2019年中國(guó)電力行業(yè)各電源需求與供求發(fā)展預(yù)測(cè)：火電、水電及電力市場(chǎng)改革[圖]

    電力作為經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和居民生活中的重要能源，擁有著不可替代的地位，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)電力的需求越來(lái)越大，這推動(dòng)了我國(guó)電力行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。

    一、需求

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2019 年 1-4 月份，全國(guó)全社會(huì)用電量 22,329 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 5.6%，增速比上年同期回落 3.8 個(gè)百分點(diǎn)。分部門看，城鄉(xiāng)居民用電增速最高，為 10.9%、第三產(chǎn)業(yè)為 10.3%，第一產(chǎn)業(yè)為 6.1%，第二產(chǎn)業(yè)增速最低，為 3.2%，第二產(chǎn)業(yè)用電增速比上年同期回落 3.7 個(gè)百分點(diǎn)。

2018-2019.4 全社會(huì)用電量情況

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    從各行業(yè)占全社會(huì)用電量的比重來(lái)看，第二產(chǎn)業(yè)占比最高，為 66.2%，第三產(chǎn)業(yè)占 16.7%，城鄉(xiāng)居民生活用電占 16.1%。從 2014年開(kāi)始，第二產(chǎn)業(yè)占全社會(huì)用電量比重呈逐年下降的趨勢(shì)，從 74%下降至 2019 年的 66.2%，而第三產(chǎn)業(yè)比重在逐年上升，從 12%上升至 2019 年的 16.7%。

    從各行業(yè)對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率來(lái)看，第二產(chǎn)業(yè)占比最高，為 39.3%，城鄉(xiāng)居民生活用電占 30.0%，第三產(chǎn)業(yè)占 29.7%，第一產(chǎn)業(yè) 占比為 1.1%。

2014-2019.4產(chǎn)業(yè)用電結(jié)構(gòu)占比

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分產(chǎn)業(yè)用電量增量貢獻(xiàn)率

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    2019 年，新能源設(shè)備行業(yè)的用電量增速顯著增長(zhǎng)，其中充換電服務(wù)業(yè)（127.9%）、光伏設(shè)備及元器件制造（70.4%）、新能源整車（54.2%）用電量增速高居前列，顯示了新能源汽車及光伏產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)的用電量增速仍然十分亮眼，此外，港口岸電（331%）、玻璃制造（23.5%）、土木工程建筑業(yè)（23%）較 2018 年同期第一次上榜，而以采礦業(yè)為代表的重工業(yè)未上榜。 這體現(xiàn)了新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，第三產(chǎn)業(yè)正在崛起，傳統(tǒng)工業(yè)的比重正在逐步下降。

2018 年1~4 月細(xì)分行業(yè)增速前十強(qiáng)

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2019 年1-4月各產(chǎn)業(yè)用電情況 （% ）

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    從全社會(huì)用電量拉動(dòng)情況來(lái)看，第二產(chǎn)業(yè)在 2019 年 1-4 月的拉動(dòng)作用最大，但與 2018 年相比，拉動(dòng)作用低于預(yù)期，從 2018 年的5ppt 減少至 2019 年 1-4 月的 2.4ppt，第三產(chǎn)業(yè)與城鄉(xiāng)居民分別產(chǎn)生 1.6ppt、1.5ppt 的拉動(dòng)作用。

    工業(yè)和制造業(yè)用電量平穩(wěn)增長(zhǎng)，制造業(yè)日均用電量超 100 小時(shí)。1-4 月份，全國(guó)工業(yè)用電量 14,519 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 3.0%，增速比上年同期回落 3.7 個(gè)百分點(diǎn)，占全社會(huì)用電量的比重為 65.0%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 35.9%。1-4 月份，全國(guó)制造業(yè)用電量 11,033 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 3.8%，增速比上年同期回落 2.4 個(gè)百分點(diǎn)，占全社會(huì)用電量的比重為 49.4%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 34.6%。4 月制造業(yè)日均用電量 100.3 億千瓦時(shí)/天，分別比上年同期和上月增加 5.1 億千瓦時(shí)/天和 13.0 億千瓦時(shí)/天。

