2018年全球白銀供給與需求分析[圖]

    白銀，即銀，具有獨特的強度、柔韌性和延展性、良好的電熱傳導(dǎo)性以及較高的感光性和光發(fā)射性。白銀主要應(yīng)用于工業(yè)制造、珠寶首飾等方面，同時作為一種貴金屬還具有投資保值的作用。其中工業(yè)應(yīng)用包括攝影感光材料、工業(yè)電子、光伏、催化劑等領(lǐng)域。

    一、白銀供給分析

    2018年全球白銀供給總量為1004.3百萬盎司，其中礦山生產(chǎn)和再生銀是最主要的供給來源。2018年二者供給量分別為855.7、151.3百萬盎司，占比達到85.2%、15.1%?？梢钥吹?，礦山生產(chǎn)和再生銀供應(yīng)近幾年保持穩(wěn)定小幅下降。這主要是受白銀價格影響。

2009-2018年全球白銀供應(yīng)分析（單位：Moz）

資料來源：世界白銀協(xié)會

    （1）礦山生產(chǎn)供應(yīng)

    全球銀礦資源豐富，分布廣泛，主要集中在美洲、歐洲、亞洲和澳大利亞的50多個國家。儲量相對集中的國家包括：秘魯、波蘭、智利、澳大利亞、中國、墨西哥、美國、玻利維亞和加拿大等，這9個國家的銀儲量之和約占全球總儲量的90%以上，這些國家也是世界上最主要的產(chǎn)銀國。2018年銀產(chǎn)量前十位的國家分別是：墨西哥、秘魯、中國、俄羅斯、智利、玻利維亞、波蘭、澳大利亞、美國。

2018年產(chǎn)銀國TOP20（單位：Moz）

資料來源：世界白銀協(xié)會

    （2）再生銀供應(yīng)及其他

    再生銀是指從珠寶首飾、電子元件、相紙、硬幣等物品中回收的金屬銀。2018年白銀再生供給量為151.3Moz，比2017年的153.8 Moz有所減少。其他供應(yīng)則主要是美國財政部造幣量、銷售量及其他的政府拋售量。2013年以后，政府沽售逐漸退出。這主要是因為礦山銀產(chǎn)量和再生銀產(chǎn)量增長較快，供應(yīng)能力增強，基本不再需要政府處置的白銀來補充供給差額。

2009-2018年再生銀供應(yīng)占全球銀供應(yīng)的比重

資料來源：世界白銀協(xié)會、智研咨詢整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國白銀行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景分析報告》

    二、白銀需求分析

    隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，再加上部分國家和地區(qū)的民族風俗習慣，全球銀礦資源的消費需求一直穩(wěn)中有升。2018年全球白銀總需求為1033.5Moz，較2017年的998.4Moz上升了約3.5%。其中，珠寶領(lǐng)域需求量212.5Moz，錢幣獎?wù)骂I(lǐng)域需求量181.2Moz，工業(yè)制造領(lǐng)域需求量最大，為578.6Moz。

2009-2018年全球白銀需求量及主要應(yīng)用領(lǐng)域需求量統(tǒng)計（單位：Moz）

資料來源：世界白銀協(xié)會

    工業(yè)制造中，電子電氣行業(yè)是白銀最大的應(yīng)用領(lǐng)域，2018年需求量為248.5Moz，占比約42.9%；此外，在攝影業(yè)膠卷使用量大幅下降的帶動下，傳統(tǒng)的白銀消費需求領(lǐng)域一一攝影感光材料消費需求已大幅萎縮。值得注意的是，隨著近年來光伏產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已成為白銀終端應(yīng)用的新興領(lǐng)域，其消費占比在逐年遞增。

2011-2018年細分工業(yè)制造領(lǐng)域白銀需求結(jié)構(gòu)占比分析

資料來源：世界白銀協(xié)會、智研咨詢整理