附雍痛?,活性光伏材料的層壓,以及后續(xù)修邊、裝框、安裝接線盒等;最后是對(duì)光伏組件進(jìn)行閃光輻照測(cè)試。而電池片的焊接/串焊直接決定電能輸出效果,影響光伏組件的性能;雖然,目前組件的封裝技術(shù)正值迭代期,但先導(dǎo)的串焊機(jī)仍是組件領(lǐng)域的主要設(shè)備:
(1.1)從技術(shù)路徑迭代來(lái)看,組件短期內(nèi)的技術(shù)路徑還沒(méi)有完全確定(拼片vs疊瓦會(huì)在下文提及);依照光伏領(lǐng)域的產(chǎn)能特點(diǎn),新技術(shù)沒(méi)完全確定前行業(yè)不會(huì)一窩蜂替代;半片,mbb,拼片和疊瓦會(huì)并行推進(jìn);而半片和mbb雖然是過(guò)度技術(shù),但先對(duì)成熟也有功率增益;而設(shè)備段,除了疊瓦外,上述所有路徑均需要串焊接或者說(shuō)需要升級(jí)串焊接;
(1.2)需求和產(chǎn)能上看,按照目前行業(yè)100GW+的產(chǎn)能存量和每年40-50GW的新增裝機(jī)來(lái)看,串焊機(jī)的需求仍不會(huì)減弱;
(1.3)從價(jià)值量上看,串焊設(shè)備價(jià)值量占比最大,在20-30%左右;mbb和高速串焊機(jī)價(jià)值更高;
(1.4)就先導(dǎo)來(lái)說(shuō),公司串焊接是行業(yè)第一品牌,成功將外資品牌趕出國(guó)內(nèi);公司產(chǎn)品在性能和盈利能力上都處于行業(yè)領(lǐng)先位置;
先導(dǎo)串焊機(jī)2016年毛利率顯著優(yōu)于同業(yè)
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電池片自動(dòng)串焊機(jī)大幅降低人力成本,提高生產(chǎn)效率
- | 人工焊接/串焊所需人員數(shù)量 | 自動(dòng)化焊接/串焊所需人員數(shù)量 | ||||
工序 | 上下料人員 | 操作人員 | 其他輔助 | 上下料人員 | 操作人員 | 其他輔助 |
單焊 | 0 | 5 | 0.25 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
串焊 | 0 | 2 | 0.25 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
線別人數(shù)統(tǒng)計(jì) | 0 | 7 | 0.25 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
單線人數(shù)統(tǒng)計(jì) | 8 | 2 | ||||
三班人數(shù)統(tǒng)計(jì) | 24 | 6 |
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(三)、先進(jìn)封裝—疊瓦vs拼片
近期“拼片”技術(shù)的出現(xiàn)對(duì)疊瓦路徑提出了挑戰(zhàn),但短期拼片不具備量產(chǎn)基礎(chǔ),中長(zhǎng)期疊瓦技術(shù)仍是勝者:
(1)技術(shù)比較:
拼片的實(shí)質(zhì):半片+mbb+小間距(焊帶鏈接),是一種技術(shù)結(jié)合;而疊瓦的實(shí)質(zhì)是1/5小片+負(fù)間距(無(wú)焊帶鏈接),屬于全新的技術(shù)路徑;
(2)增益原理:
拼片:增加封裝面積(從60片到64片左右),減小內(nèi)阻(半切),三角形焊帶對(duì)lsc的增益;疊瓦:增加封裝面積(從60片到66片),減少內(nèi)阻(1/5且或更多),無(wú)焊帶遮擋(但有疊合部分遮擋);效率比較:目前展示出的效率都可以達(dá)到340~350W,但理論上疊瓦組件功率比拼片高一個(gè)檔;
(3)各自的問(wèn)題:
拼片:屬小間距焊接,因此須找到一種緩沖材料,防止電池片的碰撞和接觸短路;另外,在128片(64*2)電池小片連接過(guò)程中,7bb就有接近900個(gè)焊點(diǎn);而由于三角焊帶和焊點(diǎn)位置的問(wèn)題,必須開(kāi)發(fā)新的焊機(jī)進(jìn)行焊接,而且900個(gè)焊點(diǎn)難以保證焊接良率,焊點(diǎn)應(yīng)力集中問(wèn)題也難以解決;拼片技術(shù)/形式在國(guó)內(nèi)被申請(qǐng)了專(zhuān)利保護(hù),因此其在國(guó)內(nèi)也存在一定的專(zhuān)利問(wèn)題;
疊瓦:需解決5切電池片均勻性的問(wèn)題(加分選),有一定國(guó)際專(zhuān)利風(fēng)險(xiǎn);
