2018年中國塔吊租賃市場規(guī)模增長超10% 重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展分析[圖]

    塔式起重機(jī)又名塔吊，以一節(jié)一節(jié)的接長（高），用來吊施工用的鋼筋、木楞、混凝土、鋼管等施工的原材料。其主要由金屬結(jié)構(gòu)、工作機(jī)構(gòu)和電氣系統(tǒng)等組成。其中：金屬結(jié)構(gòu)包括塔身、起重臂和底座等；工作機(jī)構(gòu)有起升、變幅、回轉(zhuǎn)和行走四部分；電氣系統(tǒng)包括電動(dòng)機(jī)、控制器、配電柜、連接線路、信號(hào)及照明裝置等。

    塔吊租賃屬于經(jīng)營性租賃。目前租賃分為兩種類型：融資性租賃和經(jīng)營性租賃。融資性租賃：當(dāng)客戶需更新或添置大型設(shè)備、儀器而資金不足時(shí)，由銀行出資購買這些設(shè)備出租給客戶，客戶對(duì)此具有使用權(quán)，并按時(shí)交納租金，銀行通過租金逐步收回資金。經(jīng)營性租賃：是一種短期租賃。指出租人向承租人提供短期設(shè)備出租，出租人負(fù)責(zé)設(shè)備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險(xiǎn)費(fèi)和提供專門的技術(shù)服務(wù)等，租金高于融資性租賃。

    塔吊設(shè)備租賃服務(wù)，主要為建筑施工企業(yè)提供施工所需的垂直運(yùn)輸設(shè)備，并配備相應(yīng)的操作機(jī)手，完成相應(yīng)的施工作業(yè)。該種服務(wù)形式，按租賃行業(yè)術(shù)語屬于“濕租”。按照租賃業(yè)務(wù)模式，屬于經(jīng)營性租賃。出租人需要負(fù)責(zé)設(shè)備的安裝、保養(yǎng)、維修以及技術(shù)服務(wù)等，所以其租金較高。

    塔吊租賃企業(yè)的收入包括租金、安拆費(fèi)和技術(shù)服務(wù)費(fèi)。塔吊租賃一般包括整體施工方案設(shè)計(jì)、租賃、安裝、拆卸、維修、保養(yǎng)等一體化服務(wù)。其通過自有資金直接采購、利用銀行按揭貸款采購、及從上游廠商融資租賃獲得設(shè)備；然后向客戶提供租賃一體化服務(wù)，包括根據(jù)客戶需求，設(shè)計(jì)整體施工方案；提供出租設(shè)備，并配備操作機(jī)手；部署人機(jī)服務(wù)，保障施工進(jìn)程；提供安裝、維修服務(wù)。依靠專業(yè)服務(wù)來從中獲取租金、安拆費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

    塔吊租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式

資料來源：公開資料整理

    塔吊設(shè)備銷量波動(dòng)大，行業(yè)開始恢復(fù)型增長。塔吊的銷量波動(dòng)巨大，行業(yè)最高點(diǎn)在 2013 年，銷量達(dá) 6.37 萬臺(tái)，到了 2016 年行業(yè)谷底時(shí)候只有 7000 臺(tái)。2017、2018 年行業(yè)開始恢復(fù)型增長。

    2010-2018年中國塔式起重機(jī)銷量

資料來源：智研咨詢整理

    2018 年塔吊租賃行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到 814 億元。而從塔吊租賃市場來看，行業(yè)的波動(dòng)率要低點(diǎn)，市場在保持穩(wěn)步增長中。以每月租金2 萬元、行業(yè)塔吊利用率 80%的數(shù)值來計(jì)算，2018 年塔吊租賃行業(yè)的市場規(guī)模為 814 億元，相對(duì)于 2011 年的 342 億元，規(guī)模翻倍以上，復(fù)合增長率 13.2%。

    2011-2018年塔吊租賃市場規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    塔吊租賃市場目前企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)集中度低，但是在大中型塔吊租賃市場出現(xiàn)集中趨勢。目前行業(yè)內(nèi)主要包括三大類型的公司，在這些類型中，已經(jīng)有部分公司開始做大做強(qiáng)。

    ①大型民營塔吊設(shè)備租賃公司:品牌知名度較高，市場競爭力強(qiáng)，這些企業(yè)具有設(shè)備規(guī)模較大、管理水平較高、技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)等特征。代表企業(yè)有上海龐源租賃、北京正和、紫竹慧等

    ②國有建筑施工企業(yè)所屬的塔吊租賃公司:首先滿足所屬建筑施工企業(yè)的設(shè)備租賃需求，在保證內(nèi)部施工前提下也提供部分外部租賃。代表企業(yè)有中國水電建設(shè)集團(tuán)租賃控股有限公司、蘇州二建建筑集團(tuán)有限公司設(shè)備租賃分公司等。

    ③中外合資的塔吊租賃公司:代表企業(yè)有中核華興達(dá)豐機(jī)械工程有限公司等。

    行業(yè)逐漸洗牌，未來集中度有望逐步提升。2014 年，中國塔吊租賃企業(yè)數(shù)量為 1.2 萬家，經(jīng)歷一輪周期調(diào)整后，到 2018 年企業(yè)數(shù)量只剩下約 7000 多家。以行業(yè)內(nèi)的公司來看，行業(yè)內(nèi)最大的塔吊租賃公司龐源租賃 2018 年收入為 19.37 億元，市場占有率為 2.38%。而第二梯隊(duì)的紫竹慧收入只有 3.4 億元，市場占有率為 0.42%。行業(yè)未來的集中度依然還有很大的提升空間。而從幾家主流公司的收入變化來看，龐源租賃作為龍頭企業(yè)收入逐漸增長，從 2013 年的 9 億元增長到 2018 年的 19 億元，而第二梯隊(duì)的紫竹慧收入依然徘徊在 3 億元左右，從側(cè)面驗(yàn)證了龍頭企業(yè)有望憑借優(yōu)勢，不斷增大規(guī)模，提升市場占有率。

    塔吊租賃公司 2018 年市場占有率

資料來源：智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國塔吊租賃行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資策略分析報(bào)告》

    從企業(yè)的盈利能力來看，龐源租賃憑借著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以及新簽訂單的持續(xù)高景氣，凈利率持續(xù)提升，2018 年達(dá)到了 14.81%，2019 年上半年進(jìn)一步上升到 19.30%，未來有望進(jìn)一步上升到 20%。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過第二梯隊(duì)紫竹慧 2018 年的 3.8%的凈利率。而從 ROE 來看，龐源租賃的 ROE 達(dá)到了 14.43%，也是超過紫竹慧 2.09%的 ROE。整體來看，行業(yè)景氣和盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對(duì)行業(yè)龍頭的收入增長和盈利有很好的促進(jìn)作用。

    2013-2018年塔吊租賃企業(yè)的凈利率

資料來源：公開資料整理