2018年成為中國電梯行業(yè)需求拐點，中國電梯銷量將進入上行階段[圖]

電梯文爭 2019-08-28 06:12 來源：智研咨詢

根據(jù)數(shù)據(jù)，2019年6月電梯、自動扶梯及升降機產量10.0萬臺，同比增速19.00%，1-6月電梯、自動扶梯及升降機累計產量46.3萬臺，同比增速18.10%，無論單月增速還是累計增速均超市場預期，電梯行業(yè)景氣度持續(xù)提升。

2019年6月電梯、自動扶梯及升降機產量同比19.00%

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國電梯行業(yè)市場全景調研及發(fā)展趨勢研究報告》

2019年1-6月電梯、自動扶梯及升降機累計產量同比18.10%

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2019年電梯產量數(shù)據(jù)向好背后的驅動力為房地產加快施工節(jié)奏所致。電梯產量轉化到電梯銷量存在有一定滯后期，主要取決于地產竣工節(jié)奏，安裝電梯達到驗收條件等。2019年地產施工明顯加快，意味地產竣工數(shù)據(jù)有望好轉，電梯銷量數(shù)據(jù)向好后續(xù)有望體現(xiàn)。

2019年房屋施工面積累計同比增速持續(xù)走高

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電梯銷量雖依賴于地產，但相關性正在減弱。房地產作為電梯行業(yè)最主要的下游，電梯銷量與地產景氣度密切相關。1999年開始，我國房地產行業(yè)迎來了快速發(fā)展的階段，房屋新開工面積、房屋施工面積和房屋竣工面積同比增速維持在高位，帶動電梯行業(yè)保持了十多年的快速增長；近些年，房地產景氣度有所減弱，國內電梯銷量增速明顯降低，2012年電梯銷量同比增速下降至20%以下，2015年電梯銷量甚至出現(xiàn)了負增長。

電梯銷量與房地產景氣度密切相關

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存量電梯更新即將進入爆發(fā)期。我國對電梯沒有強制報廢年限規(guī)定，一般電梯的使用壽命為10-15年，之后就會老化、故障頻發(fā)，繼續(xù)使用老化電梯不僅存在安全隱患，而且在維修成本、后續(xù)的保養(yǎng)成本方面大大高于更新、改造電梯所需的費用。2015年7月3日，國家標準化委員會頒布了《電梯主要部件報廢技術條件》（GB/T31821-2015），已于2016年2月實施，首次為我國電梯主要部件的報廢明確了國家標準，無疑加快我國存量老舊電梯更新?lián)Q代的進程。2008年以來，我國需要更新的電梯數(shù)量呈現(xiàn)加速上升趨勢。2018-2020預計有41.86萬臺電梯需要更新，年均約13.95萬臺，電梯更新市場空間十分可觀。

2006-2020年電梯更新需求預測敏感性分析（單位：萬臺）

-	15	14	13	12	11	10	9	8	7	6	5
2001	0.39	0.41	0.44	0.48	0.53	0.58	0.64	0.72	0.83	0.96	1.16
2002	0.49	0.53	0.57	0.61	0.67	0.74	0.82	0.92	1.05	1.23	1.25
2003	0.65	0.70	0.75	0.81	0.89	0.98	1.09	1.22	1.40	1.45	1.48
2004	0.84	0.90	0.97	1.05	1.14	1.26	1.40	1.57	1.64	1.70	1.81
2005	1.03	1.11	1.19	1.29	1.41	1.55	1.72	1.80	1.87	1.99	2.18
2006	1.23	1.32	1.42	1.54	1.68	1.84	1.93	2.01	2.13	2.31	2.53
2007	1.43	1.53	1.65	1.78	1.95	2.03	2.11	2.23	2.40	2.60	2.80
2008	1.63	1.74	1.88	2.03	2.12	2.20	2.32	2.48	2.66	2.84	2.93
2009	1.84	1.98	2.13	2.21	2.30	2.41	2.5	2.74	2.90	2.98	3.02
2010	2.09	2.24	2.33	2.42	2.53	2.68	2.85	3.01	3.09	3.14	3.19
2011	2.41	2.50	2.59	2.71	2.86	3.03	3.19	3.29	3.36	3.44	3.53
2013	2.73	2.84	2.96	3.13	3.30	3.47	3.59	3.69	3.080	3.94	4.14
2013	3.19	3.33	3.51	3.70	3.89	4.04	4.18	4.34	4.53	4.80	5.15
2014	3.84	4.04	4.26	4.48	4.67	4.86	5.08	5.34	5.68	6.13	6.70
2015	4.67	4.92	5.18	5.41	5.65	5.92	6.25	6.66	7.18	7.84	8.65
2016	5.71	6.01	6.29	6.58	6.91	7.30	7.79	8.38	9.12	10.01	11.08
2017	7.05	7.38	7.73	8.13	8.60	9.17	9.85	10.68	11.67	12.83	14.20
2018	8.52	8.93	9.39	9.93	15.56	11.32	12.21	13.27	14.50	15.92	17.48
2019	10.09	10.61	11.20	11.88	12.69	13.63	14.73	15.99	17.41	18.97	20.56
2020	12.33	13.00	13.78	14.67	15.71	16.91	18.27	19.80	21.47	23.22	25.16
合計	30.95	32.54	34.36	36.48	38.96	41.86	45.21	49.06	53.39	58.10	63.20
平均	10.32	10.85	11.45	12.16	12.99	13.95	15.07	16.35	17.80	19.37	21.07