    1-4 月份，化學(xué)原料制品、非金屬礦物制品、黑色金屬冶煉和有色金屬冶煉四大高載能行業(yè)用電量合計(jì) 6,174 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 3.1%，增速比上年同期回落 1.3 個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)用電量占全社會(huì)用電量的比重為 27.7%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 15.6%。

制造業(yè)日均用電量情況

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    排除 2018 年超增長(zhǎng)因素，近兩年的第一產(chǎn)業(yè)的對(duì)全社會(huì)用電量拉動(dòng)維持在 0.1ppt 以上，2010~2017 年平均拉動(dòng)率在 0.06ppt左右，考慮到 2018 年起第一產(chǎn)業(yè)口徑相對(duì)調(diào)整，預(yù)計(jì) 2019 年第一產(chǎn)業(yè)對(duì)全社會(huì)用電量拉動(dòng)在 0.09ppt。

    第二產(chǎn)業(yè)方面，由于第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，四大高耗能產(chǎn)業(yè)對(duì)全社會(huì)用電量拉動(dòng)逐步下降的趨勢(shì)，從歷史年復(fù)合增長(zhǎng)率平滑后的用電拉動(dòng)來(lái)看，每 5 年下降 1 個(gè) ppt 左右是較為正常的情形，預(yù)計(jì)四大高耗能產(chǎn)業(yè)對(duì)全社會(huì)用電量拉動(dòng)在 0.90ppt；新興制造業(yè)的逐步崛起帶動(dòng)非四大高耗能產(chǎn)業(yè)從對(duì)全社會(huì)用電量拉動(dòng)的逆勢(shì)上揚(yáng)，預(yù)計(jì) 2019 年非四大高耗能產(chǎn)業(yè)對(duì)全社會(huì)用電量拉動(dòng)在 2.14ppt。

    第三產(chǎn)業(yè)及居民生活用電方面，隨著人均收入的不斷提升，帶動(dòng)居民消費(fèi)水平上升，加上居民對(duì)電費(fèi)的敏感程度呈邊際遞減現(xiàn)象。預(yù)計(jì) 2019 年第三產(chǎn)業(yè)及居民生活用電全社會(huì)用電量的拉動(dòng)分別為 1.3ppt 和 1.0ppt。

    預(yù)計(jì) 2019 年全社會(huì)用電增速在 5.5% 左右，至 2021 年全社會(huì)用電量預(yù)計(jì)達(dá) 8.0 萬(wàn)億千瓦時(shí)，較 2020 年 增長(zhǎng) 5.4%。

2019年全社會(huì)用電量增速中性情景下預(yù)計(jì)為 5.5%

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    二、供給

    2019 年1-4月， 全國(guó)規(guī)模以上電廠 發(fā)電” 量“水增火減”。“十三五”規(guī)劃提出 2020 年、2030 年非化石能源消費(fèi)比重分別達(dá)到15%、20%的目標(biāo)。受 2018 年高基數(shù)影響，2019 年 1-4 月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量 22,198 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 4.1%，增速比上年同期回落 3.6 個(gè)百分點(diǎn)。其中，火電發(fā)電量 16,554 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 1.4％，增速比上年同期回落 5.7 個(gè)百分點(diǎn)；水電發(fā)電量 2,987 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.7％，增速比上年同期提高 12.4 個(gè)百分點(diǎn)。

2011-2018年全國(guó)規(guī)模以上裝機(jī)累計(jì)發(fā)電量

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不同發(fā)電形式發(fā)電量累計(jì)增速對(duì)比（%）

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    1-4 月，全國(guó)發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)低于同期。1-4 月份，全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí) 1,217 小時(shí)，比上年同期降低 4小時(shí)。分類型看，1-4 月份，全國(guó)水電設(shè)備平均利用小時(shí)為 959 小時(shí)，比上年同期增加 114 小時(shí)。在水電裝機(jī)容量超過(guò) 1,000萬(wàn)千瓦的 8 個(gè)省份中，除湖北同比降低 36 小時(shí)，其他省份均同比增加，湖南和福建同比增加超過(guò) 400 小時(shí)，分別增加 494和 462 小時(shí)；全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)為 1,413 小時(shí)（其中，燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)分別為 1,461 和 784小時(shí)），比上年同期降低 13 小時(shí)。

