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2019年中國鋰電池行業(yè)市場需求及市場競爭格局分析[圖]

    一、補貼進(jìn)入新階段,高端產(chǎn)品占比提升

    2018年2月,四部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》?!锻ㄖ愤M(jìn)一步完善了補貼標(biāo)準(zhǔn),并相應(yīng)提高了獲得對應(yīng)補貼的參數(shù)要求。通知從2018年2月12日起實施,2018年2月12日至2018年6月11日為過渡期。2018年6月12日,新補貼政策正式開始執(zhí)行。相比2017年新能源汽車補貼方案,2018年補貼方案更加著力于技術(shù)要求的提升。新的補貼方案沒有采用“一刀切”式的整體退坡,而是對乘用車、客車、專用車各個參數(shù)指標(biāo)進(jìn)行了不同的調(diào)整。2018年新補貼政策實施后,新能源車產(chǎn)業(yè)鏈都按著政策的指引進(jìn)行調(diào)整,各環(huán)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步高端化。從近幾個月乘用車的各車型占比數(shù)據(jù)可以看到,A00級車型銷量占比明顯下滑,A級車型銷量占比提升明顯。

新政后各車型銷量占比變化

數(shù)據(jù)來源:公開資料整理

    單車帶電量提升,鋰電池產(chǎn)量增速高于新能源汽車產(chǎn)量增速。2018年1-10月我國新能源汽車生產(chǎn)約79萬輛,同比增長68%,動力電池裝機總電量約29.6GWh,同比增長92%。經(jīng)過我們測算,前10個月純電動乘用車平均單車帶電量逐月走高,1-10月純電動乘用車平均帶電量達(dá)到40kWh左右,相比17年純電動乘用車單車帶電量28kWh,有明顯增加。電動客車和專用車也分別達(dá)到了191kWh和54kWh的單車帶電量。

18年單月動力鋰電池裝機量

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    過渡期結(jié)束后,補貼政策提高了續(xù)航里程數(shù)的參數(shù)要求,我們預(yù)計乘用車單車帶電量將會提高40%,客車和專用車的單車帶電量也會由于高端車型的占比提高,較大幅度上升。因此,我們預(yù)測18年的動力電池需求將達(dá)到58GWh,增速達(dá)到60%,超過新能源車銷量增速。依據(jù)十三五規(guī)劃,到2020年新能源汽車產(chǎn)量將達(dá)到200萬輛,我們測算動力電池的需求量將會超過100GWh,動力電池行業(yè)近4年的復(fù)合增速將達(dá)到40%,鋰電池行業(yè)將充分受益于新能源汽車行業(yè)的發(fā)展。

2016-2020年國內(nèi)動力電池需求量預(yù)測

數(shù)據(jù)來源:公開資料整理

    需求增量主要來自于三元電池。由于磷酸鐵鋰電池的能量密度上限不高,將會制約磷酸鐵鋰電池發(fā)展。三元正極材料有著更高的比容量和平均電壓,能夠進(jìn)一步提高電池的能量密度,就目前成熟技術(shù)中,只有三元電池可以滿足2020年能量密度達(dá)到260Wh/kg的要求,所以,三元電池技術(shù)路線是目前最優(yōu)的選擇,電池企業(yè)也將加速對三元體系電池的布局。

    2018年1-10月,三元電池共裝機21.8GWh占比61%,其中,80%的三元電池用于EV乘用車。磷酸鐵鋰電池以13.0GWh占總裝機量的比重為36.6%,其中9.6GWh用于EV客車,占比73.8%。2018年三元電池的產(chǎn)量將翻倍,至2020年,將接近90GWh,4年復(fù)合增速將達(dá)到90%,三元電池產(chǎn)業(yè)鏈將獲得高速發(fā)展機會。

2016-2020年三元動力電池需求量及增速預(yù)測

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    我們認(rèn)為,未來幾年動力鋰電市場仍將保持快速增長,并且動力電池新增需求主要將來自于三元電池的需求增長。2019年補貼政策或?qū)⒃俣日{(diào)整,電池價格也將在18年價格的基礎(chǔ)上進(jìn)一步下調(diào),所以一些技術(shù)、盈利能力較差的企業(yè)將被淘汰,高端產(chǎn)品將會受益,行業(yè)集中度進(jìn)一步提升,未來一些擁有規(guī)模優(yōu)勢,技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將有更好的前景。2018年1-10月,動力電池裝機前5企業(yè)市占率為77.8%,17年為61.6%,集中度進(jìn)一步上升。

