2019年第一季度中國在線視頻發(fā)展結(jié)構(gòu)及視頻行業(yè)發(fā)展前景分析[圖]

    2018年我國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶達6.12億，同比增長5.70%，其中手機視頻用戶規(guī)模達5.9億，同比增長7.47%，用戶規(guī)模增速進一步放緩。盡管網(wǎng)絡(luò)視頻已逐漸進入存量競爭市場，但行業(yè)景氣度不減，在短視頻的帶動下用戶的使用時長增量貢獻不減，市場規(guī)模維持較快速的增長。

2013-2018年中國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模

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2013-2018年中國手機視頻用戶規(guī)模

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    2018年中國網(wǎng)絡(luò)視頻市場規(guī)模為888億，同比增長21.8%，增速較2017年有所提升；整個視頻內(nèi)容行業(yè)（包含短視頻、泛娛樂直播等）市場規(guī)模達1871.3億，同比增長達52.8%。網(wǎng)絡(luò)視頻市場收入結(jié)構(gòu)進一步變化，內(nèi)容付費收入與廣告收入的占比差距逐漸縮小，到2018年達到34.5%，而廣告收入占比降至47.1%；以此推算2018年市場會員付費業(yè)務(wù)規(guī)模達306.36億元，同比增長近50%。

2018年網(wǎng)絡(luò)視頻市場收入結(jié)構(gòu)

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    頭部視頻網(wǎng)站付費用戶已呈現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，2018年視頻付費用戶由2.8億增長至3.47億，同比增長23.93%。2019Q1愛奇藝與騰訊視頻付費會員數(shù)分別為9680萬、8900萬，其中愛奇藝會員收入占比近50%，高于廣告收入占比近20%，收入規(guī)模達34.45億，同比增長64.46%。第二梯隊的芒果TV雖然會員規(guī)模上不及騰訊愛奇藝，但其付費會員從2015年的22萬猛增至2019Q1的1331萬，復(fù)合增長253%；2018年芒果TV會員收入為8.26億，同比增長114%，并憑借會員+廣告雙輪驅(qū)動率先實現(xiàn)盈利。

2016-2018H1年主流視頻平臺月活規(guī)模（億人）

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2016-2018H1付費會員規(guī)模（萬人）

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    獨播內(nèi)容對用戶的拉動作用明顯，且獨家及海量的內(nèi)容產(chǎn)品更容易將用戶鎖定在單一平臺內(nèi)，數(shù)據(jù)顯示視頻類app會員用戶中只有一個會員的用戶占比高達65.3%，而同時擁有三個平臺會員的用戶僅占比10.1%，內(nèi)容喜好覆蓋、影視片源、更新等均是用戶付費最看重的會員權(quán)益。

    高品質(zhì)臺網(wǎng)劇依舊受用戶及平臺青睞，且延續(xù)此前我們的判斷現(xiàn)實題材、年代題材成為19年主力，古裝劇等題材則是臺網(wǎng)差異化排播。

    網(wǎng)劇網(wǎng)綜“小而美”“短而精”趨勢強化，長短視頻融合發(fā)展。此前分析到網(wǎng)劇制作正在逐步向美劇靠攏，表現(xiàn)為季播劇目增加、集數(shù)更少、時長更短，劇情更加緊湊，而觀眾對短劇集、微綜藝的認同及需求在不斷攀升也符合我們的判斷。除大制作大流量IP的自制劇目外，中低成本的劇目及“泡面劇”“火鍋劇”等短視頻內(nèi)容也有望成為平臺及內(nèi)容制作公司布局的重要板塊。6月5日騰訊就發(fā)布了“火鍋劇”分賬方案，依據(jù)評級不同，通過有效播放分賬體系來鼓勵1-10分鐘微劇、微綜藝的創(chuàng)作。

2018年網(wǎng)劇集數(shù)分布趨向短劇化

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    針對視頻平臺的內(nèi)容策略，除在細分領(lǐng)域形成海量覆蓋外，圈層文化的興起有望推動內(nèi)容生產(chǎn)制作從傳統(tǒng)用戶結(jié)構(gòu)的框架中跳出，聚焦于用戶的精細化運營，深入了解用戶屬性及圈層文化。同樣屬于第二梯隊的嗶哩嗶哩一直以來垂直化運營策略非常明晰，圍繞二次元提供游戲、直播等以及18年以來布局的嗶哩嗶哩漫畫、貓耳FM等ACG內(nèi)容與用戶屬性高度匹配，走出一條不同于頭部視頻網(wǎng)站的盈利模式。盡管目前B站付費會員體量較小，但在垂直領(lǐng)域的活躍用戶數(shù)據(jù)處于領(lǐng)先，2018年四個季度MAU分別為7750萬、8500萬、9270萬、9280萬，到2019Q1MAU達1.013億人，月均付費用戶570萬，同比增長132%。

2018Q1-2019Q1B站月均活躍用戶

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    矩陣化服務(wù)產(chǎn)品強化用戶粘性，豐富盈利模式。除傳統(tǒng)的劇集、綜藝、網(wǎng)大、動畫等內(nèi)容產(chǎn)品，視頻網(wǎng)站還將通過提供多元化的服務(wù)矩陣滿足用戶的需求。在2019年愛奇藝世界大會上，愛奇藝展示了其包括主站、愛奇藝泡泡、奇巴布、愛奇藝VR等21個應(yīng)用服務(wù)品牌矩陣，并通過多元化貨幣手段（付費、游戲、電商、打賞等）豐富盈利模式；騰訊與阿里則是跨越了整個互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)部生態(tài)的邊界,除了娛樂產(chǎn)品本身還包括社交、電商、支付等服務(wù)矩陣，打通了各細分賽道的用戶流量，強化整個生態(tài)用戶的粘性。

2015-2020年中國在線視頻行業(yè)規(guī)模及增速預(yù)測

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    技術(shù)進步將推動在線視頻平臺為用戶提供更好的體驗，AI的廣泛運用將提升視頻網(wǎng)站的運營能力，目前AI已經(jīng)廣泛應(yīng)用于用戶精準推薦、老舊影片修復(fù)甚至內(nèi)容制作等網(wǎng)絡(luò)視聽領(lǐng)域，5G商用有望率先在內(nèi)容視頻行業(yè)實現(xiàn)。2019年6月6日，工信部已正式下發(fā)5G商用牌照。眾所周知，5G具有大帶寬、低延時、多連接的特點，5G商用落地將為4K/8K高清視頻發(fā)展及VR、AR的普及提供技術(shù)支撐，同時也有望推動超高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的視聽體驗。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國在線視頻行業(yè)市場潛力分析及投資方向研究報告》