2019年第一季度中國(guó)連鎖藥店發(fā)展規(guī)模及連鎖藥店上市公司市占率前景分析[圖]

    2018年藥店行業(yè)客單價(jià)獲得較快的增速，達(dá)到9.4%，而行業(yè)整體的收入增速約6.3%，可見(jiàn)客單價(jià)成為驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的唯一動(dòng)力，而門(mén)店購(gòu)買(mǎi)人次的增長(zhǎng)以后可能更多依靠不同連鎖藥店間的服務(wù)能力以及門(mén)店選址等獲取更高的滲透率來(lái)實(shí)現(xiàn)。

2013-2018年藥店客單價(jià)

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    2018年行業(yè)由前期的跑馬圈地階段，逐步進(jìn)入相對(duì)理性的內(nèi)生成長(zhǎng)階段。新店盈利周期有顯著縮短，從2017年14.43個(gè)月縮短到13.52個(gè)月，自建門(mén)店的性價(jià)比略有提升，也反映了平均單店的盈利能力有一定提升。

2011-2018年新店盈利周期

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    連鎖藥店的供應(yīng)商的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)提升，說(shuō)明藥店的產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力有顯著提升，藥店終端的行業(yè)地位有望逐步靠近第一終端。尤其對(duì)上市連鎖藥店來(lái)說(shuō)，上游企業(yè)越來(lái)越多的第二終端銷(xiāo)售隊(duì)伍建設(shè)以及品牌戰(zhàn)略合作下，上游影響力提升是確定性趨勢(shì)。

2011-2018年供應(yīng)商平均資金周轉(zhuǎn)天數(shù)

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    2018年以來(lái)行業(yè)合規(guī)性建設(shè)取得階段性成果，執(zhí)業(yè)藥師配置標(biāo)準(zhǔn)顯著提升，多個(gè)省份平均標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)滿足要求，區(qū)域性分布不均的省份有望通過(guò)遠(yuǎn)程審方進(jìn)一步協(xié)調(diào)。從各省的數(shù)據(jù)看，上海執(zhí)業(yè)藥師配置率和連鎖率均遙遙領(lǐng)先，云南、貴州由于特殊的地理和人文環(huán)境，具備更加靈活的政策，但同時(shí)連鎖率也相應(yīng)較低。長(zhǎng)期看，連鎖率與執(zhí)業(yè)藥師配置率呈正相關(guān)，執(zhí)業(yè)藥師配置更大的意義在于服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化而不僅是門(mén)店合規(guī)性。目前多數(shù)省份的執(zhí)業(yè)藥師配置率均在80%以上，連鎖龍頭也已經(jīng)完全滿足了在各自分布省份的執(zhí)業(yè)藥師要求。

2018年各省執(zhí)業(yè)藥師配置率、藥店連鎖率有一定的正相關(guān)關(guān)系

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    取消城鄉(xiāng)醫(yī)保個(gè)人賬戶影響較小，城鎮(zhèn)職工個(gè)人賬戶仍將作為統(tǒng)籌賬戶的補(bǔ)充長(zhǎng)期存在。此前在《國(guó)家醫(yī)療保障局、財(cái)政部關(guān)于做好2019年城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保障工作的通知》提出“實(shí)行個(gè)人（家庭）賬戶的，應(yīng)于2020年底前取消，向門(mén)診統(tǒng)籌平穩(wěn)過(guò)渡”，市場(chǎng)普遍擔(dān)心對(duì)連鎖藥店行業(yè)的成長(zhǎng)空間產(chǎn)生影響，近日醫(yī)保局明確重申文件中提到“2020年底前取消”是指取消“城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)保的個(gè)人（家庭）賬戶”，不是指取消“職工基本醫(yī)保的個(gè)人賬戶”，而城鄉(xiāng)居民個(gè)人賬戶在藥店行業(yè)的銷(xiāo)售額中占比幾乎可以忽略，而通常所提到的個(gè)人賬戶即職工個(gè)人賬戶主要用于保障門(mén)診小病，以及支付享受統(tǒng)籌基金報(bào)銷(xiāo)待遇后個(gè)人負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費(fèi)用，雖然有面臨改革的可能性，但尚無(wú)明確時(shí)間表，預(yù)計(jì)將在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)發(fā)揮作用。

2016-2019Q1四家上市連鎖直營(yíng)門(mén)店

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    除一心堂在門(mén)店數(shù)量上顯著領(lǐng)先外，其他三家龍頭的門(mén)店數(shù)量沒(méi)有明顯差距，鑒于短期內(nèi)合規(guī)監(jiān)管的強(qiáng)度逐步減弱，龍頭合規(guī)性得到更多認(rèn)可，預(yù)計(jì)下半年仍將維持快速擴(kuò)張，收購(gòu)和自建并舉的戰(zhàn)略擴(kuò)張方向。

2017-2019Q1益豐、老百姓加盟店數(shù)量

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    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月底，中國(guó)藥店總數(shù)達(dá)到48.9萬(wàn)家，其中連鎖門(mén)店25.5萬(wàn)家。2018年全國(guó)藥品零售終端市場(chǎng)總體規(guī)模達(dá)到3842億元，較2017年的3664億元增長(zhǎng)4.85%，這一增速較2017年的8.15%下降3.6個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下20年新低。

2012-2018年中國(guó)連鎖藥店數(shù)量及增速

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2009-2018年全國(guó)藥品零售終端市場(chǎng)規(guī)模及增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)連鎖零售藥店行業(yè)市場(chǎng)潛力現(xiàn)狀及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》