2019年中國(guó)鈦白粉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、生產(chǎn)工藝對(duì)比、進(jìn)出口量及2020年企業(yè)產(chǎn)能分析：行業(yè)集中度回升，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)[圖]

    一、鈦白粉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

    我國(guó)鈦白粉發(fā)展于50年代中期，最早利用硫酸法生產(chǎn)電焊條用和搪瓷用非顏料級(jí)鈦白粉，80年代轉(zhuǎn)為生產(chǎn)涂料用顏料級(jí)鈦白粉，然而產(chǎn)能規(guī)模小、工藝技術(shù)落后，發(fā)展較為緩慢。進(jìn)入90年代后，我國(guó)通過(guò)引進(jìn)捷克和波蘭的鈦白粉先進(jìn)生產(chǎn)線，在此基礎(chǔ)上不斷吸收消化，行業(yè)得以快速發(fā)展，2000年后我國(guó)鈦白粉行業(yè)開(kāi)始參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國(guó)鈦白粉產(chǎn)能于2011年超越美國(guó)，成為全球最大的鈦白粉生產(chǎn)國(guó)，2019年我國(guó)鈦白粉產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的46%。

中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能占比不斷提高

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    鈦白粉產(chǎn)能分布依托于鈦資源分布。全球92%左右的鈦資源（鈦精礦、酸溶性鈦渣、高鈦渣）都用于生產(chǎn)鈦白粉，我國(guó)高鈦渣主要分布在遼寧、河南等地，酸溶性鈦渣主要分布于四川和云南，以上省份也是我國(guó)鈦白粉的生產(chǎn)大省。我國(guó)鈦精礦主要依靠進(jìn)口。

全球鈦白粉產(chǎn)能分布

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    海外鈦白粉產(chǎn)能高度集中，我國(guó)行業(yè)集中度持續(xù)提高。盡管我國(guó)占據(jù)了全球42%的鈦白粉生產(chǎn)能力，但國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模較小，與海外依舊存在較大的差距。全球鈦白粉企業(yè)主要集中在科慕、特諾、龍蟒佰利聯(lián)、范能拓、康諾斯五家企業(yè)手中，共計(jì)占全球產(chǎn)能的58%。我國(guó)鈦白粉行業(yè)在經(jīng)歷了以龍蟒佰利聯(lián)為首的兼并收購(gòu)后，2019年已形成了以龍蟒佰利聯(lián)、中核鈦白、山東東佳、金浦鈦業(yè)、攀鋼集團(tuán)等大型集團(tuán)為主的供給格局，以上五家鈦白粉產(chǎn)能占我國(guó)總產(chǎn)能的一半。然而除這些大型集團(tuán)外，我國(guó)有將近20家鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能位于5-10萬(wàn)噸/年之間，產(chǎn)能小于5萬(wàn)噸/年的企業(yè)多達(dá)16家，另有部分小產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)，整體而言單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模依舊有較大的提升空間。

全球鈦白粉競(jìng)爭(zhēng)格局

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我國(guó)鈦白粉競(jìng)爭(zhēng)格局（按母公司分）

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    二、鈦白粉行業(yè)生產(chǎn)工藝對(duì)比

    鈦白粉生產(chǎn)工藝主要有硫酸法和氯化法，我國(guó)以硫酸法為主。硫酸法生產(chǎn)工藝始于1918年，主要以鈦精礦或酸溶性鈦渣為原料，用硫酸將鈦原料分解成偏鈦酸，再進(jìn)行除雜、分離獲得鈦白粉。氯化法工藝發(fā)展較晚，用富鈦料（如天然金紅石、人造金紅石、高鈦渣等）與氯氣反應(yīng)生成四氯化鈦，再經(jīng)氧化、后處理得到鈦白粉。由于氯化法工藝具備流程短、產(chǎn)能大、環(huán)保壓力小、產(chǎn)品品質(zhì)高等優(yōu)勢(shì)，全球約有55%的鈦白粉產(chǎn)能采用氯化法工藝，但我國(guó)依舊有84%的產(chǎn)能使用高污染的硫酸法。

    現(xiàn)價(jià)下，假設(shè)同等用電、人工成本，硫酸法產(chǎn)品盈利能力略強(qiáng)于氯化法。外采高鈦渣（90%）的氯化法原料+能源成本較硫酸法高出約3500元/噸（扣稅），假如高鈦渣自供，考慮高鈦渣單噸盈利1000-2000元/噸，預(yù)計(jì)氯化法成本較硫酸法高出1500-2500元/噸（扣稅）。而當(dāng)前國(guó)產(chǎn)氯化法價(jià)格較硫酸法僅高出1300-1700元/噸（扣稅），硫酸法產(chǎn)品盈利能力略強(qiáng)于氯化法。

硫酸法和氯化法主要物料成本情況

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硫酸法和氯化法性能比對(duì)

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中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能以硫酸法為主

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前五大鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)氯化法占比

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    三、鈦白粉行業(yè)進(jìn)出口量

    我國(guó)對(duì)海外鈦白粉進(jìn)口量穩(wěn)定在約20萬(wàn)噸，出口量從40萬(wàn)噸增加至逾100萬(wàn)噸。出口結(jié)構(gòu)近7年來(lái)發(fā)生了較大變化，2013年，中國(guó)大陸出口以中國(guó)臺(tái)灣、美國(guó)、澳大利亞、日本等發(fā)達(dá)地區(qū)為主；至2019年，中國(guó)大陸出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向以亞洲地區(qū)為主，包括印度、韓國(guó)、越南等國(guó)，巴西也成為主要出口國(guó)之一。我國(guó)產(chǎn)品在涂料領(lǐng)域具更高性?xún)r(jià)比，當(dāng)新興國(guó)家的需求出現(xiàn)，能夠成功擠出海外企業(yè)搶占市場(chǎng)。

