2019年4月中國(guó)稀土礦資源分布、開(kāi)采情況、供給情況、出口情況及行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    稀土是鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥，鈧和釔共17種元素的統(tǒng)稱。稀土元素可以分為輕稀土、重稀土兩大類，主要是以稀土氧化物的形式存在。稀土主要應(yīng)用于石油、化工、冶金、紡織、陶瓷玻璃、永磁材料等領(lǐng)域，從手機(jī)、電動(dòng)車(chē)電機(jī)到軍用噴氣式飛機(jī)引擎、衛(wèi)星和激光設(shè)備都離不開(kāi)它。因此，稀土被稱為被譽(yù)為“工業(yè)維生素”“新材料之母”“工業(yè)的催化劑”。

    稀土分類：

    輕稀土：鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓。

    重稀土：鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、鈧和釔。

    稀土上游主要是稀土礦的開(kāi)采；中游加工，從稀土化合物、稀土氯化物、單一稀土金屬和稀土中合金加工成稀土功能性產(chǎn)品發(fā)光材料、磁性材料、儲(chǔ)氫材料、催化材料、激光材料和其他稀土材料；應(yīng)用于下游玻璃陶瓷、醫(yī)療、化工石油、航天航空、動(dòng)力電池等領(lǐng)域。

    稀土下游需求，主要包括磁材、各類催化劑、合金、玻璃、陶瓷、添加劑等。其中，磁材占據(jù)總需求25%的比重，催化劑、拋光粉、儲(chǔ)氫電池等需求占比也超過(guò)了10%。綜合來(lái)看，大多數(shù)需求領(lǐng)域都維持低速增長(zhǎng)，折合稀土需求也維持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

稀土下游需求分布情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)稀土行業(yè)市場(chǎng)研究及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

    一、稀土礦資源分布及開(kāi)采情況分析

    我國(guó)稀土資源整體呈現(xiàn)南重北輕的特點(diǎn)。北方以包頭的白云鄂博礦為代表，主要生產(chǎn)輕稀土，其儲(chǔ)量超過(guò)全國(guó)的80%；南方礦點(diǎn)則比較分散，主要為分布于江西、廣東、福建、湖南、廣西等南方省區(qū)的離子型稀土礦，以重稀土為主，其儲(chǔ)量占我國(guó)重稀土資源的90%。

我國(guó)離子型稀土礦資源分布情況

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    從分布地區(qū)來(lái)看，目前我國(guó)稀土采礦權(quán)中江西省最多；其次為四川，福建。整體來(lái)看北方采礦權(quán)證雖然較少，但資源分布較為集中；南方采礦權(quán)證雖多，但礦點(diǎn)較為分散。

中國(guó)稀土行業(yè)采礦證分布

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    從我國(guó)各大稀土礦主要元素配分表中可以更加直觀地看到稀土資源“南重北輕”的特點(diǎn)。包頭礦、山東微山礦以及四川冕寧礦中輕稀土元素占比最大且最為集中，而南方的江西龍南礦和湖南江華礦重稀土元素最為集中。

    二、中重稀土供給收縮，輕稀土接近成本

    2019年3-4月，南方稀土繼續(xù)上調(diào)中重稀土掛牌價(jià)，17-18年國(guó)內(nèi)中重稀土因環(huán)保致部分礦山關(guān)?；蛸Y源品位趨于枯竭，緬甸進(jìn)口中重稀土礦成為重要補(bǔ)充；但18年年底至今緬甸進(jìn)口明顯下滑，且安泰科專家預(yù)計(jì)到今年5月份緬甸通關(guān)緩沖期結(jié)束，之后將閉關(guān)。不同以往收儲(chǔ)行情，此次稀土漲價(jià)是由緬甸進(jìn)口減少導(dǎo)致中重稀土供需趨緊；建議關(guān)注稀土企業(yè)廣晟有色、五礦稀土、盛和資源、廈門(mén)鎢業(yè)。18年磁材行業(yè)集中度提升，且新能源汽車(chē)、節(jié)能變頻空調(diào)等需求有望帶來(lái)新契機(jī)，看好產(chǎn)業(yè)龍頭間的強(qiáng)強(qiáng)合作。

