企業(yè)年金是一種補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度。
企業(yè)年金是對國家基本養(yǎng)老保險的重要補(bǔ)充，是我國正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系（由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三個部分組成）的“第二支柱”。在實行現(xiàn)代社會保險制度的國家中，企業(yè)年金已經(jīng)成為一種較為普遍實行的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金計劃，又稱為"企業(yè)退休金計劃"或"職業(yè)養(yǎng)老金計劃"，并且成為所在國養(yǎng)老保險制度的重要組成部分。
2000年國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點方案》，該文件首次提出了“企業(yè)年金”的說法，并規(guī)定了市場化運作、員工繳費比例、賬戶積累形式等方面內(nèi)容，2004年，在經(jīng)過了一些列的試點開展之后，國家相繼頒布了《企業(yè)年金試行辦法》與《企業(yè)年金基金管理辦法》，首次制定了專門針對企業(yè)年金的法律文件，該文件在相當(dāng)一段時間內(nèi)發(fā)揮著企業(yè)年金“根本大法”的作用，企業(yè)年金在全國范圍逐步推廣施行。2017年新的《企業(yè)年金辦法》正式公布，作為企業(yè)年金制度的“根本大法”，此次修改表明了我國發(fā)展企業(yè)年金制度的決心，對今后更好的推動企業(yè)年金的發(fā)展起到十分關(guān)鍵的作用。
從建立年金的企業(yè)數(shù)量來看，我國企業(yè)年金市場主體參與程度逐步上升，我國企業(yè)年金繳納企業(yè)數(shù)自2010年的3.7萬個增長至2019年的9.6萬個，繳納職工數(shù)量自2010年的1335萬人增長至2019年的2548萬人。
2010-2019年中國企業(yè)年金繳納情況
資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理
相關(guān)報告：《2021-2027年中國養(yǎng)老保險行業(yè)市場研究分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》
企業(yè)年金市場管理運營的資金已經(jīng)開始在資本市場發(fā)揮重要作用，我國企業(yè)年金積累基金自2010年起始終保持15%以上的增速，2019年企業(yè)年金積累基金為17985億元，同比增長21.77%。
2010-2019年中國企業(yè)年金積累基金統(tǒng)計
資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理
從地區(qū)分布來看，我國企業(yè)年金資產(chǎn)金額最高的TOP5分別為上海市、北京市、江蘇省、廣東省、浙江省，年金資產(chǎn)額占比總計為15.6%，其中，上海市企業(yè)賬戶數(shù)共9789個，職工賬戶數(shù)共141.66萬人；北京市企業(yè)賬戶數(shù)共4533個，職工賬戶數(shù)共88.26萬人。
2019年中國企業(yè)年金資產(chǎn)TOP5
資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理
我國能夠參與設(shè)立企業(yè)年金計劃的公司，往往具有資金、經(jīng)營穩(wěn)定、占有一定市場份額的特點，對企業(yè)年金計劃在發(fā)揮激勵員工、降低員工流失率、提高公司凝聚力等方面的作用，有比較深入、全面的認(rèn)識。我國企業(yè)年金市場主體的這個特征，對企業(yè)年金計劃的管理和運營模式產(chǎn)生了重要影響。長期以來，國內(nèi)企業(yè)年金計劃設(shè)立模式主要以單一計劃為主，2019年我國企業(yè)年金市場中單一計劃型共有3408個，占國內(nèi)企業(yè)年金市場總量的94.67%。
2019年全國企業(yè)年金基金投資收益率情況表
計劃類型 | 組合類型 | 樣本組合數(shù) （個） | 樣本期末資產(chǎn) 金額（億元） | 當(dāng)年加權(quán)平均 收益率（%） |
單一計劃 | 固定收益類 | 950 | 2290.73 | 5.65 |
含權(quán)益類 | 2458 | 13006.87 | 8.92 | |
合計 | 3408 | 15297.60 | 8.42 | |
集合計劃 | 固定收益類 | 67 | 798.16 | 5.73 |
含權(quán)益類 | 106 | 753.31 | 8.49 | |
合計 | 173 | 1551.47 | 7.06 | |
其他計劃 | 固定收益類 | 9 | 2.12 | 5.68 |
含權(quán)益類 | 10 | 17.38 | 8.56 | |
合計 | 19 | 19.50 | 8.25 | |
全部 | 固定收益類 | 1026 | 3091.01 | 5.67 |
含權(quán)益類 | 2574 | 13777.56 | 8.89 | |
合計 | 3600 | 16868.57 | 8.29 |
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我國企業(yè)年金投資組合數(shù)自2010年的1504增長到2019年4327個，資產(chǎn)金額由2452.98億元增加到17689.96億元，增長較為迅速，說明我國企業(yè)年金市場化進(jìn)展較為順利，但是從加權(quán)平均收益率來看，則呈現(xiàn)出不穩(wěn)定態(tài)勢。
2010-2019年中國企業(yè)年金基金投資管理情況
資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理
要發(fā)揮企業(yè)年金相較于基本養(yǎng)老保險的優(yōu)勢作用，則需要發(fā)揮市場化運作的關(guān)鍵作用。而其中，如何實現(xiàn)低風(fēng)險、高收益的企業(yè)年金投資運行，并與此同時保持基金投資收益的穩(wěn)定性，則十分的重要。我國企業(yè)年金基金當(dāng)年加權(quán)平均收益率2011年呈現(xiàn)負(fù)增長，企業(yè)年金收益率較不穩(wěn)定，對于增強(qiáng)制度信心以及保持穩(wěn)定增值方面會產(chǎn)生負(fù)面影響。