    截至 4 月底，全國(guó) 6,000 千瓦及以上電廠裝機(jī)容量 18.2 億千瓦，同比增長(zhǎng) 6.0%，比上月增加 721 萬(wàn)千瓦，增速與上年同期基本持平。水電 3.1 億千瓦，其中，常規(guī)水電 2.8 億千瓦；火電 11.5 億千瓦，其中，燃煤發(fā)電 10.1 億千瓦、燃?xì)獍l(fā)電 8,623萬(wàn)千瓦。全國(guó) 6,000 千瓦及以上電廠裝機(jī)容量 17.7 億千瓦，同比增長(zhǎng) 5.2%，增速比上年同期回落 2.1 個(gè)百分點(diǎn)。

    1-4 月份，全國(guó)基建新增發(fā)電生產(chǎn)能力 2,336 萬(wàn)千瓦，比上年同期少投產(chǎn) 679 萬(wàn)千瓦。其中，水電 74 萬(wàn)千瓦、火電 1,037 萬(wàn)千瓦（燃煤 617 萬(wàn)千瓦、燃?xì)?312 萬(wàn)千瓦）。水電比上年同期少投產(chǎn) 61 萬(wàn)千瓦，火電比上年同期多投產(chǎn) 161 萬(wàn)千瓦。

    2019 年，第三產(chǎn)業(yè)和居民生活用電比重持續(xù)提高，拉大系統(tǒng)峰谷差，時(shí)段性系統(tǒng)調(diào)峰能力不足，此外，電煤價(jià)格高位運(yùn)行，發(fā)電用煤繼續(xù)維持地區(qū)性季節(jié)性供需偏緊格局。在這些因素影響下，我們預(yù)計(jì)全年全國(guó)電力供需總體平衡，局部地區(qū)高峰時(shí)段電力供需偏緊。分省來(lái)看，我國(guó)華北、華中區(qū)域局部性時(shí)段性電力供需偏緊；華東區(qū)域電力供需總體平衡；南方區(qū)域電力供需總體平衡，枯水期廣西、貴州偏緊，汛期云南清潔能源消納壓力較大；東北、西北區(qū)域預(yù)計(jì)電力供應(yīng)能力富余。

2018 年發(fā)電結(jié)構(gòu)占比

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2019年發(fā)電結(jié)構(gòu)占比預(yù)測(cè)

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    預(yù)計(jì)，2019 年全國(guó)發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為 3,845 小時(shí)，其中火電平均利用小時(shí)數(shù)為 4,494 小時(shí)，2020 年全國(guó)平均利用小時(shí)數(shù)為 3,839 小時(shí)，2021 年全國(guó)平均發(fā)電利用小時(shí)數(shù)將達(dá) 3,806 小時(shí)；2019 年全國(guó)發(fā)電裝機(jī)為 20.02 億千瓦，非化石能源發(fā)電裝機(jī)比重上升至 41%。

2018年電源結(jié)構(gòu)占比

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2019年電源結(jié)構(gòu)占比預(yù)測(cè)

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    由于下游電力需求旺盛，而新能源短期內(nèi)無(wú)法解決波動(dòng)性以及提供穩(wěn)定的電力，在電力供需偏緊的形勢(shì)下仍需要煤電進(jìn)行調(diào)峰。

    三、火電

    2019 年 1-4 月，火電發(fā)電量明顯放緩，全國(guó)規(guī)模以上電廠火電發(fā)電量 1.66 萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 1.4%，同比降低了 6.87個(gè)百分點(diǎn)。截至 2019 年 4 月，全國(guó) 6,000 千瓦及以上火電裝機(jī) 11.5 億千瓦，其中，燃煤發(fā)電 10.1 億千瓦、燃?xì)獍l(fā)電 8,623萬(wàn)千瓦。2019 年火電新增規(guī)模的限制略有放松，1-4 月共新增火電裝機(jī) 1,037 萬(wàn)千瓦，其中，燃煤 617 萬(wàn)千瓦、燃?xì)?312 萬(wàn)千瓦，比上年同期多投產(chǎn) 161 萬(wàn)千瓦。1-4 月，全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)為 1,413 小時(shí)，比上年同期降低 13 小時(shí)。

