2019年第三季度血制品市場發(fā)展現(xiàn)狀及血制品行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    血制品在狹義上指血漿中的起治療或預(yù)防疾病作用的蛋白質(zhì)，主要包括白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子三類。

    一、血制品發(fā)展，四個發(fā)展階段：

    1.2015年前，價格受限，供不應(yīng)求：2015年以前藥品價格受到管控，企業(yè)生產(chǎn)的積極性不高、漿站資源的稀缺使得血制品整體處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，行業(yè)緩慢發(fā)展。

    2.2015--2017年，量價齊升，行業(yè)高景氣度：2015年藥品價格市場化，血制品價格提升，渠道商向上游血制品企業(yè)大量進(jìn)貨，以提升庫存，企業(yè)也有強烈的生產(chǎn)意愿，采漿量大幅提升，血制品量價齊升，行業(yè)高度繁榮。

    3.2017--2019年，兩票制使得企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整：2017年，兩票制推出使得經(jīng)銷行為向頭部集中，小經(jīng)銷商出清去庫存，同時頭部經(jīng)銷商積壓較多庫存，放緩了對上游的采購，企業(yè)由過去的坐銷開始更多的布局渠道和學(xué)術(shù)推廣。

    4.2019年，庫存合理化水平，行業(yè)有望穩(wěn)健增長：根據(jù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、批簽發(fā)數(shù)據(jù)等的變化，我們判斷行業(yè)的庫存消化已接近完成。企業(yè)應(yīng)持續(xù)進(jìn)行渠道建設(shè)、加強營銷和學(xué)術(shù)推廣，拉動終端純銷需求的增長。

    二、品種

    白蛋白：在2019Q1批簽發(fā)見底后快速提升至Q3的近1500萬件；免疫球蛋白：大品種：狂免批簽發(fā)季度間提升明顯，靜丙批簽發(fā)一二季度持平，三季度大幅提升；其他品種：破免Q3批簽發(fā)大幅提升，乙免波動較大；凍干靜注乙免、靜注乙免批簽發(fā)季度間呈上升趨勢。因子類：三大品種（凝血酶原復(fù)合物、因子Ⅷ、纖原）Q3批簽發(fā)均明顯改善。

    1、人血白蛋白

    2019Q3白蛋白批簽發(fā)1493.1萬瓶，同比+12%，環(huán)比+7%，邊際改善明顯。其中進(jìn)口白蛋白批簽發(fā)931.1萬瓶，環(huán)比+4%，占比62%；國產(chǎn)人血白蛋白批簽量562.0萬瓶，同比+14%，占比38%。

    2019Q3市場份額占最高的是四家外企，分別為CSLBehring（杰特貝林）、Grifols（基立福）、Octapharma、Baxter，前4公司占比62%，前8公司（國內(nèi)是上市公司母公司+控股子公司）占比85%，較2019H1的83%有所增加。2019Q3CSLBehring、Grifols、Octapharma和Baxter的批簽發(fā)量分別為467.9、202.0、132.4、118.2萬瓶，環(huán)比分別+61%、+33%、+15%和-64%。

    國內(nèi)上市企業(yè)中：天壇生物和泰邦生物在2019Q3白蛋白批簽發(fā)份額最大，華蘭生物和博雅生物在批簽發(fā)環(huán)比增速方面脫穎而出。國產(chǎn)血制品公司前四分別是：天壇生物（7%）、泰邦生物（6%）、上海萊士（5%）、華蘭生物（5%）。其中天壇生物和泰邦生物占比排名在四家外企之后的第5、6位置。

    從國內(nèi)企業(yè)批簽發(fā)占比來看，2019Q3占比在前四的分別為天壇生物（20%）、泰邦生物（17%）、上海萊士（13%）和華蘭生物（13%），相比于2019H1的占比分別-3、-1、+2、+6個PP。

2019年Q3國內(nèi)白蛋白份額占比（按批簽發(fā)）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2、靜注人免疫球蛋白

    2019Q3共批簽發(fā)靜丙393.8萬瓶，同比+29%，環(huán)比+71%。季度間批簽發(fā)情況明顯好轉(zhuǎn)，環(huán)比增速從2019Q1開始不斷提升。
2019Q3共有13個企業(yè)有批簽發(fā)（上市公司合并母公司+控股子公司），其中批簽發(fā)較多的企業(yè)有：天壇生物（99.9萬，同比+44%）、泰邦生物（66.1萬，環(huán)比+54%）、上海萊士（58.2萬，環(huán)比+284%）、華蘭生物（48.8萬，環(huán)比+165%）、振興生化（27.4萬，環(huán)比+617%）。

