丙烯酸產(chǎn)量213萬噸，需求量200萬噸，出口增加迅速，2018年中國丙烯酸行業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)狀與需求分析［圖］

    丙烯酸又稱為乙烯基甲酸，是最簡單的不飽和羧酸，由一個乙烯基和一個羧基組成。目前丙烯酸的生產(chǎn)主要是通過丙烯氧化法生產(chǎn)。丙烯酸具有極快的聚合速度，是是重要的有機合成原料及合成樹脂單體。

    目前主要用于制造各類丙烯酸酯，丙烯酸甲酯、乙酯、丁酯、羥乙酯等丙烯酸酯類常用于涂料、光固化材料等等領(lǐng)域。也可以通過自身的聚合及與丙烯酸酯共聚，用于生產(chǎn)合成樹脂、合成纖維、高吸水性樹脂等等產(chǎn)品。

    目前丙烯酸甲、乙酯等通用的丙烯酸酯是丙烯酸下游最大應(yīng)用領(lǐng)域，2018年用量占比超過58%，高吸水性樹脂近幾年增長最快的領(lǐng)域，目前占比已經(jīng)超過22.30%，相比于2017年占比提升了約0.5%個百分點。

2018年我國丙烯酸需求結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    一、行業(yè)生產(chǎn)概況

    我國的丙烯酸生產(chǎn)起步相對較早，基本與石化工業(yè)同時起步，丙烯酸由于其出色的性能與廣泛的應(yīng)用，是C3產(chǎn)業(yè)鏈中極為重要的一環(huán)。我國的丙烯酸最初供不應(yīng)求，生產(chǎn)裝置建設(shè)相對有限。同時丙烯氧化法對生產(chǎn)設(shè)備常帶來一定的腐蝕，單一裝置停工檢修周期長。

    隨著市場需求增加，我國的丙烯酸裝置也開始迅速增加，從2005年起，我國丙烯酸行業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)能快速增長

    從2005年起，我國丙烯酸行業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)能快速增長，尤其是2014年、2015年是丙烯酸裝置建成投產(chǎn)高峰年，生產(chǎn)廠家增至17家，共新增155萬噸產(chǎn)能(2014年、2015年分別增長89萬噸、66萬噸)。高速擴張的產(chǎn)能在很大程度上加劇了市場競爭，開工率也迅速走低，行業(yè)進入產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，新增的生產(chǎn)裝置減少。2016年全國丙烯酸產(chǎn)能 289萬噸，比 2015年減少 21萬噸。2017年國內(nèi)只有上海華誼丙烯酸一期的 16萬噸/年裝置投產(chǎn)，2018年底有山東諾爾8萬噸與江蘇三木16萬噸裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能達到329萬噸。

2013-2017年中國丙烯酸產(chǎn)能情況

資料來源：智研咨詢整理

    從名義的生產(chǎn)能力來看，雖然我國丙烯酸產(chǎn)能增長相對穩(wěn)定，行業(yè)整體處于產(chǎn)能相對過剩的狀態(tài)。2014-2015年我國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能高速擴張導(dǎo)致丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能利用率下滑嚴重，產(chǎn)能利用率從2013年的87.3%下滑至59.8%，從產(chǎn)能偏緊直接走向產(chǎn)能過剩。隨著SAP需求放量，產(chǎn)量穩(wěn)定增長，產(chǎn)能利用率有所回升，近幾年穩(wěn)定在65%~66%左右的水平。2018年我國丙烯酸產(chǎn)量約為213.2萬噸，產(chǎn)能利用率約為64.8%。

2013-2017年中國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)量情況

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國丙烯酸及酯行業(yè)市場全景調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》指出：從上述數(shù)據(jù)來看，行業(yè)目前總體處于產(chǎn)能相對過剩的局面，但近幾年產(chǎn)能的穩(wěn)步增長卻顯示出行業(yè)內(nèi)企業(yè)對丙烯酸行業(yè)發(fā)展的信心。一方面是下游需求穩(wěn)步增長，且隨著全球的烯烴原料的輕質(zhì)化，中國丙烯產(chǎn)業(yè)在全球的重要性越發(fā)凸顯。

