2018年中國智能理財行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展優(yōu)勢及2019年智能理財市場發(fā)展前景分析[圖]

    智能理財服務(wù)：指在理財服務(wù)流程中應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)等科技手段，在了解用戶畫像、明晰用戶需求和理解金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，以非完全人工的方式，智能化、專業(yè)化、個性化的為用戶提供各類投資理財相關(guān)服務(wù)。既輔助用戶進行理財決策、進行投資者適當(dāng)性管理，又提供賬戶咨詢、市場解讀、產(chǎn)品對比等投資者教育服務(wù)，為用戶提供更專業(yè)、更適合、更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時提升用戶財商。

    一、概況

傳統(tǒng)理財服務(wù)市場劣勢

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    傳統(tǒng)理財服務(wù)主要集中在銀行及財富管理機構(gòu)的線下網(wǎng)點開展，服務(wù)質(zhì)量受客戶經(jīng)理專業(yè)度影響，并且由于人力及投資門檻的限制，理財服務(wù)無法覆蓋大眾投資者，而對比傳統(tǒng)理財服務(wù)，智能理財服務(wù)在獲客方式、服務(wù)方式、價值導(dǎo)向、決策方式、覆蓋人群及服務(wù)時間上都有明顯的差異。

    智能理財服務(wù)兼具普惠性和便捷性，其主要通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲取，更加方便快捷，而應(yīng)用了智能化手段改造的智能理財服務(wù)，能夠更加了解用戶并提供無差別的高質(zhì)量理財服務(wù)。在價值導(dǎo)向上，智能理財服務(wù)以用戶需求為核心，能夠真正為用戶考慮。另外，機器主導(dǎo)的服務(wù)方式解放了人力服務(wù)，從而能夠覆蓋更多的投資用戶。

    中國手機網(wǎng)民規(guī)模已超8億，互聯(lián)網(wǎng)興起與移動數(shù)字化的普及賦予智能理財發(fā)展活力。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，中國網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)8.3億人，這意味著中國的互聯(lián)網(wǎng)普及率已經(jīng)接近六成。與此同時，中國手機網(wǎng)民的規(guī)模增長速度驚人，從2013年的5億人增長到了2018年的8.2億人，中國網(wǎng)民中通過手機接入互聯(lián)網(wǎng)的比例已經(jīng)達(dá)到了98.6%。國人對于智能手機的依賴性越來越強，智能手機對國人的影響也日益突出。入網(wǎng)門檻的不斷降低、互聯(lián)網(wǎng)覆蓋范圍的進一步擴大以及智能手機的普及，很大程度上改變了國人的生活模式與精神理念，大眾對于線上理財?shù)慕邮芏仍絹碓礁撸@為智能理財服務(wù)的發(fā)展與普及奠定了良好的基礎(chǔ)。

2013-2018年中國網(wǎng)民規(guī)模與手機網(wǎng)民規(guī)模

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    政策利好助推人工智能等科技滲透理財服務(wù)市場?？萍紡妵尘跋?，科技創(chuàng)新得到重點規(guī)劃，科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用愈加廣泛和深入。監(jiān)管層陸續(xù)通過設(shè)計“科技和金融結(jié)合試點”及出臺政策條文等方式，肯定了科技金融的重要性與必要性，同時鼓勵人工智能技術(shù)滲透至各行各業(yè)，提升行業(yè)效率。在支持金融與科技的融合和鼓勵人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策背景下，智能理財服務(wù)市場行業(yè)前景廣闊。

    從近年來金融行業(yè)的發(fā)展歷程來看，每一次商業(yè)模式的創(chuàng)新都離不開底層技術(shù)的賦能應(yīng)用，移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的成熟落地，也為金融行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型以及智能理財服務(wù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，尤其在人工智能領(lǐng)域，機器學(xué)習(xí)、知識圖譜、計算機視覺、自然語言處理等技術(shù)的深度應(yīng)用將改造智能理財服務(wù)價值鏈，在降低成本提升業(yè)務(wù)效率的同時，也將從用戶交互體驗，服務(wù)質(zhì)量等方面重新定義智能理財服務(wù)。

