摘要：2022年全國(guó)商品房銷售額13.33萬億元，同比下降26.7%。行業(yè)市場(chǎng)主體信心不足，下游新開工、施工意愿不高，對(duì)電梯行業(yè)的訂單及出貨產(chǎn)生了一定程度影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)電梯、自動(dòng)扶梯及升降機(jī)產(chǎn)量為145.5萬臺(tái)，同比下降5.89%，為國(guó)內(nèi)電梯行業(yè)新梯產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)首次下滑。

一、定義及分類

電梯屬于建筑物衍生需求中的特種設(shè)備，是動(dòng)力驅(qū)動(dòng)利用沿剛性導(dǎo)軌運(yùn)行的箱體或者沿固定線路運(yùn)行的梯級(jí)（踏步），進(jìn)行升降或者平行運(yùn)送人、貨物的機(jī)電設(shè)備。電梯主要包括垂直運(yùn)行的垂直電梯、傾斜方向運(yùn)行的自動(dòng)扶梯以及傾斜或水平方向運(yùn)行的自動(dòng)人行道。垂直電梯是應(yīng)用最廣泛的產(chǎn)品類別，垂直電梯有按用途、驅(qū)動(dòng)方式、運(yùn)行速度等多種分類方式，通常根據(jù)運(yùn)行速度的不同將垂直電梯分為低速電梯、中速電梯和高速電梯，中低速電梯為最普遍的應(yīng)用類型。

二、行業(yè)政策

1、國(guó)家層面相關(guān)政策

2023年7月住建部等七部門印發(fā)《關(guān)于扎實(shí)推進(jìn)2023年城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的通知》，提出將“積極推動(dòng)有條件的既有住宅加裝電梯”作為住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部2023年度為群眾辦實(shí)事重點(diǎn)項(xiàng)目，重點(diǎn)指導(dǎo)各地解決老舊小區(qū)“加裝電梯難”仍較為突出，與積極應(yīng)對(duì)人口老齡化要求和人民群眾需求還有差距的問題。國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)，尤其是加快農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，完善城鎮(zhèn)規(guī)劃，完善配套設(shè)施，改造更新老舊小區(qū)設(shè)施，更新電梯和支持加裝電梯；規(guī)劃?rùn)C(jī)場(chǎng)、鐵路、交通樞紐交通基礎(chǔ)建設(shè)等，均為電梯行業(yè)打開了更大的市場(chǎng)空間。

2、地方層面相關(guān)政策

目前，許多老人還居住在沒有電梯的舊樓，上下樓已成為他們生活中最大的難題，舊樓中的老年群體對(duì)電梯的需求越來越多。老舊建筑電梯缺失與人口老齡化矛盾凸顯，舊樓加裝電梯是一項(xiàng)急需解決的民生工程。全國(guó)各地也陸續(xù)出臺(tái)有關(guān)住宅加裝電梯的指導(dǎo)政策，各地紛紛為加裝電梯提供財(cái)政補(bǔ)貼，舊樓加裝電梯迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

三、發(fā)展歷程

1908年上海匯中飯店安裝了我國(guó)第一臺(tái)由美國(guó)奧的斯生產(chǎn)的電梯。1932年上海大新公司安裝了兩臺(tái)單人自動(dòng)扶梯。1980年以前，全國(guó)電梯年均產(chǎn)量?jī)H有數(shù)百臺(tái)，行業(yè)發(fā)展較為緩慢。我國(guó)電梯產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口。改革開放后我國(guó)城市化進(jìn)程起步，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)電梯起步較晚，2000年前都集中安裝于大城市。2000年后我國(guó)房地產(chǎn)投資進(jìn)入高增階段，2002-2013年我國(guó)電梯保有量CAGR達(dá)到24.9%，2016年之后我國(guó)房地產(chǎn)投資進(jìn)入階段性歷史地位，但電梯保有率仍有較大上升空間。電梯在房地產(chǎn)竣工后入場(chǎng)加裝，具有房地產(chǎn)后周期屬性，按不同階段的房地產(chǎn)竣工增速，我國(guó)電梯行業(yè)的發(fā)展大致可以分為發(fā)展前期、高速增長(zhǎng)、增速下行與增速趨緩四個(gè)階段。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