成本:綜合來(lái)看,雖然目前無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算拼片技術(shù)的成本,但考慮到到小間距對(duì)設(shè)備精度的要求、焊接成本的增加及緩沖材料、良率等問(wèn)題問(wèn)題,拼片的成本不會(huì)明顯低于疊瓦(甚至更高);
(4)未來(lái)趨勢(shì):
疊瓦和拼片是目前先進(jìn)封裝的唯二技術(shù),考慮到龍頭的技術(shù)選擇的多樣性和已投入的產(chǎn)能,兩種技術(shù)必定是競(jìng)爭(zhēng)中前行的并行狀態(tài);但短期看,拼片技術(shù)的量產(chǎn)條件還沒(méi)能達(dá)成或者說(shuō)遠(yuǎn)低于疊瓦,但如果拼片能夠解決上述所有問(wèn)題并保持較高的良率,那么將會(huì)對(duì)疊瓦有一定沖擊;而未來(lái)薄片化及HIT等低溫工藝條件下,疊瓦仍是兩者中更為優(yōu)異的路徑;疊瓦技術(shù)與設(shè)備端的變化。
疊瓦工藝VS傳統(tǒng)組件,每GW設(shè)備需求量與單價(jià)
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成本/利潤(rùn)對(duì)比:疊瓦組件成本比傳統(tǒng)組件高0.06-0.07元/W,售價(jià)可以高出20%;
疊瓦組件成本高出3.8%(單晶perc)
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疊瓦組件vs傳統(tǒng)組件
指標(biāo) | 常規(guī)組件 | 疊瓦組件 |
機(jī)械性能 | 一般 | 導(dǎo)電膠柔性連接防隱裂 |
熱斑 | 存在散熱問(wèn)題,產(chǎn)生熱斑 | 降低反向電流產(chǎn)生的熱斑效應(yīng) |
衰減率(3倍IEC測(cè)試) | 2.34% | 0.64% |
兼容性 | 不兼容N型、HIT | 兼容P型、N型、PERC、PERT、HIT等 |
新增設(shè)備 | / | 劃片機(jī)、絲網(wǎng)印刷設(shè)備、疊片機(jī)(不用串焊機(jī))設(shè)備投資6500-7000萬(wàn)1.8億(二代線1.3億) |
增益原理 | / | 電池片數(shù)量增加,發(fā)光面積增加;電流減小后帶來(lái)的功率損耗減小功率增益/15-20W(10%) |
BOS成本 | 2.5元/W | 2.3元/W |
2018年總產(chǎn)能 | 100GW左右 | 2-3GW |
2019年產(chǎn)量 | 預(yù)計(jì)略有增長(zhǎng) | 預(yù)計(jì)達(dá)到10GW |
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三、驅(qū)動(dòng)因素分析
第一,光伏關(guān)鍵技術(shù)突破和工藝改進(jìn)。
科技進(jìn)步使得光伏組件的轉(zhuǎn)化效率和制造良率,產(chǎn)能都會(huì)有極大的提升,從而提現(xiàn)到組件價(jià)格的持續(xù)下降。下圖是各大光伏技術(shù)路線的轉(zhuǎn)化效率演變圖:
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隨著全球光伏產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)張使得成本呈指數(shù)級(jí)下降。根據(jù)歷史數(shù)據(jù),裝機(jī)規(guī)模每增加100%,電池組件成本下降20.9%。光伏組件價(jià)格從1977年時(shí)的76.67美元/瓦降至如今的0.146美元/瓦。
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2040年全球光伏發(fā)電成本還有非常大的下降空間。
第二,政策的傾斜和推動(dòng)。
國(guó)內(nèi)外光伏政策影響著整個(gè)光伏行業(yè)的發(fā)展,形成了一個(gè)政策驅(qū)動(dòng)的光伏周期。下圖是不同政策周期下的硅原料價(jià)格:在光伏行業(yè)剛剛興起的時(shí)候,硅料產(chǎn)能?chē)?yán)重不足,需求一大,硅料價(jià)格就猛漲。而在硅料價(jià)格大漲的刺激下,硅料產(chǎn)能迅速擴(kuò)大,等到2012年的行業(yè)又一個(gè)低谷的時(shí)候,硅料產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩,導(dǎo)致即便需求上來(lái)之后,硅料價(jià)格也依然維持低位。這也就是目前組件價(jià)格可以持續(xù)維持在低位的一個(gè)重要因素。
