摘要：工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石和碳質(zhì)還原劑在礦熱爐內(nèi)冶煉成的產(chǎn)品，即硅冶煉行業(yè)生產(chǎn)主要產(chǎn)品，其主要成分為硅元素，也是有機(jī)硅、多晶硅、鋁合金的主要原料。近兩年，工業(yè)硅市場(chǎng)行情整體較好，部分閑置產(chǎn)能重新投產(chǎn)，疊加部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)工業(yè)硅總產(chǎn)能有較大幅度增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)工業(yè)硅總產(chǎn)能達(dá)700.5萬(wàn)噸，行業(yè)工業(yè)硅總產(chǎn)量達(dá)375.5萬(wàn)噸。

一、定義及分類

硅是非金屬元素，呈灰色，有金屬色澤，性硬且脆。硅的含量約占地殼質(zhì)量的26.4%；相對(duì)原子量為28.08；密度為2.33g/cm3；熔點(diǎn)為1410℃；沸點(diǎn)為2355℃。硅冶煉指以石油焦、木塊、低灰煤等碳質(zhì)還原劑，將硅礦石經(jīng)過(guò)高溫熔煉，把元素硅逐漸從硅石中還原出來(lái)的過(guò)程。硅冶煉生產(chǎn)的工業(yè)產(chǎn)品有精制工業(yè)硅、多晶硅、單晶硅三種。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

目前，我國(guó)的硅冶煉行業(yè)主要依托市場(chǎng)化的發(fā)展模式。國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)及工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)行業(yè)進(jìn)行宏觀管理，承擔(dān)產(chǎn)業(yè)政策制定、宏觀調(diào)控等職能。

硅冶煉行業(yè)的自律組織有中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)、中國(guó)氟硅有機(jī)材料工業(yè)協(xié)會(huì)等。其中，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“硅業(yè)分會(huì)”）是中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“總會(huì)”）的分支機(jī)構(gòu)。硅業(yè)分會(huì)是由總會(huì)中從事硅業(yè)生產(chǎn)、科研、設(shè)計(jì)、應(yīng)用、設(shè)備制造、商貿(mào)及產(chǎn)業(yè)鏈前后端相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)、事業(yè)單位會(huì)員組成，其構(gòu)成具有廣泛性、代表性、主導(dǎo)性。硅業(yè)分會(huì)堅(jiān)持為政府、為會(huì)員單位服務(wù)的宗旨，在政府與企事業(yè)單位之間發(fā)揮橋梁、紐帶作用；通過(guò)組織調(diào)研、會(huì)議、交流、培訓(xùn)等活動(dòng)，及時(shí)搜集、整理、分析、發(fā)布有關(guān)信息，向上，為政府主管部門(mén)加強(qiáng)宏觀調(diào)控和管理提出建議；向下，為會(huì)員單位提供咨詢指導(dǎo)；對(duì)內(nèi)，促進(jìn)全行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；對(duì)外，維護(hù)中國(guó)硅業(yè)的合法權(quán)益，加強(qiáng)中國(guó)硅業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的地位。堅(jiān)持維護(hù)會(huì)員合法權(quán)益，促進(jìn)我國(guó)硅工業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

中國(guó)氟硅有機(jī)材料工業(yè)協(xié)會(huì)于1988年1月由原“有機(jī)氟行業(yè)聯(lián)合會(huì)”和“有機(jī)硅行業(yè)聯(lián)合會(huì)”合并成立。該協(xié)會(huì)的宗旨是以中國(guó)特色社會(huì)主義理論為指導(dǎo)，全面貫徹科學(xué)發(fā)展觀，遵守憲法、法律、法規(guī)和國(guó)家方針、政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚；按照市場(chǎng)化原則規(guī)范和發(fā)展，履行為氟化工、有機(jī)硅會(huì)員和企業(yè)提供服務(wù)、反映訴求、規(guī)范行為的職責(zé)；廣泛聯(lián)系相關(guān)行業(yè)的企業(yè)、事業(yè)單位和同業(yè)組織為會(huì)員、行業(yè)、政府提供服務(wù)，貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，參與行業(yè)自律，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，發(fā)揮橋梁紐帶作用，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。

2、行業(yè)相關(guān)政策

從國(guó)家法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策對(duì)硅冶煉行業(yè)的政策導(dǎo)向上來(lái)看，國(guó)家采取了限制和淘汰落后高耗能產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)政策。從國(guó)家制定的產(chǎn)業(yè)政策變化過(guò)程看，硅基新材料一直是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，出臺(tái)了一系列政策予以扶持和鼓勵(lì)，將有機(jī)硅單體列為國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)品，鼓勵(lì)各地政府引導(dǎo)支持新型有機(jī)硅材料冶煉行業(yè)發(fā)展，同時(shí)指出要加速推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綠色低碳化升級(jí)，促進(jìn)行業(yè)高端化、可持續(xù)化發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