電梯行業(yè)是一個(gè)技術(shù)密集型的行業(yè)，電梯整機(jī)產(chǎn)品所需的專業(yè)技術(shù)涵蓋了多學(xué)科領(lǐng)域。整機(jī)制造商需要掌握的技術(shù)包括整機(jī)整合設(shè)計(jì)技術(shù)、驅(qū)動(dòng)技術(shù)、控制技術(shù)等，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造工藝、集成技術(shù)的要求較高。整機(jī)制造領(lǐng)域需要長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)積累，對(duì)產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計(jì)和管理人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高，需要大批熟悉電梯制造技術(shù)的研發(fā)人員和技術(shù)工人。因此電梯整機(jī)技術(shù)對(duì)于潛在新的進(jìn)入者而言，具有較高的技術(shù)壁壘。

2、資金壁壘

電梯行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，需要建造大型廠房，投入先進(jìn)的機(jī)械加工設(shè)備如數(shù)控加工中心、激光切割機(jī)等。除了大額固定資產(chǎn)的投入外，技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)也很重要，需要配置高性能的開發(fā)軟件，同時(shí)配備專門測(cè)試的試驗(yàn)塔，對(duì)于電梯整機(jī)制造企業(yè)，技術(shù)的研發(fā)和品牌的打造都需要大量的資本投資。因此對(duì)于潛在新進(jìn)入者而言，進(jìn)入電梯行業(yè)存在較高的資金壁壘。

3、品牌壁壘

國(guó)內(nèi)電梯行業(yè)正逐步由企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)過渡到企業(yè)品牌的競(jìng)爭(zhēng)。電梯作為終端設(shè)備直面市場(chǎng)，品牌在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有顯著的作用，良好的品牌知名度代表了優(yōu)越的產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)。在電梯行業(yè)中，需要具備較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力才能建立一定的品牌優(yōu)勢(shì)，品牌形象的建立需較長(zhǎng)的培育時(shí)間和大量的資金投入。目前，我國(guó)電梯行業(yè)已經(jīng)形成了國(guó)際知名品牌美國(guó)奧的斯、日本三菱、芬蘭通力等與國(guó)內(nèi)具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的本土品牌的二元競(jìng)爭(zhēng)格局。因此對(duì)于潛在進(jìn)入者而言，打破現(xiàn)有電梯行業(yè)的品牌競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、樹立新品牌具有較高的壁壘。

4、資質(zhì)壁壘

由于電梯的安全性直接關(guān)系到使用者人身安全，受國(guó)家質(zhì)檢總局管理，電梯行業(yè)實(shí)施許可證制度，電梯的生產(chǎn)、安裝、維保和使用均需獲得許可，并且質(zhì)監(jiān)局每年均對(duì)在用電梯的安全性能進(jìn)行檢測(cè)，實(shí)行嚴(yán)格的政策管理、資格審查。此外，為滿足電梯設(shè)備安全可靠性試驗(yàn)等需要，《機(jī)電類特種設(shè)備制造許可規(guī)則》要求電梯制造企業(yè)在其制造場(chǎng)地?fù)碛邢鄳?yīng)高度的電梯試驗(yàn)井道以及自動(dòng)扶梯與自動(dòng)人行道的組裝、調(diào)試區(qū)域，各鑒定評(píng)審機(jī)構(gòu)應(yīng)在鑒定評(píng)審現(xiàn)場(chǎng)對(duì)制造單位的生產(chǎn)條件進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。因此，對(duì)于潛在進(jìn)入者，必須符合相關(guān)法律法規(guī)要求和資質(zhì)才能從事電梯生產(chǎn)、銷售、安裝、維修業(yè)務(wù)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

