2019年上半年中國風(fēng)電發(fā)展規(guī)模及風(fēng)電發(fā)展前景預(yù)測分析[圖]

    行業(yè)供應(yīng)比較緊張，而隨著鑄件等部分零部件產(chǎn)能的擴張，下半年新增裝機將會表現(xiàn)出同比和環(huán)比增長的情況。對于風(fēng)電行業(yè)來說，限電改善，補貼退坡，較大規(guī)模的已核準項目等因素推動行業(yè)裝機向上，預(yù)計2019年新增風(fēng)電裝機超過25GW，同比增長超過20%。

    部分零部件環(huán)節(jié)表現(xiàn)出供應(yīng)緊張的局面，主要集中在鑄件和葉片等環(huán)節(jié)，而對于行業(yè)來說需求向上帶動了周轉(zhuǎn)率的提升，產(chǎn)能的擴張?zhí)嵘顺鲐浟浚A(yù)期鋼材價格中樞的下移也將推動毛利率的提升。對于風(fēng)電整機來說，隨著低價訂單逐漸減少和供應(yīng)的緊張，預(yù)計下半年毛利率也將有望環(huán)比提升。

    上半年國內(nèi)風(fēng)電市場交貨緊張，伴隨著產(chǎn)能的擴張下半年進入裝機旺季。而裝機的上行主要是由于政策的調(diào)整，限電的改善和項目儲備等因素推動的，我們預(yù)計2019-2020年國內(nèi)新增風(fēng)電裝機將超過25GW和30GW，年均增長超過20%，其中最重要的表現(xiàn)為北方地區(qū)裝機的復(fù)蘇和海上風(fēng)電的崛起。這主要得益于一方面隨著限電的持續(xù)改善，北方地區(qū)逐步解禁，良好的資源條件和運輸?shù)跹b的便利性將會為風(fēng)電裝機打開空間；另一方面，在競價配置的情況下，開發(fā)商需要將比較好的已經(jīng)核準的裝機資源盡快完成，以鎖定比較好的收益率；同時，部分省份加緊核準了一批海上風(fēng)電項目，以鎖定0.85元/千瓦時的電價。

2008-2020年國內(nèi)新增風(fēng)電裝機和預(yù)測（萬千瓦）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    北方地區(qū)裝機的復(fù)蘇是國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)裝機上行的重要表現(xiàn)，主要是因為北方地區(qū)資源良好，運輸?shù)跹b方便，但因為限電的緣故需求處于被壓制的狀態(tài)。2017年年初，國家能源局將內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林、寧夏、甘肅、新疆等6省區(qū)列為2017年風(fēng)電開發(fā)建設(shè)紅色預(yù)警區(qū)域，但是隨著限電的持續(xù)改善，內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林、寧夏都已經(jīng)解除了紅色預(yù)警。2019年一季度，上述六省份的限電情況進一步好轉(zhuǎn)。

    隨著多項政策和措施的頒布，隨后棄風(fēng)率開始出現(xiàn)下降，到目前為止，只有新疆和甘肅尚未解除紅色預(yù)警，其他省份都已經(jīng)解除且棄風(fēng)率下降到10%及以下，已經(jīng)具備較好的并網(wǎng)安裝條件。

2011-2019Q1六省份棄風(fēng)限電趨勢

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    隨著限電的改善，上述六省份在2018年的情況已經(jīng)開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，而隨著限電的持續(xù)降低，預(yù)計情況將進一步好轉(zhuǎn)且在多因素的影響下有可能出現(xiàn)加速的趨勢。

六省份累計新增并網(wǎng)裝機和占比情況（萬千瓦）

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    過去幾年，國內(nèi)海上風(fēng)電一直處在緩慢發(fā)展的狀態(tài)，這主要是因為海上風(fēng)電的工況條件相較于陸上差異比較大、海上風(fēng)電對安裝施工條件，對風(fēng)電機組的要求，對防腐蝕和電氣部件的要求等相較于陸上都有了明顯的提高。而隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷成熟，海上風(fēng)電的發(fā)展?jié)摿Σ粩嘣黾?，目前來看，國?nèi)沿海各個省份中江蘇、福建和廣東三個省份海上風(fēng)電發(fā)展較快。今年上半年，上述省份加快了海上風(fēng)電項目的招標。

    2017年開始，國內(nèi)新增海上風(fēng)電裝機開始超過1GW，并在2018年保持了穩(wěn)定增長，預(yù)計海上風(fēng)電新增裝機在2019-2020年將保持持續(xù)穩(wěn)定增長的趨勢，成為新增風(fēng)電裝機的重要組成部分。

中國海上風(fēng)電累計裝機規(guī)模

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2013-2018年中國海上風(fēng)電新增裝機容量

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    地方政府集中核準了一批海上風(fēng)電項目，從各省的批復(fù)文件來看，預(yù)計總規(guī)模超過40GW。而且近海海上風(fēng)電電價為0.85元/千瓦時，為2014年確立，經(jīng)過這么多年發(fā)展，海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈不斷成熟，主要表現(xiàn)在6MW風(fēng)電機組逐漸成為海上風(fēng)電的主力，安裝船數(shù)量不斷增多等等，海上風(fēng)電上網(wǎng)電價的下調(diào)也會成為必然的趨勢。由此看來產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，地方政府集中核準了一批海上風(fēng)電項目，電價下調(diào)的必然趨勢，成為海上風(fēng)電崛起的關(guān)鍵因素。