2018年1-10月動力電池市場份額

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    隨著動力鋰電池市場的高速增長,國內(nèi)鋰電池上游四大材料的產(chǎn)量也形成了快速增長的態(tài)勢,2017年全國鋰電池正極材料產(chǎn)量21萬噸,同比增長30%,鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量14.6萬噸,同比增長24%,電解液產(chǎn)量11萬噸,同比增長24%,鋰電隔膜產(chǎn)量14.35億平,同比增長32%。2018年上半年,四大材料仍舊保持較快速增長,正極產(chǎn)量11.4萬噸,同比增長21%,負(fù)極產(chǎn)量7.9萬噸,同比增長20%,電解液產(chǎn)量5.9萬噸,同比增長37%,隔膜產(chǎn)量7.3萬噸,同比增長20%。

2011-2018年國內(nèi)正極材料產(chǎn)量

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2011-2018年國內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)量

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2011-2018年國內(nèi)電解液產(chǎn)量

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2011-2018年國內(nèi)隔膜產(chǎn)量

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    目前,國內(nèi)鋰電池需求的增長主要靠動力鋰電池拉動,消費類鋰電需求增速趨緩。由動力鋰電池的新增需求量預(yù)計,近兩年四大鋰電材料新增需求量分別為,正極材料7.8萬噸、負(fù)極材料3.9萬噸、電解液3.4萬噸、隔膜9.8億平方。

2018-2019年動力電池四大鋰電材料新增需求量

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    根據(jù)各大材料廠商的近兩年產(chǎn)能規(guī)劃看,四大材料新增產(chǎn)能均超過了動力鋰電新增需求量的兩倍。我們認(rèn)為,由于各大材料廠商紛紛擴產(chǎn)搶占市場份額,新增產(chǎn)能開始陸續(xù)投放,行業(yè)競爭將越來越激烈,鋰電材料整體毛利率將持續(xù)走低,但是,由于補貼新政推動電池能量密度的進(jìn)一步提升,部分高端產(chǎn)品仍將緊俏,并且集中度高的行業(yè)將能夠保證穩(wěn)定的利潤水平。

    二、中國鋰電池行業(yè)競爭格局:

    行業(yè)洗牌激烈,向龍頭集中2018年,中國鋰電池企業(yè)數(shù)量為93家,較2017年出現(xiàn)下滑,行業(yè)洗牌格局劇烈,產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來一場“大浪淘沙”的篩選。目前我國鋰電池行業(yè)內(nèi)95%企業(yè)為中小企業(yè),規(guī)模小,技術(shù)水平低,主要生產(chǎn)中低端鋰電池產(chǎn)品。2018年6月開始實行的《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》通過補貼措施表明了對新能源汽車電池能量密度的更高要求,低端鋰電產(chǎn)能過剩逐步被淘汰。進(jìn)一步對比2017-2018年我國動力鋰電池CR5和CR10的裝機量情況來看,我國動力鋰電池市場的集中度已非常高,2018年我國動力鋰電池CR5為74%,CR10達(dá)到83%,而CR20更是高達(dá)92%,這意味著排名在二十名后的動力鋰電池企業(yè)實際上已被邊緣化。

    裝機量情況

    具體分析2018年我國鋰電池行業(yè)裝機量企業(yè)結(jié)構(gòu),寧德時代占了41.19%,裝機量達(dá)到23.43GWh,同比增長123%;排在第二的是比亞迪,占了20.09%,裝機量達(dá)到11.43GWh,同比增長102.43%;第三名是國軒高科,占5.4%,裝機量為3.07GWh。我國鋰電池行業(yè)高端產(chǎn)品之間的競爭主要集中在國內(nèi)僅有的幾家企業(yè)與國外企業(yè)之間,屬于壟斷競爭格局。隨著我國政策對鋰電池產(chǎn)品提出更高的要求,市場份額將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。
經(jīng)營情況