    金融產(chǎn)品不斷增加，為理財用戶提供更多選擇。金融行業(yè)快速發(fā)展的特征之一就是金融產(chǎn)品的豐富。隨著國家一系列財經(jīng)政策的逐步實施到位，越來越多的金融機構(gòu)和公司推出了各種各樣的理財產(chǎn)品，P2P、新型保險產(chǎn)品、“寶寶類”產(chǎn)品等理財產(chǎn)品不斷涌入市場。與此同時，各類理財產(chǎn)品的數(shù)量也快速增加。以公募基金為例，截至2013年12月31日，中國公募基金數(shù)量為1552只，到2018年12月31日，這一指標(biāo)已經(jīng)上升到了5626只，年度復(fù)合增長率高達(dá)29.4%。理財產(chǎn)品種類的不斷豐富和數(shù)量的快速增長為理財用戶提供了更多的選擇，也為投資理財市場開辟了更為廣闊的發(fā)展空間。

2013-2018年中國公募基金數(shù)量

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    傳統(tǒng)理財人力限制無法滿足所有需求，用戶轉(zhuǎn)向智能理財。理財產(chǎn)品的豐富為用戶提供了更多的選擇，卻也在一定程度上為理財用戶帶來了困擾。市面上各種各樣的理財產(chǎn)品層出不窮，但大多數(shù)用戶的金融和理財知識專業(yè)度存在不足，難以自主挑選出最適合的產(chǎn)品，而傳統(tǒng)理財服務(wù)市場的理財顧問為用戶提供的幫助有限：一方面，專業(yè)工作人員相對較少，無法滿足日益壯大的理財用戶群體需求；另一方面，自身能力的限制、個人情感的傾向以及銷售導(dǎo)向的價值定位使得專業(yè)工作人員無法為用戶提供最好的服務(wù)。傳統(tǒng)理財服務(wù)在人力上的局限使得理財用戶開始轉(zhuǎn)而尋求智能化理財服務(wù)的幫助。

    居民財富的積累催化智能理財服務(wù)需求的不斷上升。2013到2018年間，中國居民人均可支配收入從18311元增長到了28228元，個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模也從96.2萬億元上升到190萬億元。居民人均可支配收入的增加、個人持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模的上升以及國民理財意識的覺醒催化了國民理財需求的增長，越來越多的理財人群和多樣化的理財需求已無法被傳統(tǒng)理財服務(wù)模式所覆蓋，這需要更智能、更普及、更個性化的智能理財服務(wù)才能得以滿足。

2013-2018年中國居民人均可支配收入

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2013-2018年中國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模

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    新中產(chǎn)成中堅力量，智能理財恰滿足其理財需求與偏好。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長起來的新中產(chǎn)群體正逐漸成為中國消費、投資理財?shù)闹髁?，成為社會發(fā)展的中堅力量。新中產(chǎn)是一群偏年輕、以從事腦力勞動為主、具有良好的教育背景、在財富上具有巨大潛力的“待富群體”，他們對于互聯(lián)網(wǎng)具有天然的依賴性，對于投資理財具有強烈的探索欲望且具備一定的理財經(jīng)驗，但專業(yè)理財知識的相對匱乏、有限的時間與精力限制了其通過傳統(tǒng)方式進行理財，而智能理財恰好可以解決新中產(chǎn)投資理財?shù)膯栴}，滿足其理財需求與偏好。

    根據(jù)測算，2016年中國智能理財服務(wù)市場規(guī)模僅300.7億元，到2018年已上升到2546.9億元，年復(fù)合增長率達(dá)191%。未來，在監(jiān)管支持等多重因素驅(qū)動下，智能理財服務(wù)的智能化水平將不斷提升，龐大的線上理財用戶也將快速轉(zhuǎn)化為智能理財用戶，智能理財服務(wù)市場規(guī)模將快速增加。預(yù)計到2022年，中國智能理財服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)7370.5億元。

2016-2022年中國智能理財服務(wù)市場規(guī)模及預(yù)測

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    二、現(xiàn)狀

    72.4%的用戶投資金額占可投資資產(chǎn)比例不到50%，理財用戶仍有巨大潛力待被激發(fā)。理財用戶并未將其所有可投資資產(chǎn)用戶購買理財產(chǎn)品，理財存量用戶的投資潛力還有近一半未被激發(fā)，中國理財市場具備較大增長潛力。