硅冶煉生產(chǎn)原料選擇以及還原劑配方?jīng)Q定了最終產(chǎn)品的純度及雜質(zhì)組分，從而影響產(chǎn)品的可靠性和穩(wěn)定性。由于工業(yè)硅下游光伏、有機(jī)硅等行業(yè)對(duì)工業(yè)硅產(chǎn)品的質(zhì)量及穩(wěn)定性都有較高的要求，因此產(chǎn)品質(zhì)量的控制技術(shù)是工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是新進(jìn)入企業(yè)面臨的重要壁壘。此外，能耗控制水平對(duì)硅冶煉生產(chǎn)成本有重要影響，對(duì)礦熱爐的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)行、控制和維護(hù)的能力將決定硅冶煉產(chǎn)能是否能夠得到有效釋放，也很大程度上決定了企業(yè)的盈利能力，因此對(duì)企業(yè)的技術(shù)水平提出了較高的要求。

2、客戶壁壘

硅冶煉下游光伏、有機(jī)硅等行業(yè)對(duì)硅基材料的質(zhì)量及穩(wěn)定性都有較高的要求。為保證生產(chǎn)的連續(xù)性，下游主要企業(yè)都希望與產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、供應(yīng)數(shù)量有保障的供應(yīng)商開(kāi)展合作。因此，硅冶煉企業(yè)一旦與下游企業(yè)建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，雙方的合作通常是比較穩(wěn)定的，既有硅冶煉企業(yè)具備一定的先發(fā)者優(yōu)勢(shì)。與之相應(yīng)的，由于使用新供應(yīng)商的原料對(duì)生產(chǎn)工藝的影響存在較大不確定性，隨意調(diào)換供應(yīng)商可能產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)，因此，硅冶煉下游企業(yè)在挑選新供應(yīng)商時(shí)是較為慎重的，對(duì)新供應(yīng)商存在一定壁壘。

3、安全和環(huán)保壁壘

硅冶煉行業(yè)的生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，生產(chǎn)過(guò)程中的部分環(huán)節(jié)涉及到高溫、高壓環(huán)境以及危化品的使用，生產(chǎn)中產(chǎn)生的廢棄物也需通過(guò)一定的技術(shù)處理才能達(dá)標(biāo)排放，因此本行業(yè)內(nèi)的企業(yè)需在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步積累環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、資源綜合利用等方面的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，也對(duì)新進(jìn)入企業(yè)構(gòu)成了一定的壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

硅冶煉產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括硅礦石的開(kāi)采、還原劑的準(zhǔn)備（如木炭、煤炭、石油焦等）、電力供應(yīng)等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是硅冶煉過(guò)程，即將硅礦石與還原劑在高溫下反應(yīng)，生成金屬硅（也稱工業(yè)硅）。產(chǎn)業(yè)鏈下游為硅產(chǎn)品加工及應(yīng)用領(lǐng)域，即將金屬硅進(jìn)一步加工成各種硅基新材料，并應(yīng)用于電子、光伏、化工等多個(gè)領(lǐng)域。

硅冶煉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

硅礦

濰坊鴻陽(yáng)石英砂有限公司

廣西中明高純石英砂科技有限公司

內(nèi)蒙古昌繁石英砂有限公司

鳳陽(yáng)縣英武石英砂有限公司

秦皇島普耐石英砂有限公司

福建省華福石英砂有限公司

福建省晉江市石英砂實(shí)業(yè)有限公司

煤炭

國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司

晉能控股集團(tuán)有限公司

山東能源集團(tuán)有限公司

中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司

陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司

山西焦煤集團(tuán)

潞安化工集團(tuán)有限公司

中國(guó)華能集團(tuán)有限公司

電力

國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司

北京國(guó)華電力有限責(zé)任公司

中國(guó)華潤(rùn)有限公司

中國(guó)大唐集團(tuán)有限公司

中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司

龍?jiān)措娏瘓F(tuán)股份有限公司

石油

中國(guó)石油化工股份有限公司

中國(guó)石油天然氣股份有限公司

中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司

恒力石化股份有限公司

中國(guó)石化上海石油化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

上游

合盛硅業(yè)股份有限公司

山東東岳有機(jī)硅材料股份有限公司

浙江新安化工集團(tuán)股份有限公司

成都硅寶科技股份有限公司

中游

硅產(chǎn)品加工業(yè)

