2018年中國酒店行業(yè)供需格局及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、行業(yè)驅(qū)動力仍在

    1、商旅需求較為穩(wěn)定，酒店消費占比不斷提升

    酒店需求維持穩(wěn)定增長。酒店業(yè)需求通常由商務(wù)旅行住宿需求和休閑旅游住宿需求構(gòu)成，需求比例約為6:4。2008年起，商旅消費總支出逐年增加，其中酒店產(chǎn)品占比平穩(wěn)提升。此外，航空和鐵路是國內(nèi)兩種最主要的遠途出行交通方式，其客運量可以在一定程度上反應(yīng)酒店業(yè)的需求，2013-2018年客運量均逐年增長，增速均維持在10%左右的穩(wěn)定水平。

中國商旅消費總支出逐年增加

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     相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國品牌連鎖酒店行業(yè)市場前景分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》

 中國民航客運量及增速

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 中國鐵路客運量及增速

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     2、酒店供給改善，供需格局有望轉(zhuǎn)好

    固定資產(chǎn)增速整體下降，供需格局向好有助于促進行業(yè)改善。供給側(cè)的過剩加劇了行業(yè)同質(zhì)化競爭，近年人工和租金成本的上升，以及OTA平臺收取高額渠道費用大大擠壓了酒店利潤空間，酒店供給量的增加逐漸趨緩。2016年中國餐飲住宿業(yè)固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)負值，盡管2017年有所上升，但整體投資規(guī)模呈下降趨勢，中國酒店的未來供給收窄。

 酒店分銷渠道占比

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 中國住宿與餐飲業(yè)固定資產(chǎn)投資增速

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     3、消費結(jié)構(gòu)升級城鎮(zhèn)化率提升，酒店結(jié)構(gòu)改善布局下沉

     80、90后和中產(chǎn)階級崛起，促進酒店市場消費升級。2008-2018年，中國人均可支配收入穩(wěn)步提升，國民消費習(xí)慣逐漸改變。相較于價格低廉、條件簡陋的經(jīng)濟型酒店，環(huán)境舒適、質(zhì)量較高的中端酒店更能契合新的市場需求，促進酒店產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)改善。

     城鎮(zhèn)化率逐年提升，酒店布局有望向三四線城市下沉。截至2018年，全國城鎮(zhèn)人口總數(shù)為8.3億人，城鎮(zhèn)化率不斷提升至59.6%。酒店集團有望充分利用加盟連鎖模式，向三四線城市下沉。

 中國居民可支配收入增加

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 中國城市人口及城鎮(zhèn)化率

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     二、發(fā)展大趨勢不變

     1、酒店產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，中高端化趨勢不變

     中高端酒店滿足消費需求，仍有較大上升空間。2013-2017年，我國中端酒店與經(jīng)濟型酒店逐年增加，且中端酒店增速更快。2007年以來，高星酒店數(shù)量增速一直快于低星酒店，側(cè)面印證了酒店格局的中高端化。截至2017年，對標(biāo)美國超過四成的中高端酒店占比，我國中端酒店占比不到30%，仍有較大上升空間。

 中端型酒店增速快于經(jīng)濟型

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 高星酒店數(shù)量增速大于低星酒店

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     2、酒店集團加盟擴張，連鎖加盟化率不斷提升

     中國連鎖酒店數(shù)量逐年增加，連鎖加盟是發(fā)展大趨勢。2006-2016年，連鎖酒店家數(shù)不斷增加，且保持較高增速，CAGR為38.9%。且中端連鎖酒店的房間數(shù)增長更快。2017年，經(jīng)濟型連鎖酒店的房間數(shù)增速為10.0%，中端連鎖酒店的房間數(shù)增速達到31.4%。美國各大酒店集團的加盟率在97%左右，相比之下，中國酒店的加盟化率整體水平偏低。2017年，中國三大酒店集團加盟率分別為84.2%、74.1%、82.1%，未來仍有較大提升空間。

 中國連鎖酒店家數(shù)及增速

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中國酒店龍頭連鎖化率提升有空間

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 中國經(jīng)濟型連鎖酒店房間數(shù)及增速

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中國中端連鎖酒店房間數(shù)及增速

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    3、酒店集團加速并購，市場集中度不斷提升

    三大酒店集團積極并購，市場集中度逐年提升。2015年以來，三大酒店集團并購動作頻繁，推動市場集中度提升。例如，2015年12月首旅收購如家，錦江集團接連收購法國盧浮宮酒店、鉑濤酒店和維也納；2016年10月首旅酒店收購如家100%股權(quán)；2017年2月華住酒店36.5億收購桔子水晶100%股權(quán)；2018年華住收購花間堂。截至2017年底，前三大酒店集團分別為錦江國際、首旅如家和華住，CR4為51.3%（以客房數(shù)為統(tǒng)計口徑），CR8為65.1%。

2017年中國酒店集團市占率

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