2019年中國理財用戶用于購買理財產(chǎn)品的金額占可投資資產(chǎn)比例

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2019年中國理財用戶理財渠道偏好

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    在理財平臺的選擇上，86.5%的用戶選擇了陸金所、螞蟻財富等互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺，69.2%的用戶使用過手機銀行APP等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的線上平臺進行理財，而34.1%的用戶選擇了天天基金網(wǎng)、蛋卷基金等垂直化平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)一站式綜合平臺在用戶覆蓋率上具備優(yōu)勢，未來，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)與理財行業(yè)的不斷融合發(fā)展，這類綜合性平臺在數(shù)據(jù)、技術(shù)等方面的優(yōu)勢將進一步凸顯。

2019年中國理財用戶理財平臺類型

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    越成熟的理財市場，其用戶的理財產(chǎn)品平均持有期限時間越長，如美國理財市場的用戶普遍持有長期理財產(chǎn)品。中國理財用戶平均持有期限普遍在一年以下，一方面可能是國民理財偏好導(dǎo)致，另一方面，可能意味著當(dāng)前中國理財用戶的成熟度還有待提高。

    48.8%用戶自主挑選購買理財產(chǎn)品，且主要選擇低風(fēng)險類產(chǎn)品，需專業(yè)化服務(wù)輔助用戶配置更多類型產(chǎn)品。

2019年中國自主挑選的用戶理財產(chǎn)品配置類型

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    七成用戶沒有接受過理財產(chǎn)品配置服務(wù)的原因可能有兩種：第一，平臺不提供理財產(chǎn)品購買建議功能；第二，平臺提供了這一功能，但用戶不知道/還未觸達(dá)。這意味著當(dāng)前智能理財服務(wù)市場的智能化水平不一，市場還有很大發(fā)展空間，且投資者教仍明顯不足。

2019年中國理財用戶智能客服使用情況

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    用戶對于智能化水平更高、服務(wù)更完善的理財服務(wù)具有強烈需求，但在當(dāng)前多數(shù)服務(wù)無法充分滿足用戶的背景下，智能理財服務(wù)市場亟需技術(shù)創(chuàng)新者進行破局，提高理財服務(wù)的智能化水平，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)、更全面的服務(wù)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

    用戶對于智能化水平更高、服務(wù)更完善的理財服務(wù)具有強烈需求，但在當(dāng)前多數(shù)服務(wù)無法充分滿足用戶的背景下，智能理財服務(wù)市場亟需技術(shù)創(chuàng)新者進行破局，提高理財服務(wù)的智能化水平，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)、更全面的服務(wù)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

    傳統(tǒng)理財服務(wù)模式依靠人與人進行溝通，用戶在購買理財產(chǎn)品前，對產(chǎn)品信息了解不透徹，在購買理財產(chǎn)品后，往往難以及時獲取到產(chǎn)品動態(tài)信息，而智能理財服務(wù)能夠提升信息服務(wù)能力，彌補傳統(tǒng)理財服務(wù)信息不對稱的缺陷。以陸金所為例，通過其開發(fā)的大規(guī)模金融知識圖譜，能夠?qū)崿F(xiàn)對金融產(chǎn)品全方位、動態(tài)化的信息捕捉，包括與產(chǎn)品緊密相關(guān)的上市公司信息、行業(yè)信息、宏觀市場信息等外圍數(shù)據(jù)，從而為投資者提供信息可視化平臺及智能分析服務(wù)。另外，智能理財服務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)從被動響應(yīng)用戶需求轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃犹峁┵Y訊信息，基于對用戶需求及偏好的洞察，實時提供用戶感興趣的信息，如市場動態(tài)信息、行業(yè)資訊、持倉收益情況、產(chǎn)品深度分析等，幫助用戶實時掌控產(chǎn)品相關(guān)信息。

