研判2025！中國財富管理行業(yè)市場規(guī)模、重點(diǎn)企業(yè)及發(fā)展趨勢分析：中國財富管理行業(yè)蓬勃發(fā)展，其中公募基金市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大[圖]

內(nèi)容概況：近年來，中國財富管理行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭，成為全球經(jīng)濟(jì)中不可忽視的重要力量。隨著居民財富的不斷積累和投資意識的提升，財富管理需求日益多元化和個性化。2023年，中國財富管理行業(yè)市場規(guī)模為138萬億元，同比增長15.00%。銀行、信托、基金、保險等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛加大在財富管理領(lǐng)域的投入，通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方式，積極應(yīng)對市場變化。

相關(guān)上市企業(yè)：中金公司（601995）、中國平安（601318）、招商銀行（600036）、國網(wǎng)英大（600517）、東方財富（300059）、華泰證券（601688）、國金證券（601211）、民生銀行（600016）、中國銀河（601881）

相關(guān)企業(yè)：中國工商銀行股份有限公司、中國建設(shè)銀行股份有限公司、中國銀行股份有限公司、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、華夏基金管理有限公司、博時基金管理有限公司、易方達(dá)基金管理有限公司、嘉實(shí)基金管理有限公司、南方基金管理有限公司、中信信托有限責(zé)任公司

關(guān)鍵詞：財富管理、財富管理市場規(guī)模、財富管理行業(yè)現(xiàn)狀、財富管理發(fā)展趨勢

一、行業(yè)概述

財富管理是指專業(yè)機(jī)構(gòu)或個人運(yùn)用專業(yè)知識和技能，為客戶提供全面的財務(wù)規(guī)劃、投資建議、資產(chǎn)管理等服務(wù)，以幫助客戶實(shí)現(xiàn)財富的保值、增值和傳承。它不僅僅關(guān)注資產(chǎn)的增值，還包括對客戶財務(wù)狀況的全面梳理，以及根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來制定個性化的財富管理方案。財富管理按服務(wù)對象分類可以分為個人財富管理和企業(yè)財富管理，按服務(wù)內(nèi)容分類可以分為投資管理、財務(wù)規(guī)劃、財富傳承等。

二、行業(yè)發(fā)展歷程

中國財富管理行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了三個階段。1978年至1998年的萌芽期，改革開放開始，中國經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)增長帶動居民儲蓄不斷增加，社會資金運(yùn)作由過去主要依靠中央財政資金配置，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽烤用駜π钐峁┵Y金。各類金融機(jī)構(gòu)恢復(fù)營業(yè)，如1979年中國信托和保險業(yè)務(wù)開始恢復(fù)，1981年國債恢復(fù)發(fā)行，1983年新中國成立后的第一支股票誕生。資本市場逐步起步，如1988-1991年間，國庫券、期貨、股票等產(chǎn)品二級市場流通機(jī)制逐步完善，上交所和深交所成立。國家金融監(jiān)管開始建立，如證監(jiān)會、保監(jiān)會分別于1992年、1998年成立，為財富管理發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

1998年至2012年的初步發(fā)展期，1998年中國首批證券投資基金在交易所公開發(fā)行，標(biāo)志中國財富管理行業(yè)的真正起步。自此，基金與股票成為財富管理行業(yè)兩大重要部分。同年，國有商業(yè)銀行開始探索個人金融理財業(yè)務(wù)。2004年中國光大銀行發(fā)行了第一只銀行理財產(chǎn)品，開啟了中國銀行理財蓬勃發(fā)展之路。2007年中國銀行率先開創(chuàng)了國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)。2005年諾亞財富脫離湘財證券獨(dú)立運(yùn)作，標(biāo)志著國內(nèi)第三方財富管理機(jī)構(gòu)的興起。