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我國電梯更新處在加速上升通道

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城軌電梯需求穩(wěn)步提升，龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯。城市軌道交通行業(yè)電梯需求直接受益于城軌車站的建設，因此城軌車站密度是一個重要的指標。根據(jù)數(shù)據(jù)，截止2018年底，國內共有35個城市開通城市軌道運營線路，合計總里程5761.4公里，對應車站總數(shù)3699個，車站密度為0.642個/公里。根據(jù)各個城市軌道交通通車運營里程規(guī)劃，到2020年全國軌道交通總長將達到8000公里，預計2018-2020年城市軌道交通電梯需求量年分別為5101、9234和9234臺。

2018-2020年我國城市軌道交通電梯需求測算

-	地鐵通車里程（公里）	新增通車里程（公里）	車站密度（個/公里）	車站數(shù)目	每個車站電梯數(shù)（臺）	電梯需求
2013	2746	460	0.65	299	8	2392
2014	3173	427	0.65	278	8	2220
2015	3618	445	0.65	289	8	2314
2016	4153	535	0.65	348	9	3129
2017	5022	869	0.65	565	9	5083
2018	5761	729	0.70	510	10	5101
2019E	6881	1119	0.75	839	11	9234
2020E	8000	1119	0.75	839	11	9234

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棚戶區(qū)改造釋放電梯需求已經(jīng)趨于穩(wěn)定。2015-2017年全國棚戶區(qū)計劃改造1800萬套，2015年完成601萬套，2016年完成了606萬套，2017年5月國務院常務會議已經(jīng)決定，2018-2020年將改造各類棚戶區(qū)1500萬套。預計2018-2020年釋放的電梯需求總量為15萬臺，每年貢獻量可達5萬臺。
2018-2020年保障房電梯需求可達5萬臺/年

-	2015	2016	2017	2018	2019E	2020E
完成套數(shù)（萬套）	601	606	600	500	500	500
電梯需求（萬臺）	6.00	6.00	6.00	5.00	5.00	5.00

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電梯出口數(shù)量保持平穩(wěn)增長。2006年以來，隨著我國電梯企業(yè)的快速發(fā)展，我國電梯出口一直保持快速增長，2006-2013年復合增長率高達16.67%。2014年以來，在國內整個電梯行業(yè)大環(huán)境變差的背景下，當年電梯出口增速回落到個位數(shù)增速，2014-2017年電梯出口復合增速僅為4.19%。

2014年以來我國電梯出口進入低增速階段

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2020我國電梯出口有望突破9萬臺

-	2016	2017	2018	2018E	2020E
電梯出口量（臺）	76380	77974	81873	85966	90265
同比增速	3.10%	2.09%	5.00%	5.00%	5.00%

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看好地產竣工面積回暖，傳統(tǒng)地產電梯需求將提升。隨著2019年地產竣工面積回暖，傳統(tǒng)地產電梯需求將提升。2019年1-6月我國房屋竣工面積累計同比下滑12.70%，但是考慮到施工節(jié)奏加快，后續(xù)地產竣工面積有望回暖，進而帶動電梯銷量提升。

2018-2020年我國傳統(tǒng)地產電梯需求測算

-	2014	2015	2016	2017	2018	2019E	2020E
竣工工面積(億平方米)	10.75	10.00	10.61	10.15	9.36	9.57	10.05
竣工面積同比增速	5.94%	-6.90%	6.09	-4.37%	-7.8%	2.30%	5.00%
配置比(臺/萬平方米）	4.63	4.11	4.59	4.86	4.96	5.06	5.16
傳統(tǒng)地產電梯凈銷量（萬臺）	51.80	43.23	48.69	49.33	46.41	48.44	51.87
同比增速	13.04%	-16.54%	12.63%	1.31%	-5.90%	4.36%	7.07%

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舊樓加裝電梯是一項民生工程，連續(xù)兩年寫進政府工作報告。老舊建筑的電梯缺失與人口老齡化帶來對電梯的剛需求矛盾凸顯，是社會主義和諧社會建設過程中必須解決的問題。

我國人口老齡化趨勢明顯

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加裝難點逐步化解，舊樓加裝電梯進入切實可行發(fā)展通道。隨著舊樓加裝電梯難點逐步弱化，舊樓加裝電梯已經(jīng)進入切實可行的通道上，2018年不少地區(qū)舊樓加裝電梯穩(wěn)步推進，預計2019將實現(xiàn)翻倍式增長。預計2022年加裝電梯市場空間可達10萬臺，2017-2022年舊樓加裝電梯的復合增速高達58.49%。

數(shù)據(jù)來數(shù)源：公共資料整理

舊樓加裝電梯是千億級別藍海市場。2018年全國老舊小區(qū)加裝電梯已經(jīng)完成了1萬多部，在施工的有4000多部，正在辦理前期手續(xù)的有7000多部，取7000臺。2019/2020兩年假定舊樓加裝電梯需求假定為2.5、3萬臺，加上舊樓加裝電梯市場需，2019、2020年我國電梯銷量增速為9.7%、9.6%，行業(yè)需求量持續(xù)上行。

本文采編：CY353