    另一方面，則是由于全球部分丙烯酸工廠設(shè)備老化、生產(chǎn)過程中容易發(fā)生聚合等原因，近年來全球丙烯酸工廠經(jīng)常發(fā)生意外停工現(xiàn)象，嚴重的甚至發(fā)生爆炸，其中包括巴斯夫、陶氏、阿科瑪?shù)瓤鐕堫^企業(yè)，以及江蘇三木、上海華誼等國內(nèi)企業(yè)。加上其他不少名義產(chǎn)能其實已處于長久停工不易復(fù)工的狀態(tài)。產(chǎn)能過剩的局面逐漸改善，甚至經(jīng)常出現(xiàn)貨緊價揚。

    從進出口情況與消費情況來看，隨著國內(nèi)丙烯酸生產(chǎn)能力的提升，我國丙烯酸進口總體呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2018年丙烯酸共進口2.6萬噸，較2017年同期減少1.8萬噸，降幅為41.1%。

    出口方面，隨著國內(nèi)由于國內(nèi)需求量的波動以及供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，我國的丙烯酸出口在2013-2018年整體呈現(xiàn)出“U”走勢，2018年我國丙烯酸出口量為11.6萬噸，較2017年同期增加4.3噸，增幅為58.4%。這也說明了我國丙烯酸行業(yè)在全球市場上的競爭力增強以及國內(nèi)需求增長相對緩慢，需要通過出口緩解產(chǎn)能過剩。

2013-2018年中國丙烯酸進出口統(tǒng)計

資料來源：中國海關(guān)

    2018年我國丙烯酸表觀消費量達到204.2萬噸，比上年增長7.1萬噸，同比增長3.6%，增速有所回升，增量絕大部分是由SAP產(chǎn)量增長帶來的需求拉動。

2013-2018年中國丙烯酸表觀消費量及其增長率

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    總的來看，由于丙烯酸下游主要用于丙烯酸酯和SAP領(lǐng)域，丙烯酸酯主要用于表面涂料和粘合劑，2018年涂料企業(yè)陷入停產(chǎn)多、復(fù)產(chǎn)難的困境，涂料對丙烯酸需求偏淡。

    但國內(nèi)個人衛(wèi)生用品市場的高速發(fā)展促進國內(nèi)SAP產(chǎn)量與需求量增長穩(wěn)定，SAP的消費量與出口量穩(wěn)步擴大。同時隨著經(jīng)濟的發(fā)展，印度市場后續(xù)衛(wèi)生用品需求量將大幅增加，而國內(nèi)已有部分企業(yè)已開始加大與印度的合作，計劃將中國SAP出口至印度等。SAP作為衛(wèi)生用品的重要原料之一，用量將明顯增加，繼而帶動SAP原料丙烯酸（精酸）的消費量。除上述酯化及SAP的需求外，減水劑、光固化、水處理等其他下游行業(yè)在2019年的表現(xiàn)也將是影響丙烯酸市場的重要因素。.

    此外隨著丙烯酸行業(yè)內(nèi)部整合的不斷推進，行業(yè)規(guī)模和技術(shù)水平也越來越強，產(chǎn)能過剩和市場需求之間的矛盾進一步得到改善，國內(nèi)C3化工產(chǎn)業(yè)鏈一體化的發(fā)展模式也將成為丙烯酸產(chǎn)業(yè)提升經(jīng)濟效益，增強抵御風(fēng)險的能力。

    同時值得注意的是未來幾年龍頭企業(yè)擴產(chǎn)，落后企業(yè)生產(chǎn)裝置關(guān)?；蚣几牡默F(xiàn)象將會逐漸頻繁，行業(yè)兩級分化現(xiàn)象將會更加顯著，去產(chǎn)能與產(chǎn)能置換同時并存，調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)將是丙烯酸行業(yè)未來幾年的重要趨勢。同時大力發(fā)展SAP 等領(lǐng)域，增加丙烯酸及下游過剩產(chǎn)品出口量，未來丙烯酸依然可期。