電子

光伏

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）合盛硅業(yè)股份有限公司

合盛硅業(yè)股份有限公司由寧波合盛集團(tuán)于2005年投資成立，并于2017年在上交所主板成功上市，股票簡(jiǎn)稱“合盛硅業(yè)”，是全球最完整硅基全產(chǎn)業(yè)鏈公司，是硅基新材料一體化綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式的開(kāi)創(chuàng)者，是綠色能源整體解決方案的引領(lǐng)者。公司旗下主要涵蓋能源、工業(yè)硅、有機(jī)硅、碳素、新材料、第三代半導(dǎo)體碳化硅、光伏全產(chǎn)業(yè)鏈、儲(chǔ)能等多元業(yè)務(wù)，相關(guān)產(chǎn)品廣泛用于航天軍工、電子通訊、醫(yī)療健康、汽車制造等各個(gè)領(lǐng)域。2024年第一季度，合盛硅業(yè)經(jīng)營(yíng)總收入為54.16億元，同比下降5.46%。

（2）山東東岳有機(jī)硅材料股份有限公司

山東東岳有機(jī)硅材料股份有限公司成立于2006年，2020年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡(jiǎn)稱“東岳硅材”，是一家專業(yè)從事有機(jī)硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品主要包括硅橡膠、硅油、硅樹(shù)脂、氣相白炭黑以及有機(jī)硅中間體等。目前東岳硅材已具備了從金屬硅粉加工到有機(jī)硅單體、中間體以及下游硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等系列深加工產(chǎn)品的一體化生產(chǎn)能力，并對(duì)相關(guān)副產(chǎn)物進(jìn)行綜合利用，形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套。2024年第一季度，東岳硅材經(jīng)營(yíng)總收入為14.25億元，同比增長(zhǎng)1.56%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石和碳質(zhì)還原劑在礦熱爐內(nèi)冶煉成的產(chǎn)品，即硅冶煉行業(yè)生產(chǎn)主要產(chǎn)品，其主要成分為硅元素，也是有機(jī)硅、多晶硅、鋁合金的主要原料。近兩年，工業(yè)硅市場(chǎng)行情整體較好，部分閑置產(chǎn)能重新投產(chǎn)，疊加部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)工業(yè)硅總產(chǎn)能有較大幅度增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)工業(yè)硅總產(chǎn)能達(dá)700.5萬(wàn)噸，行業(yè)工業(yè)硅總產(chǎn)量達(dá)375.5萬(wàn)噸。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游行業(yè)需求旺盛

硅冶煉行業(yè)生產(chǎn)的主要產(chǎn)品為工業(yè)硅和有機(jī)硅。其中，工業(yè)硅產(chǎn)品的下游需求主要集中在合金制造、光伏材料及有機(jī)硅材料等領(lǐng)域。近年來(lái)，合金制造行業(yè)保持了穩(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)。光伏材料行業(yè)在歷經(jīng)了前幾年的大幅波動(dòng)后，在政府和市場(chǎng)的雙重推動(dòng)下，從2014年開(kāi)始出現(xiàn)回暖跡象。

有機(jī)硅材料市場(chǎng)的下游主要集中在建筑、電子電氣、紡織、汽車、機(jī)械、皮革造紙、化工輕工、金屬和油漆、醫(yī)藥醫(yī)療、軍工等領(lǐng)域。有機(jī)硅材料有著良好的物理、化學(xué)性能，隨著成本優(yōu)勢(shì)的逐步提升，對(duì)天然橡膠及石油基材料等傳統(tǒng)材料的替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。此外，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)是我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ虼斯杌虏牧显诟叨搜b備制造、新能源、電子信息、醫(yī)藥醫(yī)療等新興領(lǐng)域的應(yīng)用前景持續(xù)向好，將持續(xù)為硅冶煉行業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。

（2）具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

我國(guó)硅冶煉行業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年發(fā)展，已建成完整的硅冶煉工業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)大部分原材料及下游應(yīng)用行業(yè)已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)。我國(guó)已超越硅冶煉傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)美國(guó)、西歐和日本等國(guó)，成為全球最大的硅冶煉生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)。我國(guó)硅冶煉行業(yè)擁有完善、健全的基礎(chǔ)科研體系，擁有大批專業(yè)技術(shù)人才，覆蓋有機(jī)硅化學(xué)到工程化的各環(huán)節(jié)、各分支。雖然在系統(tǒng)性、先進(jìn)性等方面尚不及美、日、德等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，但顯著優(yōu)于其他國(guó)家和地區(qū)，這是行業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要保障。