    電價的不斷退坡將刺激開發(fā)商加快裝機速度，保住現(xiàn)有電價條件下的收益率。2019年5月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》，將風(fēng)電標桿上網(wǎng)電價改為指導(dǎo)價，新核準的集中式陸上風(fēng)電項目和海上風(fēng)電項目上網(wǎng)電價全部通過競爭方式確定，不得高于項目所在資源區(qū)指導(dǎo)價。2019年I～Ⅳ類資源區(qū)符合規(guī)劃、納入財政補貼年度規(guī)模管理的新核準陸上風(fēng)電指導(dǎo)價分別調(diào)整為每千瓦時0.34元、0.39元、0.43元、0.52元（含稅、下同）；2020年指導(dǎo)價分別調(diào)整為每千瓦時0.29元、0.34元、0.38元、0.47元。指導(dǎo)價低于當?shù)厝济簷C組標桿上網(wǎng)電價（含脫硫、脫銷、除塵電價，下同）的地區(qū)，以燃煤機組標桿上網(wǎng)電價作為指導(dǎo)價。

    2018年底之前核準的陸上風(fēng)電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風(fēng)電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼。自2021年1月1日開始，新核準的陸上風(fēng)電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。2019年符合規(guī)劃、納入財政補貼年度規(guī)模管理的新核準近海風(fēng)電指導(dǎo)價調(diào)整為每千瓦時0.8元，2020年調(diào)整為每千瓦時0.75元。

陸上風(fēng)電電價調(diào)整（以核準為時間點）（單位：元/千瓦時）

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    棄風(fēng)率的下降會為新增裝機打開空間。棄風(fēng)率和新增裝機呈現(xiàn)逆相關(guān)的關(guān)系，也就是說棄風(fēng)率下降裝機量就會上升，尤其是棄風(fēng)比較嚴重，但是風(fēng)資源條件較好，運輸安裝便利的北方地區(qū)。國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2018年全國平均限電率為7.2%，和2017年的12%相比改善明顯，2019年進一步下降至4%，雖然有有今年風(fēng)況條件不好的原因，但是限電改善的趨勢依然持續(xù)。

國內(nèi)棄風(fēng)限電率變化情況（單位：%）

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    目前來看，行業(yè)需求旺盛，部分零部件企業(yè)供應(yīng)緊張，產(chǎn)能擴張持續(xù)，將受益于出貨量的增長和原材料價格中樞的下移。2016-2017年的行業(yè)下行周期，還伴隨著原材料價格的上行，部分產(chǎn)能逐漸淘汰，龍頭部件企業(yè)在這個時期實現(xiàn)了產(chǎn)能的擴張和市占率的提升。

    為較好利用的海上風(fēng)能資源，我國海上風(fēng)電項目將逐漸向深海、遠海方向發(fā)展。但由于技術(shù)的限制，場址離岸越來越遠的海上風(fēng)電機組基礎(chǔ)需要的技術(shù)條件越來越高，運維成本也會隨之增大。所以我國呈現(xiàn)由近海到遠海、由淺水到深水、由小規(guī)模示范到大規(guī)模集中開發(fā)的特點。

    過去幾年，由于缺乏海上風(fēng)電機組的研發(fā)技術(shù)，大批量的運行經(jīng)驗，我國風(fēng)電機組及運維服務(wù)都依賴于進口?，F(xiàn)今，我國企業(yè)加大對技術(shù)的研發(fā)，像華銳、金風(fēng)、湘電等一批整機制造廠家都致力于海上機組的研發(fā)工作，已經(jīng)能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的風(fēng)電機組，基本已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化。

    巨大的市場需求將帶動海上風(fēng)電機組的迅猛發(fā)展，隨著海上風(fēng)電機組成熟度不斷提高，成本下降。我國海上風(fēng)電開發(fā)成本單位千瓦投資一般在15000-19000元之間，根據(jù)歐洲海上風(fēng)電機組發(fā)展歷程，到2020年海上風(fēng)電場開發(fā)建設(shè)成本將有所下降。

全球海上風(fēng)電累計裝機量區(qū)域占比

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    隨著經(jīng)濟的發(fā)展，海上風(fēng)電從最初的試運行，到現(xiàn)在向規(guī)模化發(fā)展。從技術(shù)上看，大直徑單樁等海上施工技術(shù)開始進入大規(guī)模應(yīng)用的階段。從歐洲企業(yè)追求降低成本的效應(yīng)來看，大規(guī)劃實行海上風(fēng)電將推動成本的下降。歐洲海上風(fēng)電也是如此，2017年，歐洲海上風(fēng)電場平均規(guī)模達453MW;測算2018年平均規(guī)模達593MW。

2014-2018年歐洲海上風(fēng)電場平均規(guī)模

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    伴隨著深海勘探技術(shù)的發(fā)展，為了更大程度獲取海風(fēng)的接觸程度，海上風(fēng)電設(shè)施向深?；较虬l(fā)展。風(fēng)電規(guī)模的擴大，發(fā)電機的功率也相應(yīng)擴大。自2004年開始應(yīng)用超過2.3MW的海上風(fēng)機以來，機組單機容量呈波動增加趨勢。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國風(fēng)電場行業(yè)市場研究及發(fā)展趨勢研究報告》