一、家庭結構變遷托育需求大,早期教育消費意識逐步形成
1、家庭結構變遷,“4+2+2”家庭結構逐步成型
隨著二孩政策的逐步放開,“4+2+1”的家庭結構逐步向“4+2+2”轉變,托育需求與日俱增。自2011年開始,我國開始實施“雙獨二孩”政策,2013年進一步放開為“單獨二孩”政策,2015年開始實施全面二孩政策。伴隨著二孩政策的逐步放開,我國的二孩生育率不斷攀升,自2011年以來,我國一孩生育率雖明顯下滑,但二孩生育率、三孩及以上生育率都呈現上升趨勢,二孩數量的增長客觀上擴大了托育市場的需求。
2、90后新生代父母早期教育消費意識已然形成
90后父母占比已達47%,其中90后占比34%、95后占比13%。較前代父母而言,90后新生代父母受教育程度普遍較高,所處經濟環(huán)境更好,更加注重子女的教育,有意愿、有能力進行早期教育消費,超8成父母愿意子女參加早教課程。一方面,受計劃生育政策影響,90后大多為獨生子女,其教育和培養(yǎng)受到家長的高度重視,再加之國家對教育事業(yè)大力投入,普遍接受了良好的教育,也更明白教育的重要性。另一方面,90后的成長過程伴隨著中國經濟的騰飛,與父輩相比,他們從小所處的經濟環(huán)境更好,消費能力也更強。兩相結合,當其成為新生代父母時,對孩子教育的重視程度和支付意愿更加強烈,尤其是在優(yōu)質教育資源稀缺、升學競爭日益激烈的背景下,新生代父母對子女的教育觀念越發(fā)提前、對早期教育的需求更加旺盛。超過8成的年輕父母選擇在孕期進行胎教,超過8成的年輕父母會在孩子出生后讓其參加早教課程。
目前90后父母占比達47%
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相關報告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國兒童早教行業(yè)市場評估及投資前景評估報告》
二、滲透率提升推動市場擴容,預計2019年市場規(guī)模約1800億
1、預計2019年托育市場規(guī)模約930億
托育市場規(guī)模由適齡人口數量平均支出(客單價)滲透率計算所得,預計2019年市場規(guī)模約930億元。人口方面,我國托育市場適齡人口基礎大,預計2019年適齡人口約4739萬人。平均支出方面,我國人均教育文化娛樂支出過往5年也保持著年復合9.77%的增速增長。滲透率方面,我國托育實際滲透率約5%,但潛在需求率超30%,增長空間巨大。
具體來看:
1)適齡人口方面,新生兒下降趨勢難以逆轉,但適齡人口基礎仍然龐大,2019年估算適齡人口約4739萬人,到2025年之前仍將有4000萬以上的適齡人口。托育的適齡人口為0-3歲新生兒總計,即2019年適齡人口為2019、2018、2017年三年出生人口。雖然新生兒下降趨勢無法逆轉,但我國托育適齡人口基數龐大,截至2025年之前預計每年約有超4000萬的適齡人口。
托育適齡人口變化
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2)平均支出(客單價)方面,根據線下實際調研情況,托育平均客單價在4萬元/年左右。托育線下價格在4000元/月左右,一二線城市略有差異,年內付費時間以10個月為主(參考幼兒園)。由此預估2019年托育的客單價約4萬/人/年,2015-2018年依據人均教育文化娛樂支出的增速進行倒推,2020-2025年依過往5年我國人均教育文化娛樂支出年復合增速預測所得。
人均教育文化娛樂支出
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托育平均客單價(萬元)
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3)市場規(guī)模與潛在需求規(guī)模方面,托育目前暫無政府經費投入,市場需求主要由家庭消費支出構成。
基于實際入托率,估算2019年托育市場規(guī)模約930億元?;谛l(wèi)健委與國務院的需求調研數據,我國托育的潛在需求規(guī)模約7705億元。
以2019年為例:
實際市場規(guī)模
=0-3歲幼兒數量(2017至2019新生兒數量)平均支出(客單價)實際入托率=(1723萬+1523萬+1493萬)(4000元/月10月)(4.29%~5.55%)平均數=932.65億元
潛在需求規(guī)模
=0-3歲幼兒數量(2017至2019新生兒數量)平均支出(客單價)潛在需求率=(1723萬+1523萬+1493萬)(4000元/月12月)(33.3%~48%)平均數=7705.71億元
估算2019年托育市場規(guī)模約930億元
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托育市場規(guī)模測算表
年份 | 新生兒 | 適齡人口 | 客單價 | 參考滲透率 | 模擬滲透率 | 市場規(guī)模 | 參考滲透率 | 模擬需求率 | 需求規(guī)模 |
2015 | 1655 | 4982 | 2.76 | 4.29%-5.55% | 4.5% | 618.79 | 33.3%-48% | 36.65% | 5039.69 |
