一、上半年乘用車現(xiàn)狀分析:上半年乘用車終端逐步好轉(zhuǎn),國五庫存調(diào)整已近尾聲
終端:上半年乘用車終端實(shí)銷累計(jì)同比增長1.4%,短期有擾動(dòng)但季度環(huán)比有改善。上半年乘用車終端銷售總體同比正增長,從數(shù)據(jù)來看,短期有擾動(dòng),但2季度環(huán)比1季度有較大改善。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1-6月乘用車終端約1026萬輛,累計(jì)同比增速為+1.6%。
乘用車月度終端實(shí)銷數(shù)(萬輛)及同比增速
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理
相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國乘用車車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)潛力分析及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》
在全社會(huì)消費(fèi)零售中,汽車消費(fèi)占比近三分之一,因此汽車消費(fèi)強(qiáng)弱對(duì)全社會(huì)消費(fèi)零售數(shù)據(jù)影響較大,汽車類商品零售額增速與乘用車終端實(shí)銷數(shù)增速趨勢(shì)基本一致。根據(jù)數(shù)據(jù),6月社零數(shù)據(jù)中汽車消費(fèi)同比增速為+17.2%,前6月累計(jì)同比增速為+1.2%。
汽車消費(fèi)增速及乘用車終端實(shí)銷數(shù)增速(%)
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理
批發(fā):乘用車批發(fā)端銷量仍有壓力,國五車庫存調(diào)整已接近尾聲。產(chǎn)量端、批發(fā)銷量的持續(xù)負(fù)增長驗(yàn)證了乘用車企業(yè)已開始主動(dòng)去庫存的觀點(diǎn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1-6月份乘用車批發(fā)銷量累計(jì)1012.4萬輛,累計(jì)同比增速為-14.0%。
乘用車批發(fā)銷量(萬輛)及單月同比增速
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理
展望:預(yù)計(jì)下半年乘用車終端仍有望實(shí)現(xiàn)正增長。保守估計(jì)19年狹義乘用車終端銷量同比增長5%-10%,批發(fā)銷量由于受終端需求和庫存策略的共同影響,復(fù)蘇將滯后于終端銷量,估計(jì)19年批發(fā)銷量與終端銷量增速會(huì)產(chǎn)生背離,19年批發(fā)銷量或?yàn)樨?fù)增長,中性偏樂觀假設(shè)下估計(jì)批發(fā)銷量增速在-5%-0%。
2019年下半年狹義乘用車終端銷量增速預(yù)測(cè)推算表
假設(shè):2019年終端增速 | 2019年終端銷量(E,萬輛) | 2019H2終端銷量(E,萬輛) | 2019H2同比增速 | |
悲觀假設(shè) | 0% | 2122.8 | 1104.9 | -1.6% |
2% | 2165.3 | 1147.3 | 2.2% | |
中性假設(shè) | 5% | 2229.0 | 1211.0 | 7.9% |
8% | 2292.7 | 1274.7 | 13.6% | |
10% | 2335.1 | 1317.1 | 17.3% | |
樂觀假設(shè) | 11% | 2356.3 | 1338.4 | 19.2% |
12% | 2377.6 | 1359.6 | 21.1% |
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二、乘用車細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)概況
1.分車型:上半年轎車、SUV終端實(shí)銷分別同比增長2.8%、3.4%
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),19年上半年轎車終端實(shí)銷累計(jì)513.0萬輛,累計(jì)同比增速為+2.8%;SUV終端實(shí)銷累計(jì)434.1萬輛,累計(jì)同比增速為+3.4%;MPV終端實(shí)銷累計(jì)70.9萬輛,累計(jì)同比增速為-13.0%;交叉乘用車終端實(shí)銷累計(jì)8.5萬輛,累計(jì)同比增速為-14.4%。
16-19H1乘用車分車型終端實(shí)銷累計(jì)同比增速
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15-19H1乘用車分車型占比情況
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剔除新能源乘用車后,上半年轎車終端實(shí)銷同比增速轉(zhuǎn)負(fù)為-0.6%,SUV終端實(shí)銷累計(jì)同比增速為+1.2%。新能源轎車占轎車比重從2015年的1.5%上升至2018年的5.8%,2019年上半年進(jìn)一步提升至7.2%;新能源SUV占SUV比重從2015年的0.3%上升至2018年的2.9%,2019年上半年提升至3.6%。
