數(shù)字經(jīng)濟行業(yè)點評報告：數(shù)字中國規(guī)劃超預期 聚焦基礎設施+數(shù)據(jù)要素主線

事件：2023年2月27 日，中共中央、國務院印發(fā)了《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結合實際認真貫徹落實。

政策提出“2522”建設體系，數(shù)字中國建設方向清晰明確。《規(guī)劃》明確，數(shù)字中國建設按照“2522”的整體框架進行布局，即夯實數(shù)字基礎設施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎”。其中基礎設施主要指數(shù)據(jù)中心、5G、千兆網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等基礎設施建設，核心在于東數(shù)西算，數(shù)據(jù)資源體系主要指推動公共數(shù)據(jù)匯聚利用，釋放數(shù)據(jù)潛能，核心在于數(shù)據(jù)要素?！兑?guī)劃》還強調推進數(shù)字技術與經(jīng)濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設“五位一體”深度融合，包括數(shù)字經(jīng)濟、一網(wǎng)通辦、數(shù)字文化、智慧教育、智慧醫(yī)療、自然資源一張圖等。強化數(shù)字技術創(chuàng)新體系和數(shù)字安全屏障“兩大能力”，即數(shù)字技術創(chuàng)新體系+數(shù)字安全屏障，核心在于自主可控和網(wǎng)絡安全兩大賽道。優(yōu)化數(shù)字化發(fā)展國內國際“兩個環(huán)境”，即發(fā)展國內和國際數(shù)字化雙循環(huán)數(shù)字生態(tài)體系。

此次《規(guī)劃》超預期的點在于將數(shù)字中國建設納入領導干部考核指標。

《規(guī)劃》強調：（1）加強組織領導：數(shù)字化發(fā)展擺在本地區(qū)工作重要位置，各地政府在進行整體政績考核中會將數(shù)字化發(fā)展放在更為優(yōu)先的位置；（2）健全體制機制：數(shù)字中國納入黨政干部考核評價參考，參考之前食品安全、環(huán)保等表述，預計未來各級黨政干部會更為積極參與當?shù)財?shù)字化建設；（3）保障資金投入：引導金融資源支持數(shù)字化發(fā)展，未來包括數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)平臺等建設投入等業(yè)務會有更好的資金保障；（4）強化人才支撐：要求增強領導干部和公務員數(shù)字思維，提升黨政干部數(shù)字素養(yǎng)后會更好帶動相關數(shù)字化建設與投入；投資建議：普漲之中，牢牢聚焦數(shù)字經(jīng)濟大主線。我們認為此次規(guī)劃或將利好整個TMT 板塊，相應標的可能迎來普漲，但我們認為與其蜻蜓點水，不如從政策持續(xù)性、標的基本面和未來利好程度看，持續(xù)聚焦數(shù)字經(jīng)濟大主線：（1）基礎設施是數(shù)字中國建設基礎，建議關注相關的數(shù)據(jù)庫及數(shù)據(jù)中心建設產(chǎn)業(yè)鏈；（2）數(shù)據(jù)資源是數(shù)字中國建設石油，建議關注數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈；（3）通信運營商是基礎設施&數(shù)據(jù)資源的結合點，建議關注運營商及網(wǎng)絡建設相關產(chǎn)業(yè)鏈。

風險提示：政策推動不及預期，宏觀經(jīng)濟不及預期

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轉自東北證券股份有限公司 研究員：吳源恒