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第三,資本的介入力度。
當(dāng)科技進(jìn)步和政府扶持力度達(dá)到一定程度,使得資本有利可圖,那么資本就會(huì)大規(guī)模的介入,從而加速行業(yè)的發(fā)現(xiàn)。
四、、競(jìng)爭(zhēng)格局
光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、切片、電池片、電池組件、應(yīng)用系統(tǒng)等5個(gè)環(huán)節(jié)。上游為硅料、硅片環(huán)節(jié);中游為電池片、電池組件環(huán)節(jié);下游為應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)。從全球范圍來(lái)看,產(chǎn)業(yè)鏈6個(gè)環(huán)節(jié)所涉及企業(yè)數(shù)量依次大幅增加,光伏市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈呈金字塔形結(jié)構(gòu)。
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1. 上游:晶硅原料,硅棒,硅錠,硅片的拉切
2. 中游:硅片的串焊,封裝
3. 下游:光伏系統(tǒng)產(chǎn)品以及應(yīng)用
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目前,中國(guó)大陸硅料生產(chǎn)獲取的利潤(rùn)在最終電池組件產(chǎn)品利潤(rùn)總額中的比例最高,約達(dá)到52%;電池組件生產(chǎn)的利潤(rùn)占比約為18%;而電池片和硅片生產(chǎn)的利潤(rùn)占比分別約為17%和13%。
另外產(chǎn)業(yè)鏈條中還有一些輔材占比也較大,比如光伏玻璃。國(guó)內(nèi)整個(gè)光伏玻璃行業(yè)目前形成信義玻璃,福萊特雙寡頭局面。
光伏玻璃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
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五、光伏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
(一)、空間分析
根據(jù)預(yù)計(jì),至2050年光伏裝機(jī)將占全球發(fā)電裝機(jī)的27%,成為第一大電力來(lái)源。2019年中國(guó)光伏裝機(jī)容量預(yù)計(jì)37GW ,全球光伏裝機(jī)量有望達(dá)到130GW.
中國(guó)的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和光伏發(fā)展目標(biāo)
1、2020年將非化石能源占一次能源消費(fèi)比重15%,2030年實(shí)現(xiàn)20;2、三個(gè)頂峰:2020年中國(guó)煤炭消費(fèi)達(dá)到頂峰;2025年中國(guó)能源消費(fèi)總量達(dá)到頂峰;2030年中國(guó)二氧化碳排放達(dá)到頂峰;3、2050年一交能源總量34.8人噸標(biāo)煤,可再生能源21.05億噸標(biāo)煤,占一次能源消費(fèi)的60%,可再生能源電力占總電力需求的88%,電力消費(fèi)比重從現(xiàn)在不到30%提高到60%以上。
中國(guó)電力總裝機(jī)及總發(fā)電量
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中國(guó)光伏總裝機(jī)及總發(fā)電量
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中國(guó)光伏總裝機(jī)占比及總發(fā)電量占比
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(二)、行業(yè)增速分析
產(chǎn)能方面:預(yù)計(jì)2019-2020年全球光伏電池產(chǎn)能將分別達(dá)到175GW、187GW,較上一年分別提升10.76%、6.86%。上述產(chǎn)能增加與升級(jí)將對(duì)應(yīng)2018年、2019年光伏電池制造設(shè)備市場(chǎng)空間121億元、129億元,拉動(dòng)設(shè)備需求空間超百億。