    中重稀土供給收縮漲價(jià)持續(xù)，輕稀土降價(jià)空間有限2019年3-4月，南方稀土上調(diào)掛牌價(jià)，輕重稀土分化。南方稀土持續(xù)上調(diào)氧化鏑和氧化鋱報(bào)價(jià)，反映出中重稀土的供應(yīng)趨于緊張；2019年初至今，稀土價(jià)格逐步開(kāi)始分化，其中輕稀土氧化鐠釹當(dāng)前報(bào)價(jià)（2019.4.30）26.7萬(wàn)/噸，比年初（2019.1.1）跌幅約15.51%，但從4月25日開(kāi)始止跌略微回調(diào)；中重稀土，氧化鏑報(bào)價(jià)149萬(wàn)/噸，比年初（2019.1.1）漲幅約23.14%；氧化鋱報(bào)價(jià)316萬(wàn)/噸，比年初漲幅約7.46%。

2018.1-2019.4輕稀土氧化鐠釹價(jià)格走勢(shì)

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2018.1-2019.4中重稀土氧化鏑和氧化鋱價(jià)格走勢(shì)

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2019.2.18-4.15南方稀土掛牌價(jià)（萬(wàn)元/噸）

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    18年底至19年初緬甸稀土進(jìn)口下滑，國(guó)內(nèi)供給受限，致中重稀土供給嚴(yán)重收縮。17-18年國(guó)內(nèi)中重稀土因環(huán)保核查部分礦山關(guān)?；蛸Y源品位趨于枯竭，且無(wú)擴(kuò)采和新批權(quán)證；因此緬甸進(jìn)口中重稀土礦成為重要補(bǔ)充。18年緬甸進(jìn)口混合碳酸稀土2.58萬(wàn)噸（折氧化物約2萬(wàn)噸），進(jìn)口占比85%，跟我國(guó)中重稀土配額（約2萬(wàn)噸）相當(dāng)。但從月數(shù)據(jù)看，18年11、12月碳酸稀土的緬甸進(jìn)口量比10月下滑69%、59%，19年1、2月數(shù)據(jù)仍不樂(lè)觀；緬甸海關(guān)給了5個(gè)月緩沖期（19年5月到期），預(yù)計(jì)之后將關(guān)閉，何時(shí)恢復(fù)暫不確定。鑒于海外已經(jīng)形成一定輕稀土產(chǎn)能，但中重稀土冶煉能力匱乏，且中重稀土在高科領(lǐng)域作為添加劑具備不可替代性，其戰(zhàn)略價(jià)值凸顯。

2018.1-2019.2各月份碳酸稀土總進(jìn)口量和緬甸進(jìn)口量

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    三、中國(guó)稀土出口情況分析

    2014-2018年間中國(guó)稀土出口數(shù)量逐漸增長(zhǎng)，四年間共增長(zhǎng)25262噸。2017-2018年在國(guó)家政策的完善下，我國(guó)稀土出口量增速減緩，但仍保持上漲。2019年1-4月我國(guó)稀土出口量為15626噸，同比下降4.3%。在貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)的博弈下和稀土開(kāi)采及出口政策的完善下，2019年我國(guó)稀土出口量將有所下降。

2014-2019年4月中國(guó)稀土出口數(shù)量及增長(zhǎng)走勢(shì)

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    從金額方面來(lái)看，2013年-2016年中國(guó)稀土出口金額呈下降趨勢(shì)，2017-2018年中國(guó)稀土出口金額有所增長(zhǎng)；2019年1-4月中國(guó)稀土出口金額為150.43百萬(wàn)美元，同比下降8.2%。

2014-2019年4月中國(guó)稀土出口金額及增長(zhǎng)走勢(shì)

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    輕稀土降價(jià)空間有限。當(dāng)前氧化鐠釹價(jià)格已接近成本線，下跌空間有限，從4月24日到5月13日，氧化鐠釹價(jià)格止跌回升，漲幅0.6萬(wàn)/噸，漲幅約2.30%。國(guó)內(nèi)企業(yè)除北方稀土以外，當(dāng)前價(jià)格水平下或均處于虧損狀態(tài)；海外最大的稀土開(kāi)采企業(yè)Lynas或也出現(xiàn)成本價(jià)格倒掛。未來(lái)輕稀土價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素包括：2020年國(guó)家配額是否持續(xù)提升、萊納斯在馬來(lái)西亞關(guān)丹工廠是否在9月關(guān)停、盛和資源海外礦山MountainPass輕稀土進(jìn)口量等。