電梯產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鋼材、稀土與有色金屬等原材料，鋼材可用于生產(chǎn)電梯轎廂、轎架、轎門等鈑金加工件，稀土是電梯核心部件永磁同步曳引機(jī)中永磁體的主要原材料。中游主要是電梯部件的制造，電梯部件制造業(yè)近年得到了不斷地發(fā)展，整梯制造商零部件外購(gòu)趨勢(shì)明顯。電梯制造業(yè)的下游主要為房地產(chǎn)和建筑業(yè)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展情況直接影響電梯行業(yè)的發(fā)展。

電梯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

稀土

中國(guó)稀土集團(tuán)資源科技股份有限公司

中國(guó)北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司

盛和資源控股股份有限公司

廈門鎢業(yè)股份有限公司

廣晟有色金屬股份有限公司

有色金屬

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司

陜西有色金屬控股集團(tuán)有限責(zé)任公司

裝潢材料

上游

上海機(jī)電股份有限公司

康力電梯股份有限公司

廣州廣日股份有限公司

快意電梯股份有限公司

中游

房地產(chǎn)

舊樓改造

軌道交通

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）上海機(jī)電股份有限公司

上海機(jī)電股份有限公司業(yè)務(wù)涉及電梯制造、冷凍空調(diào)設(shè)備制造、印刷包裝機(jī)械制造、液壓產(chǎn)品制造、焊接器材制造、人造板機(jī)械制造、工程機(jī)械制造及電機(jī)制造等領(lǐng)域，與三菱電機(jī)、納博特斯克、開利、雷戈伯勞伊特、德昌、ABB等世界知名企業(yè)進(jìn)行合資合作。旗下上海三菱電梯有限公司承擔(dān)了公司最為重要的電梯業(yè)務(wù)，經(jīng)過三十多年的創(chuàng)業(yè)與發(fā)展，上海三菱累計(jì)制造和銷售電梯已超過120萬臺(tái)。截至2022年上海機(jī)電電梯業(yè)務(wù)收入為223.8億元，同比下降3.97%，產(chǎn)量為89884臺(tái)，同比下降15.44%，銷量為90616臺(tái)，同比下降9.71%。

（2）康力電梯股份有限公司

康力電梯股份有限公司為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的集電、扶梯及自動(dòng)人行步道產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、安裝、維保、更新、改造服務(wù)于一體的現(xiàn)代化綜合型電梯企業(yè)集團(tuán)，擁有全資、控股子公司共計(jì)13家，形成了具有康力特色的“整機(jī)生產(chǎn)為主、關(guān)鍵零部件生產(chǎn)、后服務(wù)市場(chǎng)為支撐”的一體化經(jīng)營(yíng)模式。經(jīng)過二十余年的發(fā)展，康力電梯在電扶梯設(shè)備領(lǐng)域積累和沉淀，在技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品牌經(jīng)營(yíng)等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷鞏固和強(qiáng)化，連續(xù)入選“全球電梯制造商Top10”榜單，是電梯行業(yè)內(nèi)最具競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)之一。截至2022年公司電、扶梯產(chǎn)量34865臺(tái)，同比下降5.42%，電、扶梯銷量為33787臺(tái)，同比下降10.52%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)行業(yè)等因素影響，電梯行業(yè)新梯需求下滑，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，行業(yè)兼并整合進(jìn)一步加劇。同時(shí)，受產(chǎn)能及國(guó)際形勢(shì)影響，電梯行業(yè)主要大宗原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，行業(yè)盈利空間受壓，特別是電梯零部件業(yè)務(wù)盈利空間受到較大影響。2022年全國(guó)商品房銷售額13.33萬億，同比下降26.7%。行業(yè)市場(chǎng)主體信心不足，下游新開工、施工意愿不高，對(duì)電梯行業(yè)的訂單及出貨產(chǎn)生了一定程度影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)電梯、自動(dòng)扶梯及升降機(jī)產(chǎn)量為145.5萬臺(tái)，同比下降5.89%，為國(guó)內(nèi)電梯行業(yè)新梯產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)首次下滑。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）城鎮(zhèn)化發(fā)展