火電累計(jì)發(fā)電量及增速

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    2019 年第一季度，受到發(fā)電量增加、平均結(jié)算電價(jià)上調(diào)、煤價(jià)回落等因素影響，火電行業(yè)業(yè)績(jī)較上年同期明顯改善。第一季度，火電行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2,063.63 億元，同比增加 15.19%；歸母凈利潤(rùn) 226.04 億元，同比增加 55.9%。

火電行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率

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    我國(guó)電源結(jié)構(gòu)仍以煤電為主，2018 年煤電裝機(jī)（10.1 億千瓦）占總裝機(jī)（19%）比重為 53%，而且相對(duì)于其他發(fā)電方式，煤電經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)明顯，目前，全國(guó)燃煤機(jī)組平均標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)約為 0.3738 元/千瓦時(shí)，仍然低于我國(guó)大多數(shù)發(fā)電形式的平均上網(wǎng)電價(jià)。雖然到 2020 年，我國(guó)煤電裝機(jī)比重將從 59%下降至 55%，但是煤電作為我國(guó)發(fā)電的主力電源這一基本事實(shí)不變。

    中國(guó)電力增量需求更多的將由可再生能源提供。但可再生能源目前仍處于發(fā)展階段，難以滿足不斷增加的電力需求。目前火電仍然承擔(dān)電量支撐的角色。根據(jù)中國(guó)《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到 2020年力爭(zhēng)將火電裝機(jī)控制在 11 億千瓦以內(nèi)，占比降至約 55%，火電裝機(jī)容量增長(zhǎng)有限。受其他電源增速較高的影響，火電增速將收窄至 3.1%，火電 2019 年利用小時(shí)數(shù)將達(dá)到 3,845 小時(shí)。

2015-2019年全國(guó)火電新增裝機(jī)容量（萬(wàn)千瓦）

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    2017 年 6 月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于取消、降低部分政府性基金及附加合理調(diào)整電價(jià)結(jié)構(gòu)的通知》，取消向發(fā)電企業(yè)征收的工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金，7 月起燃煤機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)由 0.3644 元/千瓦時(shí)上調(diào)至 0.3738 元/千瓦時(shí)。

    就上網(wǎng)電價(jià)而言，一方面受“煤電聯(lián)動(dòng)”政策影響，煤價(jià)成為影響電價(jià)的主要因素之一，另一方面，國(guó)家“三去一降一補(bǔ)”政策也壓制了煤電上網(wǎng)電價(jià)真正執(zhí)行“煤電聯(lián)動(dòng)”政策。2018 年，盡管燃料成本上漲幅度已觸發(fā)煤電聯(lián)動(dòng)條件，但受“三去一降一補(bǔ)”政策影響，國(guó)家發(fā)改委并未上調(diào)電價(jià)，反而降低了銷售端“一般工商業(yè)用戶”電價(jià)。同時(shí)，上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)的可能性也極小，因?yàn)槿绻凑宅F(xiàn)在電價(jià)，要想實(shí)現(xiàn)煤電聯(lián)動(dòng)的電價(jià)下調(diào)，根據(jù)煤電聯(lián)動(dòng)公式，電煤價(jià)格必須下降超過(guò) 1,000 元/噸，這顯然是不可能的。

    盡管政策再三提出降低一般工商業(yè)電價(jià)，但實(shí)際這部分降價(jià)主要從降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費(fèi)和輸配電價(jià)格著手，并不會(huì)降低上網(wǎng)電價(jià)。從 2018 年來(lái)看，上網(wǎng)側(cè)電價(jià)僅針對(duì)增值稅下調(diào)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，而未針對(duì)一般工商業(yè)電價(jià)下調(diào)而進(jìn)行調(diào)整，因此我們判斷由于煤價(jià)在 2020 年前都將維持高位運(yùn)行，上網(wǎng)電價(jià)上調(diào)可能性很小。

    在煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制無(wú)法啟動(dòng)的情況下，電力企業(yè)會(huì)通過(guò)減小市場(chǎng)化交易電價(jià)降幅的方式消化上漲煤價(jià)，達(dá)到提升營(yíng)業(yè)收入的效果。2018 年以來(lái)，隨著煤炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)上升以及發(fā)電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的理性回歸，煤電市場(chǎng)化交易量進(jìn)一步擴(kuò)大，交易電價(jià)呈緩步回升趨勢(shì)。2019 年第一季度，大型發(fā)電集團(tuán)煤電平均市場(chǎng)交易電價(jià)為 0.3668 元/千瓦時(shí)，較 2018 年提升了 0.004 元/千瓦時(shí)。