    四、磁材行業(yè)集中度提升，新能源汽車(chē)和家電能耗標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整或?qū)?dòng)需求

    19年4月釹鐵硼毛坯價(jià)格下行，18年行業(yè)集中度提升。18年稀土下游約50%需求來(lái)自磁材，下游釹鐵硼毛坯價(jià)格4月開(kāi)始下行，N35（20190430）比年初（20190101）降價(jià)7.61%，H35比年初降價(jià)9.06%，主要因原料鐠釹金屬降價(jià)、以及國(guó)家稅率調(diào)整所致。18年主要磁材企業(yè)均呈現(xiàn)出營(yíng)收增加毛利率明顯下滑狀況，部分中小產(chǎn)能出清，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。19-20年磁材需求邊際或迎改善。19-20年預(yù)計(jì)在新能源汽車(chē)電機(jī)、家電能耗標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整、風(fēng)電搶裝等因素帶動(dòng)下，對(duì)磁材需求將提升，尤其是磁材行業(yè)頭部企業(yè)有望迎新契機(jī)，產(chǎn)業(yè)龍頭間合作有望加強(qiáng)。1.新能源汽車(chē)電機(jī)： 2018年全球新能源汽車(chē)銷量達(dá)到200萬(wàn)輛，并預(yù)計(jì)19-20年將繼續(xù)提升；以特斯拉為例，其上海超級(jí)工廠計(jì)劃19年底投產(chǎn)，年產(chǎn)50萬(wàn)輛且存在大幅降價(jià)預(yù)期。國(guó)內(nèi)外新能源汽車(chē)的快速發(fā)展有望提升電機(jī)磁材需求。2.家電能耗標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整：近年國(guó)家不斷強(qiáng)化家電能耗標(biāo)準(zhǔn)，節(jié)能變頻空調(diào)比例有望提升，將加速釹鐵硼磁材對(duì)傳統(tǒng)鐵氧體的替代。3.風(fēng)電搶裝和海上風(fēng)電建設(shè)：我國(guó)風(fēng)電補(bǔ)貼取消時(shí)間表已明確，19-20年或?qū)⒂瓉?lái)?yè)屟b潮；17年始海上風(fēng)電建設(shè)加速，推動(dòng)大功率風(fēng)機(jī)需求；兩者均將帶動(dòng)磁材需求改善。

2018.1-2019.4釹鐵硼毛坯價(jià)格走勢(shì)

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    五、稀土行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

    1、稀土供應(yīng)量將進(jìn)一步收縮

    近幾年，我國(guó)調(diào)整了稀土政策，促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2011年2月中國(guó)《稀土工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》由環(huán)境保護(hù)部與國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局聯(lián)合批準(zhǔn)發(fā)布，在2011年10月1日起開(kāi)始實(shí)施。2011年5月，國(guó)務(wù)院正式頒布了《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，把保護(hù)資源和環(huán)境、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展擺在更加重要的位置。2016年，稀土“十三五”規(guī)劃正式出臺(tái)，其中明確，2020年底，六大稀土集團(tuán)完成對(duì)全國(guó)所有稀土開(kāi)采、冶煉分離、資源綜合利用企業(yè)的整合，形成科學(xué)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。2017年底國(guó)家商務(wù)部同意放開(kāi)稀土進(jìn)口。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)入深水區(qū)，稀土的供應(yīng)開(kāi)始受到政府的強(qiáng)力管制。稀土“打黑”和整合6大稀土集團(tuán)等重磅政策頻繁出臺(tái)，我國(guó)稀土礦供應(yīng)量將持續(xù)收縮。

    2、稀土研發(fā)力度逐步加大

    我國(guó)越來(lái)越重視科技的投放力度，未來(lái)將繼續(xù)加大稀土高端產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)投入，建立專利聯(lián)盟，將國(guó)家在稀土資源開(kāi)發(fā)中收取的資源稅主要投入到稀土高端產(chǎn)品的研發(fā)中，進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)技術(shù)布局，搶占稀土產(chǎn)業(yè)的技術(shù)制高點(diǎn)。