2019年全球及韓國免稅店行業(yè)銷售額及市場格局分析[圖]

    2000-2018 年，全球免稅銷售額年均復(fù)合增長率為8.41%，近八年即 2011-2018 年年均復(fù)合增速 7.38%，其中除 2008 年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)、2015 年 MERS 疫情影響下出現(xiàn)短暫波動外，全球免稅總體維持良好增長勢頭。2018 年全球免稅市場已經(jīng)達(dá) 789.6 億美元，同比增長 12.9%。根據(jù)預(yù)測，2019 年全球免稅行業(yè)銷售規(guī)模將達(dá)到 818.22 億美元，同比增長 7.8%。

    2011-2019年全球免稅銷售額

資料來源：智研咨詢整理

    在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，亞洲各國實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，中國、印度、泰國等發(fā)展中國家的人均GDP和人均可支配收入都成跳躍式增長，旅游逐漸成為居民主要的休閑方式，而洲際旅行成本相對昂貴，東亞居民更傾向于選擇在東亞內(nèi)部旅游（彼此都是對方重要的入境游客源國），或者國內(nèi)海島游的頻率更高（離島免稅），地緣優(yōu)勢客觀上為區(qū)域內(nèi)部免稅業(yè)的發(fā)展奠定了良好的機(jī)會。早在2011年，亞洲（包括環(huán)太平洋地區(qū)）即實現(xiàn)免稅銷售額160億美元，占全球免稅額的34.8%，超越歐洲，成為全球第一大的免稅市場（歐洲2011年銷售額為156億美元，占比為33.9%）。2018年，亞洲（包括環(huán)太平洋地區(qū)）實現(xiàn)免稅銷售額383億美元，占全球免稅額的49%，亞太免稅主導(dǎo)地位更加顯著。

    2018 年全球免稅市場份額分布

資料來源：智研咨詢整理

    聚焦亞太免稅，毋庸置疑，過去10多年，韓國是亞洲免稅業(yè)崛起的最大受益者。2009年，韓國免稅達(dá)到30.3億美金，超過英國，成為全球第一大的免稅市場，占全球免稅的8%。得益于近十年全球免稅市場的擴(kuò)容，亞洲免稅市場得天獨厚的發(fā)展環(huán)境和韓國自身的政策支持，2009-2018年，韓國免稅銷售額年均復(fù)合增速21.29%。2018年韓國免稅市場達(dá)到172.38億美元，同比增長34.70%，占全球免稅的比重提升達(dá)21.8%，影響日益擴(kuò)大。其中國外消費者（主要是中國消費者）的免稅銷售額增長近45%，占銷售總額的80%以上，是韓國免稅近些年保持較快增長的主要動力。

    韓國免稅崛起成全球第一大龍頭，2018 年全球份額超過 20%

資料來源：智研咨詢整理

    在韓國免稅 2000 年以來的蓬勃發(fā)展期背景下，韓國免稅龍頭相應(yīng)崛起，逐步成為全球免稅前三的龍頭霸主。

    韓國樂天依托其財團(tuán)優(yōu)勢及政策支持，尤其首爾多家市內(nèi)免稅店牌照支持，其免稅銷售額從2003年的9.72億歐元提升到2018年的60.93億歐元，年均復(fù)合增速13.02%。新羅依托其母公司韓國三星集團(tuán)的強(qiáng)大優(yōu)勢，市內(nèi)免稅和機(jī)場免稅共同發(fā)力，其免稅銷售額從2008年的8.60億歐元增至2018年54.77億歐元，10年復(fù)合增速21.75%，若1998-2018年CAGR則17.03%。規(guī)模擴(kuò)張致韓國免稅龍頭全球地位不斷提升。自2009年韓國免稅根據(jù)穆迪報道，2011年韓國兩大免稅巨頭樂天、新羅全球排名分別為第4、第6位，已經(jīng)進(jìn)入全球前十。隨著韓國免稅業(yè)的發(fā)展，樂天和新羅在全球的地位進(jìn)一步提升。2018年，全球前十免稅集團(tuán)銷售額達(dá)412億歐元，其中樂天、新羅分別憑借60.93億歐元、54.77億歐元的銷售額分別位居第二、第三，其銷售額在全球免稅中占比分別為7.7%、6.9%，優(yōu)勢凸顯。

    2018年全球免稅集團(tuán)排名

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    客觀而言，韓國的免稅制度廣義來看可以分為“免稅（Duty Free）”和“退稅（Tax Refund）”兩大類型。免稅是指直接享受免除商品關(guān)稅及消費稅（附加稅、個別消費稅等）的優(yōu)惠政策，退稅主要指外國游客在購買完商品后，在機(jī)場或市區(qū)退稅所按退稅流程索取商品價值中所包含的消費稅（附加稅、個別消費稅）稅金部分。整體來看，韓國免稅市場前者是核心，本文所指的免稅均為前者。從韓國免稅的構(gòu)成來看，主要包括出入境免稅和本國居民離島免稅，但以出入境免稅為主。由于外國游客（尤其中國游客貢獻(xiàn)），相對較高的本國居民離境免稅額度、廣泛的離境購物渠道（市內(nèi)+機(jī)場+網(wǎng)上等）以及豐富的離境免稅商品，2018年離境免稅占其總免稅銷售額約96%，對本國人的濟(jì)州島離島免稅僅占比3%+。

    分渠道來看，市內(nèi)免稅店是韓國免稅最核心的銷售渠道，2018年韓國市內(nèi)免稅店銷售額占總體免稅銷售額的81%，較2017年的77%進(jìn)一步提升，絕對主導(dǎo)地位進(jìn)一步鞏固，其中首爾/濟(jì)州島/釜山市內(nèi)免稅店各占69%/9%/3%，首爾市內(nèi)免稅店是韓國免稅的最主要區(qū)域。此外，在“限提貨，廣渠道”的監(jiān)管思路下，韓國免稅運營商（東和、樂天和新羅等）還在2000年推出了網(wǎng)上免稅購物業(yè)務(wù)（主要體現(xiàn)在市內(nèi)免稅店銷售額中），從而有效地擴(kuò)大了韓國免稅業(yè)的銷售。與此同時，韓國機(jī)場渠道占比16%，較2017年進(jìn)一步下降約3pct，以仁川機(jī)場為主；對本國居民的離島免稅店僅占比約3%。

    2018 年韓國免稅地域分布

資料來源：智研咨詢整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國免稅業(yè)行業(yè)市場消費調(diào)查及市場盈利預(yù)測報告》

    總體來看，韓國離境市內(nèi)免稅店是韓國免稅的最重要構(gòu)成，占比超8成，其中首爾市內(nèi)免稅占比約7成，貢獻(xiàn)卓著?？梢哉f，韓國免稅的崛起，與其離境市內(nèi)免稅店的政策創(chuàng)新密不可分。但韓國離境市內(nèi)免稅的變化并非一成不變，一是客源構(gòu)成，最早本國居民和外國居民尤其日本居民發(fā)力，此后在2002-2012年期間本國居民出境游客占絕對主導(dǎo)，此后中國游客發(fā)力；二是政策調(diào)整，在韓國40年的市內(nèi)免稅發(fā)展過程中既有本國居民離境免稅購物額度提升助力，也有對市內(nèi)免稅店牌照的幾經(jīng)調(diào)整變化，且背后與韓國自身政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展，財閥利益等因素相關(guān)。此外，韓國免稅的崛起也成為其本土化妝品最核心的銷售渠道之一。