2019年上半年中國白羽雞市場供需現(xiàn)狀分析及2019年下半年白羽雞價格走勢預測[圖]

白羽雞李玲玲 2019-08-26 06:01 來源：智研咨詢

2018年8月至今，我國各地陸續(xù)發(fā)生非洲豬瘟疫情，直接或間接導致生豬大范圍死亡。截止2019年2月，母豬存欄同比下滑19.1%，生豬存欄同比下滑16.6%，我們預計2019年將出現(xiàn)豬肉供給的短缺。從我國肉類消費結構看，2018年豬肉、雞肉、牛肉、羊肉產量分別為5404萬噸、1170萬噸、644萬噸和475萬噸。豬肉作為國人最大的動物蛋白來源，每年的需求量極其龐大，如果出現(xiàn)短缺，我們預計豬肉進口量將首先出現(xiàn)增長，其次雞肉等主要的替代品消費也有望受到拉動，雞肉的進口需求也將爆發(fā)。

2018年我國畜禽肉類產量（萬噸）

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那么如果豬肉供給下滑，通過加大對雞肉的進口能否補足缺口？我們梳理了世界主要雞肉生產國和出口國的情況，以期找出增加進口的主要來源。從基本情況看，巴西和美國既是生產大國也是出口大國，貢獻了世界雞肉貿易量一半以上份額。我國大陸雖然產量位列世界第三，但由于需求龐大，實為凈進口地區(qū)。歐盟國家荷蘭、波蘭、比利時等出口量較大，但多為歐盟內部的自由貿易。我國香港地區(qū)出口量較大，但基本是進行轉口貿易，本身產量極低。
分析幾個主要的生產國及出口國雞肉供需平衡表，我們發(fā)現(xiàn)各個國家或地區(qū)自身的消費量都較高，其中美國和巴西產量減去國內消費量仍有300萬噸以上結余用于出口，歐盟這一數(shù)字為60萬噸左右，阿根廷為20萬噸左右，其他幾國基本供需平衡，沒有很大的出口調節(jié)空間。

主要雞肉生產國供需平衡表（2018年，千噸）

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巴西方面，2016年該國出口的雞肉主要銷往沙特阿拉伯、中國大陸、日本等地。2018年初，沙特阿拉伯宣布由于技術原因禁止巴西有出口資質的30家企業(yè)中的5家企業(yè)出口雞肉到該國，其中包括巴西最大的兩家雞肉企業(yè)JBS和BRF。我們認為如果巴西雞肉的首要買家減少從巴西的進口量，調劑到我國的量將有可能顯著增加。

美國方面，盡管目前我國仍因為禽流感對美國實施封關措施，但美國已經(jīng)兩年沒有發(fā)生高致病性禽流感（低致病性禽流感有零星散發(fā)，實行按州封關措施），近期兩國貿易談判也進展順利，加上美國產品出口價格極為低廉，我們認為在2019年我國雞肉需求量可能大幅增長的情況下，我國有可能恢復對美國雞肉的進口。

近期中國放開對法國的禽流感禁令，法國近10年來雞肉年產量在100萬噸左右，出口量保持在30-40萬噸水平，我們預計2019年法國將重啟對我國的雞肉出口，但法國雖然是我國祖代白羽雞的主要供應國，但對我國的雞肉出口量并不高，即使在發(fā)生禽流感之前，該國對我國雞肉出口的巔峰量也就在不足5000噸水平，占我國雞肉進口總量比例較低，預計不會對我國雞肉供給形成大的影響。

對巴雙反，進口量受限。自2015年起，巴西成為我國雞肉主要進口國，2016年和2017年我國從巴西進口雞肉占比高達85%。2019年2月15日商務部公布對原產于巴西的進口白羽肉雞產品反傾銷調查的最終裁定，決定自2019年2月17日起，對原產于巴西的白羽肉雞產品征收稅率為17.8%-32.4%的進口關稅，征收期限為5年，支撐國內雞產品價格。2016年以來，我國進口凍雞規(guī)模總體保持穩(wěn)定，維持在50萬噸左右。2019一季度進口凍雞規(guī)模14.69萬噸，同比增長37.68%，但商品代雞苗價格仍持續(xù)提升，進一步反映了我國國內產能不足，供給緊張的格局。整體來看，我國外部供應能力減弱，內部產能不足，國內雞肉進口格局也將發(fā)生改變。

近兩年白羽肉雞雙反事件梳理

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2019年1-2月，我國雞肉進口量為8.2萬噸，同比增長2.2萬噸，增速不算顯著，主要由于從巴西的雞肉進口量同比增速較低，但去年新增的泰國進口量較高，超過阿根廷和智利，位列第二。

我國2018-2019年1-2月雞肉進口量（噸）

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從進口單價看，波蘭、巴西、阿根廷、白俄羅斯價格相對較低，泰國和智利價格較高。

2019年1-2月各國進口雞肉分部位單價（元/公斤）

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2015年以來祖代種雞引種規(guī)模持續(xù)偏低，2018、19年祖代更新量回升。自2006起，祖代種雞引種規(guī)模不斷增加，從2006年的49.49萬套，持續(xù)上升至2013年154.16萬套。主要由于白羽雞行業(yè)景氣度高，產業(yè)無序擴張。2014年1月我國成立白羽肉雞聯(lián)盟，加強產業(yè)源頭祖代種雞引種的管理。2015年，美國和法國相繼爆發(fā)禽流感，我國對其實施引種禁令。基于以上原因，自2014年以來，祖代種雞引種規(guī)模連續(xù)3年下滑，從2013年154.16萬套下跌至2016年63.86萬套。2017年、2018年祖代種雞引種規(guī)模開始出現(xiàn)回升態(tài)勢，維持在70-80萬套左右。2019年3月，農業(yè)農村部、海關總署解除法國禽流感疫情禁令，預計2019年引種量達到90-95萬套。