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光伏裝機(jī)容量方面: 2018年12 月光伏新增發(fā)電容量 5.99GW,同比增長(zhǎng) 27%,1-12 月 44.21GW,同比下降 21%,下降原因主要是受到去年531政策的影響,導(dǎo)致下半年的裝機(jī)量受到限制。
2013-2020年中國(guó)新增光伏裝機(jī)及全球占比情況
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隨著平價(jià)上網(wǎng)的到來(lái),未來(lái)光伏裝機(jī)量對(duì)政策的敏感性下降,再疊加去年的基數(shù)較低等因素,2019年光伏裝機(jī)量有望迎來(lái)高速發(fā)展。
中國(guó)已經(jīng)成為世界上裝機(jī)量最大的國(guó)家,到2025年可貢獻(xiàn)全球新增裝機(jī)量的15%-20%
中印系2018年光伏裝機(jī)主力占比情況
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行業(yè)發(fā)展趨勢(shì):
趨勢(shì)一:度電補(bǔ)貼加速退坡,光伏平價(jià)時(shí)代加速來(lái)臨。
后續(xù)光伏補(bǔ)貼政策會(huì)出現(xiàn)以下幾個(gè)方向的調(diào)整:1、單位度電補(bǔ)貼加速退坡,2022年補(bǔ)貼全部退出;2、平價(jià)時(shí)代加速到來(lái),在東部的部分地區(qū),會(huì)出來(lái)一批平價(jià)上網(wǎng)的試點(diǎn)項(xiàng)目;3、出臺(tái)配額制政策,推動(dòng)光伏發(fā)電的消納。
趨勢(shì)二:東部及南部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)成為新增裝機(jī)重點(diǎn)
西部和北部的部分地區(qū),由于消納的問(wèn)題,很多地區(qū)這兩年已經(jīng)不再有太多的新增項(xiàng)目。東部和南部地區(qū)將是未來(lái)新增光伏裝機(jī)的重點(diǎn)區(qū)域。
趨勢(shì)三:全球光伏行業(yè)格局將呈現(xiàn)中國(guó)獨(dú)大的局面。
光伏行業(yè)龍頭公司市占率在成本逐步降低,產(chǎn)業(yè)集中度將大幅提升,龍頭公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及穩(wěn)定性的優(yōu)勢(shì)更加突出。在全球前20大光伏企業(yè)中,中國(guó)獨(dú)占16家,處于絕對(duì)領(lǐng)先的地位。中國(guó)在光伏產(chǎn)業(yè)鏈全球老大的地位,應(yīng)該是很難撼動(dòng)的。
趨勢(shì)四:股市估值中樞會(huì)上移
預(yù)計(jì)2020年之后,光伏可以實(shí)現(xiàn)全面平價(jià)上網(wǎng),光伏上市公司的估值方式將會(huì)發(fā)生根本性的改變。屆時(shí),光伏行業(yè)逐步擺脫補(bǔ)貼和相關(guān)政策的擾動(dòng),行業(yè)的成長(zhǎng)性會(huì)帶來(lái)估值中樞的上移。光伏的潛在空間超乎想象。在2019年到2020年,隨著行業(yè)成長(zhǎng)性逐步體現(xiàn),整個(gè)估值中樞反而會(huì)上移,而不是下移。明年開(kāi)始,是行業(yè)成長(zhǎng)性初始的爆發(fā),整個(gè)估值在二級(jí)市場(chǎng)上也會(huì)進(jìn)入一個(gè)上行通道。過(guò)去光伏企業(yè)都是只融資不分紅或融資遠(yuǎn)大于分紅的資金黑洞,而這一現(xiàn)象有望在未來(lái)的兩三年的時(shí)間得到扭轉(zhuǎn)。


2025-2031年中國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)報(bào)告
《2025-2031年中國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》共十二章,包含2025-2031年光伏行業(yè)前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè),光伏行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究,研究結(jié)論及發(fā)展建議等內(nèi)容。