    市場(chǎng)化交易電量規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。2019 年 1 季度，大型發(fā)電集團(tuán)煤電機(jī)組上網(wǎng)電量 6,017 億千瓦時(shí)，占其合計(jì)上網(wǎng)電量的68.8%；市場(chǎng)交易電量 2,553 億千瓦時(shí)，煤電上網(wǎng)電量市場(chǎng)化率為 42.4%，相較于 2018 年 1 季度，市場(chǎng)化率提高了 11.2 個(gè)百分點(diǎn)。

    市場(chǎng)化電價(jià)與直供電價(jià)差縮窄。實(shí)施電價(jià)改革以來(lái)，華能國(guó)際、華電國(guó)際等大型發(fā)電集團(tuán)上網(wǎng)電量的市場(chǎng)化比例在逐年提升，市場(chǎng)化電價(jià)逐年上升，與燃煤電廠標(biāo)桿電價(jià)的價(jià)差不斷收窄，價(jià)差收窄至 2019 年 1 季度的 0.0262 元/千瓦時(shí)，充分顯示了大型發(fā)電企業(yè)在市場(chǎng)化交易中的定價(jià)權(quán)。未來(lái)，如每年的電力需求增速維持 5-6%的穩(wěn)定增長(zhǎng)，發(fā)電裝機(jī)增速減緩必然帶來(lái)電力市場(chǎng)的進(jìn)一步緊缺，推升市場(chǎng)電價(jià)格。

大型發(fā)電集團(tuán)煤電上網(wǎng)電量市場(chǎng)化率

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    5 月，沿海六大電企日均耗煤 58.53 萬(wàn)噸，同比降低 18.9%；重點(diǎn)電廠日均耗煤 319 萬(wàn)噸，同比下降 6.2%。在用電量增速放緩、動(dòng)力煤需求轉(zhuǎn)弱的情況下，發(fā)改委也號(hào)召煤價(jià)下調(diào)，5 月份秦皇島山西產(chǎn) 5,500 大卡動(dòng)力煤平均價(jià)格 610 元/噸，同比下降 2%，現(xiàn)貨價(jià)格有望回落至 570 元/噸。隨著電力市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，煤價(jià)回漲向下傳導(dǎo)，由于火電行業(yè)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的高彈性特征，市場(chǎng)電價(jià)降價(jià)幅度將逐步收窄，火電行業(yè)業(yè)績(jī)會(huì)得到繼續(xù)改善。

電煤價(jià)格指數(shù)（元/ 噸 ）

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燃煤機(jī)組平均上網(wǎng)電價(jià)（右軸）和電煤價(jià)格

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    四、水電

    2019 年 1-4 月，全國(guó)規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量為 2,987 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.7%。截至 4 月份，全國(guó) 6,000 千瓦及以上電廠水電累計(jì)裝機(jī)容量為 3.1 億千瓦，同比增長(zhǎng) 3%；2019 年 1-4 月新增裝機(jī)容量 74 萬(wàn)千瓦，同比下降 45.2%。受來(lái)水形勢(shì)向好影響，1-4 月全國(guó)水電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為 959 小時(shí)，同比增加 114 個(gè)小時(shí)。

    截至 2019 年 4 月份，水電基本建設(shè)投資完成額為 250 億元，同比增長(zhǎng) 62.3%，大幅增加主要原因是白鶴灘、烏東德、楊房溝、兩河口等大型水電站在建。

2011-2019.5水電累計(jì)發(fā)電量

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水電項(xiàng)目建設(shè)情況

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    由于烏東德等大型水電站仍然在建，2019 年 1-4 月全國(guó)水電新增裝機(jī)出現(xiàn)明顯下滑，低于火電等其他發(fā)電形式的新增裝機(jī)增速。根據(jù)《水電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，我國(guó)要基本建成長(zhǎng)江上游、黃河上游、烏江、南盤江紅水河、雅礱江、大渡河六大水電基地，總規(guī)模超過(guò) 1 億千瓦，我們預(yù)計(jì) 2020 年起大型水電機(jī)組的集中投運(yùn)期有望來(lái)臨。