2013年至今的快速發(fā)展與監(jiān)管升級期，2012年證監(jiān)會允許證券公司、基金子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。受益于此，券商和基金子公司資管實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長。2013年阿里巴巴推出余額寶理財業(yè)務(wù)，開啟了中國互聯(lián)網(wǎng)財富管理時代。2017年中國成立全新的“一委一行兩會”金融監(jiān)管體系，推動傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管向?qū)徤髡吆托袨楸O(jiān)管的協(xié)調(diào)配合轉(zhuǎn)型。同時，出臺《資管新規(guī)》，提出了破剛兌、限非標(biāo)、去嵌套、設(shè)立理財子公司、禁資金池、控影子銀行等一系列重要舉措，為中國財富管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一建設(shè)發(fā)展指明了方向。2018年，保險、券商轉(zhuǎn)型財富管理，推出面向家庭和個人的財富管理業(yè)務(wù)。

三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

財富管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)主要包括各類金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品提供商，這些機(jī)構(gòu)包括銀行、證券公司、保險公司、基金公司、信托公司等，這些機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品包括股票、債券、基金、房地產(chǎn)、私募股權(quán)等投資工具，以及各類保險產(chǎn)品。這些產(chǎn)品構(gòu)成了財富管理行業(yè)的基礎(chǔ)資產(chǎn)池，為中游的財富管理機(jī)構(gòu)提供了豐富的投資選擇。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是財富管理機(jī)構(gòu)和平臺。產(chǎn)業(yè)鏈下游為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國財富管理行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及投資機(jī)會預(yù)測報告》

四、市場規(guī)模

近年來，中國財富管理行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭，成為全球經(jīng)濟(jì)中不可忽視的重要力量。隨著居民財富的不斷積累和投資意識的提升，財富管理需求日益多元化和個性化。2023年，中國財富管理行業(yè)市場規(guī)模為138萬億元，同比增長15.00%。銀行、信托、基金、保險等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛加大在財富管理領(lǐng)域的投入，通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方式，積極應(yīng)對市場變化。

以公募基金為例，2024年前三季度，中國公募基金市場規(guī)模達(dá)32.07萬億元，同比增長16.70%，市場規(guī)模增長的驅(qū)動因素包括股市表現(xiàn)良好、ETF規(guī)模快速增長以及債券基金和QDII基金的貢獻(xiàn)。2024年9月份，股市對政策利好的積極反應(yīng)，投資者情緒的扭轉(zhuǎn)和修復(fù)，是公募基金規(guī)模攀升的重要原因。股票型基金成為最大增量，單月規(guī)模增長近萬億元，環(huán)比增幅近三成，無論規(guī)模增長量還是增幅，均位居各類型產(chǎn)品首位。同時，ETF持續(xù)受到市場追捧，整體規(guī)?？焖僭鲩L至3.50萬億元，股票型ETF與跨境ETF的合計規(guī)模已超過3萬億元，其中滬深300ETF的存量規(guī)模已經(jīng)突破1萬億元。股票型ETF規(guī)模大幅超過主動股票型基金，成為當(dāng)前投資A股的重要工具。除了股票基金，債券基金和QDII基金的規(guī)模也有所增長。這些基金類型的多元化發(fā)展，為投資者提供了更多的選擇，進(jìn)一步推動了公募基金市場的整體規(guī)模增長。

五、重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況

中國資產(chǎn)管理行業(yè)近年來發(fā)展迅速，隨著居民財富的增長和理財需求的提升，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。然而，這也導(dǎo)致了行業(yè)內(nèi)競爭日益激烈。當(dāng)前，中國資產(chǎn)管理行業(yè)的企業(yè)競爭格局主要呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)。一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如銀行、信托、券商等憑借自身的資金實(shí)力和客戶資源，在行業(yè)中占據(jù)重要地位。另一方面，隨著科技的進(jìn)步，科技型資產(chǎn)管理公司開始嶄露頭角，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)勢，為客戶提供更加個性化和高效的資產(chǎn)管理服務(wù)。

