2019年1-5月中國(guó)公路及鐵路月度貨運(yùn)量分析[圖]

    一、公轉(zhuǎn)鐵持續(xù)優(yōu)化運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，鐵改進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)年

    鐵改自2013年鐵總政企分離后逐步進(jìn)入快車(chē)道，2019年為鐵改重要落地年。2018年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上習(xí)近平明確指出大批國(guó)企要積極推進(jìn)混合所有制改革，點(diǎn)名鐵總加快推動(dòng)公司股份制改造。中國(guó)鐵路總公司2019年經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)工作會(huì)議要求重點(diǎn)做好五個(gè)方面的工作：加快推進(jìn)鐵路資產(chǎn)資本化經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)鐵路土地綜合開(kāi)發(fā)與管理創(chuàng)新發(fā)展，深度拓展產(chǎn)業(yè)鏈新業(yè)態(tài)，不斷提高合資鐵路公司經(jīng)營(yíng)效益，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。當(dāng)前鐵路改革主要從業(yè)務(wù)改革、公司制改革與資產(chǎn)證券化三個(gè)方面進(jìn)行：

    鐵路改革步伐逐步加快

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)公路運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資方向研究報(bào)告》

    二、產(chǎn)業(yè)政策密集出臺(tái)，物流降本增效加碼

    對(duì)于提高物流效率、降低物流成本而言，推動(dòng)公轉(zhuǎn)鐵優(yōu)化運(yùn)輸方式固然重要，但運(yùn)輸結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變是持久戰(zhàn)，短期存量公路運(yùn)輸?shù)男侍嵘鼮橹匾?。為此年初以?lái)物流板塊密集出臺(tái)產(chǎn)業(yè)政策，助力公路物流降本增效。

    國(guó)家物流樞紐布局和建設(shè)規(guī)劃

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    19年初發(fā)改委、交通運(yùn)輸部聯(lián)合印發(fā)《國(guó)家物流樞紐布局和建設(shè)規(guī)劃》，計(jì)劃到2020年，布局建設(shè)30個(gè)左右輻射帶動(dòng)能力較強(qiáng)、現(xiàn)代化運(yùn)作水平較高、互聯(lián)銜接緊密的國(guó)家物流樞紐；到2025年，布局建設(shè)150個(gè)左右國(guó)家物流樞紐，推動(dòng)全社會(huì)物流總費(fèi)用與GDP的比率下降至12%左右。本次規(guī)劃的物流樞紐原則上基于已投入運(yùn)營(yíng)的物流樞紐進(jìn)行建設(shè)，第一批名單約15個(gè)左右。此外，19年5月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《深化收費(fèi)公路制度改革取消高速公路省界收費(fèi)站實(shí)施方案》，指出要進(jìn)一步深化收費(fèi)公路制度改革，加快取消全國(guó)高速公路省界收費(fèi)站，加大公路運(yùn)輸效率并降低整體物流成本，本次取消省界收費(fèi)再次證明了弱經(jīng)濟(jì)下降物流成本的重要性，盤(pán)活百萬(wàn)億級(jí)別的公路道路網(wǎng)絡(luò)價(jià)值可以帶來(lái)可觀的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益。

    取消高速公路省界收費(fèi)站實(shí)施方案

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    三、公路、鐵路月度貨運(yùn)量

    （一）、公路發(fā)展現(xiàn)狀分析

    19年5月，公路貨運(yùn)量為36.68億噸，同比增長(zhǎng)5.57%，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.80%。19年5月，公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量為6419.12億噸公里，同比增長(zhǎng)4.77%，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.50%。

    公路貨運(yùn)量（億噸）

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    公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量（億噸公里）

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    （二）、鐵路發(fā)展現(xiàn)狀分析

    2018年國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)出《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》和《推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020）》，以推進(jìn)大宗貨物運(yùn)輸“公轉(zhuǎn)鐵、公轉(zhuǎn)水”為主攻方向，提出了運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整的三年行動(dòng)計(jì)劃目標(biāo)，到2020年，與2017年相比全國(guó)鐵路貨運(yùn)量增加11億噸、增長(zhǎng)30%。沿海港口大宗貨物公路運(yùn)輸量減少4.4億噸。全國(guó)多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng)20%，重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng)10%以上。

    交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)中，鐵路份額遠(yuǎn)小于公路

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    鐵路運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)低于公路運(yùn)價(jià)（元/噸公里）