2015-2019H1乘用車分車型終端實(shí)銷同比增速
- | 2016 | 2017 | 2018 | 2019H1 |
終端實(shí)銷:轎車:同比 | 5.8% | -6.1% | -6.0% | 2.8% |
終端實(shí)銷:轎車(剔除新能源):同比 | 5.2% | -7.8% | -8.0% | -0.6% |
終端實(shí)銷:SUV:同比 | 44.8% | 15.8% | -8.1% | 3.4% |
終端實(shí)銷:SUV(剔除新能源):同比 | 44.6% | 15.3% | -10.1 | 1.2% |
終端實(shí)銷:乘用車:同比 | 16.3% | -0.4% | -8.5% | 1.6% |
終端實(shí)銷:乘用車(剔除新能源):同比 | 16.0% | -1.4% | -10.4% | -1.1% |
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乘用車、轎車、SUV中新能源車占比(終端實(shí)銷數(shù)口徑)
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2.分系別:上半年日系、德系品牌乘用車終端實(shí)銷增速大幅好于行業(yè)
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),上半年自主、合資品牌乘用車終端實(shí)銷分別為393.7萬輛、632.8萬輛,累計(jì)同比增速分別為-4.3%、+5.7%。
從16年-19年上半年自主、合資品牌終端表現(xiàn)來看,自主品牌受小排量乘用車購置稅優(yōu)惠政策力度的影響較合資品牌更大。16、17年自主品牌終端銷量分別同比增長22.2%、2.6%,合資品牌終端銷量同比增速分別為12.8%、-2.4%。18年刺激政策正式退出后,自主品牌終端銷量大幅下降,同比增速為-12.0%,合資品牌終端銷量則同比下降6.0%,19年上半年自主品牌終端銷量同比增速仍為負(fù),合資品牌已實(shí)現(xiàn)正增長。
自主、合資品牌乘用車終端實(shí)銷數(shù)累計(jì)同比增速
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理
合資品牌中,日系、德系品牌乘用車終端實(shí)銷增速大幅好于行業(yè)。19年上半年日系品牌終端銷量221.2萬輛,累計(jì)同比增長17.7%;德系品牌終端銷量244.5萬輛,累計(jì)同比增長10.6%;韓系品牌終端銷量52.3萬輛,累計(jì)同比增長4.6%;美系品牌終端銷量90.1萬輛,累計(jì)同比下降13.6%。
合資分品牌乘用車終端實(shí)銷數(shù)累計(jì)同比增速
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市場(chǎng)份額表現(xiàn)上看,19年上半年自主品牌市場(chǎng)份額為38.4%,同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn);合資品牌中,日系、德系品牌市場(chǎng)份額分別為21.6%、23.8%,同比提升2.9、1.9個(gè)百分比;美系品牌市場(chǎng)份額為10.3%,同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。
乘用車分品牌市場(chǎng)份額情況
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理
3.分地區(qū):上半年東部地區(qū)終端銷售同比增長4.1%,中西部微增長
19年上半年東部地區(qū)乘用車終端實(shí)銷500.0萬輛,同比增長4.1%,表現(xiàn)好于行業(yè)整體水平;西部地區(qū)乘用車終端240.1萬輛,同比微增長0.2%;中部地區(qū)乘用車終端237.9萬輛,同比微增長0.6%;東北地區(qū)乘用車終端48.4萬輛,同比下降10.0%。若剔除新能源乘用車,則19年上半年東部、中部、西部、東北地區(qū)傳統(tǒng)乘用車終端銷量同比增速分別為0.3%、-1.1%、-1.8%、-10.2%。
乘用車分地區(qū)終端實(shí)銷同比增速
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理
乘用車(剔除新能源)分地區(qū)終端實(shí)銷同比增速
數(shù)據(jù)來源:公共資料整理


2025-2031年中國交叉型乘用車行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及投資戰(zhàn)略研判報(bào)告
《2025-2031年中國交叉型乘用車行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及投資戰(zhàn)略研判報(bào)告》共十四章,包含2025-2031年中國交叉型乘用車行業(yè)投資前景 ,2025-2031年中國交叉型乘用車企業(yè)投資戰(zhàn)略與客戶策略分析 ,研究結(jié)論及建議 等內(nèi)容。