    在來(lái)水好于 2017 年的情況下，2018 年全國(guó)平均水能利用率為 95%左右，水電消納能力持續(xù)增加。2018 年 12 月，國(guó)家發(fā)改委、能源局印發(fā)《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020 年）》，提出 2019 年、2020 年要確保全國(guó)水能利用率在 95%以上。云南大理-深圳 800 千伏特高壓通道的建成，將有效降低云南、四川的棄水量，未來(lái)隨著云南昆明-廣西柳州-廣東惠州等特高壓的建成，全國(guó)水能利用率將穩(wěn)步提升。

預(yù)計(jì)投產(chǎn)水電特高壓輸送通道

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    預(yù)計(jì)2019 年下半年水電新增裝機(jī)量上升幅度空間有限，來(lái)水向好將推動(dòng)利用小時(shí)數(shù)提升，預(yù)計(jì) 2019 年利用小時(shí)數(shù)為3,640 小時(shí)，較 2018 年增加 27 小時(shí)。
近年來(lái)，水電市場(chǎng)化交易程度也日益提高。2019 年 1 季度，大型發(fā)電集團(tuán)水電機(jī)組上網(wǎng)電量 1,232 億千瓦時(shí)，占其合計(jì)上網(wǎng)電量的 14.1%；水電市場(chǎng)交易電量 242 億千瓦時(shí)，水電上網(wǎng)電量市場(chǎng)化率達(dá)到 19.7%；市場(chǎng)交易平均電價(jià)為 0.2289 元/千瓦時(shí)，較上年同期降低 0.0055 元/千瓦時(shí)。

大型發(fā)電集團(tuán)水電市場(chǎng)交易平均電價(jià)

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    5 月 15 日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于降低一般工商業(yè)電價(jià)的通知》（下稱《通知》），《通知》指出，電網(wǎng)企業(yè)增值稅稅率由 16%調(diào)整為 13%后，省內(nèi)水電企業(yè)非市場(chǎng)化交易電量、跨省跨區(qū)外來(lái)水電和核電企業(yè)非市場(chǎng)化交易電量形成的降價(jià)空間，全部用于降低一般工商業(yè)電價(jià)。這意味著重大水利工程、增值稅降價(jià)與電網(wǎng)承擔(dān)了主要降價(jià)任務(wù)分解，水電僅貢獻(xiàn)增值稅降低的空間，不必下調(diào)不含稅電價(jià)。

    五、電改

    1、 全面放開(kāi)發(fā)用電計(jì)劃，市場(chǎng)化交易規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大

    2019 年的政府工作報(bào)告中，提出以改革推動(dòng)降低涉企收費(fèi)，深化電力市場(chǎng)化改革，清理電價(jià)附加收費(fèi)，降低制造業(yè)用電成本，一般工商業(yè)平均電價(jià)再降低 10%；深化電力、油氣、鐵路等領(lǐng)域改革，自然壟斷行業(yè)要根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)實(shí)行網(wǎng)運(yùn)分開(kāi)，將競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)全面推向市場(chǎng)。國(guó)家發(fā)改委副主任連維良介紹了 20 項(xiàng)年度重點(diǎn)改革任務(wù)，包括經(jīng)營(yíng)性行業(yè)的發(fā)用電計(jì)劃將全面放開(kāi)、增量配電改革試點(diǎn)將向縣一級(jí)全面延伸等。

    2015 年 3 月“9 號(hào)文”提出要“關(guān)注中間，放開(kāi)兩頭”，其中發(fā)用電計(jì)劃放開(kāi)是重要一環(huán)。從 2017 年 3 月明確“逐年減少既有燃煤發(fā)電企業(yè)計(jì)劃電量”，到 2018 年 7 月全面放開(kāi)煤炭、鋼鐵、有色、建材四大行業(yè)用戶發(fā)用電計(jì)劃，再到提出“經(jīng)營(yíng)性的行業(yè)發(fā)用電計(jì)劃全面放開(kāi)、市場(chǎng)化電量占 50%”，電力的定價(jià)方式已經(jīng)由政府規(guī)定的上網(wǎng)電價(jià)，逐步轉(zhuǎn)向市場(chǎng)電價(jià)。目前，國(guó)內(nèi)電力供給呈現(xiàn)電量寬松、電力緊張的局面，供給相對(duì)寬松的大環(huán)境，導(dǎo)致電力市場(chǎng)化交易比例逐年抬升。