經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化率的提高促進(jìn)了商業(yè)發(fā)展需求的增長(zhǎng)，城市辦公樓、酒店、商場(chǎng)、體育館、影院等商業(yè)建筑不斷興起，電梯已成現(xiàn)代建筑的基本配置，新型城鎮(zhèn)化下相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)電梯需求增長(zhǎng)。目前看來，我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程仍有中長(zhǎng)期發(fā)展需要，電梯作為配套城市發(fā)展的重要設(shè)備，市場(chǎng)基本需求長(zhǎng)期存在。

（2）存量電梯現(xiàn)代化更新和維保升級(jí)

電梯作為對(duì)安全性要求極高的特種裝備，其安裝和維保極為重要。隨著國(guó)內(nèi)電梯保有量的持續(xù)增加，

與電梯安全密切相關(guān)的更新改造、維保業(yè)務(wù)正成為新的市場(chǎng)“藍(lán)?！薄Ｈ粘＞S保服務(wù)、配件銷售服務(wù)、現(xiàn)代化改造更新服務(wù)、電梯檢測(cè)檢驗(yàn)服務(wù)、電梯物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等貫穿電梯全生命周期，電梯在整個(gè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)周期內(nèi)產(chǎn)生的商業(yè)價(jià)值將會(huì)隨著市場(chǎng)保有量的增加而持續(xù)增長(zhǎng)，并隨著電梯使用年限的增加而加速釋放。

（3）舊梯更新改造需求加速釋放

各地政府相繼出臺(tái)了舊梯更新和改造的補(bǔ)助政策措施，舊梯更新改造市場(chǎng)進(jìn)入較快的增長(zhǎng)期。舊梯更新改造業(yè)務(wù)直接面向的是終端用戶，更加考驗(yàn)電梯企業(yè)的服務(wù)響應(yīng)能力。具有品牌知名度、渠道和網(wǎng)點(diǎn)布局優(yōu)勢(shì)及以全產(chǎn)業(yè)鏈為依托的成套技術(shù)方案能力的企業(yè)應(yīng)能率先受益。

（4）既有建筑加裝電梯加速推進(jìn)電梯需求量增長(zhǎng)

我國(guó)政府對(duì)民生工程一貫保持高度重視，不斷推進(jìn)棚戶區(qū)改造、老舊小區(qū)改造、醫(yī)療、衛(wèi)生、文化等各領(lǐng)域民生工程項(xiàng)目的發(fā)展。既有建筑加裝電梯是提高舊樓居住舒適度最直接的方式。隨著人們對(duì)生活便捷性要求的提升，中國(guó)住宅加裝電梯市場(chǎng)迎來發(fā)展關(guān)鍵期。

（5）“一帶一路”倡議深入實(shí)施

“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”合作倡議，旨在建立和加強(qiáng)中國(guó)與沿線各國(guó)的互聯(lián)互通伙伴關(guān)系，形成陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)的多層次多渠道的開放新格局，實(shí)現(xiàn)資源高效配置和市場(chǎng)深度融合，推動(dòng)沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)發(fā)展。“一帶一路”沿線國(guó)家人口密度較大、城鎮(zhèn)化率較低、經(jīng)濟(jì)增速較快，有巨大的需求增長(zhǎng)潛力，這些國(guó)家普遍處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速上升期，基礎(chǔ)設(shè)施投資需求潛力巨大，互利合作的前景廣闊，電梯海外市場(chǎng)未來可期。

