儲(chǔ)能與電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)(第1期)：政策加碼 重視新市場(chǎng)彈性

報(bào)告摘要

儲(chǔ)能與電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：

1）政策持續(xù)加碼。輸配電價(jià)改革政策執(zhí)行、新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書發(fā)布，推進(jìn)儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能行業(yè)景氣度將持續(xù)高漲。

2）重視區(qū)域龍頭在行業(yè)高增下的業(yè)績(jī)彈性。華自科技深耕電力系統(tǒng)三十年，作為湖南省內(nèi)大儲(chǔ)龍頭，省內(nèi)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備足，省外擴(kuò)張進(jìn)展快。蘇文電能長(zhǎng)期深耕工商業(yè)用能領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)EPCO 全產(chǎn)業(yè)鏈布局，有望受益工商業(yè)儲(chǔ)能從0-1 發(fā)展。

3）重視龍頭企業(yè)受益行業(yè)擴(kuò)容。我們預(yù)計(jì)中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)2023-2027年CAGR 將達(dá)40%以上，龍頭企業(yè)將有更大優(yōu)勢(shì)享受行業(yè)增長(zhǎng)紅利，關(guān)注陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代、比亞迪、鵬輝能源、派能科技投資機(jī)會(huì)。

板塊和公司追蹤：

儲(chǔ)能行業(yè)層面：截至2023 年5 月，全國(guó)多地出臺(tái)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)/項(xiàng)目?jī)?chǔ)備清單，儲(chǔ)能電站開(kāi)發(fā)規(guī)模超36GWh，寧德時(shí)代以5.4GWh 的儲(chǔ)能規(guī)模位居項(xiàng)目業(yè)主首位。

儲(chǔ)能公司層面：陽(yáng)光電源與山西電建聯(lián)營(yíng)體簽約南澳最大獨(dú)立儲(chǔ)能訂單，總裝機(jī)容量138MW/330MWh。

電氣設(shè)備行業(yè)層面：中國(guó)科學(xué)院院士、浙江大學(xué)材料科學(xué)與工程學(xué)院教授葉志鎮(zhèn)認(rèn)為鋅溴液流電池或成為儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)化解決方案。

電氣設(shè)備公司層面：臥龍儲(chǔ)能在第十三屆中國(guó)國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)上重磅發(fā)布“新一代組串式液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)”。

氫能行業(yè)層面：全球首次海上風(fēng)電無(wú)淡化海水原位直接電解制氫技術(shù)海上中試在福建興化灣海上風(fēng)電場(chǎng)獲得成功。

氫能公司層面：驥翀氫能氫燃料電堆MH170 單堆突破210kW，達(dá)到214.5kW，可滿足乘用車、大巴車、中重型卡車等不同車型的需求。

風(fēng)險(xiǎn)提示。下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期。

知前沿，問(wèn)智研。智研咨詢是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力，專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

轉(zhuǎn)自太平洋證券股份有限公司 研究員：劉強(qiáng)/劉淞