招商銀行在財富管理領(lǐng)域具有深厚的專業(yè)能力和創(chuàng)新的服務(wù)模式。其財富管理服務(wù)涵蓋了從基礎(chǔ)零售到高凈值客戶的全方位覆蓋，通過專業(yè)的財富顧問團(tuán)隊、科學(xué)的資產(chǎn)配置方法和先進(jìn)的技術(shù)平臺，為客戶提供個性化的財富管理解決方案。具體包括專業(yè)的財富顧問專家團(tuán)隊、科學(xué)的資產(chǎn)配置四步工作方法、主動化的產(chǎn)品研發(fā)體系、國內(nèi)首創(chuàng)的資產(chǎn)配置專業(yè)系統(tǒng)等。公司自主建立的“開放式產(chǎn)品平臺”，涵蓋現(xiàn)金貨幣類、固定收益類、股票類、保障類、另類投資等五大類、30個子類，數(shù)千支產(chǎn)品，為客戶提供全方面的產(chǎn)品供給。同時，公司自主研發(fā)國內(nèi)首套資產(chǎn)配置專業(yè)系統(tǒng)，結(jié)合客戶信息，針對不同風(fēng)險偏好、生命周期以及個性化資金需求，自動出具“資產(chǎn)配置建議書”，為客戶進(jìn)行科學(xué)的投資組合管理及保險保障規(guī)劃。2024年前三季度，招商銀行營業(yè)收入為2527.09億元，同比下降2.91%；歸母凈利潤為1131.84億元，同比下降0.62%。

中國銀河證券在財富管理領(lǐng)域通過科技賦能和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，構(gòu)建了獨(dú)特的財富管理服務(wù)體系。其財富管理業(yè)務(wù)涵蓋了交易型、配置型和定制型三大領(lǐng)域，交易型方面，為專業(yè)客戶提供綜合交易服務(wù)；配置型方面，上線三款財富管理產(chǎn)品；定制型方面，組建私人銀行業(yè)務(wù)團(tuán)隊。2024年5月15日正式上線公募基金投顧業(yè)務(wù)，組織第一期25家試點(diǎn)營業(yè)部開展業(yè)務(wù)，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)規(guī)范、更新迭代信息技術(shù)系統(tǒng)、優(yōu)化策略管理等。2024年前三季度，中國銀河營業(yè)收入為270.86億元，同比增長6.29%；歸母凈利潤為69.64億元，同比增長5.46%。

六、行業(yè)發(fā)展趨勢

1、需求多元化和個性化

隨著居民財富的不斷積累和投資意識的提升，財富管理需求日益多元化和個性化。投資者不僅追求高收益，還關(guān)注資產(chǎn)保值增值、風(fēng)險分散、稅務(wù)優(yōu)化、家族傳承等多方面的目標(biāo)。未來，財富管理機(jī)構(gòu)將更加注重滿足客戶的個性化需求，提供定制化的服務(wù)體驗。例如，全生命周期的財富管理理念開始興起，財富管理正逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楹w投資咨詢、稅收籌劃、養(yǎng)老投資等多樣化的金融服務(wù)。同時，隨著社會財富初始累積完成及老齡化加快，特別是受疫情影響，資產(chǎn)隔離、遺產(chǎn)規(guī)劃、代際傳承、慈善公益等財富保障和財富傳承類需求快速上升。

2、數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融科技的發(fā)展，財富管理行業(yè)正加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字化能力將成為市場競爭能力的核心。通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)能夠更精準(zhǔn)地了解客戶需求，提供個性化的財富管理服務(wù)。例如，智能投顧、智能財富助理等應(yīng)用將逐漸普及，通過手機(jī)銀行、智能投顧等渠道為客戶提供更加便捷、個性化的服務(wù)體驗。同時，金融機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)與其他行業(yè)的跨界合作，拓展服務(wù)領(lǐng)域和范圍。

3、監(jiān)管政策持續(xù)升級

未來，中國財富管理行業(yè)的監(jiān)管政策將持續(xù)升級，以規(guī)范市場秩序，保護(hù)投資者權(quán)益。隨著資管新規(guī)等監(jiān)管政策的落地實(shí)施，財富管理行業(yè)將迎來更加規(guī)范、理性的發(fā)展環(huán)境。監(jiān)管政策將加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制和合規(guī)審查力度，要求金融機(jī)構(gòu)在提供財富管理服務(wù)時更加注重風(fēng)險管理和投資者教育。此外，監(jiān)管政策還將推動金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險控制體系建設(shè)，提高行業(yè)整體的風(fēng)險防范能力。這將有助于促進(jìn)財富管理行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國財富管理行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及投資機(jī)會預(yù)測報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。