2016 | 1786 | 5128 | 3.1 | 4.6% | 730.34 | 37.65% | 5977.69 | ||
2017 | 1723 | 5164 | 3.44 | 4.7% | 835.19 | 38.65% | 6868.14 | ||
2018 | 1523 | 5032 | 3.75 | 4.8% | 905.38 | 39.65% | 7478.82 | ||
2019E | 1493 | 4739 | 4 | 4.92% | 932.65 | 40.65% | 7705.71 | ||
2020E | 1456 | 4472 | 4.39 | 5% | 981.8 | 41.65% | 8178.43 | ||
2021E | 1433 | 4382 | 4.82 | 5.1% | 1077.02 | 42.65% | 9006.85 | ||
2022E | 1408 | 4297 | 5.29 | 5.2% | 1182.07 | 43.65% | 9922.59 | ||
2023E | 1383 | 4224 | 5.81 | 5.3% | 1300.06 | 44.65% | 10952.39 | ||
2024E | 1358 | 4150 | 6.37 | 5.4% | 1428.23 | 45.65% | 12073.8 | ||
2025E | 1332 | 4073 | 7 | 5.5% | 1567.28 | 46.65% | 13293.42 |
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2、預計2019年早教市場規(guī)模約870億
早教市場規(guī)模同樣由適齡人口數量平均支出(客單價)滲透率計算所得,預計2019年市場規(guī)模約870億元。早教市場適齡人口與托育市場相同,在此不再贅述??蛦蝺r方面,早教市場的客單價約為1~1.5萬元/人/年。滲透率方面,我國0-3歲早教的滲透率在不同地區(qū)差異較大,一線城市高達44%,全國平均約為19%。
具體來看:
1)客單價方面,根據測算,早教市場的客單價約為1~1.5萬元/人/年。目前,大部分早教課程課時單價介于100~150元之間,以一周兩課時測算,早教市場客單價為9600~14400元/人/年。在測算2019年市場規(guī)模時,選取120元/課時單價進行測算,對應客單價為9600元/人/年,2015-2018年依據人均教育文化娛樂支出的增速進行倒推,2020-2025年依過往5年我國人均教育文化娛樂支出年復合增速預測所得。
早教平均客單價(萬元)
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2)滲透率方面,地域差異明顯,一線城市滲透率高,西部省份滲透率較低,全國平均滲透率約19%。不同級別城市間的早教滲透率差異顯著,一線、二線、三線、四五線及以下城市的0-3歲早教滲透率分別為44.01%、29.29%、14.26%、9.66%。一線城市中,上海的早教滲透率最高,達76.84%,而西藏、青海、新疆均在5%以下。就全國而言,0-3歲早教滲透率為19.11%。
3)市場規(guī)模方面,基于當前19.11%的滲透率,估算2019年早教市場規(guī)模約870億元。基于當前的滲透率,保守估計到2022年,我國早教市場規(guī)模將突破1000億元,CAGR約為7%。若滲透率進一步提升,我國早教市場的增長將更為迅猛。
估算2019年早教市場規(guī)模約870億元
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早教市場規(guī)模測算表
年份 | 新生兒 | 適齡人口 | 客單價 | 參考滲透率 | 模擬滲透率 | 市場規(guī)模 |
2015 | 1655 | 4982 | 0.66 | 2019年19.11% | 15.11% | 630.67 |
2016 | 1786 | 5128 | 0.74 | 16.11% | 728.18 | |
2017 | 1723 | 5164 | 0.83 | 17.11% | 815.01 | |
2018 | 1523 | 5032 | 0.9 | 18.11% | 865.09 | |
2019E | 1493 | 4739 | 0.96 | 19.11% | 869.41 | |
2020E | 1456 | 4472 | 1.05 | 20% | 900.59 | |
2021E | 1433 | 4382 | 1.16 | 20.5% | 968.56 | |
2022E | 1408 | 4297 | 1.27 | 21% | 1042.59 | |
2023E | 1383 | 4224 | 1.39 | 21.5% | 1125.02 | |
2024E | 1358 | 4150 | 1.53 | 22% | 1213.04 | |
2025E | 1332 | 4073 | 1.68 | 22.5% | 1306.94 |
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