2、不利因素

（1）房地產(chǎn)行業(yè)波動(dòng)的影響

我國(guó)已進(jìn)入“經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度由高速發(fā)展轉(zhuǎn)入中高速發(fā)展，已形成“房住不炒”的房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控基調(diào)，房地產(chǎn)高速發(fā)展的黃金時(shí)代已經(jīng)褪去。電梯行業(yè)發(fā)展與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展存在較大的相關(guān)性，房地產(chǎn)行業(yè)的波動(dòng)將會(huì)影響電梯市場(chǎng)短期需求。雖然電梯更新、改造和維保市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，電梯行業(yè)受房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)的影響逐漸減弱，但房地產(chǎn)行業(yè)波動(dòng)仍會(huì)對(duì)電梯業(yè)企業(yè)的短期市場(chǎng)需求產(chǎn)生不利影響。

（2）滯后的后市場(chǎng)服務(wù)

我國(guó)電梯維保企業(yè)數(shù)量不斷攀升，但我國(guó)電梯企業(yè)起步較晚，整機(jī)制造企業(yè)的維保人員規(guī)模較小、專業(yè)化不足、流失率高，電梯廠商直接維保的電梯占市場(chǎng)保有量的比例較低。而電梯行業(yè)的維修保養(yǎng)、更新改造等后市場(chǎng)服務(wù)是提升電梯使用感、保證電梯運(yùn)行安全的重要環(huán)節(jié)，也是企業(yè)發(fā)展的必爭(zhēng)領(lǐng)域。因此，目前電梯行業(yè)維修保養(yǎng)、更新改造等后市場(chǎng)服務(wù)發(fā)展滯后已成為制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。

（3）自主品牌電梯研發(fā)創(chuàng)新有待提升

近年來，我國(guó)電梯企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，市場(chǎng)份額逐年提高。但是與外資品牌相比，在高端電梯產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)應(yīng)用上還存在差距，民族品牌企業(yè)只有在技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新應(yīng)用上不斷加大投資才能縮小與外資品牌的差距，進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

1、集中度較高，海外品牌占據(jù)主導(dǎo)

從國(guó)內(nèi)電梯市場(chǎng)來看，行業(yè)呈現(xiàn)出金字塔形競(jìng)爭(zhēng)格局，通力電梯、上海三菱、日立電梯處于頭部梯隊(duì)，奧的斯、迅達(dá)、蒂升等其他外資品牌處于第二梯隊(duì)；以快意電梯、康力電梯、西奧電梯、廣日電梯、梅輪電梯等十家企業(yè)占據(jù)民族品牌市場(chǎng)總額的大半份額，處于第三梯隊(duì)。

2、頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，民族電梯品牌崛起

隨著我國(guó)電梯行業(yè)不斷發(fā)展，行業(yè)已進(jìn)入洗牌期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和產(chǎn)業(yè)政策變化促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局加速向健康方向發(fā)展。頭部企業(yè)將繼續(xù)保持其規(guī)模化帶來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，部分中小電梯市場(chǎng)會(huì)逐步退出市場(chǎng)，行業(yè)將更加集中。在地域分布上，基于原來的長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海和東北地區(qū)三大集中產(chǎn)地，新增了中西部新的制造基地。在整機(jī)制造企業(yè)的帶動(dòng)作用下，零部件企業(yè)一同跟進(jìn)，一個(gè)新的中西部電梯產(chǎn)業(yè)集群正在形成。民族企業(yè)在發(fā)展中憑借良好的產(chǎn)品性能、廣泛的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)以及對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的深入了解，逐步占據(jù)電梯市場(chǎng)，以外資品牌為主體的市場(chǎng)格局出現(xiàn)一定松動(dòng)。

九、發(fā)展趨勢(shì)

自2022年下半年以來，圍繞“房住不炒”總基調(diào)，中央和各地積極出臺(tái)穩(wěn)預(yù)期、保主體、擴(kuò)需求的房地產(chǎn)調(diào)控政策，特別是以保交樓、保民生為抓手的穩(wěn)定房地產(chǎn)預(yù)期的政策效果逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)竣工同比降幅逐步收窄，將對(duì)電梯企業(yè)在手訂單的轉(zhuǎn)化產(chǎn)生積極影響。