2019年上半年中國計(jì)算機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)模與人才缺口情況分析[圖]

    一、2019年上半年中國計(jì)算機(jī)行業(yè)回顧：相同的躁動(dòng)，不同的預(yù)期

    計(jì)算機(jī)行業(yè)歷來參與春季躁動(dòng)的熱情較高。2019年的春季行情中，計(jì)算機(jī)大幅領(lǐng)先大盤，并且經(jīng)歷了多個(gè)主題的輪動(dòng)。

2019H1計(jì)算機(jī)行業(yè)走勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國電子計(jì)算機(jī)行業(yè)市場評(píng)估及投資前景評(píng)估報(bào)告》

    子板塊方面，農(nóng)歷新年后金融科技開始領(lǐng)漲，隨后自主可控和邊緣計(jì)算陸續(xù)接棒。藉由證券市場交易活躍和券商受益提振，金融科技的業(yè)績支撐邏輯更強(qiáng)，因此表現(xiàn)持續(xù)性更好；自主可控在外部大環(huán)境惡劣的基礎(chǔ)上難以證偽，隨著采購計(jì)劃日益明晰，三月開始了強(qiáng)勁表現(xiàn)；邊緣計(jì)算則受5G新技術(shù)周期的帶動(dòng)，屬于后周期主題，呈現(xiàn)一個(gè)補(bǔ)充行情。由于事件催化和資金面跟進(jìn)，中間還穿插有較為短暫的智能駕駛、數(shù)字孿生、電力泛在物聯(lián)網(wǎng)等小主題。

2019H1領(lǐng)漲主題的輪動(dòng)

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    3月中旬至4月初行業(yè)迎來回調(diào)，5月中旬市場隨著華為實(shí)體清單事件徹底轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)厭惡階段，一直震蕩到年中。整個(gè)行情和2018年上半年有類似之處。因此和去年同期對(duì)比（具體時(shí)點(diǎn)為2019年6月21日和2018年7月27日兩個(gè)周五，創(chuàng)業(yè)板指分別報(bào)收1523和1594具可比性），分析目前市值和估值情況。

    從市值分布情況看，2019年小于30億的小市值個(gè)股占比明顯提升，30億以上標(biāo)的整體下降，其中300億以上和30-50億的兩個(gè)區(qū)間減少約20%。這一方面表明2019年行業(yè)回調(diào)程度強(qiáng)于去年，另一方面也表明資金面對(duì)小票的喜好性進(jìn)一步降低。

2019年中期計(jì)算機(jī)個(gè)股市值分布變化

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    大小票的分化加劇還可以從漲跌幅看出。100億以上的個(gè)股較去年同期已實(shí)現(xiàn)上漲，且漲幅在15~20%（平均值）或5~15%（中位數(shù)）之間；小于100億的個(gè)股表現(xiàn)差強(qiáng)人意，而小于30億的個(gè)股已較去年同期進(jìn)一步下跌了5~10%。

2018~2019年不同市值公司區(qū)間漲跌幅均值

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    截止6月底，計(jì)算機(jī)行業(yè)PE水平約50X，排在各行業(yè)第二，低于軍工的64X，高于農(nóng)業(yè)的40X。其中，軟件估值63X，硬件估值42X，服務(wù)估值42X。行業(yè)整體處于近兩年來估值中間位置、近五年來的較低位置（約后10%分位）。另外，行業(yè)PS水平處于近兩年來底部（約2.1X）。

計(jì)算機(jī)行業(yè)PE橫向?qū)Ρ?br />

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計(jì)算機(jī)二級(jí)行業(yè)PE對(duì)比

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計(jì)算機(jī)PS歷史水平

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    綜合以上，基于前期回撤幅度、當(dāng)前估值修復(fù)等角度，短期行業(yè)存在反彈機(jī)會(huì)；而根據(jù)一季報(bào)綜述（凈利潤中位數(shù)同增約12%），和去年同期接近，數(shù)據(jù)在重視業(yè)績的下半年并不占優(yōu)，行業(yè)指數(shù)反彈或在1~2個(gè)月左右。從中期尺度看應(yīng)當(dāng)從細(xì)分賽道和個(gè)股角度篩選。更長期來看，科創(chuàng)板和行業(yè)核心科技的投入使得預(yù)期已經(jīng)發(fā)生變化，行業(yè)具備充足的長線價(jià)值。

    二、我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，將對(duì)人才儲(chǔ)備的需求將更為迫切

    隨著國內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)及5G等新的傳輸網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)入建設(shè)高峰期，行業(yè)必將迎來新的發(fā)展高峰期，對(duì)人才儲(chǔ)備的需求將更為迫切。

    2018年全國全年規(guī)模以上軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)累計(jì)完成軟件業(yè)務(wù)收入6.31萬億元，同比增長14.2%。占比7.01%。

2015-2018年中國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)收入規(guī)模及增長走勢

2018年我國軟件和信息技術(shù)行業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，全國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)3.78萬家，從業(yè)人數(shù)643萬人，從業(yè)人員比2017年增加25萬人，同比增長4.2%。

    2015-2018年中國軟件和信息技術(shù)服務(wù)從業(yè)人員規(guī)模及增長走勢

    2017年我國工信部為加快我國成為制造強(qiáng)國和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國的步伐發(fā)布了《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，規(guī)劃提出在“十三五”期間，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)營業(yè)收入將突破8萬億元，年均增長超過13%，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)營收占全國信息產(chǎn)業(yè)收入比重在30%以上。
在行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域上，規(guī)劃對(duì)信息安全產(chǎn)品首次提出了發(fā)展目標(biāo)，計(jì)劃在“十三五”期間，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的信息安全產(chǎn)品的營業(yè)收入達(dá)到2000億元，年均增長超過20%。

2020年中國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域收入發(fā)展目錄情況

    隨著技術(shù)的發(fā)展，未來我國云計(jì)算產(chǎn)業(yè)必定迎來快速發(fā)展以及5G等新的傳輸網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入建設(shè)高峰期，計(jì)算機(jī)行業(yè)必將迎來新的發(fā)展高峰期，行業(yè)對(duì)人才儲(chǔ)備的需求將更為迫切。

    2018年我國共有203所高校獲批“數(shù)據(jù)科學(xué)與大數(shù)據(jù)技術(shù)”專業(yè)本科專業(yè)備案和審批，101所高校獲批“機(jī)器人工程”專業(yè)，96所高校獲批“智能科學(xué)與技術(shù)”專業(yè)，35所高校獲首批“人工智能”新專業(yè)建設(shè)資格，25所高校獲批“大數(shù)據(jù)管理與應(yīng)用”專業(yè)，25所學(xué)校獲批“網(wǎng)絡(luò)空間安全”專業(yè)，14所學(xué)校獲批“物聯(lián)網(wǎng)工程”專業(yè)。

2018年中國部分新工科專業(yè)具體科目及獲批開設(shè)學(xué)校數(shù)量情況

    未來三年，我國部分新工科的人才缺口高達(dá)750萬。更具體來看，我國人工智能人才缺口或?qū)⒊^500萬，供求比例僅為1:10。

2019-2021年中國新工科人才缺口情況