（3）硅基材料出口前景持續(xù)向好

近年來(lái)，隨著我國(guó)硅冶煉產(chǎn)能的增加及產(chǎn)品質(zhì)量的提高，我國(guó)已成為全球硅冶煉主要生產(chǎn)國(guó)和出口市場(chǎng)。特別是在2014年，我國(guó)已結(jié)束了有機(jī)硅基礎(chǔ)聚合物長(zhǎng)期依賴進(jìn)口的局面，目前我國(guó)長(zhǎng)期保持全球初級(jí)形狀聚硅氧烷主要出口國(guó)的地位。此外，隨著全球硅基材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，海外硅冶煉產(chǎn)能受原材料、成本和市場(chǎng)等因素影響增長(zhǎng)緩慢，未來(lái)我國(guó)硅冶煉工業(yè)在全球競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步提升，國(guó)內(nèi)硅基材料出口需求將日益增長(zhǎng)，在此趨勢(shì)下，全國(guó)硅冶煉行業(yè)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將持續(xù)保持。

2、不利因素

（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

目前國(guó)內(nèi)的硅冶煉市場(chǎng)呈現(xiàn)國(guó)際巨頭云集，國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多的特點(diǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。工業(yè)硅領(lǐng)域，近年來(lái)國(guó)內(nèi)工業(yè)硅有效產(chǎn)能向具有能源價(jià)格優(yōu)勢(shì)的地區(qū)轉(zhuǎn)移的特征明顯，隨著產(chǎn)品價(jià)格的下降，工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)間對(duì)生產(chǎn)效率及生產(chǎn)成本控制能力的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。有機(jī)硅領(lǐng)域，有機(jī)硅中間體的主要生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模相近，規(guī)模優(yōu)勢(shì)并不明顯，行業(yè)呈現(xiàn)技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制能力、資本實(shí)力全方位競(jìng)爭(zhēng)的局面。

（2）技術(shù)開(kāi)發(fā)投入和研發(fā)能力仍不足

目前，美國(guó)道康寧、德國(guó)瓦克等國(guó)際巨頭均已在國(guó)內(nèi)設(shè)立了生產(chǎn)基地。與國(guó)際巨頭相比，國(guó)內(nèi)硅冶煉企業(yè)規(guī)模偏小、產(chǎn)品種類較少、產(chǎn)品檔次偏低，多數(shù)中小規(guī)模企業(yè)偏重產(chǎn)品銷售而對(duì)技術(shù)開(kāi)發(fā)投入不足，同時(shí)缺乏高素質(zhì)的科研創(chuàng)新人才，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)新產(chǎn)品特別是高端產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力不足，綜合能耗水平也與國(guó)際先進(jìn)水平存在一定差距。

（3）安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等監(jiān)管要求不斷提高

政府和社會(huì)對(duì)硅冶煉企業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)的要求不斷提升，相關(guān)法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)保持從嚴(yán)趨勢(shì)，政府部門(mén)的執(zhí)法力度不斷加大，輿論監(jiān)督的關(guān)注度也在不斷提高，一方面帶動(dòng)了企業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)水平的提升，有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，另一方面也增加了企業(yè)的前期投入和生產(chǎn)成本，使企業(yè)面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

硅冶煉行業(yè)是我國(guó)基礎(chǔ)原材料工業(yè)的重要組成部分，隨著新能源、新材料等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)硅材料的需求持續(xù)增長(zhǎng)。近年來(lái)，我國(guó)硅冶煉行業(yè)在產(chǎn)量、技術(shù)、質(zhì)量等方面均取得了顯著進(jìn)步，但同時(shí)也面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、環(huán)保壓力增大等挑戰(zhàn)。從企業(yè)營(yíng)收、工藝等方面分析，我國(guó)硅冶煉行業(yè)可大致分為三個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)代表企業(yè)為合盛硅業(yè)等龍頭企業(yè)；第二梯隊(duì)代表企業(yè)為東岳硅材、新安股份等具有較強(qiáng)實(shí)力的中型企業(yè)；第三梯隊(duì)代表企業(yè)為硅寶科技、江瀚新材、興發(fā)集團(tuán)等中小型企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢(shì)

隨著我國(guó)新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)硅材料的需求不斷增加。特別是光伏、半導(dǎo)體、航空航天、汽車、建筑等領(lǐng)域?qū)Ω咂焚|(zhì)硅材料的需求持續(xù)增長(zhǎng)，推動(dòng)了硅冶煉行業(yè)的快速發(fā)展。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，我國(guó)硅冶煉行業(yè)的產(chǎn)量和需求量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外，目前我國(guó)硅冶煉行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍偏小，行業(yè)集中度較低。未來(lái)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，疊加國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)整合發(fā)展政策效能釋放，大型企業(yè)集團(tuán)將加速通過(guò)兼并重組等方式擴(kuò)大規(guī)模，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)硅冶煉行業(yè)集中度將日益提升，市場(chǎng)迎來(lái)新發(fā)展格局的同時(shí)，國(guó)內(nèi)硅工業(yè)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將日益增強(qiáng)。