    2016 年，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率約為 19%。2017 年，全國(guó)除西藏、海南外，其余各省區(qū)市均組織開(kāi)展了市場(chǎng)化交易，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率達(dá) 26%左右。

    2018 年，全國(guó)各地市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)的數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率提升至30.2%。2019 年第一季度，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率為 26.5%，較上年年同期提高 5.5 個(gè)百分點(diǎn)。

分省市場(chǎng)交易電量占比

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    與電力市場(chǎng)化交易規(guī)模擴(kuò)大相對(duì)應(yīng)的，是國(guó)內(nèi)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的建立和完善。按照國(guó)家發(fā)改委、能源局加快推進(jìn)電力現(xiàn)貨試點(diǎn)工作要求，2018 年 8 月，南方(以廣東起步)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)啟動(dòng)試運(yùn)行，成為全國(guó)首個(gè)投入試運(yùn)行的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)。為推動(dòng)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)盡快取得實(shí)質(zhì)性突破，國(guó)家發(fā)改委、能源局建立了對(duì) 8 個(gè)試點(diǎn)的聯(lián)系協(xié)調(diào)機(jī)制，甘肅、山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)于 12 月啟動(dòng)試運(yùn)行。由于國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)初建立不久，實(shí)際運(yùn)營(yíng)效果恐不達(dá)預(yù)期，預(yù)計(jì) 2019 年全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率將達(dá)到 35%，略低于國(guó)家目標(biāo)（40%）。

    2、 電企混改動(dòng)作頻頻，盤活資產(chǎn)提升盈利

    2019 年的政府工作報(bào)告中，還提出加強(qiáng)和完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管， 推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值；加強(qiáng)和完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管， 推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。當(dāng)前，我國(guó)國(guó)企經(jīng)營(yíng)效率較低，且國(guó)企壟斷利潤(rùn)影響中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)企改革的需求和動(dòng)力較為充足。自 2014 年以來(lái)，國(guó)企改革政策不斷完善，已有 400 余家國(guó)企通過(guò)混改、股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)注入等形式，先后進(jìn)行各項(xiàng)改革試點(diǎn)，增強(qiáng)了其盈利能力。

    我國(guó)的電力/電網(wǎng)企業(yè)，被“兩網(wǎng)”（國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)）“五大四小”（華能、華電、大唐、國(guó)電、國(guó)電投、國(guó)投、國(guó)華、華潤(rùn)、中廣核）瓜分了大部分市場(chǎng)份額，而“兩網(wǎng)”和“五大四小”均為國(guó)有控股企業(yè)，其盈利依賴其壟斷地位。長(zhǎng)久以來(lái)，煤價(jià)和電價(jià)呈現(xiàn)出“市場(chǎng)定價(jià)”和“政府定價(jià)”的價(jià)格雙軌制，煤企、電企、電網(wǎng)企業(yè)之間的利益分配存在博弈，導(dǎo)致企業(yè)成本、盈利能力受到影響，急需找到新的突破口。

    近年來(lái)，傳統(tǒng)國(guó)有大型壟斷企業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家監(jiān)管要求，組織金融控股平臺(tái)公司上市，如中航資本、中油資本、五礦資本，拓展了資本實(shí)力，優(yōu)化了股權(quán)機(jī)構(gòu)，提升了運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)電力企業(yè)混改取得了較好的示范性作用。目前，電力企業(yè)混改主要有兩個(gè)方向，分別是國(guó)有資本投資和國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。其中，國(guó)家電網(wǎng)起步早已經(jīng)初見(jiàn)成果，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)方面，以置信電氣為例，重組裝入英大證券/信托資產(chǎn)，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面，以岷江水電為例，重組裝入國(guó)網(wǎng)信通資產(chǎn)?；旄暮?，電力企業(yè)將從變“管資產(chǎn)”為“管資本”，盤活資產(chǎn)，并完成主輔分離的任務(wù)要求。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)電力供應(yīng)行業(yè)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及投資方向研究報(bào)告》