    在營業(yè)收入方面,我國四大鋰電池上市公司都呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢,由于比亞迪的業(yè)務(wù)還包含新能源汽車銷售,因此其營收和研發(fā)支出都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出另外三家企業(yè)。在凈利潤方面,寧德時代的凈利潤保持每年高速增長,而比亞迪和國軒高科在2017年都呈現(xiàn)小幅下滑;值得關(guān)注的是,四家企業(yè)的銷售毛利率在2017年都呈現(xiàn)下滑,主要原因在于我國政府對新能源汽車的補貼正以每年30%的速度在退坡,鋰電池企業(yè)的利潤空間被壓縮。

    鋰電池行業(yè)競爭前景:

    外資入局中國市場,寡頭格局將進(jìn)一步加強隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程逐步深入,全球各國及重點企業(yè)均加大力度發(fā)展鋰電池產(chǎn)業(yè)動力電池領(lǐng)域,基于新材料和結(jié)構(gòu)的高比能動力電池技術(shù)已經(jīng)成為各國競爭焦點,大力提升目前車用動力電池安全性、壽命、低溫特性,降低成本是產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的方向。

    在美國、日本、歐洲和韓國等國家/地區(qū)科技規(guī)劃以及重點企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中多次提及新體系結(jié)構(gòu)車用動力電池技術(shù),重點關(guān)注高性能電池材料、高性能鋰離子動力電池(致力于壽命、能量密度和安全性提升)、高性能電池包、電池管理系統(tǒng)、熱管理、電池標(biāo)準(zhǔn)體系、下一代鋰離子動力電池、鋰金屬電池、電池梯級利用及回收技術(shù)、電池生產(chǎn)制造技術(shù)及裝備等。我國鋰電池產(chǎn)業(yè)從無到有,從小到大,發(fā)展很快,在國家科技項目的重點支持下,中國鋰電池行業(yè)在動力電池領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵材料和產(chǎn)品研究已經(jīng)取得重大進(jìn)展。雖然小容量功率型動力鋰電池技術(shù)和產(chǎn)品與國外相比仍有一定差距,但大容量動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)處于國際領(lǐng)先水平。單體動力電池的特性,已經(jīng)具備推廣應(yīng)用的條件。動力鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和推廣應(yīng)用的關(guān)鍵階段,從2018年我國鋰電池上市企業(yè)的布局情況來看,寧德時代與外資車企合作,并在德國建設(shè)電池生產(chǎn)基地;比亞迪和國軒高科分別在重慶市、青島市開展動力鋰電池項目。

    值得留意的一點是,2018年,外資鋰電池企業(yè)首次獲得在我國經(jīng)營的許可,LG化學(xué)等外資企業(yè)紛紛建廠擴大產(chǎn)能,外資的進(jìn)入或?qū)⑹沟梦覈鴩鴥?nèi)鋰電池動力電池領(lǐng)域展開激烈的競爭。

    未來全鋰電池行業(yè)在動力電池領(lǐng)域的需求將會從2018年的93GWh提升至2025年的973GWh。預(yù)計到2021年,日本松下、LG化學(xué)以及寧德時代的產(chǎn)能都將超過50GWh,是絕對的增量來源,未來的全球電池市場寡頭格局將進(jìn)一步加強。

    相關(guān)報告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國鋰電池行業(yè)市場分析預(yù)測及投資方向研究報告》 

本文采編:CY331
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2025-2031年中國鋰電池硬碳(HC)負(fù)極材料行業(yè)市場運行態(tài)勢及發(fā)展戰(zhàn)略研判報告
2025-2031年中國鋰電池硬碳(HC)負(fù)極材料行業(yè)市場運行態(tài)勢及發(fā)展戰(zhàn)略研判報告

《2025-2031年中國鋰電池硬碳(HC)負(fù)極材料行業(yè)市場運行態(tài)勢及發(fā)展戰(zhàn)略研判報告》共十一章,包含全球及中國鋰電池硬碳(HC)負(fù)極材料企業(yè)案例研究,中國鋰電池硬碳(HC)負(fù)極材料行業(yè)市場前景預(yù)測及發(fā)展趨勢預(yù)判,中國鋰電池硬碳(HC)負(fù)極材料行業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃策略及發(fā)展建議等內(nèi)容。

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