    三、智能理財優(yōu)勢

    更安全，借助生物識別等技術(shù)的應(yīng)用使用戶的交易流程、投資資產(chǎn)等更加安全；更普及，降低單客服務(wù)成本，讓更多的人享受到低成本、高標(biāo)準(zhǔn)的理財服務(wù)，實現(xiàn)專業(yè)投資理財咨詢服務(wù)的大眾化；更個性，針對每一個用戶提供個性化理財服務(wù)，為其解決真實需求/問題，實現(xiàn)理財服務(wù)的“千人千面”；更滿意，集合傳統(tǒng)專員服務(wù)模式、貨架式線上基金銷售以及智能投顧等理財方式的優(yōu)點，滿足投資者更多的理財需求；更規(guī)范，優(yōu)化理財服務(wù)行業(yè)價值定位，從產(chǎn)品銷售導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)用戶導(dǎo)向，避免因理財顧問與用戶之間產(chǎn)生利益沖突發(fā)生風(fēng)險錯配；更專業(yè)，實現(xiàn)理財產(chǎn)業(yè)的智能化和標(biāo)準(zhǔn)化，減少投資者對于投資顧問/客服自身經(jīng)驗的依賴，使用戶資產(chǎn)配置更加合理。

    四、行業(yè)前景分析

    2018年以來，理財行業(yè)“去剛兌”趨勢下，中國的理財用戶需要更加謹(jǐn)慎的態(tài)度選擇理財產(chǎn)品。對于用戶自身而言，需要更專業(yè)的理財知識，以進行更好的理財決策；對于理財服務(wù)商而言，需要更強的運營能力，以獲取用戶的信任；對高收益、多類型產(chǎn)品的追求使得用戶開始向?qū)I(yè)人士尋求幫助，專業(yè)化理財顧問需求度進一步提升，而日漸覺醒的理財意識與需求使得傳統(tǒng)理財顧問無法滿足全部用戶需求，智能化專業(yè)理財顧問則可以彌補這一缺陷，智能化專業(yè)理財顧問需求度將不斷提升。

    40歲以上人群的可投資資產(chǎn)金額普遍高于40歲以下人群：可投資資產(chǎn)金額在50萬以上的人中，40歲以上的相對比例更高。但40歲以上人群對于線下理財渠道的偏好度高于40歲以下人群：以40歲以下人群的渠道偏好為基準(zhǔn)進行計算，40歲以上人群對于線下渠道的偏好比40歲以下人群高12.2%。

    相比起來，40歲以上人群的財富度普遍較高，具有較強的理財實力，但受自身理財習(xí)慣、對線上理財?shù)男湃味鹊纫蛩赜绊?，這類人群的理財線上化比例缺相對更低。隨著線上理財?shù)倪M一步普及和投資者教育的快速跟進，40歲以上的理財用戶將逐漸提高線上化比例，并快速轉(zhuǎn)化為智能理財用戶，40歲以上人群的智能理財潛力將被激發(fā)。

2019年中國40歲以上人群的理財渠道偏好

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    受技術(shù)發(fā)展、數(shù)據(jù)積累、用戶意識等因素限制，當(dāng)前中國智能理財服務(wù)的最高智能化水平還處于3.0階段，暫無企業(yè)或機構(gòu)達(dá)到4.0的智能化水平。不過，通過本次用戶調(diào)研了解到的理財用戶對于智能理財提供服務(wù)/功能的需求已經(jīng)基本對應(yīng)于3.0階段。未來，隨著監(jiān)管層的進一步支持、行業(yè)競爭激烈程度增加、數(shù)據(jù)與技術(shù)的快速發(fā)展和理財用戶的激增，中國智能理財服務(wù)將逐步邁向4.0甚至X.0階段。屆時，智能交互體驗、投資者教育等維度將繼續(xù)迭代升級，理財用戶與產(chǎn)品之間的匹配也將更加精準(zhǔn)化。當(dāng)前理財用戶對于智能理財服務(wù)系統(tǒng)的需求將被完全滿足，同時，新的用戶需求也將進一步被激發(fā)，實現(xiàn)用戶需求與智能化系統(tǒng)的雙向促進。在市場教育到位、技術(shù)壁壘打破等基礎(chǔ)上形成人群基礎(chǔ)、供給端與需求端的良性循環(huán)。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國投資理財市場專項調(diào)查及發(fā)展趨勢分析報告》