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    19年5月，鐵路貨運(yùn)量為3.70億噸，同比增長(zhǎng)6.50%，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.00%。19年5月，鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量為2538.91億噸公里，同比增長(zhǎng)4.80%，累計(jì)同比增長(zhǎng)3.90%。

    鐵路貨運(yùn)量（億噸）

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    鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量（億噸公里）

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    自2013年政企分離鐵總誕生，2017年對(duì)下屬路局進(jìn)行公司化改革，各鐵路局轉(zhuǎn)換成企業(yè)；2018年鐵總變身國(guó)鐵，開(kāi)始盤(pán)活土地資產(chǎn)，混合所有制成果陸續(xù)落地，公轉(zhuǎn)鐵逐步推進(jìn)。經(jīng)過(guò)13~16年的四年鋪墊，17年開(kāi)始，鐵路改革推進(jìn)迅速，18年陸續(xù)實(shí)質(zhì)改革成果落地，鐵路改革方興未艾，2019年注定是鐵路改革的浪潮年。

    資產(chǎn)證券化：優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)證券化是2019年鐵路改革的重點(diǎn)，目前京滬高鐵與中鐵特貨均已有上市計(jì)劃。當(dāng)前鐵路基礎(chǔ)設(shè)施投資在穩(wěn)增長(zhǎng)中扮演重要角色，但緊迫的建設(shè)任務(wù)與較大的資金缺口構(gòu)成了現(xiàn)階段鐵路投資的主要矛盾，而當(dāng)前鐵總的建設(shè)資金主要來(lái)源依然是債權(quán)融資方式，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，帶來(lái)的高財(cái)務(wù)費(fèi)用是鐵總虧損的重要原因之一，完善融資體系、提高資產(chǎn)證券化率勢(shì)在必行。預(yù)計(jì)隨著京滬高鐵與中鐵特貨資產(chǎn)證券化的逐步推進(jìn)，鐵路板塊已有上市公司的平臺(tái)價(jià)值將得到重視。

    1、鐵路貨運(yùn)—秦皇島港口煤炭庫(kù)存減少

    本周（06.17-06.21）平均庫(kù)存569.70萬(wàn)噸，較前周（06.10-06.16）減少4.24%。。

秦皇島港口煤炭庫(kù)存（萬(wàn)噸）

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    鐵路貨運(yùn)—秦皇島港煤炭調(diào)入量增加，煤炭吞吐量增加，錨地船舶數(shù)減少

    本周（06.17-06.21）秦港煤炭日均吞吐量為62.50萬(wàn)噸，較前周（06.10-06.16）增加16.98%。

    本周（06.17-06.21）秦港煤炭日均調(diào)入量為57.40萬(wàn)噸，較前周（06.10-06.16）增加11.15%。

    本周（06.17-06.21）秦港日均錨地煤炭船舶數(shù)為29.80艘，較前周（06.10-06.16）減少11.23%。

秦皇島煤炭吞吐量（萬(wàn)噸）/調(diào)入量（萬(wàn)噸）

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秦皇島煤炭調(diào)入量（萬(wàn)噸）/錨地船舶（艘）

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    2、鐵路貨運(yùn)—六大電廠電煤庫(kù)存量增加，可用天數(shù)減少

    本周（06.17-06.21）六大電廠期末煤炭庫(kù)存為1786.64萬(wàn)噸，較前周（06.10-06.16）增加2.06%。

    本周（06.17-06.21）六大電廠期末電煤庫(kù)存可用天數(shù)為26.84天，較前周（06.10-06.16）減少0.36天。

六大電廠電煤庫(kù)存量（萬(wàn)噸）

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六大電廠電煤庫(kù)存可用天數(shù)（天）

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    3、鐵路貨運(yùn)—六大電廠日均發(fā)電耗煤量下降

    本周（06.17-06.21）六大電廠日均發(fā)電耗煤量為65.21萬(wàn)噸，較前周（06.10-06.16）減少1.31%。

    19年6月至今，六大電廠日均發(fā)電耗煤量為65.57萬(wàn)噸，同比下降9.35%。19年5月，六大電廠月度日均發(fā)電耗煤量為58.53萬(wàn)噸，同比下降18.90%。

六大電廠日均耗煤量（萬(wàn)噸）

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六大電廠月度日均耗煤量（萬(wàn)噸）

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