2010-2019年中國企業(yè)年金基金當(dāng)年加權(quán)平均收益率
資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理
從基金的投資運行管理來看，我國企業(yè)年金的投資限制較多，降低了市場運營企業(yè)年金的積極性，也是投資收益不穩(wěn)定的主要因素之一。我國具有企業(yè)年金管理資格的企業(yè)少，管理資格分散是影響市場活躍度的一方面原因，而另一方面在于我國對于企業(yè)年金的投資組合等方面規(guī)制較多，束縛了市場活力。從當(dāng)前來看，我國通過《企業(yè)年金基金管理辦法》等相關(guān)法律，確定了我國采取的是“嚴(yán)格數(shù)量限制”的監(jiān)管模式，即通過對投資比例、投資工具、投資類別等進(jìn)行直接的數(shù)量控制，目的仍然是保障企業(yè)年金的安全性，降低企業(yè)年金運營風(fēng)險，因此對于企業(yè)年金的收益性和流動性仍然缺乏考量。
2019年企業(yè)年金基金法人受托管理情況
企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu) | 企業(yè)數(shù) （個） | 職工數(shù) （人） | 受托管理資產(chǎn) 金額（萬元） | #計劃直投養(yǎng)老金 產(chǎn)品資產(chǎn)凈值（萬 元） |
華寶信托有限責(zé)任公司 | 290 | 139,589 | 1,045,538.30 | 86,809.03 |
中信信托有限責(zé)任公司 | 16 | 3,352 | 30,948.25 | —— |
平安養(yǎng)老保險股份有限公司 | 26,778 | 4,782,885 | 27,460,295.24 | 410,983.16 |
太平養(yǎng)老保險股份有限公司 | 9,090 | 1,469,188 | 9,508,572.33 | 95,401.44 |
中國工商銀行股份有限公司 | 1,698 | 1,733,007 | 13,536,130.76 | 375,208.74 |
招商銀行股份有限公司 | 591 | 202,231 | 1,140,513.54 | —— |
長江養(yǎng)老保險股份有限公司 | 7,997 | 1,394,066 | 9,011,963.43 | 63,494.85 |
中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司 | 20,169 | 5,739,789 | 37,253,625.27 | 2,296,230.30 |
泰康養(yǎng)老保險股份有限公司 | 6,097 | 1,181,567 | 7,745,717.66 | 249,773.83 |
建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司 | 3,035 | 1,381,635 | 9,337,362.08 | 11,332.94 |
中國銀行股份有限公司 | 192 | 371,440 | 3,412,886.50 | —— |
中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 | 1 | 642,443 | 5,079,552.30 | —— |
中國人民養(yǎng)老保險有限責(zé)任公司 | 58 | 8,065 | 46,461.19 | —— |
合計 | 76,012 | 19,049,257 | 124,609,566.85 | 3,589,234.29 |
資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理
2019年企業(yè)年金基金托管情況
企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu) | 托管資產(chǎn)金額（萬元） |
中國工商銀行股份有限公司 | 62192135.00 |
中國建設(shè)銀行股份有限公司 | 32265178.41 |
中國銀行股份有限公司 | 24664990.33 |
交通銀行股份有限公司 | 9543318.96 |
招商銀行股份有限公司 | 13335723.90 |
中國光大銀行股份有限公司 | 6931969.63 |
中信銀行股份有限公司 | 8921025.62 |
上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司 | 7014448.89 |
中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 | 11967470.98 |
中國民生銀行股份有限公司 | 3017049.59 |
合計 | 179853311.31 |
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我國企業(yè)年金總體發(fā)展趨勢良好，參與人數(shù)和基金總量在不斷攀升，制度建設(shè)也不斷完善，在一定程度上發(fā)揮了相應(yīng)的養(yǎng)老保障作用，但與發(fā)達(dá)國家還存在較大的差距，企業(yè)年金與參與基本養(yǎng)老保險的人數(shù)占比仍然較低、發(fā)展結(jié)構(gòu)不均衡、養(yǎng)老保險替代率低、基金規(guī)模比較小、基金投資收益不穩(wěn)定，由于企業(yè)年金制度是由政府、企業(yè)、市場、個人等多方主體共同參與的，因此導(dǎo)致企業(yè)年金現(xiàn)實問題的原因也是多個層面、綜合性的，企業(yè)年金的發(fā)展需要政府發(fā)揮服務(wù)與監(jiān)管責(zé)任、企業(yè)承擔(dān)建立與主體責(zé)任、市場擔(dān)當(dāng)運營與保障責(zé)任。
智研咨詢 - 精品報告
2025-2031年中國養(yǎng)老保險行業(yè)競爭戰(zhàn)略分析及市場需求預(yù)測報告
《2025-2031年中國養(yǎng)老保險行業(yè)競爭戰(zhàn)略分析及市場需求預(yù)測報告》共十一章，包含中國養(yǎng)老保險所屬行業(yè)區(qū)域市場潛力分析，中國養(yǎng)老保險領(lǐng)先企業(yè)經(jīng)營分析，中國養(yǎng)老保險行業(yè)發(fā)展趨勢與前景預(yù)測等內(nèi)容。
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