祖代種雞引種規(guī)模下降(萬套)

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在產祖代種雞存欄量處于歷史低位，后備存欄上升趨勢顯著。自2014年，我國祖代引種量逐年減少，在產祖代種雞存欄量也呈下降趨勢。2016-2018年祖代種雞存欄量總體維持在65-95萬套之間。2019年節(jié)后在產祖代雞存欄量開始回升，2019年第16周在產祖代種雞存欄量73.04萬套，后備祖代種雞存欄量61.35萬套，上升趨勢明顯。根據(jù)1套祖代雞能夠生產5000只商品雞來測算，年40億羽白羽雞消費量意味著需要至少80萬套祖代雞。當前在產祖代雞存欄數(shù)量也已經(jīng)降到80萬套以下，祖代產能不足。

父母代雞苗供給短缺。祖代種引種量不足直接導致父母代雞苗價格的上漲和父母代及父母代雞苗銷量的下降。2009-2013年祖代種雞引種規(guī)模不斷擴大，父母代雞苗銷售量持續(xù)上升，2016年6月高達155.45萬套；父母代雞苗價格整體呈下降趨勢，2013年8月低至3.56元/套。2014年開始，由于祖代種雞引種規(guī)模下降，父母代雞苗銷售量呈現(xiàn)下跌趨勢，父母代雞苗價格在2016年大幅攀升。由于2016/17年大規(guī)模換羽，導致2017年上半年父母代雞苗銷售量增加，而父母代雞苗價格大幅下降。

在產祖代種雞存欄量持續(xù)下降

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祖代雞引種量是白羽雞產業(yè)供給的關鍵指標。從白羽雞生長周期來看，祖代雞引種傳導至商品代需要62周左右，接近15個月時間。祖代雞從引種到產蛋需要24周時間，再到淘汰需要41周時間，期間可產40-50套父母代。產蛋孵化4周后至父母代引種，到產蛋需要24周時間，再到淘汰需要41周時間，期間可產120-130套商品代。商品代產蛋孵化4周后引種至商品代，6周后可出欄屠宰。在祖代雞和父母代雞淘汰前停產19周可進行強制換羽，恢復產蛋，延長經(jīng)濟利用期間。

白羽雞生產周期

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白羽雞擴繁示意圖

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2018年換羽規(guī)模有限，供給緊張局面難以改變。強制換羽是通過激發(fā)甚至透支本該淘汰的種雞生產潛能，使其進入二次產蛋期增加產量。這將帶來后代質量的下降，由此導致養(yǎng)殖疫病發(fā)生率提高、養(yǎng)殖難度加大等問題出現(xiàn)，使得養(yǎng)殖成本上升。換羽帶來的生產性能下降，包括肝破裂和支原體等，對養(yǎng)殖效率造成極大影響。換羽雞育成期父母代種雞死淘率增加5-7%，肉雞死淘率增加3-5%，并且換羽雞產蛋率有明顯下滑。2018年累計強制換羽14.31萬套，換羽率較低，下游養(yǎng)殖戶更傾向于購買質量較優(yōu)的未換羽雞苗。2019年以來父母代雞苗價格高位突破67元/套，反映了父母代雞苗供應不足。

父母代雞苗價格大幅上漲

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父母代雞苗銷售量(萬套)

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生豬養(yǎng)殖產能去化，豬肉供給缺口帶來替代效應。2018年8月份非洲豬瘟爆發(fā)以來，能繁殖母豬存欄量、生豬存欄量持續(xù)下降，生豬產能加速出清。豬瘟降低養(yǎng)殖戶補欄意愿，產能擴張受限，中短期內生豬供給量不足，引起豬肉價格上行。而且消費者處于食品安全的考慮，減少對豬肉的消費量。雞肉與豬肉具有較強的替代效應，消費量有望進一步增加，進而推動禽鏈價格上升。

豬肉缺口有多大？從我國動物蛋白消費結構來看，豬肉消費占比超過60%，禽肉消費占比24%左右。禽類作為中國第二大肉類消費品，人均消費量不足豬肉消費量的50%。2018年國內豬肉消費量約為5540萬噸，如果豬肉供給量減少20%，將會產生1108萬噸肉類消費量缺口，即使全球豬肉可供貿易量都進口至我國也無法滿足國內豬肉供給缺口。因而這部分豬肉供給缺口將分攤其他肉類，禽肉首先受益。大肉食雞肉消費量占除豬肉以外肉類消費的比重為12.1%，則1108萬噸消費量缺口分到大肉食雞肉上約為134萬噸，對其消費量提振幅度約21.5%。

豬瘟提振雞肉消費量的量化分析(單位：萬噸)

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商品代肉雞苗價格仍將保持高景氣度。供給收縮疊加非瘟疫情催化替代效應拉動，2018年下半年以來商品代雞苗價格大幅攀升，白羽肉苗雞和肉毛雞價格上漲趨勢也十分明顯。2018年10月份祖代雞引種量有所增加，按照正常的生產周期推算，祖代雞引種后60周左右傳遞至商品代雞苗，預計2019年商品代雞苗市場供給依然短缺，商品代價格還會繼續(xù)上升。

商品代肉雞苗價格大幅上漲