中國(guó)大陸鈦白粉出口從2013年的40萬(wàn)噸增加至2019年100萬(wàn)噸

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2019年中國(guó)大陸鈦白粉出口分布

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    海外品牌氯化法金紅石型鈦白粉售價(jià)較國(guó)內(nèi)金紅石產(chǎn)品高出5000元/噸以上，從進(jìn)口單價(jià)來(lái)看，2019年11月進(jìn)口鈦白粉單價(jià)較國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨均價(jià)高出逾5000元/噸，預(yù)計(jì)該價(jià)差由品牌認(rèn)知、品質(zhì)差異等因素造成，尤其考慮到高端下游往往認(rèn)證周期時(shí)間較長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品導(dǎo)入仍需時(shí)日。

2019年11月進(jìn)口鈦白粉單價(jià)較國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨均價(jià)高出逾5000元/噸

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    鈦礦價(jià)格上漲有望支撐鈦白粉價(jià)格上行。由于鈦礦下游90%用于生產(chǎn)鈦白粉，鈦白粉與鈦礦價(jià)格走勢(shì)具備較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。2011年越南禁止鈦礦出口到中國(guó)，疊加歐美地區(qū)因環(huán)保問(wèn)題大規(guī)模關(guān)閉鈦白粉產(chǎn)能，導(dǎo)致鈦白粉與鈦礦價(jià)格雙雙上漲；2012-2015年隨著中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，鈦白粉價(jià)格陷入低谷，壓低鈦礦價(jià)格中樞；2016年主產(chǎn)區(qū)攀西鈦礦產(chǎn)量減少，下游鈦白粉需求好轉(zhuǎn)，兩者價(jià)格再次步入上行通道。2019年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格在環(huán)保壓力下維持高位，海外鈦礦價(jià)格攀高，成本端支撐較為強(qiáng)勁。未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)氯化法產(chǎn)能不斷增加，將進(jìn)一步提升對(duì)海外高品位鈦礦的需求，成本端有望支撐鈦白粉價(jià)格上行。

鈦礦價(jià)格對(duì)鈦白粉價(jià)格支撐較強(qiáng)

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    四、2020年鈦白粉行業(yè)企業(yè)產(chǎn)能

    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)鈦白粉行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況及投資機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2011年以來(lái)全球鈦白粉消費(fèi)市場(chǎng)，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的鈦白粉消費(fèi)增速領(lǐng)先全球，中東、非洲、中國(guó)在2011-2017年間鈦白粉消費(fèi)復(fù)合增速分別為8.5%、4.4%和5.0%，超過(guò)全球3.2%的平均水平。2019年我國(guó)鈦白粉表觀消費(fèi)量為199.7萬(wàn)噸，同比增加16%。

我國(guó)鈦白粉表觀消費(fèi)量及增速

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2020年我國(guó)鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)（>5萬(wàn)噸/年）

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    行業(yè)集中度回升，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。我國(guó)鈦白粉行業(yè)長(zhǎng)期存在“小、散、亂”的問(wèn)題，2010年國(guó)內(nèi)僅三家企業(yè)年產(chǎn)量超過(guò)10萬(wàn)噸，前10名企業(yè)鈦白粉總產(chǎn)量?jī)H占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的45.8%。2011年由于國(guó)際鈦白粉供不應(yīng)求，行業(yè)盈利能力大幅提高，吸引大批民營(yíng)企業(yè)投資建設(shè)鈦白粉裝置。接下來(lái)的五年內(nèi)我國(guó)鈦白粉產(chǎn)能大幅上升，行業(yè)集中度不斷下滑。然而由于無(wú)序投資導(dǎo)致低端產(chǎn)能過(guò)剩，我國(guó)鈦白粉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，2015年6月行業(yè)內(nèi)第二大上市公司佰利聯(lián)并購(gòu)行業(yè)第一的龍蟒鈦業(yè)，形成新龍頭龍蟒佰利。在之后的兩年里，在環(huán)保檢查與供給側(cè)改革的雙重催化下，不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的小企業(yè)逐漸退出，進(jìn)一步提升了行業(yè)集中度，頭部企業(yè)也在此過(guò)程中獲得了更多的市場(chǎng)份額。2019年我國(guó)鈦白粉產(chǎn)量為283.3萬(wàn)噸，開(kāi)工率為67.3%，已連續(xù)三年上升。其中僅龍蟒佰利的鈦白粉產(chǎn)量就達(dá)到62.99萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的22%。

我國(guó)鈦白粉開(kāi)工率回升

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我國(guó)鈦白粉產(chǎn)業(yè)集中度（按廠區(qū)分）

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    未來(lái)我國(guó)鈦白粉新增產(chǎn)能以氯化法為主。2019年隨著龍蟒佰利20萬(wàn)噸/年氯化法鈦白粉產(chǎn)能投產(chǎn)，以及子公司云南新立6萬(wàn)噸/年氯化法產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)，我國(guó)氯化法工藝取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)步。2020-2022年，攀鋼集團(tuán)、金海鈦業(yè)、宜賓天原、中信鈦業(yè)等企業(yè)均有氯化法項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃，新增鈦白粉產(chǎn)能總計(jì)達(dá)59萬(wàn)噸/年。而硫酸法新增產(chǎn)能不但面臨政策的限制，還將因環(huán)保原因不斷被淘汰。整體而言未來(lái)我國(guó)鈦白粉供給格局向好。

2020-2022年國(guó)內(nèi)鈦白粉行業(yè)新增產(chǎn)能

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