政策推動下ETC行業(yè)市場潛力巨大，主要上市公司業(yè)績可期（附ETC產(chǎn)能產(chǎn)量、ETC行業(yè)市場規(guī)模及金溢科技萬集科技業(yè)績數(shù)據(jù)對比）[圖]

ETC 梁沛資 2019-08-16 05:53 來源：智研咨詢

ETC產(chǎn)業(yè)上游主要為集成電路、電子元器件、電池、塑膠及五金壓鑄件等產(chǎn)業(yè)，下游客戶主要為道路運營商、交通管理部門、系統(tǒng)集成商、金融機構(gòu)、汽車廠商及物業(yè)運營商等。

資料來源：智研咨詢整理

ETC稱為電子不停車收費系統(tǒng)，是目前世界上普遍使用的道路收費方式。它是利用基于5.8GHz微波頻段的專用短程通信（DSRC）技術(shù)設(shè)備來實現(xiàn)電子不停車收費：當(dāng)用戶不停車通過ETC入口站時，ETC系統(tǒng)通過無線通信方式將入口信息發(fā)至OBU，OBU向集成電路卡（IC）中寫入入口信息；當(dāng)用戶通過ETC出口站時，ETC系統(tǒng)通過RSU及OBU之間無線通信讀取OBU和集成電路卡（IC）卡中的入口信息等相關(guān)信息，計算通行費并完成電子錢包扣款，進而實現(xiàn)不停車收費。

ETC設(shè)備主要由路側(cè)設(shè)備（RSU）和車載設(shè)備（OBU）組成，路側(cè)設(shè)備主要是指安裝在車道控制系統(tǒng)前端，發(fā)揮信息采集作用的專用設(shè)備，其由天線和讀寫控制器組成；車載設(shè)備是指安裝在用戶車輛上作為記錄車輛通行信息的車載設(shè)備。

與傳統(tǒng)人工收費相比，ETC收費模式每車收費過程耗時不到5秒，其收費通道的通行能力是人工收費通道的5到10倍。除此之外，ETC收費模式無需擴建收費廣場，節(jié)省收費站的占地面積；同時無需排隊停車，提高通行效率且減少了停車時的廢氣排放和對城市環(huán)境的污染。

按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，ETC可細分為高速公路電子不停車收費系統(tǒng)多車道自由流電子收費系統(tǒng)以及智能停車場收費系統(tǒng)。

ETC應(yīng)用領(lǐng)域分類

應(yīng)用領(lǐng)域	產(chǎn)品類別	產(chǎn)品介紹	主要產(chǎn)品	用途
電子不停車收費（ETC）領(lǐng)域	高速公路電子不停車收費系統(tǒng)（高速公路ETC）	該系統(tǒng)安裝在高速公路收費站車道和收費車輛上，車輛按序不停車通過。	1、車載電子標(biāo)簽（OBU） 2、微波讀寫天線（RSU） 3、手持銷售終端（POS） 4、桌面讀寫器（ODU） 5、藍牙盒子 6、前裝OBU模塊 7、4GETC智能車載終端 8、智能后視鏡	目前我國高速公路ETC均采用此種形式。相對于傳統(tǒng)的人工收費而言，電子不停車收費系統(tǒng)在高速公路的具體應(yīng)用不僅大大提升了收費站通行能力和收費效率，還能實現(xiàn)節(jié)能減排。
	多車道自由流電子收費系統(tǒng)（多車道自由流ETC）	該系統(tǒng)不設(shè)立隔離車道，不限制車輛正常通行速度，可以快速完成車輛的信息識別與自動收費。		主要用于不設(shè)立收費站的收費應(yīng)用場合，可以應(yīng)用于城市路橋隧道、高速公路的自由流收費、虛擬省界站以及城市擁堵治理
	智慧停車場收費管理系統(tǒng)（停車場ETC）	該系統(tǒng)安裝在停車場出入口和收費車輛上，實現(xiàn)車輛自動識別和不停車收費。	1、車載電子標(biāo)簽（OBU） 2、微波讀寫天線（RSU） 3、車道控制機 4、停車場車輛管理系統(tǒng)軟件 5、泊時捷智慧停車云平臺	適用于交通樞紐、商業(yè)中心、辦公樓宇、智慧園區(qū)、住宅小區(qū)、機關(guān)大院、智慧校園、智慧景區(qū)等各類停車場的收費及自動門禁管理，是電子不停車收費產(chǎn)品在停車場的具體應(yīng)用。

資料來源：招股書、智研咨詢整理、

ETC行業(yè)在智能交通及政策的推動下，2018年市場規(guī)模達22億元，同比2017年的20.8億元增長5.77%。

2012-2018年ETC市場規(guī)模走勢圖

資料來源：智研咨詢整理

2019年5月份，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，進一步深化收費公路制度改革，加快取消全國高速公路省界收費站，實現(xiàn)不停車快捷收費，《深化收費公路制度改革取消高速公路省界收費站實施方案》指出：兩年內(nèi)基本取消全國高速公路省界收費站，實現(xiàn)不停車快捷收費。力爭2019年底前基本取消全國高速公路省界收費站。實施方案的出臺對ETC行業(yè)的發(fā)展無疑是一重大政策利好，將對ETC公司的業(yè)績產(chǎn)生直接正面影響。

ETC行業(yè)的競爭格局為國內(nèi)生產(chǎn)廠商之間的競爭，國外發(fā)達國家雖然技術(shù)水平較高，但由于與我國采用的標(biāo)準(zhǔn)并不一致，且對我國的運營網(wǎng)絡(luò)和客戶需求的不了解而導(dǎo)致其難以參加本行業(yè)的競爭。高速公路ETC設(shè)備市場實行產(chǎn)品資質(zhì)準(zhǔn)入制，企業(yè)的產(chǎn)品只有通過交通運輸部授權(quán)的交通部交通工程監(jiān)理檢測中心檢測后，才能參加各省市高速公路ETC建設(shè)的招投標(biāo)。全國共有金溢科技、聚利科技（已被華銘智能并購）、萬集科技等30余家企業(yè)的產(chǎn)品通過電子收費專用短程通信產(chǎn)品測試，而擁有生產(chǎn)能力并活躍于市場中的企業(yè)有十家左右。金溢科技、萬集科技、華銘智能ETC產(chǎn)品占據(jù)較大市場份額。

根據(jù)2014-2018年ETC上市公司產(chǎn)能產(chǎn)量表可知金溢科技在ETC行業(yè)具有領(lǐng)先地位。

2014-2018年主要ETC上市公司產(chǎn)能產(chǎn)量比較

產(chǎn)品名稱	公司名稱	2018年		2017年		2016年		2015年		2014年
產(chǎn)品名稱	公司名稱	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量
OBU	金溢科技	——	476.6	——	520.03	600	573.05	600	581.7	210	208.07
	萬集科技	——	——	——	——	——	——	200	219.5	75	65.64
	聚利科技	——	——	——	——	——	——	75	420.55	75	124.04
RSU	金溢科技	——	0.27	——	0.2	0.5	0.17	0.5	0.33	0.32	0.28
	萬集科技	——	——	——	——	——	——	0.2	0.18	0.1	0.05
	聚利科技	——	——	——	——	——	——	0.08	0.08	0.06	0.02