2019年前三季度各企業(yè)批簽發(fā)量

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    3、狂犬病人免疫球蛋白

    2019Q3狂免批簽發(fā)434.1萬瓶，同比+83%，環(huán)比+58%，增速有所回升。2019Q3狂免批簽發(fā)份額排名靠前的廠家分別為上海萊士（占比18%）、泰邦生物（16%）、遠(yuǎn)大蜀陽（14%），華蘭生物（12%），衛(wèi)光生物（11%），合計占比71%。這些企業(yè)均為狂免整體批簽發(fā)的上漲做出了貢獻(xiàn)，環(huán)比分別增加91%、130%、18%、202%、31%。

2019年前三季度各企業(yè)批簽發(fā)量

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2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

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    4、破傷風(fēng)人免疫球蛋白

    2019Q3破免批簽發(fā)203.7萬瓶，同比+50%，環(huán)比+64%，環(huán)比增速有所回升。泰邦生物和遠(yuǎn)大蜀陽在批簽發(fā)量和增速上均占優(yōu)勢，2019Q3環(huán)比增速分別為71%和109%。華蘭生物Q2無批簽發(fā)，Q3批簽發(fā)44.5萬件，占比22%。天壇生物、上海萊士、河北大安Q3批簽發(fā)量分別為37、11.1，環(huán)比下降24%、21%。

2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

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    5、人免疫球蛋白

    2019Q3人免疫球蛋白批簽發(fā)30.4萬瓶，同比+920.9%。2019Q2人免疫球蛋白無批簽發(fā)，Q1和Q3均有批簽發(fā)記錄的企業(yè)由衛(wèi)光生物和華蘭生物。2019Q3有批簽發(fā)的企業(yè)有衛(wèi)光生物（10.4萬件）、河北大安（10萬件）、華蘭生物（7.6萬件）和遠(yuǎn)大蜀陽（2.5萬件），分別占比34%、33%。25%和8%。

2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

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    6、乙型肝炎人免疫球蛋白

    2019Q3乙免批簽發(fā)9萬瓶，同比-82%，環(huán)比-78%。乙免批簽發(fā)量較小，與靜注乙免、凍干靜注乙免在一定程度上可互相代替。2019Q3上海萊士、天壇生物和泰邦生物均無批簽發(fā)，使得總批簽發(fā)量大幅下降。南岳生物、華蘭生物分別批簽發(fā)6.1、3.0萬件，分別占比67%和33%。

2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

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    7、人凝血因子Ⅷ

    2019Q3人凝血因子Ⅷ批簽發(fā)46.7萬瓶，同比+15.6%，環(huán)比+43.3%，同比、環(huán)比增速均大幅反轉(zhuǎn)提升。

    因子Ⅷ共有四家企業(yè)有批簽發(fā)，其中華蘭生物和泰邦生物排名一直靠前，2019Q3，華蘭生物（16.4萬件）、泰邦生物（12.7萬件）、綠十字中國（9.2萬件）和上海萊士（8.4萬件）分別占比35%、27%、20%和18%。

2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

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    8、人凝血酶原復(fù)合物

    2019Q3人凝血酶原復(fù)合物批簽發(fā)37.8萬瓶，同比+92%，環(huán)比+51%，同比、環(huán)比增速均大幅提升。

    2019Q3僅有2家企業(yè)有批簽發(fā)，其中華蘭生物（23.9萬件）和泰邦生物（13.8萬件），分別占比63%和37%。

2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

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    9、人纖維蛋白原

    2019Q3人纖維蛋白原批簽發(fā)22.5萬瓶，同比-23.3%，環(huán)比+45.8%，環(huán)比增大幅提升。2019Q3僅有4家企業(yè)有批簽發(fā)，其中泰邦生物（9.5萬件）、博雅生物（7.7萬件）、綠十字中國（2.9萬件）和哈爾濱派斯菲科（2.4萬件），分別占比42%、34%、13%和11%。

2019年Q3各企業(yè)批簽發(fā)量占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國血制品行業(yè)市場研究及發(fā)展趨勢研究報告》